HPG - Tập Đoàn Hoà Phát (P9)

SMC, HSG là thương mại thép, sx hạ nguồn phụ thuộc sản phẩm thành phẩm đầu vào nên Q3 lợi nhuận kém Q2 là đương nhiên, đâu thể có lợi thế hàng tồn kho giá rẻ mãi được. Biên ln thép thương mại chỉ ~ 5% gì đấy thôi nhé.
Còn Hpg thì lại khác, luôn sản xuất được thép với chi phí siêu rẻ. Từ báo cáo của SMC để thấy rằng SMC bán hàng sản lượng thấp hơn Q2 nhưng doanh thu Q3 vẫn cao. Từ đây có thể thấy rằng Hpg bán hàng thấp hơn Q2 100K nhưng khả năng doanh thu vẫn vượt Q2 vì HRC Q3 cao hơn Q2 25%, Xuất khẩu thép xây dựng, tôn mạ rất được giá so với giá bán nội địa.
Tính chi phí sx 1 tấn thép của Hpg Doanh thu Q3 cao hơn Q2 thì không có lý do gì bảo lnst Q3 thấp hơn lnst Q2.
Tôi mạnh dạn dự đoán Biên ln ròng quý 3 của HPG đạt xấp xỉ 30%.
Còn Biên ln ròng Q4 thì > 31%. Đó là lý do 2 hôm trước tôi vẫn mua thêm giá 56.8

Giá HPG mình từng khuyên mua lúc quanh 44-45 lúc đó nhiều người từ chối và hô hào bán cắt lỗ. Thật tế quý 3 ra sao đã phản ánh vào giá rồi. Khi kỳ vọng vào quý 3 không tốt giá cp đã rơi quá mạnh nên lúc đó mình từng khuyên mua quanh 44 nếu giảm về 40 thì cứ mạnh tay mà múc. Khi quý 3 đang tốt là giá cp đã leo lên lại dần dần rồi.
Giờ thì tìm điểm mua cho quý 4 thôi. Đầu tư công đang quay trở lại và cả xuất khẩu nữa là kỳ vọng cho quý 4. Quan tâm chi cái kết quả quý 3 nữa

Thế này mới thấy tiêu thụ và triển vọng tăng trưởng của HPG tốt như thế nào cụ nhỉ. Những doanh nghiệp sx hạ nguồn và thương mại như SMC, HSG, NKG thì LN thường không được bền vững như doanh nghiệp sx thượng nguồn như HPG (có thể dễ dàng điều chỉnh biến động giá NVL đầu vào để duy trì biên LN cao). Mấy doanh nghiệp SMC, NKG, HSG hay dùng đòn bẩy hàng tồn kho để gia tăng LN nhưng không phải lúc nào cũng thành công với cách đó (giai đọan 2018-2019 LN cả 3 doanh nghiệp này đều lao dốc thẳng đứng 50-80% trong khi LN của HPG vẫn gần như không bị ảnh hưởng). Q3 -Q4 này NKG và HSG cũng vẫn tốt vì tỷ trọng xuất khẩu lớn còn SMC chủ yếu tiêu thụ nội địa nên bị ảnh hưởng nhiều. NKG, HSG chơi ngắn vẫn ngon, nhưng muốn cầm lâu và tăng bền vững thì chỉ có HPG thui.

Ngắn gọn thôi, HPG là blue chip dài hạn ngon nhất tam sàn

Đợt này bận quá không vào F chém gió với các cụ được. Thấy HPG bắt đầu chuyển bánh, cũng vui lây cùng các cụ. Đọc lướt qua 1 loạt các bài thì thấy tinh thần anh em cổ đông HPG rất lạc quan và phấn khởi. Các cụ cứ yên tâm hold dài hạn nhé! HPG còn phát triển nhiều thứ khác chứ không chỉ mỗi thép đâu. Tôi đã bóng gió về điều này từ lâu rồi. Các cụ sẽ đi từ ngạc nhiên này đến bất ngờ khác. Chúc các cụ có kỳ nghỉ cuối tuần vui vẻ!

https://vietnambiz.vn/uk-steel-hau-...qPjHXxbu6HyTdMv8Cr7_ZieOjWqfF-4SXlU5X1FaNDxZ0
HPG tự chủ được điện Sx và dùng CN lò cao thay vì lò điện thì hưởng lợi lớn từ việc khủng hoảng năng lượng rôi phải ko các bác

Vấn đề của HSG ( cũng có thể cả NKG) là lợi nhuận của Q3 chỉ bằng 40-50% của quý 2 mặc cho vẫn tăng trưởng mạnh so với quý 3 năm trước (Năm trước thì Q3 ln của Hsg, Nkg cũng bé tí). Nguyên nhân chủ yếu là không còn hàng tồn kho giá rẻ, chi phí đầu vào ngày càng đắt lên mặc dù xuất khẩu chiếm tỷ trọng lớn, tuy nhiên chi phí logictics tăng phi mã cũng sẽ làm giảm bớt lợi nhuận. Nếu Q4 2 cty này lnst cũng chỉ tầm Q3 thì xác định sẵn khi đó áp lực tăng trưởng dương cho năm 2022 là rất lớn. Một điểm cần lưu ý nữa là Hsg, Nkg giá đã tiệm cận 50 nhưng cổ tức thì rất thấp (10-20%) mặc cho lợi nhuận tăng phi mã nếu có hào phóng thì cũng chỉ tăng cổ tức thêm 5-10% mà thôi. Những cty này không phải ông kẹ như Hpg, nếu chia cp nhiều thì áp lực pha loãng các chỉ số là rất lớn.
Do vậy 1 khi lợi thế thương mại không còn, lợi nhuận không đảm bảo tăng trưởng dương, giá cp đã quá cao so với tỷ lệ chia cổ tức được hưởng thì quá trình downtrend bắt đầu, Cái chết bất thình lình không biết lúc nào xảy ra và thị trường thường phản ánh sớm hơn kết quả kinh doanh, nhất là nội bộ các cty này lướt sóng cp như ma, nên chẳng ham hố vài đồng ngắn hạn làm gì.

Bác nói thế chả có nhẽ tuần sau em chốt non NK 20% sau 1 tháng. Đang định ăn dày hơn bác ạ )))!

Em nhà nghèo, ít vốn. Nhưng cũng ráng chút ít theo HPG. Coi như của để dành cho con em. Và dự là nắm ít nhất đến 2025.

HP Hải Dương tự chủ đến 80-90% điện tiêu thụ. HP Dung Quất cũng sẽ sớm tự chủ thôi cụ. Tự chủ là nhất rồi.