HPG phía trước là Thái Bình Dương.

hi hi bảng điện tử đang trả lời đấy chú dốt.....ai đang nắm HPG lại yên tâm nhất tỏng cơn sóng dữ vừa qua ho(^_^) cao trào tới phiên qua rớt thê thảm nhưng HPG đã thể hiện là 1 tỏng 3 lead của VNI giúp VNI hồi mạnh và cầu mua của HPG gấp 3 lần bán!

Chuẩn bác!.
Hồi 2007-2008; tốc độ tăng trưởng các công ty thấp (kể cả Blue chip), kinh tế tăng trưởng nóng (do nới lỏng tín dụng, tăng đầu tư công nhưng hiệu quả rất thấp), EPS các công ty thấp (tầm dưới 2000 -> hiệu quả trên vốn thấp) nhưng PE lại trên trời (60-70-80) => bong bóng thực sự.
Còn nay thì sao: Một số công ty đầu ngành có tốc độ tăng trưởng bình quân 15-30% nhưng PE chỉ dưới 10 trong khi đó xu hướng kinh tế ổn định trong trung hạn ==> chấp thị trường lên xuống, ôm 3-4 năm lợi nhuận kép sẽ đạt tối thiểu x2 TK.

Phông văn hóa của bạn thấp quá! Tôi không nói là HPG hết lợi thế nhưng tôi khẳng định từ bây giờ HPG không còn lợi thế giống như hai năm qua và 10 tháng trong năm nay nhé. Tất nhiên họ vẫn khác với phần còn lại nhưng kể từ khi FOC bán phôi tại thị trường nội địa thì phôi trong nước đang thừa rất nhiều. PHôi thừa thì đẩy giá thành sản xuất phôi về đúng thực chất khiến các nhà máy cán có cơ hội mua được phôi rẻ hơn giúp gia tăng lợi nhuận. Trong khi lợi nhuận của HPG không đổi thì lợi nhuận của một số nhà máy cán thép sẽ tăng lên như vậy không phải là khoảng cách sẽ thu hẹp lại à? Nhu cầu thép xây dựng chỉ tăng trưởng 10%/năm có nghĩa là mỗi năm VN tăng thêm khoảng 800k tấn thép. Nếu tính lượng sản xuất biểu kiến ( lấy sản xuất công tồn kho công nhập khẩu trừ đi xuất khẩu trừ đi tồn kho cuối kỳ) thì năm 2017 sản lượng thép của Việt nam còn giảm so với năm 2016 gần 1tr tấn nhé. Ngoài HPG tăng sản lượng lên 4tr thì một loạt các nhà máy cũng đầu tư nâng công suất. Ngành thép nếu không tìm được đường xuất khẩu thì cần phải mất 5 năm mới đủ lấp đầy công xuất dư thừa đặc biệt là thép xây dựng. Không những vậy về lâu dài việc luyện phôi từ lò cao sẽ không lợi thế nhiều bởi chắc chắn trong vòng 3 năm tới Việt nam buộc phải áp dụng hạn ngạch khí thải, áp thuế bảo vệ môi trường giống các nước phát triển khác. Công nghiếp luyện phôi từ quặng sẽ mất lợi thế dần trong dài hạn.Các nước phát triển như MỸ, Nhật, Hàn hay châu âu áp thuế bảo vệ môi trường rất cao nên công nghiệp luyện thép từ nguyên liệu tái chế phát triển và được khuyến khích. Hiện tại từ năm 2018 Trung quốc cũng đã áp dụng hạn ngạch khí thải và đánh thuế môi trường vào các nhà máy luyện thép. Trong khi ở Việt nam việc chưa đánh thuế môi trường đã tạo nên lợi thế cho một số nhà máy. Lợi thế về mặt chính sách sẽ không thể duy trì lâu khi xã hội ngày càng phát triển.

