HPG với những thông tin về tài chính. Cổ phiếu tốt của một doanh nghiệp sắt thép số 1 Việt Nam

Quỹ mua vào vượt 5% hoặc mua xong mới công bố, không đơn giản ra tin vậy đâu bác.

Mạnh quá.

Chuyện một BLUE sản xuất như HPG ở mức PE = 10 đã là rẻ, nhưng chỉ cần xin PE của HPG bằng 8 thôi thì NĐT cũng đã lãi khủng

Những cổ phiếu sản xuất trên sàn :

VNM có PE = 21
BMP có PE = 12
NTP có PE = 11
CSM có PE = 8.8
DRC có PE = 11
HPG có PE = 6.8
HSG có PE = 6.3

====> PE nhóm ngành sản xuất dưới 12 vẩn còn rẻ

Nhớ rằng HPG chưa chia tiền 15% và cổ phiếu 15%

Mặt khác 2016 khả năng HPG đạt LNST là 6.000 tỷ, tương đương EPS 8.200đ. Hiện HPG giao dịch giá 43.200đ thì đang giao dịch PE tương lai bằng 5.26. Chỉ cần lấy PE = 8 thì cổ đông HPG cũng đã lãi khủng

PE bằng Vnm thì lồi mồm.

giấc mơ không mất thuế
p/e bọn HPG với HSG được 8 là tốt rồi
VNM bình thường vào khoảng 15, năm nay có game lớn mới cao thế thôi

Giá dầu thô tăng mạnh trở lại giúp phố Wall phục hồi
ĐTCK04/08/16 07:04
0Gốc
Giá dầu thô phục hồi mạnh hơn 3% sau dữ liệu hàng tồn kho được Cơ quan Năng lượng Mỹ (EIA) đưa ra, giúp cổ phiếu năng lượng có phiên tăng ấn tượng, hỗ trợ phố Wall hồi phục trong phiên thứ Tư.


Phố Wall phục hồi nhờ nhóm cổ phiếu năng lượng (Ảnh minh họa: AFP)

Giá dầu thô phục hồi hơn 3% trong sau dữ liệu về kho dự trữ xăng giảm tới 3,3 triệu thùng trong tuần trước, bù đắp thông tin kho dự trữ dầu thô tăng tuần thứ 2 liên tiếp, giúp nhóm cổ phiếu năng lược phục hồi với chỉ số S&P năng lượng tăng 1,8%, mức tăng tốt nhất trong 10 nhóm ngành.

Theo một báo cáo khác cũng vừa được công bố, bảng lương trong lĩnh vực tư nhân của Mỹ có thêm 179.000 việc làm trong tháng 7, cao hơn con số ước tính 170.000 của giới phân tích. Báo cáo này tạo kỳ vọng về bảng lương phi nông nghiệp (được công bố vào ngày thứ Sáu) sẽ khả quan sau khi có tháng thất vọng trước đó.

Với sự hỗ trợ của nhóm cổ phiếu năng lượng và thông tin thị trường lao động tích cực, phố Wall đã phục hồi trở lại trong phiên thứ Tư, trong đó chỉ số Dow Jones đã chấm dứt chuỗi 7 phiên giảm điểm liên tiếp của mình.

Kết thúc phiên 3/8, chỉ số Dow Jones tăng 41,23 điểm (+0,23%), lên 18.355,00 điểm. Chỉ số S&P 500 tăng 6,76 điểm (+0,31%), lên 2.163,79 điểm. Chỉ số Nasdaq tăng 22 điểm (+0,43%), lên 5.159,74 điểm.

Trên thị trường chứng khoán châu Âu, sự phục hồi của nhóm cổ phiếu ngân hàng, cùng với đà tăng mạnh mẽ của nhà sản xuất ô tô Fiat giúp bù đắp tác động tiêu cực từ kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp vừa công bố. Qua đó, giúp chứng khoán châu Âu hãm đà giảm, thậm chí chứng khoán Đức còn hồi phục nhẹ trở lại.

