HPG hoàn thành Dung Quất vào top 50 thế giới

Về tương lai trung hạn việc nâng hạng thị trường là điều chắc chắn, và sự lựa chọn hàng đầu của dòng vốn ngoại là những mã như nào anh em đều hiểu, 2019/2020 thì có Dung Quất làm bệ phóng, định hướng tương lai là như vậy, còn ngắn hạn anh em luyện Chart ra vào

Nay cp giao dịch ngày 15/3 về TK, cả TT trong sắc đỏ thì HPG lại xanh tây quay lại gom hàng là sao nhỉ? Room yên ắng lạ kỳ.

Giá điện tăng HPG phải tăng vì HPG ít dùng điện, không như các Công ty thép khác. Đối thủ chết thì HPG càng mạnh lên, chiếm thị phần. Vua vẫn là vua thôi.

Vre nay thoả thuận kinh hồn thế

Tây mua già nửa khối lượng giao dịch.

Thỏa thuận hơn 60tr cổ trong một phiên cơ à

HPG với việc Fed ko tăng lãi suất làm giá quặnh sắt giảm 06% kết hợp với việc tăng giá điện lên 8% thì công nghệ luyện quặng từ than cốc phát điện cán thép đang mang lại lợi thế kép cho Hoà phát. Sẽ có bài phân tích chi tiết vụ này.

DỰ ĐOÁN LƠI NHUẬN SAU THUẾ CUẢ HPG

- Tại thời điểm 1/1/2019, tồn kho HPG trị gía 14,2 ngàn tỷ, cao hơn cùng kỳ 2400 tỷ. HPG tích trữ hàng tồn kho trong bối cảnh giá bán thép và giá nguyên liệu liên tục giảm, trí giá hàng tồn kho gần bằng doanh thu Q4/2018 tức là lượng hàng tồn kho tương đương dự trữ trong 4 tháng đầu năm.

- Về lượng hàng nguyên liệu cho Q2/2019, theo thông lệ có thế HPG đã mua trong tháng 2, tháng 3 và do cách tính bình quân gia quyền cho nên giá đầu vào của HPG cao hơn 1 chút so với Q1.

- Trong Q1/2019 có 4 lan tăng giá thép ( 26/12/2018; 14/1 ; 14/2 ; 14/3 ) tổng cộng là 800.ngàn đ/t. Q1/2018 chỉ tăng 1 làn vào T3 vói biên độ lớn khongvr 800ngàn đông. Việc tăng giá liên tục như vậy chứng tỏ sức tiêu thụ thị trường tốt . Không tái diễn cảnh các DN ngành thép tranh bán trong Q4/2018 dẫn tới Biên lợi nhuận của HPG giảm mạnh.

- Q1/2018, HPG tiêu thụ 540.000 tấn . Dự đoán Q1 năm nay sẽ có thêm 120.000 tấn từ HPDQ và 50.000 tấn từ HPHD. Vói tình hình Q1/2019, dự tính biên lợi nhuận HPG như Q1/2018 nhưng với sản lượng tăng thêm cộng với giá thép tăng thêm thì số tăng thêm này thu được khoảng 200 tỷ, như vậy LNST Q1/2019 là 2400 tỷ đồng.

- Q2/2019, Lò cao số 1 của HPDQ đi vào hoạt động. Giai đoạn thử nghiệm này chola hoà vốn. Với việc tăng giá điện lên hơn 8% thì khả năng giảm giá bán là thấp, hoặc có chăng chỉ giảm chút ít, dự tính ở mức khiêm tốn LNST sẽ là 2100 tỷ, như vạy Q1+Q2 đã là 4500 tỷ;

- Q3/2019, Lò cao 2 đi vào gii đoạn vận hành ban đầu thì cho là hoà vốn , Theo kinh nghiệm vận hành lò cao số 2, số 3 tại HPHD thì chỉ sau 3 tháng ban đầu, cáo lò cao đã đạt công suất, cho nên Lò cao số 1 sẽ có 6 T chạy đủ công suất với sản lượng khoảng 500.000 tấn, còn lò cao số 2 chậy dủ công suất vào Q4/2019 vói sản lượng khoang 250.000 tấn. Tỏng cộng có 750.000 tấn thép có lơi nhuận . HPHD hiện có mức lợi nhuận từ 2 triệu - 3 triệu đồng/tấn . với HPDQ thì trong năm nay dự tính khiêm tốn là 1 triệu đồng/tấn. Như vậy Lò cao số 1, số 2 sẽ cho mức lợi nhuận khoảng 750 tỷ.

- Trong mấy năm qua , LNST Q4/2018 của HPG ơ r mức thấp nhất là 1750 tỷ trong bối cảnh mua giá nguyên liêu ở mức đỉnh trong khi giá bán liên tục giảm làm cho biên lợi nhuận giảm mạnh tuy nhiên cần lưu ý là nếu tính riêng biên lợi nhuận của HPHD thì vẫn ở mữc 15%.

- LNST Q3, Q4 sẽ là bao nhiêu ? Dự tính khiêm tốn sẽ ở mức 1750 tỷ - 2000 tỷ ( mức cũ là 2.200 tỷ ) và chưa tính đến LN của HPDQ góp vào cho Q3/ Q4;

- Tính tổng cộng cả năm 2019 thì lnst HPG : 4500 + 4000 + 750 = 9250 tỷ
4500 + 3500 + 750 = 8.750 tỷ


đây là những mức rất khiêm tốn, vòn với tình hình tiêu thụ thép và xuất khẩu của Q1 năm nay thì có thể dự đoán thị trường thép năm nay vẫn tốt hơn năm trước và lnst của HPG có thể đạt khoảng 10000 tỷ đồng.

* Ban điều hành HPG đăt kh 6700 tỷ, và chắc tính con số thấp nhất là 7500 tỷ ( trong moi hoàn cảnh ). Tại sao BDH muốn dạt kh thấp :

- ĐÂy là 1 truyền thống, họ ngại áp lưc tâm lỳ trong khi năm nào cũng cố gắng cày bừa ;
- Cơ chế lương thưởng của cán bộ điều hành cao cap khác biệt với nhiều doanh nghiêp : Luong thap thưởng cao nhưng phải thưởng ở mức độ nào phải do mức độ hoàn thành kế hoặch. Ví dụ CEO HPG luong chi la 70.trieu/tháng. Đây có thê là điểm chua hoàn thien cuq HPG.
- Năm 2019 se là 1 nam đây vất vả cực nhoc cho ban lãnh đạo HPG khi họ đưa HPDQ vào vận hành ( mặc dù họ đã có nhiều kinh nghiệm trong cả 3 giai đoạn xây dựng HPHD ) nhưng khôi lượng công việc ngiem thu , kiểm tra, xử lý... tại HPDQ trong năm nay là vô cùng lớn cho nên Ban diêu hành có tâm ly đat thap de giam áp lưc tam ly.

Nhung thôi HPG giam lai là cơ hoi mua vao va có the sau ngay 29/3 se không còn gia re nua

Do 2018 đặt kế hoạch sát quá nên thưởng có 28 tỷ thôi, năm nay quyết ko chủ quan nữa, đặt thấp hẳn để ae có thu nhập xứng đáng với công sức 2019 bỏ ra cho Dung Quất.