Sẽ có mấy điểm bất hợp lý trong bài viết của bạn @visco:
1/ FOC bán phôi ra TT bn mà khiến TT thừa phôi?
2/ Nếu thừa phôi và giảm giá, các nhà máy nhỏ sẽ hòa or lỗ, sẽ k sản xuất phôi or giảm sản lượng, TT cân bằng lại. FOC cũng chẳng dại gì bán rẻ. Mà SX phôi dẹt sẽ cho LN cao hơn phôi thanh, trong khi phôi dẹt VN tới hiện giờ chưa ai SX dc, FOC sẽ đẩy mạnh SX phôi dẹt.
3/ Các nhà máy khác nâng công suất nhưng nhỏ, vốn vay cao thì càng nâng công suất càng chết.
4/ Việc nâng hạn ngạch khí thải, phí bảo vệ môi trường (cái này còn lâu lắm), vì ô nhiễm k chỉ mỗi mình thép. Nâng phí này nếu có sẽ làm tăng chi phí, nâng giá thành của các ngành khác -> lạm phát cao.
5/ Thép XD mấy năn nay, media ra rả dư thừa công suất, nhưng dư thừa là do các anh SX nhỏ khó tiêu thụ, cộng dồn mấy anh này lại mới dư thừa, chứ các a lớn llàm full công suất cũng k đáp ứng đủ do chi phí rẻ.
6/ ... liệt kê nữa thấy mệt qúa.

Cứ khi nào có những bài phân tích một cách chi tiết về điểm yếu của HPG như thế này là chuẩn bị có sóng to. A e cứ lôi các topic về HPG năm ngoái ra mà xem nhé

2018 biên LN của HPG vẫn duy trì 20% 17% LNST đấy chú e......

2018 LN của HPG tiếp tục tăng trưởng 26% 6 tháng đầu năm tỏng khi bọn thép còn lại LN tụt giảm mạnh mà chú e thẩm du HPG mất lợi thế ah? .................2013 biên LN của HPG có 10% nhé.....và xu hướng biên LN ngày càng tăng đấy

=> dốt lại đi khoe ah (^_^).............ah Q3 này bọn thép lại tụt giảm 90% LN đấy tỏng khi LN Q3 của HPG tiếp tục tang => ai lợi thế hơn ai hả chú e?.....a và CD của HPG lại đang thấy bao nhiêu LN của ngành thép dang chuyển qua cho HPG đấy (^_^)

2017 HPG chiếm 10% dthu tòan ngành và chiếm 75% LN toàn ngành thép

2018 a đang lo HPG chiếm 12% toàn ngành và LN chiếm 85% toàn ngành đấy ( do LN bọn con lại tụt giảm mạnh )

Dư thừa thép XD thì là câu chuyện cũng lâu rồi, và cái này phụ thuộc thị trường BĐS nữa nên ko bàn thêm. Còn về phía HPG chỉ thêm 1tr tấn thép XD còn lại là các loại khác và chủ yếu HRC. Việt Nam năm rồi vẫn phải nhập khẩu 10 tỷ USD thép, như vậy dư địa còn để các cty tận dụng nhưng chỉ dành cho các công ty lớn đầu tư bài bản như HPG và FOC.

HPg chưa có báo cáo à bà con??

Kiểu gì trước sóng cũng có một hai ông chuyên gia vào phân tích tích phân ai yếu tim thì out thôi

Những gì bạn phân tích rất hay, thể hiện tầm hiều biết trên bình diện cả ngành thép. Tuy nhiên, những gì diễn ra thì đang có dấu hiệu ngược lại I) POM có LNST giảm đâu đó 90%, (ii) VIS từ lãi sang lỗ, (iii) TLH giảm hơn 50% LNST, các cty khác mình chưa cập nhật.

Mình rất ngưỡng mộ hiểu biết của bác, nhưng bác đừng dùng từ "phông văn hóa … thấp" ở đây. Chúng ta đều là chiến hữu quan tâm HPG.