Thông tin kinh tế mới Công ty Dữ liệu Markit công bố cho thấy, chỉ số nhà quản trị mua hàng (MPI) trong lĩnh vực sản xuất của khu vực đồng tiền chung châu Âu tăng lên mức 53,2 trong tháng 7 từ 53,1 trong tháng 6. Báo cáo cho thấy, môi trường kinh doanh Eurozone không thay đổi nhiều sau khi sự kiện Anh bỏ phiếu rời khỏi Liên minh châu Âu (EU) cuối tháng 6.

Thị trường chứng khoán Anh nhiều khả năng sẽ bật tăng mạnh trở lại trong phiên thứ Năm, bởi có thông tin Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) sẽ lần đầu tiên cắt giảm lãi suất kể từ năm 2009 khi nhận thấy nền kinh tế Anh đang trên bờ vực suy thoái sau khi bỏ phiếu rời khỏi Liên minh châu Âu (EU). Hầu hết các nhà phân tích đều kỳ vọng BoE sẽ cắt giảm 1 điểm phần trăm, xuống mức thấp kỷ lục 0,25% và sẽ tung ra nhiều tỷ bảng Anh để mua trái phiếu chính phủ, nhằm kích thích nền kinh tế. Quyết định sẽ được đưa ra vào 11h (giờ GMT) và sau đó Thống đốc Mark Carney sẽ tổ chức họp báo vào 11h30 (giờ GMT).

Kết thúc phiên 3/8, chỉ số FTSE 100 tại Anh giảm 11,00 điểm (-0,17%), xuống 6.634,4 điểm. Chỉ số DAX tại Đức tăng 25,87 điểm (+0,26%), lên 10.170,21 điểm. Chỉ số CAC 40 tại Pháp giảm 6,91 điểm (-0,16%), xuống 4.321,08 điểm.

Trên thị trường chứng khoán châu Á, đồng yên tiếp tục đà tăng và kéo chứng khoán Nhật Bản xuống mức thấp nhất 3 tuần trong phiên thứ Tư. Tuy nhiên, nhiều khả năng chứng khoán Nhật Bản sẽ tăng trở lại sau thông tin Thủ tướng Shinzo Abe vừa cải tổ nội các với việc thay thế nhiều vị trí, với mục tiêu cải thiện nền kinh tế. Chính phủ của Thủ tướng Abe cũng công bố tung ra chương trình kích thích kinh tế lên tới hơn 200 tỷ USD.

Ảnh hưởng từ chứng khoán toàn cầu trong phiên trước đó, cũng như sức khỏe của các ngân hàng châu Âu, chứng khoán Hồng Kông cũng giảm mạnh ngay khi giao dịch trở lại sau phiên đóng cửa do ảnh hưởng của bão Nida hôm thứ Ba, xuống mức thấp nhất 2 tuần. Ngoài ra, việc chỉ số PMI của Hồng Kông ở mức thấp nhất 17 tháng cũng cho thấy tín hiệu suy yếu của lĩnh vực kinh tế tư nhân của thành phố này và tác động tiêu cực lên thị trường chứng khoán.

Trong khi đó, chứng khoán Trung Quốc đại lục vẫn tiếp tục đà tăng của mình bất chấp chỉ số PMI vừa công bố giảm xuống mức 51,7 trong tháng 7 từ mức 52,7 trong tháng 6.

Kết thúc phiên 3/8, chỉ số Nikke 225 giảm 308,34 điểm (-1,88%), xuống 16.083,11 điểm. Chỉ số Hang Seng tại Hồng Kông giảm 390,02 điểm (-1,76%), xuống 21.739,12 điểm. Chỉ số Shanghai Composite tăng 7,32 điểm (+0,25%), lên 2.978,46 điểm.

Trên thị trường vàng, sự phục hồi của thị trường chứng khoán, cùng với áp lực chốt lời khi giá vàng lên mức cao nhất 3 tuần đã khiến giá kim loại quý này đảo chiều giảm nhẹ trong phiên thứ Tư.

