HPG hoàn thành Dung Quất vào top 50 thế giới

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi netxe2009, 15/11/2018.

Trạng thái chủ đề:: Đã khóa

Có 986 người đang online, trong đó có 394 thành viên. 20:51 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta

Có 1 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 1)

Trang 370/411

Chủ đề này đã có 831622 lượt đọc và 4105 bài trả lời

VEGETA Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

23/11/2017

Đã được thích:

389

#3691

04/07/2019, 15:39

ngocmap đã viết: ↑

Sao các bác trầm tư quá vậy. Tiền của A Long, cổ phiếu của các bác mà.
Dự là a Long sẽ tiếp tục chia cho các bác khi nào đủ 7 tỉ CP mới thôi, để tất cả công dân trên địa cầu mỗi người sở hữu 1 CP HPG.
Đó là chuyện của tương lai còn bây giờ, mời các nhà đầu toi HPG cùng xúm vào ta làm đỡ miếng cá hồi nào!
Xem tất cả

7 tỉ hơi ít
tôi đề nghị chia 70 tỉ cp, như thế mới là vô địch

ngocmap thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
cophieuviet Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

19/06/2008

Đã được thích:

15.946
#3692

04/07/2019, 15:55
netxe2009 đã viết: ↑

Cổ phiếu HPG từng là cổ phiếu giúp nhiều nhà đầu tư có mức sinh lời vượt trội (nếu không nói là x3 lần tài khoản) từ giữa cuối 2016 đến nửa đầu 2018.
Từ đầu năm đến nay đi kèm với sự giảm tốc của nền kinh tế thì ngành thép nói chung và cổ phiếu HPG nói riêng cũng đang bị chiết khấu mạnh. Để giải thích lý do tại sao em có một số luận điểm như sau và từ đó đưa ra giải pháp đối với quý nhà đầu tư đang nắm giữ cổ phiếu HPG.

1. Ngắn hạn

Ngày 28.6.2019 vừa qua hơn 637 triệu cổ phiếu cổ tức về với giá trước chia là 24.25 do đó nhiều nhà đầu tư bắt đầu cắt lỗ lượng cổ phiếu này.

Giá quặng thép tăng cực mạnh (biểu đồ dưới)

Trong khi đó giá thép thành phẩm không tăng tương ứng (biểu đồ dưới)

Việc chênh nhau giữa giá đầu vào và giá đầu ra làm giảm biên lợi nhuận của các doanh nghiệp thép nói chung.

Việc nâng hạng thị trường

Sáng 26/6, Morgan Stanley Capital International (MSCI) công bố kết quả phân loại định kỳ dành cho 84 thị trường chứng khoán trên thế giới. Thị trường chứng khoán Việt Nam không được nhắc đến trong thông báo của MSCI, đồng nghĩa, tiếp tục lỡ hẹn vào danh sách theo dõi nâng hạng lên thị trường mới nổi (EM) năm nay.
Việc Việt Nam không được nâng hạng hay vào diện xét duyệt cũng là một yếu tố khiến các quỹ đầu tư cân nhắc lại tỷ trọng doanh mục các cổ phiếu vốn hoá lớn còn room. Theo dõi biểu đồ dưới đây có thể thấy rằng vốn ngoại đang rút ra khỏi cổ phiếu HPG từ đầu năm tới nay. Dẫu vậy nước ngoài vẫn giữ tỷ lệ khá cao cổ phiếu trong danh mục và đây là một yếu tố quan trọng để theo dõi.

nguồn: Alphachart
Về dài hạn:

Nhu cầu tiêu thụ thép toàn cầu năm 2019 dự báo sẽ tăng trưởng chậm lại Theo World steel association, tăng trưởng nhu cầu tiêu thụ thép toàn cầu năm 2018 ước tính khoảng 3,9%, tuy nhiên dự báo tăng trưởng năm 2019 chỉ ở mức 1,4%, thấp hơn so với 2018 chủ yếu do tốc độ tăng trưởng của ngành thép Trung Quốc, tuy nhiên thời gian gần đây tình hình ngành thép ở Trung Quốc đã có những chuyển biến tích cực.

Thuế bảo hộ Thuế bảo hộ có hiệu lực tới năm 2020 nhưng sức cạnh tranh từ thép Trung Quốc vẫn có thể ảnh hưởng tới các doanh nghiệp sản xuất thép trong nước, bao gồm cả Hòa Phát. Dự báo khi tham gia các hiệp định thương mại tự do thì chính phủ trong dài hạn sẽ phải cắt bỏ các khoản thuế bảo hộ này, từ đó càng làm gây gắt thêm tình hình cạnh tranh giữa các doanh nghiệp với nhau.

