HPG hoàn hảo của tiêu chí CANSLIM

Mục tiêu 60 vòng này anh em nhé

Sóng Thép lại bắt đầu từ HPG

Lên tầu HPG - HSG

1.Tóm tắt kết quả kinh doanh:

Quý IV/2021, Tập đoàn Hòa Phát đạt 45.000 tỷ đồng doanh thu, tăng 73% cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận sau thuế 7.400 tỷ đồng, tăng 59% so với cùng kỳ năm trước. Lũy kế năm 2021, Tập đoàn Hòa Phát ghi nhận doanh thu 150.800 tỷ đồng, tăng 65% so với 2020. Lợi nhuận sau thuế (LNST) lần đầu cán mốc 34.520 tỷ đồng, vượt 92% kế hoạch năm và tăng 1,56 lần với năm trước. Trong năm qua, Tập đoàn đã cung cấp cho thị trường tổng cộng 8,8 triệu tấn thép bao gồm phôi, thép xây dựng, thép cuộn cán nóng (HRC), ống thép và tôn mạ, tăng 35% so với cùng kỳ.

Với kết quả trên, Hòa Phát tiếp tục giữ thị phần số 1 Việt Nam về thép xây dựng, ống thép, lần lượt là 32,6% và 24,7%. Tôn Hòa Phát nằm trong Top 5 nhà sản xuất lớn nhất với 8%. Hòa Phát cũng là doanh nghiệp Việt Nam duy nhất sản xuất được HRC.

2. Điểm nhấn đầu tư:

Đầu tháng 2/2022, Công ty CP Thép Hòa Phát Dung Quất đã ký hợp đồng xuất khẩu lô thép cuộn cán nóng (HRC) đầu tiên tới Italia với khối lượng 35.000 tấn. Đơn hàng đầu năm đi châu Âu mở ra thị trường tiêu thụ rộng lớn cho sản phẩm của Tập đoàn Hòa Phát.

Thép cuộn cán nóng Hòa Phát được sản xuất trên dây chuyền luyện đúc cán liên tục hiện đại của châu Âu, đáp ứng các tiêu chuẩn khắt khe của thế giới như ASTM, JIS, GB/T. Sản phẩm được dùng làm nguyên liệu sản xuất các loại ống thép, tôn lợp và các sản phẩm đặc thù khác như vỏ container,…

Với sản phẩm HRC, Tập đoàn Hòa Phát hiện đang ưu tiên tối đa cho thị trường trong nước, do Việt Nam còn thiếu hàng triệu tấn mỗi năm. Trong năm 2021, Thép Hòa Phát Dung Quất đã cung cấp ra thị trường 2,6 triệu tấn thép HRC, trong đó lượng xuất khẩu chỉ chiếm chưa đầy 30.000 tấn. Việc đẩy mạnh xuất khẩu giúp Hòa Phát đa dạng hóa thị trường tiêu thụ trong khi thị trường trong nước bị ảnh hưởng do đại dịch Covid 19, đồng thời góp phần thu ngoại tệ và cân bằng cán cân thương mại của Việt Nam.

Nhiều khách hàng nước ngoài đang muốn đặt mua HRC nhưng Hòa Phát chưa thể đáp ứng hết nhu cầu của thị trường. Đây cũng là động lực để Tập đoàn đẩy mạnh triển khai dự án Khu liên hợp sản xuất gang thép Hòa Phát Dung Quất 2, tập trung sản xuất thép cuộn cán nóng với công suất 5,6 triệu tấn/năm. Khi hoàn thành, năng lực sản xuất thép của Hòa Phát đạt khoảng 14 triệu tấn/năm, trong đó có 8,6 triệu tấn HRC.

3.Định giá:

Với LNST đạt 34.520 tỷ đồng thì EPS đạt 7.717 đồng, kỳ vọng thận trọng LNST năm 2022 tăng 10% sau 1 năm tăng đột biến đạt 38.000 tỷ đồng thì EPS forward đạt 8.495 đồng với P/E kỳ vọng 8.x thì giá kỳ vọng 68.000 đồng/cp => khuyến nghị mua khi có nhịp rung lắc của thị trường với kỳ vọng tỷ suất lợi nhuận 49%.

Giá HRC đang tăng theo giờ, Hoà Phát, ******* hưởng lợi
09-02-2022 - 13:34 PM | Doanh nghiệp



BÁO NÓI - 4:13


Cả ******* và Hòa Phát có thể cung ứng cho thị trường khoảng trên 600.000 tấn/tháng, đáp ứng khoảng được khoảng 60%, còn lại 40% vẫn phải nhập khẩu từ nước ngoài.



Long Châu tăng trưởng đột biến, Thế giới Di động liệu có "chơi lớn" với chuỗi nhà thuốc An Khang?