Kết thúc phiên 3/8, giá vàng giao ngay giảm 5,1 USD (-0,37%), xuống 1.357,7 USD/ounce. Giá vàng tương lai giao tháng 12 giảm 7,9 USD (-0,58%), xuống 1.364,7 USD/ounce.

Trái với dự đoán của giới phân tích và dữ liệu sơ bộ được Viện Dầu khí Mỹ (API) đưa ra hôm thứ Ba, số liệu chính thức được Cơ quan Năng lượng Mỹ (EIA) công bố hôm thứ Tư cho thấy, kho dự trữ dầu thô của Mỹ có tuần tăng thứ 2 liên tiếp với mức tăng 1,4 triệu thùng trong tuần trước (các nhà phân tích dự báo giảm 1,4 triệu thùng).

Tưởng rằng số liệu này sẽ càng khiến giá dầu thô thế giới càng lún sâu hơn, nhưng một thông tin hỗ trợ đã đi kèm khi kho dự trữ xăng của Mỹ bất ngờ giảm 3,3 triệu thùng, cũng theo EIA so với mức dự báo giảm 200.000 thùng của giới phân tích.

Chính nhờ thông tin này đã giúp giá dầu thô hồi phục mạnh trở lại trong phiên thứ Tư, trong đó giá dầu thô Mỹ lấy lại được mốc 40 USD/thùng đã để mất trong phiên trước đó.

Kết thúc phiên 3/8, giá dầu thô Mỹ tăng 1,32 USD/thùng (+3,34%), lên 40,83 USD/thùng. Giá dầu thô Brent tăng 1,3 USD (+3,09%), lên 43,10 USD/thùng.

T.Lê

Chào các bác! Những cổ đông dài hạn của HPG

Chủ đề chúng ta cùng bàn thảo hôm nay là sự so sánh giữa HPG và VNM nhé

Nhưng trước hết em phải tổng hợp những thông tin mà em đã đăng tải ngày hôm qua nhé

Tin đăng ngày 01/08/2016 :

1. Về kết quả kinh doanh 6 tháng đạt hơn 3.000 tỷ, gần bằng cả năm 2015. EPS 6 tháng đạt 4.160đ. Vậy cả năm dễ đạt EPS 8.000đ/cp. Điều này thì ai cũng quá rõ

2. Về Tài sản cố định tăng mạnh trong 6 tháng đầu năm 2016 :

Cụ thể mức tăng từ 13.055 tỷ lên mức 17.492 tỷ là do hoàn thành giai đoạn 3 của dự án thép và mua sắm thêm tài sản cố định

Vậy từ nay năng lực sản xuất Thép Hòa Phát sẽ có công suất tăng thêm 750.000 tấn => Tức công suất hiện nay là trên 2.000.000 tấn thép/năm

Trong 6 tháng vừa qua HPG đã tiêu thụ 785.000 tấn (Giai đoạn 3 hoạt động từ tháng 04/2016). Do đó 6 tháng cuối năm 2016, sản lượng thép HPG tiêu thụ còn tăng mạnh hơn do Giai đoạn 3 hoạt động

3. Về lợi nhuận mảng thép HPG trong 6 tháng đầu năm 2016 :

Trong Q1/2016, HPG tiêu thụ được 394.500 tấn thép ===> Lợi nhuận sau thuế riêng mảng thép đạt 808 tỷ

Trong Q2/2016, HPG tiêu thụ được 390.500 tấn thép ===> Lợi nhuận sau thuế riêng mảng thép đạt 1.667 tỷ
Lũy kế 6 tháng đầu năm 2016 HPG tiêu thụ được 785.000 tấn thép ===> Lợi nhuận sau thuế riêng mảng thép trong 6 tháng đạt 2.475 tỷ

Q2/2016 lãi mảng thép tăng mạnh, do giá bán thép tăng và giá nguyên liệu HPG đã ký hợp đồng nhập khẩu dài hạn với Châu Phi và giá quặng không thay đổi

