HPG - Tập Đoàn Hoà Phát (P9)

Tôi cũng nghĩ quý 4 mới là bùng nổ của HPG năm nay, tới từ 3 trụ: bds tăng cuối năm + đầu tư công + xuất khẩu mạnh hơn. Quý 3 mới khởi động thôi. Nhưng dù khởi động thì cũng vẫn xuất sắc, cỡ 8000-8500 tỷ, chắc lại đỉnh tam sàn

Tôi dự sau thuế khoảng 8900 tỷ quý 3 này

HPG ngon lắm các bác ạ, dân tình theo dõi sốt xình xịch rồi.

TCBS có cái này hay này. Thống kê về số lượt mà NĐT xem và tìm hiểu các mã trên phần Phân tích công ty (TCAnalysis) của TCInvest. Nó thể hiện sự quan tâm của cộng đồng vào mã CK nào. Xem chi tiết tại https://tcinvest.tcbs.com.vn/tc-price?show=statistic hoặc ở mục Phân tích đầu tư

mình thấy hiện tại thị trường chỉ chấp nhận PE của HPG loanh quanh 9-9,5. Suốt quý 3 giá HPG trung bình 50 tức là thể hiện đúng kqkd của 4 quý trước đó. Giá hiện tại đang tăng tức là bắt đầu hướng tới PE của quý 4/2020 và 3 quý 2021. Giả sử quý 3 lnst 9,5k thì nhiều khả năng trong quý 4/2021 này HPG sẽ có giá loanh quanh 63-66.

Tôi nay xem kỹ tin tức về khủng khoảng điện bên TQ
Đây là một tin cực kỳ bullish với Hoà Phát
Nếu như ở nước ngoài khi tin bullish kiểu như này ra thì Hoà Phát tăng ít nhất 3%
Tôi nói thị trường chứng Việt méo mó là thế
Thôi, định giá chưa fair thì là cơ hội cứ túc tắc nhặt HPG thôi

Big_Trends: Dòng tiền sẽ hướng đến nhóm cổ phiếu thép
2 giờ trước


Mối lo ngại quả “bom nổ chậm EverGrande” gây tác động tiêu cực đến nền kinh tế toàn cầu, kinh tế Trung Quốc ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư. Hệ quả, nhiều chỉ số chứng khoán các nước đã điều chỉnh sâu.

Bên cạnh đó, Cục dự trữ liên bang Mỹ (FED) cũng đang hé lộ về khả năng giảm chương trình thúc đẩy kinh tế bằng việc sẽ tiến hành việc giảm chương trình mua tài sản vốn, trái phiếu chính phủ.

Chỉ số chứng khoán công nghiệp DJ giảm điểm mạnh trong tuần nhưng đã kịp quay trở lại hồi phục mạnh ở phiên giao dịch cuối tuần phần nào cũng khiến các nhà đầu tư bất ngờ khi không hiểu tại sao diễn biến TTCK có thể tăng giảm mạnh trái chiều trong bối cảnh nhiều thông tin tiêu cực đang lan tràn trên các phương tiện thông tin đại chúng.

Có lẽ, các nhà đầu tư Việt Nam sẽ không thể hiểu được tại sao có những thời điểm dù thị trường đón nhận nhiều thông tin xấu nhưng lại không giảm mạnh. Tăng trưởng GDP quý III giảm 6,17% càng khiến mục tiêu tăng trưởng GDP cả năm trở nên xa vời.

Niềm tin nhà đầu tư suy yếu nhưng dòng tiền tham gia vào thị trường vẫn ở mức cao cũng sẽ khiến TTCK không chỉ khó điều chỉnh sâu mà ngược lại có có thể diễn biến tích cực ở giai đoạn cuối năm 2021.

Nếu quan sát kỹ diễn biến TTCK trong tuần giao dịch vừa qua chúng ta có thể thấy, cho dù nhóm cổ phiếu chứng khoán, ngân hàng - 2 nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn đều giảm giá nhưng thị trường cũng không điều chỉnh quá mạnh.

Dòng tiền lại phân hóa chuyển dịch sang nhóm cổ phiếu thép, điện, khí, xi măng… Nhiều thông tin tiêu cực cũng không khiến TTCK giảm mạnh thì rất có thể, VN-Index vẫn tiếp tục đứng trên mốc hỗ trợ mạnh 1.315 – 1.330 điểm để tích lũy và hồi phục ở giai đoạn quý IV.

Cơ sở cho dự đoán này có thể đến từ đà hồi phục của nhóm cổ phiếu vật liệu xây dựng, than, khí đốt trong thời điểm tới.

