HPG - Tập Đoàn Hoà Phát (P9)

Tôi nắm HPG có thể nói là khá lâu trên 5 năm rồi và có 5 năm trước đó quan sát nó dưới góc nhìn của cá nhân và tổ chức. Cá nhân tôi nhận thấy HPG giá hiện tại hay nói luôn là PE chưa phản ánh đúng giá trị thật DN do 2 nguyên nhân chính: 1 là nđt mặc định thép ngành chu kỳ và lỗi thời nên PE sẽ thấp, tăng trưởng ko lớn, 2 là lượng cổ phiếu lưu hành quá lớn do chia cổ phiếu nhiều năm để tăng đầu tư phát triển.
Vấn đề thứ 1 thì chắc mn đều đã có số liệu và hiểu tại sao giá thép tăng giảm sẽ ngày càng ảnh hưởng ít tới KQKD của HPG và tiềm năng đã rõ của DQ2 (cái này càng rõ khi nđt chứng kiến HPG thành công với DQ1). Do vậy vấn đề thứ 1 thì tự thị trường đã có lời giải và nđt sẽ thấy sự khác biệt giữa HPG và HSG NKG khi giá thép đi xuống. Những ai trải qua > 5 năm với HPG cũng đều hiểu.
Vậy PE của HPG vẫn lẹt đẹt là do nguyên nhân thứ 2 là chủ yếu. Giải quyết vấn đề thứ 2 này ntn tôi đã có bài viết trên group chỉ ra 3 cách trong đó mua CP Quỹ cũng là 1 cách và rất chủ động từ HPG. Tuy nhiên thời gian cần tính toán hợp lí để dành tiền cho DQ2, thực ra thời điểm đẹp nhất là sau khi DQ2 chạy full lúc đó dòng tiền về vô cùng lớn.
Còn các cổ khác như VIC, MSN, VCB mà bác đánh đồng là uất ương thì ko đúng bản chất vấn đề, ko phải tự nhiên PE của họ cao như vậy, đây ko phải hàng Quyết hay Louis mà nói nó lởm. Căn bản họ giải quyết đc 2 vấn đề của HPG hiện tại nên PE cao thôi.
Tôi tin tưởng là HPG sẽ sớm vào CLB PE cao trong 2-3 năm tới, và A Long chắc cũng đã để ý vấn đề này rồi thông qua các động thái mua vào. Chỉ có là vấn đề này vẫn chưa phải cấp bách ưu tiên hàng đầu. Nhưng theo dự đoán của tôi nó sẽ sớm xảy ra thôi khi mà khả năng mở rộng sau DQ2 ko còn quá lớn, lúc đó A Long sẽ cần cân nhắc về việc tăng giá trị cho cổ phiếu và các việc cá nhân đằng sau nữa.

HPG đang bị luẩn quẩn trước khu vực 52, cần lượng tiền khá lớn mới kích được qua.

Ờ, nếu vậy thì được. Nằm thì nằm thôi.

--- Gộp bài viết, 23/09/2021, Bài cũ: 23/09/2021 ---

nằm càng lâu càng tốt.

Với quy định mới v/v mua cổ phiếu quỹ thì hầu như ko doanh nghiệp nào muốn thực hiện đâu bác.

Đó là suy nghĩ 1 chiều của bạn ở tầm nhìn cá nhân và tư duy nhỏ, tôi có ý này:
1/ Các DA sau này của HP như DQ2, nhà máy SX Contianer, mua mỏ, quặng nước ngoài, ...
2/ DT và LN của HP 5-10 năm sau sẽ tính bằng tỷ USD
3/ Năng lực SX thép 3 năm nữa sẽ top 30 TG khi xong DQ2 và có thể top 20-25 vài năm sau nữa,
4/ Vốn DL tới 2025 có thể đạt 100k tỷ là bình thường,
5/ ...

Tất cả các ý trên là tiền đề để HP tiến ra niêm yết trên TTCK quốc tế chứ không phải chỉ ở VN. Mục tiêu của AL là đây!