====> Với 785.000 tấn thép tiêu thụ ===> HPG tạo ra LNST 2.475 tỷ
===> Vậy nếu HPG tiêu thụ đạt 2 triệu tấn thép thì LNST phải trên 6.000 tỷ

4. Về quản trị chi phí toàn Tập Đoàn Hòa Phát :

+ Chi phí bán hàng trong 6 tháng là 197 tỷ, chiếm 1,3% Tổng doanh thu (năm 2015 là 1,55% doanh thu). Từ đó cho thấy HPG rất dễ tung hàng ra thị trường, chi phí lưu thông rất thấp do giá xăng dầu, đường sá và vị trí địa lý thuận lợi

Riêng cổ phiếu VNM thì chi phí bán hàng chiếm 16% doanh thu

+ Chi phí quản lý doanh nghiệp là 158 tỷ, chiếm 1,04% Tổng doanh thu (năm 2015 là 2,77% doanh thu).

+ Lợi nhuận sau thuế 6 tháng đầu năm 2016 đạt 3.047 tỷ, chiếm 20% tổng doanh thu 15.000 tỷ (năm 2015 là 12,77% doanh thu)

5. Về lưu thông hàng hóa trong sản xuất của HPG :

Tồn kho hàng hóa của HPG vào cuối Q2/2016 là gần 8.300 tỷ.
Trong đó chủ yếu là Nguyên vật liệu 3.000 tỷ, chi phí sản xuất dỡ dang chưa ra sản phẩm là 1.000 tỷ (thép đang luyện)
Và thành phẩm tồn kho là 2.500 tỷ

(Các bác xem kỹ phần thuyết minh chổ nói về Hàng tồn kho thì sẽ rõ)

===> Điều này nói lên : Với quy mô doanh thu 8.000 tỷ/quý. Vậy mức sản xuất của HPG là sản xuất bao nhiêu điều tiêu thụ sạch sau đúng 1 tháng
====> Khâu bán hàng của HPG khá mạnh mẽ, tiêu thụ sản phẩm khá nhanh

6. Về phân tích công nợ Phải thu của HPG là 1.479 tỷ.
Trong đó chi tiết :
Phải thu khách hàng là 890 tỷ đồng
Quy mô doanh thu HPG là 8.000 tỷ/quý. Nhưng khoản phải thu khách hàng chỉ 890 tỷ

=> Điều này chứng minh rằng HPG bán hàng ra thì thu tiền về khá nhanh, chứng tỏ ít cho khách hàng nợ lâu
Thường HPG bán hàng ra thu tiền về trong vòng từ 10 ngày đến 15 ngày
Điều này sẽ tạo ra dòng tiền khá mạnh cho HPG trong khâu kinh doanh

Phần khoản mục Trả trước cho người bán 582 tỷ là chủ yếu trả trước tiền mua quặng sắt giá rẻ từ Châu Phi với những hợp đồng dài hạn

7. Về khoản mục đầu tư Tài sản dài hạn tăng thêm :

Trong 6 tháng đầu năm 2016, HPG đẩy mạnh đầu tư máy móc thiết bị cho Giai đoạn 3 khu gang thép
Khoản mục tài sản cố định tăng thêm mạnh mẽ, nhưng khoản vay dài hạn và ngắn hạn giảm mạnh

===> Chứng tỏ dòng tiền khá mạnh trong 6 tháng đầu năm 2016

8. Về dòng tiền trong 6 tháng đầu năm 2016 :

Trong 6 tháng đầu năm 2016, HPG tạo ra dòng tiền dương 2.673 tỷ

===> Đó là dòng tiền chính để cho HPG tăng đầu tư Giai đoạn 3 dự án thép

Đồng thời giảm dư nợ vay ngân hàng từ mức 6.855 tỷ về mức 5.850 tỷ ==> giảm nợ vay hơn 1.000 tỷ trong 6 tháng dù cho tăng mạnh đầu tư tài sản cố định trong 6 tháng qua. Điều này chứng minh dòng tiền của HPG là khá mạnh

