HPG Không Hòa Thì Phát | Đã có biên an toàn từ vùng giá 20

KỊCH BẢN SUY THOÁI LÀ GÌ ? | GIÁ CỔ PHIẾU HÒA PHÁT ĐI VỀ ĐÂU?
Bài đầy đủ: >>ở đây https://cafexstock.com/co-phieu-hpg-da-den-luc-mua-dai-han/
Kịch bản khi HPG bắt đầu đi vào thời kỳ suy thoái..

Giả định thời gian suy thoái là 3 năm với mức suy giảm tang trưởng trung bình trong 3 năm tới là -20%/ năm.

Một nhà đầu tư dài hạn, kỳ vọng một tỷ suất lợi nhuận ở mức 25% ở HPG có thể xem xét các vùng mua CP ở bên.

P/E được lấy bằng mức P/E trung bình 10 năm




Luận điểm đầu tư dài hạn cổ phiếu Hòa Phát

• • • Nếu suy thoái kinh tế có diễn ra, và giả định rằng mức suy giảm trung bình cho 3 năm tới là -20% , thì EPS của HPG vẫn sẽ đạt khoảng 4,000 đ / cp ( giả sử số lượng cp vẫn là 5,9 tỷ cp ) .
    • Như vậy nếu trong trường hợp xấu như vậy, chúng ta mua HPG với giá hiện tại là 20 thì P/E trong trường hợp xấu nhất vẫn đang chỉ mới ở mức 5, thấp hơn mức P/E trung bình 8 năm qua là : 7.88
    • Điểm nổi bật là chất lượng tài sản, các chỉ số tài chính và sự cân đối của bảng cân đối kế toán của Hòa Phát hiện đã tốt hơn. Chẳng hạn hệ số nợ vay trên vốn chủ đã giảm từ mức rất cao là 84% xuống mức 61% vào cuối quý 1_2022.
• Lượng tiền mặt khổng lồ 47,000 tỷ đồng đủ để thanh toán ngay các khoản nợ vay tài chính ngắn hạn.
• • Hệ số thanh toán hiện hành là 1,39, mức cao nhất trong 7 năm qua cho thấy sức mạnh tài chính của HPG hiện tại đủ sức để vững mạnh. (Xem thêm các chỉ số tài chính khác ở bên dưới đây. (tổng hợp bởi X Stock , nguồn fireant, BCTN_HPG, cafexstock.com, cafef.vn,…)

• Một điểm nữa là HPG vẫn được biết đến là công ty có tính chu kỳ, điều này là do lợi nhuận chính của công ty chủ yếu đến từ sản xuất gang thép.

• Tuy nhiên, HPG đang hướng tới là một tập đoàn đa ngành trong đó ngoài 2 mảng chính trong ngành thép thì còn có nông nghiệp ( lợi nhuận 780 tỷ , theo BCTN_HPG_2022) ; BĐS & BĐS KCN, mảng sản xuất thiết bị công nghiệp, vỏ container . Những mảng này đã và đang có lợi nhuận, trong tương lai sẽ góp phần giúp giảm tính chu kỳ của một công ty sản xuất thép đơn thuần.
• Chất lượng tài chính tốt, nền tảng vững chắc cũng sẽ giúp HPG gia tang thị phần và ít bị suy giảm biên lợi nhuận so với các đối thủ khi suy thoái xảy ra

ĐỒ THỊ KỸ THUẬT