Nếu bạn nào còn nhớ, tháng 8/2020 mình có nói AL sẽ là tỷ phú USD thứ 2 thực chất của VN thì nay đã thành sự thật.

Bác phải xem lại hàng trụ, tổ chức giữ số lượng rất lớn cp. Tính từ đầu năm tới giờ HPG đã tăng hơn 70%. Nếu nắm 1 số lượng rất lớn thì đây là khoản đầu tư sinh lời cực tốt. Bác không thể đưa cái view của các cp Penny, Midcap đánh đồng với cp vốn hóa Top 5 cũng như có sức ảnh hưởng tới cả hệ thống như HPG được. Cũng như cái tầm lãnh đạo nó cũng khác xa, và chúng ta cũng đừng lấy tư duy của nhỏ lẻ để nhồi nhét cho lãnh đạo tầm cỡ như HPG được. Chúng ta chỉ biết rằng lđ HPG họ biết cách làm gì sinh lời lớn nhất cho cổ đông chứ không phải làm giá cp tăng vù vù (HPG mà tăng vù vù như penny, midcaps thì tổ chức nó cũng phan thẳng cẳng ). Cái chính là tăng trưởng cả về quy mô, doanh thu lợi nhuận và giá cp phải ổn định dài hạn.
Còn MSN, VIC P/E trên 80 thì là ất ương rồi. Giá cả 100K mà cổ tức 12-15% thì không đầu tư nổi được, ai ham chứ tôi không ham, VCB P/E cũng 18-20 cổ tức cũng 12% thì cũng thế.
Còn vấn đề của Hpg là freefloating lớn thì sớm muộn gì cũng sẽ được giải quyết thôi.

@Con_ong_trum đã tính đến tình huống em Kim sáng dậy chưa đánh răng chưa

Đoạn HPG phi mạnh từ 4x lên 6x trước chia tương đương với đoạn quĩ Fubon vào mua số lượng lớn. Sau đó Fubon nó cơ cấu bớt HPG ở giai đoạn này và mua thêm HSG, có thể là cả NKG (chắc nó muốn chia rủi ro cho ngành thép). Các bác cứ quan sát xem, tây bán ròng rã thời gian dài quanh mốc 50-52 từ lâu, chỉ có thể là anh Fubon chứ ko ai.
Nhiều năm kinh nghiệm tôi thấy cp nào dù lớn hay nhỏ thì cũng phải có tay to quĩ lớn tự doanh ... vào mua/bán mới ảnh hưởng mạnh đến giá được, nhỏ lẻ ko ăn thua. CP to như HPG thì càng phải có những lực mua rất lớn tầm 100-200tr mới kéo giá lên nổi. Tôi kì vọng HPG sẽ có quí 4 làm ăn đặc biệt tốt và dòng tiền lớn sẽ quay trở lại nâng HPG lên mức 65-70.

HPG dài hạn ko có gì phải bàn, vị trí số 1 qua mặt luôn VHM là gần như chắc chắn.

Ngắn hạn lại phụ thuộc rất lớn và dòng tiền của các quỹ... mà theo xu hướng hiện nay, chưa thấy bơm vào, chỉ thấy hút ra.

HPG luôn nằm trong DM trọng yếu của bọn nó, nên cũng ảnh hưởng theo.

HIện nay HPG trụ được hoàn toàn trước áp lực bán ra của quỹ, nên chắc chắn sẽ tăng lại. Chỉ còn lại là vấn đề thời gian.

Những ý bạn liệt kê ra đa phần nđt ở đây đều biết hết rồi, A Long là tỷ phú là chuyện của anh ý chứ bạn và tôi có là tỷ phú ko mới là chuyện của chúng ta. 4-5 cái vĩ đại bạn nói tôi cũng cho là đúng nhưng nó phản ánh vào giá chưa và lợi ích cổ đông được hưởng là gì. Đồng ý là HPG vĩ đại, nhưng liệu có mấy nđt nắm đc cổ phiếu 5-10 năm để hưởng sự vĩ đại đó, hy vọng lúc đó còn có bạn và tôi.