Ngay cả cổ phiếu tiện ích, điện nước cũng có khả năng tăng điểm khi nhu cầu năng lượng tăng cao, quá trình sử dụng điện hồi phục trở lại. VN-Index vẫn sẽ có thể quay trở lại vùng 1.360 điểm trong tháng 10.

Có lẽ, giai đoạn hiện nay không phải là lúc chúng ta đưa ra những dự báo xem thị trường sẽ đi đâu về đâu mà ưu tiên hơn cả là dòng tiền sẽ vào nhóm cổ phiếu gì mà chúng ta sẽ nên phân bổ tỷ trọng vốn vào cổ phiếu đó ra sao.

Có lẽ, triển vọng nhóm cổ phiếu điện, khí, năng lượng thời điểm sắp tới sẽ là khá lớn…, trong khi các cổ phiếu VN30, nhóm cổ phiếu chứng khoán, cổ phiếu ngân hàng có thể đuối sức nhưng lực cầu mua lên ở các cổ phiếu riêng lẻ sẽ vẫn gia tăng.

Dòng tiền phân hóa sẽ chuyển sang những cổ phiếu hưởng lợi, có triển vọng kết quả kinh doanh hấp dẫn giai đoạn cuối năm như nhóm cổ phiếu thép, nhóm cổ phiếu hưởng lợi từ hoạt động đầu tư công vật liệu xây dựng, hạ tầng hay nhóm cổ phiếu mà nguồn nguyên liệu đang có diễn biến tăng giá mạnh.

Khéo chọn cổ phiếu sẽ có hiệu quả đầu tư tốt trong giai đoạn còn lại của năm 2021.

LN Q3 dưới 8000 tỉ nhé. Đừng hy vọng quá rồi thất vọng

HRC là key tăng trưởng, ghi điểm bằng những bàn thắng đẹp mắt. Nhưng Thép xây dựng mới là trụ cột của HPG, làm chủ khu trung tuyến và nắm giữ thế trận áp đảo tuyệt đối.


= = =


1. HRC - QUÂN A CHỦ BÀI.

Đơn giản vì nhu cầu thép cuộn cán nóng ngay tại Việt Nam, và cả thế giới đều rất mạnh vì tính ứng dụng cao trong hầu hết tất cả các ngành công nghiệp.


Theo chủ tịch Trần Đình Long chia sẻ:


"Tổng nhu cầu thép cuộn cán nóng của Việt Nam năm 2020 là 12 triệu tấn, bình quân thị trường này tăng 10%/năm. Hiện nay tại Việt Nam, hai nhà sản xuất thép cuộn cán nóng là Hòa Phát và Công ty ******* có sản lượng khoảng 8 triệu tấn".


“Hiện nay mỗi tháng Hòa Phát sản xuất 250.000-300.000 tấn thép cuộn cán nóng nhưng nếu có 1 triệu tấn cũng bán hết, nhu cầu thép trên thị trường là rất lớn và lâu dài”.


“Hiện chưa có doanh nghiệp Việt Nam nào sản xuất được thép cuộn cán nóng, phải nhập khẩu 100%. Do đó, đây sẽ là sản phẩm mới do Hòa Phát – một doanh nghiệp đầu tiên của Việt Nam sản xuất được”.


Theo ước tính của Chứng khoán Rồng Việt (VDSC), giá HRC (nguyên liệu để làm tôn mạ, ống thép) tại Mỹ lên tới 2.100 USD/tấn, trong khi ở Việt Nam chỉ khoảng 900 USD/tấn. Sau khi cộng thêm chi phí vận chuyển và thuế nhập khẩu, giá HRC Việt Nam tại Mỹ là khoảng 1.350 USD/tấn, vẫn đảm bảo cạnh tranh.


Thật vậy, các số liệu xuất khẩu cho thấy, sản lượng HRC xuất bán của HPG tăng vọt trong Tháng 8/2021 với 273.000 tấn. Và theo số liệu của AWMFund thì riêng trong Quý 3, giá trị xuất khẩu của HPG lên tới hơn 800 triệu USD, gần như cân bằng với giá trị bán nội địa.


Tiềm năng tăng trưởng sẽ tiếp tục đến từ Dung Quất 2, Hòa Phát đang đẩy nhanh thủ tục pháp lý, giải phóng mặt bằng để triển khai từ 2022. Dự án có quy mô công suất dự kiến 5,6 triệu tấn/năm, chủ yếu là thép cuộn cán nóng. Tiến độ thực hiện dự kiến là 36 tháng từ ngày được bàn giao đất và cấp phép xây dựng.


