HPG - Tập Đoàn Hoà Phát (P9)

Sep-21 total sales volumes rose 5% y/y to 738,500 tonnes on a recovery in long steel products. Construction steel volumes declined mildly y/y but were up 22% m/m as lockdowns eased. Billet volumes continue to recover from recent lows (up 78% m/m) due to a surge in exports. HRC volumes increased 77% y/y but dropped 35% m/m as a result of lower steel pipe production. Steel pipe volumes declined 44% y/y (flat m/m) while export driven steel sheet volumes jumped by 290% y/y and 82% m/m. We are forecasting 3Q21 net sales of VND38.5tn (+56% y/y) and net profit of VND10.3tn (+173% y/y). We maintain our Buy rating and VND68,000 TP.

Nguồn HSC đây

Khả năng nó chỉ lướt 1 phần tỉ trọng trong khối lượng nó nắm giữ

Cơ cấu sản phẩm sản phẩm theo hướng chuyển dịch GIÁ TRỊ GIA TĂNG CAO HƠN trong quý 3/2021.
Tỷ trọng thép xây dựng quý 3 GIẢM với 905 ngàn tấn (44.63% tổng tiêu thụ) so với 982 ngàn tấn quý 2/2021 (46.38% tổng tiêu thụ).
Tỷ trọng HRC quý 3 GIẢM với 613 ngàn tấn (30.23% tổng tiêu thụ) so với 667 ngàn tấn quý 2/2021 (31.27% tổng thiêu thụ)
Ngược lại Tôn mạ và ống thép tăng mạnh có biên lợi nhuận cao hơn so với thép xây dựng và chỉ bán HRC.
Hiệu quả kinh doanh quý 3/2021 AzFin đánh giá cao hơn so với các quý trước nhờ:
Giá bán HRC thế nào? Được ký từ quý 2 với giá cao, nên giá bán HRC quý 3 cao hơn so với quý 2 == biên lợi nhận cao hơn
Thép xây dựng cơ bản biên lợi nhuận vẫn được duy trì so với quý 2 khi giá bán tương đối ổn định theo hướng cao hơn quý 2 1 chút trong khi giá đầu vào tương đương
HRC thấy báo cung không đủ cầu tại sao có nhiều tháng bán được ít vậy, ví dụ tháng 7 và tháng 9. Thực sự là do HRC là đầu vào của Tôn mạ, Ống thép ... trong khi sản lượng Tôn mạ và Ống thép tăng mạnh phục vụ xuất khẩu, riêng tháng 9/2021 HPG xuất khẩu được gần 50,000 tấn trên tổng xuất khẩu 9 tháng đạt 176,000 tấn.
Cầu nội bộ lớn do chuyển dịch cơ cấu sản phẩm ngày càng có giá trị gia tăng cao hơn.
Dự báo Q4/2021: Sản lượng tiêu thụ có thể đạt 2.2 - 2.4tr tấn
Cả năm 2021 sản lượng tiêu thụ đạt 8.5-8.7tr tấn vượt 6-9% so với kế hoạch.
Dự báo LNST của quý 3/2021 và cả năm lần lượt:
Q3: 9,500 - 10,500 tỷ đồng
Cả năng 2021: 35,000-36,000 tỷ đồng
Định giá HPG
Với giá 55.3 ngày 5/10/2021. P/E = 6.9 lần hấp dẫn

Sang năm e mới xây biệt thự, nên giá sắt năm nay cứ tăng thoải mãi

Hấp dẫn quá nên múc thêm anh nhỉ

làm biệt thự gỗ nha bác, chứ sang năm anh Long cũng chưa có thép rẻ bán cho bác đâu

--- Gộp bài viết, 06/10/2021, Bài cũ: 06/10/2021 ---

ksb nó phá đỉnh rồi, thép kém tắm quá.

Bác En đì cũng nắm ksb ạ? Nếu thế thì e bắt tay b phát, chung thuyền rồi.

Hpg

Quý này tôi cũng dự tầm 10500 tỷ nhờ giá bán HRC rất tốt, cao hơn quý II nhiều. Quý IV mùa xây dựng, đầu tư công và giá quặng giảm sâu nên lợi nhuận quý IV mới là đỉnh của đỉnh nhé các bác.

mất hàng rồi bác ơi, đợt nó ce bán mất rồi, giờ cầm thép với ít bds ah

--- Gộp bài viết, 06/10/2021, Bài cũ: 06/10/2021 ---

chặn bán dày đặc ở vùng đỉnh, muốn phá đỉnh này chắc phải mất 3 4 phiên. khó nhằn mà còn gặp tây lông nhông nữa

Con hàng tốt mà b ko đợi cùng vs e cho nó vượt đỉnh, nhưng biết đủ là đủ thì ms lâu bền đc b hầy.