• 
  Đại diện lên tiếng về sự vụ cây xăng miền Tây đóng cửa vì lỗ: Không có chuyện cây xăng PVOIL đóng cửa, không bán hàng!

• 
  Pharmacity tuyên bố sẽ dẫn đầu thị trường về lương thưởng cho dược sĩ

Trong 2 ngày qua, giá thép cuộn cán nóng đột ngột tăng nóng, mức tăng 70 USD/tấn, hiện giá thép cuộn cán nóng tính theo giá FOB tại Trung Quốc hiện đang giao dịch ở mức 792 USD/tấn.

Theo MetalBulletin, giá HRC giao ngay tại Trung Quốc tăng mạnh tại cả thị trường nội địa và xuất khẩu mặc dù giao dịch vẫn khá thưa thớt sau kỳ nghỉ tết Nguyên đán kéo dài một tuần. Tại Thượng Hải, giao dịch HRC đang giao dịch ở mức 5.020-5.040 nhân dân tệ ($792-795) một tấn, tăng 90-100 tệ/tấn so với trước Tết. Các thương nhân tăng giá chào mua HRC tại Thượng Hải sau khi giá giao sau với các sản phẩm thép dẹt tăng. Các hợp đồng HRC được giao dịch nhiều nhất trên sàn hàng hoá tương lai tại Thượng Hải giao tháng 5 đạt mức cao nhất trong 3 tháng qua ở mức 4.999 nhân dân tệ/tấn vào chiều thứ 2 vừa qua.


Biến động giá HRC - Nguồn: Investing.com

Theo bản tin Platts và Fastmarket, giá thép cuộn cán nóng HRC đang có xu hướng tăng, nhiều khả năng có thể quay lại mức 1.000USD/tấn của năm 2021. Đầu tháng 2/2022 đến nay, đơn chào hàng của các nhà máy tại Trung Quốc, Indonesia, Ấn Độ,…đang chào giá quanh mức 820-860USD/tấn. Đơn chào hàng giao vào tháng 5/2022 tăng từ 50-80USD/tấn so với hiện nay, quanh mức từ 850USD đến hơn 900USD/tấn, tùy hình thức và địa điểm giao hàng (chưa bao gồm cước vận tải).


Giá chào bán HRC hiện đã về mức 1000 USD/tấn

Theo MetalBulletin, nhà sản xuất thép cuộn cán nóng lớn nhất Việt Nam ******* Hà Tĩnh cho biết nhu cầu thép cuộn cán nóng giao tháng 3 là rất cao. ******* đã bán 300.000 tấn HRC tại thị trường nội địa và 100.000 tấn xuất khẩu.

"Nhu cầu đang tăng cao vì giá tốt và cũng bởi vì tồn kho của người mua đã xuống mức thấp", một nguồn tin thân cận với ******* đã trả lời MetalBulletin vào ngày 21/1/2022. Thời điểm đó ******* Hà Tĩnh đang giao dịch mã SAE1006 HRC với giá $750/tấn cif, và $740/tấn fob xuất khẩu.

Tháng 2/2022 Hòa Phát vừa xuất khẩu 35.000 tấn HRC đi Italia. Thông tin từ Hòa Phát cho biết, thị trường thép cuộn cán nóng (HRC) đang tăng cao cả ở thị trường nội địa và thế giới. Hòa Phát nhận được nhiều đơn từ khách hàng Mỹ, Mexico, Canada, Italia, Đức, Bỉ, Hàn Quốc, Indonesia, Malaysia, Bangladesh tuy nhiên sản lượng của Hòa Phát chưa đủ đáp ứng nên sẽ cân nhắc xuất khẩu hay bán nội địa tùy từng thời điểm. Theo ông Trần Ngọc Ân – phụ trách bán hàng HRC của Thép Hòa Phát Dung Quất cho biết mỗi tháng khách hàng nội địa chào mua trên 300.000 tấn HRC nhưng chạy tối đa công suất Hòa Phát chỉ đáp ứng được sản lượng trên 200.000 tấn.

Sản lượng thép thô của Hòa Phát hiện nay là hơn 8 triệu tấn/năm, trong đó có 5 triệu tấn thép xây dựng và 3 triệu tấn HRC/năm. Năm 2021, Hòa Phát đã cung cấp ra thị trường gần 2,6 triệu tấn HRC.

Tập đoàn Hòa Phát hiện đang đẩy mạnh triển khai dự án Khu liên hợp sản xuất gang thép Hòa Phát Dung Quất 2, tập trung sản xuất thép cuộn cán nóng với công suất 5,6 triệu tấn/năm. Dự kiến khi hoàn thành vào năm 2025, năng lực sản xuất thép của Hòa Phát đạt khoảng 14 triệu tấn/năm, trong đó có 8,6 triệu tấn HRC.

