HPG với những thông tin về tài chính. Cổ phiếu tốt của một doanh nghiệp sắt thép số 1 Việt Nam

Thế thì chết

Dự báo chỉnh ngắn hạn chút chút thôi bác, và cũng tăng mạnh trở lại thôi
Còn nhớ HSG lúc trước cũng tăng mạnh lên trên 45 và sau đó về chạm 36 là bật lên 45 nhanh chóng
Nhưng HPG thì em dự báo cùng lắm chỉnh về 42 để rũ đòn bẩy, sau đó bật tăng nhanh chóng lên 47

Em đã nghiên cứu khá rõ 2 con ngành tôn thép này, nên khá am hiểu

Bác nói thế này thì mai tăng mạnh rồi kaka. Mai chốt phiên 45.5 nhé!

Niềm tin vào triển vọng dài hạn tạo ra ba giai đoạn định giá
Chúng tôi nâng giá mục tiêu của CTCP Thép Hòa Phát (HPG) lên thêm 26,7% và nâng khuyến nghị thành MUA. Quyết định chính thức của Bộ Công thương về áo dụng thuế chống bán phá giá đã cải thiện triển vọng tăng trưởng của HPG trong ngắn và trung hạn, với kỳ vọng HPG sẽ mở rộng công suất sản xuất thép xây dựng. Doanh số bán ra ra mạnh mẽ và biên LN gộp được cải thiện là yếu tố chính dẫn dắt tăng trưởng LNST cốt lõi ấn tượng 74,9% trong 6 tháng đầu năm 2016. HPG báo cáo doanh thu 6 tháng đầu năm 2016 đạt 15.200 tỷ đồng, tăng 12,6% so với cùng kỳ năm ngoái, và LNST đạt 3.000 tỷ đồng, tăng 60,4%. Doanh thu và lợi nhuận ròng đã đạt 47,3% và 67,8% dự báo cả năm của chúng tôi. LNST cốt lõi tăng ấn tượng 74,9% so với cùng kỳ năm ngoái (không tính BĐS và thức ăn chăn nuôi) chủ yếu nhờ sản lượng bán ra tăng mạnh 16,3% và giá nguyên liệu đầu vào giảm mạnh.Quyết định chính thức của Bộ Công thương làm tăng giá bán trung bình thép xây dựng từ tháng bảy. Nhờ quyết định chính thức của Bộ Công Thương về thuế chống bán phá giá, thị trường vật liệu xây dựng nhìn chung khởi sắc và trong tháng 08/2016 giá bán trung bình xấp xỉ tháng trước tại mức 9,65 triệu đồng/tấn; trong khi đó, giá bán trung hình tháng 08/2015 giảm 7,4% so với tháng trước. Chúng tôi nhận thấy tình hình thuận lợi hơn đối với giá bán trung bình từ nay đến cuối năm và điều chỉnh tăng 2% giả định giá bán trung bình 2016 đối với thép xây dựng lên 10 triệu đồng/tấn (giảm 4,8% so với cùng kỳ năm ngoái) và 11 triệu đồng/tấn từ 2017 đến 2020.Chúng tôi kỳ vọng biên LN gộp của mảng thép sẽ gia tăng từ 18,1% lên 25,2% năm 2016 nhờ hợp đồng mua quặng sắt trước 1 năm và khả năng giá than cốc tăng vào cuối năm. Trong khi không có dấu hiệu cho thấy quặng sắt sẽ ảnh hưởng đến biên lợi nhuận 2017, chúng tôi giả định giá than cốc sẽ tăng năm 2017 và giả định giá trung bình của than cốc ở mức 111 USD so với 106 USD năm 2016.Theo đó, chúng tôi kỳ vọng LNST báo cáo năm 2016 sẽ tăng ấn tượng 58,7% so với 2015. Chúng tôi điều chỉnh tăng 31,9% giả định LNST 2016 so với báo cáo trước, lên 5.600 tỷ đồng.Chúng tôi kỳ vọng biên LN gộp sẽ tăng lên 28,4% trong năm 2017 và duy trì ở mức cao 22% cho đến năm 2020 nhờ giá bán trung bình thép xây dựng tăng lên 11 triệu USD/tấn, dù sẽ ảnh hưởng do giá một số nguyên liệu tăng 3-5% hàng năm từ 2017-2020. Tuy nhiên, sản lượng thép bán ra sẽ tăng trưởng chậm lại trong giai đoạn này do công suất hạn chế.Các hoạt động kinh doanh khác ngoài thép của HPG sẽ bắt đầu đóng góp và ghi nhận lợi nhuận từ năm 2018. Lĩnh vực thức ăn chăn nuôi sẽ tăng trưởng mạnh từ năm 2018 trở đi và sẽ đóng góp 30% lợi nhuận của HPG năm 2020. Các lĩnh vực khác, như chăn nuôi gia súc, BĐS, và dự án tôn mạ kẽm sẽ bắt đầu ghi nhận doanh thu từ năm 2018 trở đi.Tỷ lệ tăng trưởng trong giai đoạn chuyển giao được giả định là 3%/năm. Từ năm 2020 đến 2030, vì một số dự án như thép mạ kẽm vẫn chưa được đưa vào mô hình định giá và chúng tôi cho rằng ngành thép trong nước sẽ tích cực hơn với việc ban hành thuế chống phá giá của Bộ Công Thương, qua đó đảm bảo ngành thép xây dựng tăng trưởng, chúng tôi áp dụng giả định tăng trưởng 3%/năm và 1,5% trong các năm cuối.Tỷ lệ P/E trượt 7,8 lần là rất hấp dẫn khi chỉ bằng một nửa so với công ty cùng ngành. HPG hiện đang giao dịch thấp hơn so với các công ty thép khác trong khu vực trên cơ sở P/E điều chỉnh. Chúng tôi cho rằng mức chiết khấu này tuy khá ổn định trong năm 2016 nhưng không hợp lý vì HPG có tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận cao. Giá mục tiêu hiện nay của chúng tôi tương ứng với PER 2016 là 9 lần dự báo EPS 6.574VND, tăng 45,5% so với năm 2015.