= = =


2. THÉP XÂY DỰNG - TRỤ CỘT TUYẾN GIỮA.


Những chính sách từ Trung Quốc đang tạo lợi thế tuyệt vời cho ngành thép nội, ở đó, HPG duy nhất là người được hưởng lợi nhờ khoả lấp được sản lượng suy giảm từ phía Trung Quốc.


Cầu quặng giảm khiến cho giá Quặng sắt giảm một nửa, bất chấp rằng, giá than cốc vẫn đang lập đỉnh mới, thì giá vốn hàng bán của thép xây dựng sẽ vẫn giảm.


Vì cứ 1 tấn thép được làm bởi 1.7 tấn quặng và 0.8 tấn than.


Trong khi cầu thép vẫn đang hồi phục tốt, dẫn tới, Quý 4 giá thép đang có xu hướng tăng trở lại và đà tăng này sẽ kéo dài có thể đến hết Olympic 2022 diễn ra tại Trung Quốc.


AWMFund lưu ý rằng. Giá thép xuất bán của HPG sẽ biến động chung với thị trường thế giới, và đặc biệt là Trung Quốc đang gặp khủng hoảng năng lượng gần đây.


Sản lượng thép TQ rơi nhanh sau lệnh cắt giảm sản lượng mạnh tay từ chính phủ trong tháng 9. Đồng nghĩa với đó, tồn kho Thép của TQ cũng giảm nhanh [tất cả dữ liệu đều có trong hình]. Và theo ước tính, dự kiến TQ sẽ phải nhập 2.5 triệu tấn thép xây dựng/tháng từ nay đến cuối năm, có thể kéo dài sang đầu sang năm.


HPG có sản lượng khoảng 5 triệu thép XD/năm, sản lượng của HPG sản xuất ra trong một năm chỉ bằng TQ nhập 2 tháng.


Đó chính là vì sao giá thép đang có xu hướng tăng trở lại. Và HPG đang là nhân tố quan trọng đóng góp phần tăng trưởng thêm hơn 400 triệu USD của XK thép trong tháng 8 so với tháng 7/2021.


= = =


3. VỀ BÁO CÁO TÀI CHÍNH.

HPG duy trì bảng cấn đối kế toán lành mạnh mới dòng tiền cực khủng.


- Dòng tiền từ HĐKD dương 13.456 tỷ, gấp đôi so với cùng kỳ.

- Tổng tiền đang nắm giữ lên tới gần 32.000 tỷ, tăng hơn 10.000 tỷ so với đầu năm.

- Tổng nợ vay 56.000 tỷ, tăng 2.000 tỷ so với đầu năm. Chỉ bằng 1/3 TTS trị giá 160.000 tỷ đồng.

- Hàng tồn kho 40.000 tỷ, tăng 13.000 tỷ so với đầu năm.

- LNST 16.700 tỷ, gấp 3 lần cùng kỳ.


= = =


4. VỀ ĐỊNH GIÁ.


Dự phóng của chúng tôi, HPG sẽ mang về bình quân 10.500 tỷ cho quý 3 và 11.000 tỷ cho Quý 4.2021.

Tổng LNST 2021 đạt 38.200 tỷ đồng,

EPS fw 8.540 đồng

Book Value fw 2021 đạt 21.350 đồng

ROAE 46.7%


AWMFund cho rằng Quý 3 sẽ tăng trưởng và lợi nhuận đạt 10.500 tỷ, cao hơn Quý 2. Quý 4 có thể sẽ là Quý vô tiền khoáng hậu của HPG trong lịch sử thành lập. Toàn bộ các bên sẽ ngồi định giá lại và nâng target trong Quý tới.


Còn với riêng AWMFund, sau khi bẻ view, và với các thông số trên, định giá của chúng tôi về HPG là cao hơn tất cả các bên.

Cãi nhau làm gì cho mệt. Ai ở đây cũng chờ 8x cơ mà. Chưa đạt chưa bán

Tôi đọc xong cmt của huynh tôi còn lo hơn, GDP thì âm mà bác còn kỳ vọng 8,5k, a e đọc vào bảo bác lùa gà up bô, (những người kỳ vọng 9,5-10,5 k thì là lùa 100% rồi, bác cmt nói khéo 8,5k cũng là lùa khéo rồi). Theo tôi ae đầu tư Hpg nên kỳ vọng Q3 như quý Q1 thôi. Thế là đã mãn nguyện lắm rồi, Q4 cũng như Q3 thôi. Để còn cửa tăng trưởng cho 2022 chứ, bác cứ lùa thế định làm 1 mẻ rồi đổ lên đầu a e nắm lâu dài à