Tại Việt Nam theo thống kê, nhu cầu HRC tại Việt Nam là 12 triệu tấn mỗi năm, tăng trưởng bình quân từ 10-20%. Cả ******* và Hòa Phát có thể cung ứng cho thị trường khoảng trên 600.000 tấn/tháng, đáp ứng khoảng được khoảng 60%, còn lại 40% vẫn phải nhập khẩu từ nước ngoài.

Năm 2021, sản xuất thép cuộn cán nóng của Việt Nam đạt 7.139.246 tấn, tăng 60,4% so với cùng kỳ; Bán hàng thép cuộn cán nóng đạt 7.129.809 tấn, tăng 66,3% so với cùng kỳ, trong đó xuất khẩu đạt 1.292.300 tấn, tăng 75,2% so với cùng kỳ 2020.

• Giá thép thế giới dự báo sẽ giảm khoảng 21%-29% trong giai đoạn 2022-23.
• Chúng tôi cho rằng định giá của nhóm cổ phiếu ngành thép hấp dẫn để tích lũy tuy nhiên đà tăng mạnh như trong năm 2021 là khó có thể xảy ra.
• Chúng tôi ưa thích cổ phiếu HPG cho đầu tư dài hạn.

Giá bán thép thế giới liệu đã đi qua đỉnh chu kỳ?

Tính đến hết tháng 1/2022, trung bình giá thép thế giới đã giảm 30% so với vùng đỉnh được thiết lập trong quý 3/2021. Mặc dù đã tăng 5% trong nửa đầu tháng 2/2022, các tổ chức lớn đều đang dự báo đây là xu hướng tăng ngắn hạn và giá bán thép sẽ giảm dần trong năm 2022-23. Fitch Solutions dự báo trung bình giá thép toàn cầu sẽ giảm từ 950 USD/tấn của năm 2021 xuống 750 USD/tấn trong năm 2022 và 535 USD/tấn trong giai đoạn 2023-2025 do nhu cầu thép cho ngành xây dựng Trung Quốc suy yếu khi các dự án xây dựng hạ tầng giảm dần.

Các DN thép Việt Nam đang ở vị thế khác so với chu kỳ trước

Bình quân giá bán thép thế giới giảm 21% và giá than cốc tăng 5% sẽ khiến biên LN gộp của các doanh nghiệp (DN) thép VN giảm khoảng 2-4 điểm % trong năm 2022, theo dự phóng của chúng tôi. Mặc dù các DN trong ngành đang lên kế hoạch mở rộng sản xuất, chúng tôi cho rằng áp lực cạnh tranh trong nước không lớn nhờ (1) xu hướng đẩy mạnh đầu tư phát triển cơ sở hạ tầng tại Việt Nam và các thị trường xuất khẩu chủ lực (Mỹ, EU); và (2) Việt Nam đang đứng trước cơ hội hưởng lợi từ “miếng bánh” để lại của xuất khẩu thép Trung Quốc. Do đó, mức giảm 2-4 điểm % biên LN gộp của DN nội địa trong năm 2022 sẽ thấp hơn đáng kể so với chu kỳ giá thép giảm trước đó (giai đoạn 2017-19, biên LN gộp giảm 6-8 điểm %).

Định giá DN thép đang rẻ nhưng liệu có hấp dẫn?

Một tuần sau kỳ nghỉ Tết Nguyên đán, trung bình giá cổ phiếu thép đã bứt phá 19,6%, vượt trội so với VNINDEX (+1,5%) phản ánh việc giá thép thế giới tăng 5% trong đầu tháng 2/2022. Hiện tại, các DN thép đang định giá ở mức thấp nhất 4 năm trở lại đây. Trong những phiên giao dịch sắp tới, giá cp thép sẽ có biến động tăng giảm theo diễn biến giá thép và yếu tố định giá sẽ trở nên mờ nhạt hơn, theo quan điểm của chúng tôi. Do vậy nhà đầu tư không nên quá hưng phấn với những đợt tăng ngắn hạn của nhóm cp thép bởi định giá dù đã rẻ, nhưng có thể là chưa đủ hấp dẫn.

HPG là cổ phiếu ưa thích của chúng tôi

Chúng tôi tin rằng HPG sẽ là DN thép duy nhất có khả năng duy trì LN ở mức cao trong năm 2022 nhờ (1) khả năng tiết giảm chi phí và quản trị hàng tồn kho đã được chứng minh sẽ hỗ trợ đáng kể việc biên LN gộp thu hẹp; và (2) công ty sẽ ghi nhận những đóng góp đầu tiên vào kết quả kinh doanh đến từ nhà máy sản xuất container (từ quý 3/2022) và mỏ quặng sắt Ropper Valley. Về dài hạn, Khu liên hợp Dung Quất 2 sẽ giúp HPG quay trở lại mức tăng trưởng 2 chữ số và đưa công ty lọt top30 nhà sản xuất thép lớn nhất thế giới từ năm 2024.

Thép tăng kinh quá.

Múc Thép thôi anh em.