Ai báo với bác lợi nhuận Q3 của HPG là 1500 tỷ vậy?
Vậy cả năm tầm 6200 tỷ?

Các bác đừng kỳ vọng quá cao làm ji Mr Long đề ra kế hoạch 5300tỷ.
Vậy nên tính vượt kế hoạch 15% là dc rồi.
Đừng kỳ vọng cao quá.
Nên HPg 6x cuối năm là ok.

Chào bác!

Sản lượng thép xây dựng trong Q3 khoảng 450.000 tấn, tăng 17% so với Q2/2016 và tăng trưởng 32% so với Q3/2015
Giá bán thép bình quân HPG trong Q2/2016 là 10,2 triệu/tấn (giao tại nhà máy). Nhưng giá bán bình quân thép HPG (giao tại nhà máy) ở mức 9,6 triệu/tấn, giảm 6% so với Q2/2016

Mặt khác, giá quặng bình quân sản xuất thép trong Q2/2016 (hưởng lợi tồn kho quặng từ Q1) ở mức 45USD/tấn. Nhưng giá quặng bình quân sản xuất thép trong Q3/2016 ở mức 55USD/tấn

Dựa vào yếu tố tăng trưởng sản lượng, giá bán thép giữa Q2/2016 và Q3/2016, giá nguyên liệu
Đồng thời dựa vào giá bán thép ở Q3/2015 và sản lượng

Do đó, Q3/2016 HPG đạt mức lợi nhuận tăng trưởng mạnh 50% ở mức 1.500 tỷ

Từ đó cho thấy, chỉ cần Q4/2016 lợi nhuận HPG đạt mức 1.000 tỷ thì cả năm 5.500 tỷ

===> EPS cả năm 6.600đ/cp (Vốn mới 8.400 tỷ) ===> Đủ chia tiền 30%, thưởng 10:2

Phân thúi rồi, mô hình 2 đỉnh chạy càng xa càng tốt, đừng bao giờ ngoái đầu lại

Bác sẽ thấy đầu năm 2017 HPG có PE > 12

Cái lo nhất trong ngắn hạn của HPG là đòn bẩy khá lớn, nó cũng khá giống như thời HSG đạt đỉnh 45 sau chốt, khi đó áp lực khá lớn, HSG chỉnh mạnh

Còn HPG thì cái khác hơn HSG tý là nền tảng cơ bản tốt hơn, và kỳ vọng lợi nhuận tăng mạnh

Đến năm 2017 sẽ thấy PE > 12

lãi tới 1500- 2000 tỷ mà còn chê hay "hờn dỗi" bán ra thì e cũng lạy
nghìn tỷ chứ ko phải chục tỷ hay trăm tỷ
doanh nghiệp lãi hàng quý nghìn tỷ có bao nhiêu