===> Vậy trong 6 tháng cuối năm 2016, do HPG không tăng mạnh đầu tư tài sản cố định. Khả năng HPG sẽ trả nợ vay ngân hàng từ mức 1.500 tỷ đến 2.000 tỷ là hoàn toàn có thể

Tin đăng ngày 03/08/2016 :

1. Như em đã nói lúc trước, vấn đề đạt lợi nhuận 2.000 tỷ trong Q2/2016 là do chủ yếu HPG nhập được quặng giá rẻ với hợp đồng dài hạn từ Châu Phi. Giá quặng trên thị trường là 55-56 USD/tấn, nhưng những hợp đồng nhập quặng dài hạn của HPG chỉ có 40USD/tấn

Đó là điều lý giải tại sao sản lượng thép bán ra trong Q1 và Q2 đều gần bằng nhau, nhưng lãi mảng thép trong Q1 là hơn 800 tỷ nhưng lãi mảng thép Q2/2016 là 1.667 tỷ

6 tháng cuối năm 2016, sản lượng thép bán ra sẽ trên 800.000 tấn

Do đó bèo nhất 6 tháng cuối năm LNST hợp nhất cũng sẽ không dưới 3.000 tỷ

Cả năm 2016 sẽ lãi trên 6.000 tỷ, EPS = 8.300đ/cp

2.
Cần gì PE = 10, chỉ cần cuối năm 2016 có PE = 8 thôi cũng đã có ngon

Nhớ rằng HPG hiện đang có EPS 4 quý gần nhất là 6.300đ/cp và đang giao dịch với PE = 6,8. Và nếu PE hiện tại bằng 8 thì giá HPG phải lên 50.500đ

Nhưng với lãi suất tiết kiệm bằng 5%/năm thì những cổ phiếu như VNM và HPG chỉ khi bong bóng nếu PE > 25

Thằng cafef chưa cập nhật dữ liệu EPS mới của HPG

Thực tế EPS 4 quý gần nhất của HPG được tính như sau : LNST Q3/2015 + Q4/2015 + Q1/2016 + Q2/2016 = 1.032 tỷ + 565 tỷ + 1.022 tỷ + 2.026 tỷ = 4.645 tỷ

EPS 4 quý gần nhất = 4.645 tỷ/Vốn điều lệ 7.330 tỷ = 6.337đ/cp

P/E được tính như sau : P là giá cổ phiếu trên sàn, còn E là EPS 4 quý gần nhất
Chẳng hạn giá thị trường 43.000đ/cp
PE = 43.000đ/6.337đ = 6.78

Chỉ cần PE = 8 thì giá thị trường = 6.337đ x 8 = 50.500đ


====> Do đó cơ hội đầu tư vào HPG là khá lớn

Mặt khác hiện nay HPG hội đủ 3 điều kiện : Thiên thời (lợi nhuận đang tăng, thép tiêu thụ mạnh), Địa lợi (Quản trị chi phí tốt của HĐQT) và Nhân hòa (Khối ngoại trở lại mua ròng, giống năm 2013 khối ngoại mua mạnh HPG)

3. Nhìn Tây nó mua năm 2013 ấy, từ mức sở hữu 38% lên mức 45%
Tầm tháng 8/2012 HPG có giá 17k (giá trước điều chỉnh) và đến đầu 2013 thì HPG có giá 21k, tây mua ròng suốt năm 2013 nhờ kết quả kinh doanh tốt. HPG tăng trọn năm 2013 từ mốc 21 lên mốc 41.000đ/cp vào 31/12/2013
Và chưa dừng lại ở đó, năm 2014 HPG còn tăng thêm 50% từ mức giá 41.000đ lên mức giá 62.500đ/cp

Đầu năm 2013, HPG giao dịch giá 21.000đ tương đương PE = 8,85 và cuối năm 2013 HPG giao dịch giá 41.000đ tương đương PE = 8,81

