HPG - Hòa hợp cùng phát triển

Em vốn cũng mỏng thôi cơ mà mua phân đoạn ra thì cầm cự dc giá nào em cũng chơi được, buôn tài không bằng dài vốn mà. Nói chung là chỉ có mấy ông vẽ doanh nghiệp ảo giá trị cốt lõi không có thì cắm đầu là cứ cắm đầu thôi khi nào về đúng giá trị vốn có của nó mới dừng. Chứ như HPG thì qua cơn mưa thì lại nắng chói chang thôi, cầm càng lâu thì lợi càng lớn. Bây giờ là thời điểm quá tuyệt để mua được doanh nghiệp mạnh cp phiếu giá bèo nhèo.

Cập nhật cổ phiếu HPG - Lợi nhuận hồi phục tích cực trong quý 2/2019
Phan Nhật Cường
Lợi nhuận ròng phục hồi đáng kể so với hai quý trước. Theo ban lãnh đạo HPG, doanh thu và lợi nhuận ròng quý 2/2019 ước tính khoảng 15,3 nghìn tỷ đồng (+6% YoY) và 2,05 nghìn tỷ đồng (-7% YoY). Mặc dù vậy, lợi nhuận ròng tăng đáng kể so với 1,77 nghìn tỷ đồng trong quý 4/2018 và 1,81 nghìn tỷ đồng trong quý 1/2019. Tỷ suất lợi nhuận ròng cải thiện là nhờ giá thép xây dựng tăng 2% QoQ, trong khi tác động từ tăng giá quặng sắt đầu vào đã giảm nhờ dự trữ hàng tồn kho với chi phí thấp. Thêm vào đó, chúng tôi cho rằng doanh thu trong quý 2/2019 cũng nhờ vào mảng kinh doanh ống thép khi giá HRC đầu vào giảm 5% từ tháng 3 đến tháng 6. Tuy nhiên, ban lãnh đão cho rằng giá quặng sắt tăng có thể tác động tiêu cực hơn trong các quý sắp tới do hết dần hàng tồn kho giá thấp.

Đồ thị cổ phiếu HPG phiên giao dịch ngày 31/07/2019. Nguồn: AmiBroker

Sản lượng tiêu thụ trong quý 2/2019 vẫn duy trì tích cực mặc dù thị trường chung chững lại: Sản lượng tiêu thụ thép xây dựng và ống thép trong quý đạt 649 nghìn tấn và 186 nghìn tấn, tăng 17% và 12% YoY. Kết quả này là do tăng sản lượng từ dây chuyền cán thép tại Dung Quất, với công suất 600 nghìn tấn/ năm từ tháng 8/2018, giúp thúc đẩy HPG thâm nhập vào thị trường miền Trung và miền Nam với tổng sản lượng tiêu thụ là 206 nghìn tấn trong quý 2, tăng 123% YoY.

Ước tính lợi nhuận

Chúng tôi điều chỉnh giảm 4% và 9% ước tính doanh thu và lợi nhuận ròng trong năm 2019 xuống còn 67,4 nghìn tỷ đồng (tăng 20,8% YoY) và 7,8 nghìn tỷ đồng (giảm 8,8% YoY) do giá quặng sắt tăng và giả định sản lượng théo giảm. Mặc dù vậy, do giá quặng sắt là yếu tố ngắn hạn, chúng tôi duy trì quan điểm tích cực đối với HPG vào năm 2020, với ước tính doanh thu và lợi nhuận ròng năm 2020 là 79 nghìn tỷ đồng (tăng 17,2% YoY) và 10,5 nghìn tỷ đồng (tăng 34,4% YoY).

Ở mức giá hiện tại, HPG đang giao dịch ở mức PE 2019 và 2020 là 7,9x và 5,9x, đây là mức khá hấp dẫn theo quan điểm của chúng tôi. Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA cổ phiếu, giá mục tiêu 1 năm là 32.100 đồng/cp (đã điều chỉnh cho 30% cổ tức cổ phiếu) dựa trên PE và EV/EBITDA mục tiêu không đổi là 9x và 7,5x.

Rủi ro chính: Giá bán trung bình giảm và giá đầu vào cao hơn ước tính của chúng tôi, Dự án khu liên hợp thép Dung Quất có thể đi vào hoạt động trễ hơn dự kiến.

Nguồn: SSI

7 tháng hpg tiêu thụ hết 1.6tr tấn thép, tăng 22% so với cùng kỳ năm trước. 1 con số quá ấn tượng đối với cổ phiếu giá chưa tới 1$
https://m.thanhnien.vn/tai-chinh-ki...thu-gan-16-trieu-tan-sau-7-thang-1110257.html
http://www.hoaphat.com.vn/news/thep-hoa-phat-tieu-thu-hon-235-000-tan-trong-thang-7/

Chết mấy thằng làm thép khác.

Đoạn này AL chấp nhận hy sinh ln để mở rộng thị phầm giống hệt như VNM 10 năm trc. Chấp nhận ko tăng giá bán mặc dù giá quặng tăng gấp 2.

Anh em xôm quá, đang cân đối ngân sách sang tuần vào tiếp đây các bác.

khẩu vị của bác này giống em

All chỉ HPG một xanh cỏ hai đỏ ngực

Tôi 80% là hpg , 5% pvd, 5% dxg, 10% tiền mặt chờ Cl

All in thôi ae nhỉ. Giá quặng sắt giảm, giá than mỡ, than cốc giảm
https://vietnambiz.vn/gia-thep-xay-...on-cung-tu-vale-tro-lai-20190803095258808.htm
Bài gốc tiếng Anh đây nhé ae
https://www.hellenicshippingnews.co...n-4-weeks-amid-vale-optimism-demand-concerns/