HPG- Sự trở lại của nhà Vua

Chà. hiện tại, em đang tính toán nhầm 1 yếu tố rất quan trọng. trước đây, em nghĩ nhà máy bán cho đại lý giá chiết khấu khoảng 20%. Tuy nhiên, cái này em đang nhầm lẫn tai hại. Giá bán cho đại lý không chiết khấu sâu như vậy. Vấn đề ở đây nằm ở báo cáo tài chính, phần doanh thu bán hàng nội bộ. nói thế này cho dễ hiểu, nguyên liệu đầu vào của các sản phẩm ống thép, tôn mạ, thép dây là phôi dẹt (phôi hrc). Để sx ra ống thép, tôn mạ, thép dây hoà phát tự sản xuất ra phôi dẹt sau đó bán cho các bộ phận/nhà máy, do đó phần doanh thu bán hàng nội bộ đó chính là doạn thu nguyên vật liệu là phôi dẹt để sx ra các sản phẩm trên. Phần doanh thu bộ phận hay gọi là chi phí phôi dẹt này chiếm tỷ trọng khoảng 65%-70% doanh thu các sản phẩm ống thép/tôn/thép dẹt (phần này loại trừ trong tổng doanh thu). em vừa tính toán lại doanh thu quý 1/2026 này riêng doanh thu bán hàng mảng thép vẫn đạt được gần 44k tỷ (giá bán các sản phẩm thép tính trung bình trong quý 1), doanh thu từ nn là 1.700 tỷ, doanh thu từ mảng bđs khoảng 400 tỷ. tổng doanh thu bán hàng khoảng 46k tỷ. Với biên lnst cho hẳn về 8% thì lnst của hps quý 1 cũng ít phải 3.700 tỷ. doanh thu hpg rất lớn, nếu gia tăng biên lợi nhuận bằng việc tăng giá bán (quý 2 sắp tới), lợi nhuận của hpg có thể đạt đến 4k5-5k tỷ (biên lnst quý 1/2025 là 8,9%, quý 2/2025 là 11,88%, quý 3/2025 là 11,02%, quý 4/2025 là 8,42%)

vậy là LN cả năm có thể lên tới 20k tỷ ạ

Năm nay cứ ước lượng khoảng 18k tỷ thôi bác ơi vì theo biên bản họp đại hội đồng cổ đông, a Long cũng chỉ ước mỗi năm tăng trưởng lợi nhuận từ 15% trong giai đoạn 2025-2030. Sắp tới có tờ trình họp đhdcđ 2026 sẽ có thông tin thêm

https://nguoiquansat.vn/chan-duong-...phat-hpg-thang-lon-o-mang-chu-luc-280746.html

Năm nay k biết anh Long chia tiền hay giấy nhỉ các bác, hóng quá

To @All: Lại đánh lên mạnh rồi, lo gì cái giá 28-29k.

Đội này đăng k đăng hết các sản phẩm nhỉ. E đang cần số liệu để ước lượng chính xác lnst. Còn 2 sản phẩm: phôi thép và thép dẹt/thép dư ứng lực chiếm tỷ trọng tương đối trong tổng doanh thu (như quý 4/2025 là gần 6k tỷ, gần 12%). Thép xây dựng dự báo gần chuẩn rồi mà thép hrc đang bị lệch mất 100k. Cái này sẽ phải tính lại biên lợi nhuận. Tuy nhiên, biên lợi nhuận quý 1/2026 này chắc chắn sẽ cao hơn quý 4/2025. Thép hrc được bán theo phương pháp kế toán nhập trước-xuất trước, hàng tồn kho hrc bán ra sẽ vẫn giữ mức giá vốn thấp như quý 4/2025 do lượng hàng tồn kho hpg cũng như fomasa lớn. chủ đạo thép xây dựng.
Tổng doanh thu bán hàng khoảng 42k tỷ.

anh í nói vậy thời điểm khác...anh ý có mơ cũng không nghĩ đến chính sách hỗ trợ đầu tư thay đổi mạnh mẽ đột phá như thế khiến một nhà máy lớn như dung quất mà xây xong là chạy full công suất xuyên tết hàng ko có mà bán (bác check lại tình hình kinh doanh của HPG công bố trên báo chí nhé). Mà thật ra chả ông tỷ phú nào tài giỏi đến đâu mơ tới điều này khi bắt đầu nghiên cứu triển khai định xây nhà máy.
hôm qua em hỏi Gemini và ChatGPT nếu một doanh nghiệp như HPG tương đương về quy mô và thị phần ở các nước khác thì được trả lời giá phải tầm 6X trở lên là bét nhất. (trừ một số nước rất ít đã quá hoàn thiện về hạ tầng nên nhu cầu sắt thép dùng rất ít thì cũng phải hơn giá bây giờ đấy)

1. Biên lợi nhuận gộp

2. Giá bán thép

3. sản lượng dự kiến

4. Chi phí đầu vào

5. kết quả kinh doanh quý 3,4/2025

6. biến số giả định
- giá bán thép xây dựng tăng chỉ 5% (thực tế tăng 6% trong tháng 1, đến 9/3 tăng lên 8%
- giá thép hrc tăng 1,5% (hrc tăng giá sớm từ đầu tháng 1,2)
- giá ống thép tăng 1,5% (thực tế đang tăng 2,82%)
- giá tôn mạ tăng 2,5% (thực tế đang tăng 3,59%)
- giá phôi thép xây dựng tăng 2% (thực tế tăng hơn 2,45%)
- giá dây thép tăng 1,5% (thực tế tăng 2,3%)
- tỷ giá là 26.150 vnd (thực tế chỉ khoảng 26.100) do tháng 1,2 chưa đến 26.000

Lại nhớ vụ thoái vốn msn và vic của quỹ SK Hàn, 1 pha tự chặt chân để đời, ngay ngưỡng cửa thiên đg, sai lầm trị giá nhiều tỷ đô.