Do đó chúng ta cũng dễ dự báo được đường đi của HPG vào cuối 2016 và cả năm 2017
Hiện tại HPG giao dịch ở giá 43.000đ thì tương đương PE = 6,78 và đến cuối năm 2016 khi báo lãi 2016 là 6.000 tỷ, tương đương EPS 8.200đ/cp. Khi đó chỉ cần HPG giao dịch PE = 6,78 thì giá trên sàn là 55.500đ/cp và nếu giao dịch PE = 8 thì giá 65.000đ/cp

===> Cơ hội khá lớn ở HPG

4. Về thép, 6 tháng 2016 tiêu thụ được 785.000 tấn, kế hoạch 2016 tiêu thụ 1,6 triệu tấn

Còn công suất thì 2 triệu/tấn, và dự kiến năm 2017 là tiêu thụ 2 triệu tấn/năm


5. Nếu từ nay đến 2017, mỗi quý lãi 2.000 tỷ thì vui nhỉ ==> Không phải nằm mơ, nhưng khả năng này cũng có thể

Còn nhớ Q2/2015 báo lãi 1.200 tỷ nhiều người còn mong muốn HPG lãi bình quân 1.000 tỷ thì cả năm lãi 4.000 tỷ và EPS 5.500đ, nhưng ngày nay mức lãi 1.000 tỷ/quý là khá đơn giản

Nếu đến lúc bình quân lãi 2.000 tỷ/quý ===> EPS 11.000đ/cp thì thú vị đó

Một năm sau nhớ đọc lại lời này của mình, như ngày hôm nay đọc lại những lời bình luận của mình ở Tháng 7/2015

6. VNM hiện đang có EPS 4 quý là 7.600đ/cp và đang giao dịch PE = 20

Với tốc độ tăng trưởng lợi nhuận 30% như thế thì 1 năm sau, nếu VNM giao dịch PE = 20 thì giá cổ phiếu VNM phải 200.000đ/cp

VNM là cổ phiếu lợi thế trong khâu sản xuất với giá thành khá thấp có giá vốn chiếm 57% doanh thu, nhưng lại bất lợi trong khâu tiêu thụ vì chi phí bán hàng chiếm 16% doanh thu

Còn HPG thì trong khâu sản xuất không được lợi như VNM vì giá vốn chiếm 68% doanh thu nhưng lại lợi về khâu bán hàng và chi phí bán hàng chỉ chiếm 1,3% doanh thu


Kết luận : VNM sản xuất có giá thành 10.000đ thì giá bán 17.600đ ==> 76%
HPG sản xuất có giá thành 10.000đ thì giá bán 14.600đ ==> 46%

VNM có LNST bằng 22% doanh thu, còn HPG có LNST bằng 25% doanh thu

7. EPS 4 quý gần nhất của HPG là 6.300đ và HPG đang giao dịch ở PE = 6.78
Chỉ cần PE = 8 thì HPG có giá 50.500đ

Và năm 2016 HPG lãi 6.000 tỷ, EPS 8.200đ. Chỉ cần PE = 8 thì HPG có giá 65.000đ/cp

===> Cơ hội ở HPG là cơ hội tính bằng năm chứ ko phải tính bằng ngày

8. Chuyện một BLUE sản xuất như HPG ở mức PE = 10 đã là rẻ, nhưng chỉ cần xin PE của HPG bằng 8 thôi thì NĐT cũng đã lãi khủng

Những cổ phiếu sản xuất trên sàn :

VNM có PE = 21
BMP có PE = 12
NTP có PE = 11
CSM có PE = 8.8
DRC có PE = 11
HPG có PE = 6.8
HSG có PE = 6.3

====> PE nhóm ngành sản xuất dưới 12 vẩn còn rẻ

Nhớ rằng HPG chưa chia tiền 15% và cổ phiếu 15%

Mặt khác 2016 khả năng HPG đạt LNST là 6.000 tỷ, tương đương EPS 8.200đ. Hiện HPG giao dịch giá 43.200đ thì đang giao dịch PE tương lai bằng 5.26. Chỉ cần lấy PE = 8 thì cổ đông HPG cũng đã lãi khủng

Nay tây nó táng HPG đấy các bác

Like bác.

Tây táng đè giá quá nhỉ