Kinh tế giảm tốc thì 2 ngành suy giảm đầu tiên là bất động sản và xây dựng. Dĩ nhiên, ngành sản xuất vật liệu xây dựng cũng bị ảnh hưởng theo và dưới đây là số liệu chứng minh (em chỉ đưa ra số liệu ngành thép, còn số liệu kinh tế giảm tốc đã có trong email trước đây)

Về Hoà Phát
Nguồn: MBS, bloomberg, HPG
Việc xây dựng dự án Dung Quốc là động lực chính cho HPG trong tương lai, dẫu vậy vẫn có một số vấn đề để xem xét về các khoản chi phí:

Nguồn: Finapro

Chi phí: Vốn đầu tư cho Dung Quất có thể tăng 10% so với kế hoạch là 40 nghìn tỷ đồng. Điều này đặc biệt quan trọng khi công ty mua thêm thiết bị máy móc hiện đại từ các nước G7, và chi nhiều hơn vào việc xử lý, bảo vệ môi trường. Ngoài ra, việc tăng vốn cũng nhằm nâng cấp cảng để có thể tiếp nhận tàu lớn 200 DWT so với kế hoạch ban đầu là trung bình 100 DWT, giúp giảm một nửa chi phí vận chuyển nguyên liệu thô, tương đương 6-7 USD/ tấn.

=> Nhìn đồ thị trên có thể thấy doanh thu tăng trong quý 1 nhưng lợi nhuận lại giảm do chi phí tài chính cộng với giá vốn tăng lên. Đây có lẽ là khó khăn của HPG ít nhất trong vài năm tới.
Vẫn có 1 số điểm tích cực như sau:

Lợi thế cạnh tranh: sản phẩm chất lượng cao, thương hiệu uy tín, chi phí giá thành thấp hơn cùng ngành do quy mô lớn, chuỗi giá trị hoàn thiện và kinh nghiệm lâu năm trên thị trường. HPG là công ty dẫn đầu thị trường thép tại Việt Nam, với sức khỏe tài chính và khả năng cạnh tranh mạnh mẽ. HPG có giá thành sản xuất thấp hơn hẳn so với các đối thủ trong nước và nhiều DN nước ngoài, vì vậy ngay cả trong hoàn cảnh khó khăn của ngành, HPG sẽ có cơ hội lớn để giành thị phần.

Công suất hiện tại: 2,3 triệu tấn mỗi năm. Thị phần hiện tại: 24%. Công suất thép xây dựng sau Dung Quất: 4,3 triệu tấn / năm (không bao gồm HRC). Thị phần dự kiến vào năm 2019 sau Dung Quất: hơn 30% sẽ nâng cao đáng kể năng lực sản xuất và doanh thu của công ty - gấp đôi công suất của thép dài và sản phẩm HRC mới giúp HPG tấn công vào thị trường tôn mạ.

Dự án Dung Quất có hệ thống cảng biển sâu cho phép tàu hơn 200.000 tấn, khiến chi phí hậu cần cho vật liệu và đầu ra rẻ hơn nhiều so với trước đây.

Chiến lược cho năm tới: Năm 2019, HPG tập trung vào mục tiêu thị phần thay vì tỷ suất lợi nhuận, tăng trưởng về sản lượng bán hàng và thị phần sẽ mở rộng đáng kể - thị phần sẽ tăng từ 23% hiện tại lên hơn 30%. Vì vậy triển vọng dài hạn của HPG là rất tích cực, do ngành thép Việt Nam còn nhiều tiềm năng.

Tuy nhiên, biên lợi nhuận của công ty trong những năm đầu Dung Quất đi vào hoạt động có thể giảm sút do: (1) áp lực lên giá bán do cạnh tranh về thị phần; (2) cạnh tranh tăng lên tại thị trường trong nước, đặc biệt khi HPG đầu tư vào 2 mảng mới là thị trường Miền Nam và thị trường tôn mạ; (3) rủi ro tính chu kỳ và sức ép từ thép thế giới, đặc biệt là Trung Quốc.

Như vậy, giải pháp đối với HPG là gì?

Đối với nhà đầu tư trung dài hạn thì vùng giá 21 - 23 là vùng tích luỹ khá đẹp với cổ phiếu đầu ngành của HPG. Còn đối với nhà đầu tư ngắn hạn thì vùng này khá hợp lý để mua bình quân giá vốn. Bởi lẽ:

1. Các tin xấu đã và đang phản ứng vào thị giá HPG

2. Vùng 21.8 là đáy trung hạn 2 năm của HPG

3. Dự án Dung Quốc đang cho tín hiệu tích cực về doanh thu và thị phần.

==> gửi các nđt tham khảo 1 phân tích ngắn của SSI về HPG

Xem tất cả

Bài hay
Tôi yêu Việt Nam

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
chichchoe36 Thành viên gắn bó với f319.com Not Official

Tham gia ngày:

09/10/2007

Đã được thích:

12.177

#3693

04/07/2019, 16:04

kthuan08 đã viết: ↑

Lại một chim lợn nữa, ở HPG có bao giờ khối ngoại giữ trên 50% đâu (room chỉ 49% mà) còn hiện nay tỷ lệ khối ngoại là trên 39% sao lại bảo có trên 22% nhỉ?
https://enternews.vn/vi-sao-khoi-ngoai-ban-manh-co-phieu-hpg-153189.html
Xem tất cả

Thằng này là SV mới học viết báo mà

iaminvestor thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
sontiny Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

02/05/2007

Đã được thích:

15.284

#3694

04/07/2019, 16:15

chichchoe36 đã viết: ↑

Thằng này là SV mới học viết báo mà
Xem tất cả

CL càng nhiều thì càng nên mua bác nhỉ?

All hpg

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
cophieuviet Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

19/06/2008

Đã được thích:

15.946

#3695

04/07/2019, 16:25

kthuan08 đã viết: ↑

Lại một chim lợn nữa, ở HPG có bao giờ khối ngoại giữ trên 50% đâu (room chỉ 49% mà) còn hiện nay tỷ lệ khối ngoại là trên 39% sao lại bảo có trên 22% nhỉ?
https://enternews.vn/vi-sao-khoi-ngoai-ban-manh-co-phieu-hpg-153189.html
Xem tất cả

Bài đểu nhưng cũng ảnh hưởng nặng đến tâm lý người cầm cổ Hpg

Tôi yêu Việt Nam

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
chichchoe36 Thành viên gắn bó với f319.com Not Official

Tham gia ngày:

09/10/2007

Đã được thích:

12.177

#3696

04/07/2019, 16:46

sontiny đã viết: ↑

CL càng nhiều thì càng nên mua bác nhỉ?
Xem tất cả

Họ đang chờ HPG ở 21x nên hôm nay bật lên làm nhiều người bị hớ, tâm trạng không vui, chưa kể nhiều người bị bán giá thấp hôm qua.

sontiny thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
okesss Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

27/01/2013

Đã được thích:

5.732

#3697

04/07/2019, 18:39

Từ KQKD Q1/2019 của HPG, với tình hình giá quặng sắt tăng và mục tiêu giá bán cạnh tranh để mở rộng thị phần, CF tài chính gia tăng ==> Dự đoán LNST Q2/2019 là tầm 1300-1400 tỷ.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
VEGETA Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

23/11/2017

Đã được thích:

389

#3698

04/07/2019, 21:17

tôi vẫn còn nhớ lão @deptraikt để nguyên cái bảng doanh thu lợi nhuận hoành tráng phía dưới cơ mà. Nay không thấy lão để đâu , chắc mắc cỡ giấu đâu rồi
Thật lòng cũng mong thế nhưng đời không như mơ
mà tay @tuthu999 lâu nay biệt tăm biệt tích không biết nhảy đâu rồi
lại nhớ ngày tháng năm có tay mrsusumu hô hào
ôi lại ngồi hoài niệm biết khi nào HPG lại như mơ

TopHieuMB, netxe2009 và deptraikt thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
cophieuviet Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

19/06/2008

Đã được thích:

15.946

#3699

04/07/2019, 21:22

okesss đã viết: ↑

Từ KQKD Q1/2019 của HPG, với tình hình giá quặng sắt tăng và mục tiêu giá bán cạnh tranh để mở rộng thị phần, CF tài chính gia tăng ==> Dự đoán LNST Q2/2019 là tầm 1300-1400 tỷ.
Xem tất cả

Xấp xỉ 1.800 tỷ, gần bằng Q1

Tôi yêu Việt Nam

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
okesss Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

27/01/2013

Đã được thích:

5.732

#3700

04/07/2019, 21:24

cophieuviet đã viết: ↑

Xấp xỉ 1.800 tỷ, gần bằng Q1
Xem tất cả

Riêng giá quặng tăng quý 2 đã mất 400 tỷ, tăng giá thép k đáng kể.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm

(Hãy đăng nhập để trả lời bài viết)

Trang 370/411

Chủ đề cùng chuyên mục

Trạng thái chủ đề:: Đã khóa

Chia sẻ trang này