HSG 60.x P/E trở lại 6.5

ngắm HSG đang đỏ đây bác

VN chỉ HPG là số 1

Mấy phiên nay bị đạp ghê quá bác ạ , chán k chịu được

HSG - Giá HRC cao thúc đẩy tăng trưởng trong quý 4 năm tài chính 2021; biên lợi nhuận giảm so với quý trước – Báp cáo KQKD

* CTCP Tập đoàn Hoa Sen (HSG) công bố KQKD quý 4 năm tài chính 2021 (01/07/2021 đến 30/09/2021) với doanh thu đạt 15,8 nghìn tỷ đồng (+89% so với cùng kỳ năm trước/YoY và +22% so với quý trước/QoQ) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 940 tỷ đồng (+108% YoY và -45% QoQ), được thúc đẩy bởi 1) sản lượng xuất khẩu tiếp tục tăng mạnh, 2) giá thép duy trì ở mức cao (giá thép cuộn cán nóng/HRC đã tăng mạng khoảng 35% kể từ cuối năm 2020 và vẫn ở mức cao trong quý 4/2021) và 3) chi phí lãi vay giảm.

* Trong năm tài chính 2021, tổng sản lượng bán tôn mạ và ống thép của HSG đạt 2,3 triệu tấn (+40% YoY). HSG cũng ghi nhận LNST sau lợi ích CĐTS đạt 4,3 nghìn tỷ đồng (+274% YoY) trong năm tài chính 2021 so với mức 1,2 nghìn tỷ đồng trong năm tài chính 2020. KQKD năm tài chính 2021 của HSG nhìn chung phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi khi lợi nhuận từ HĐKD và LNST sau lợi ích CĐTS năm tài chính 2021 lần lượt hoàn thành 98% và 107% dự báo của chúng tôi. Do đó, chúng tôi cho rằng không có thay đổi đáng kể nào đối với dự báo hiện tại của chúng tôi cho HSG như đã nêu trong Báo cáo cập nhật gần nhất của chúng tôi, ngày 24/08/2021, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

* Chúng tôi duy trì quan điểm cho rằng biên lợi nhuận của các nhà sản xuất thép sẽ giảm trong giai đoạn 6 tháng cuối năm 2021 (từ tháng 6 đến tháng 12) từ mức rất cao trong quý 2/2021 (từ tháng 3 đến tháng 6). Từ tháng 6/2021 đến nay, giá HRC đã điều chỉnh nhẹ từ mức đỉnh hơn 1.000 USD tấn vào tháng 5/2021 và ổn định quanh mức 900 USD/tấn. Biên lợi nhuận gộp của HSG cũng giảm còn 15,7% trong quý 4 năm tài chính 2021 so với mức 22,7% trong quý 3 năm tài chính 2021, khiến LNST sau lợi ích CĐTS quý 4 năm tài chính 2021 giảm 45% QoQ dù doanh thu quý 3 năm tài chính 2021 tăng 22% QoQ. Xu hướng này phản ánh kỳ vọng của chúng tôi rằng đà tăng của giá thép trong 6 tháng đầu năm 2021 (từ tháng 1 đến tháng 6) sẽ hạ nhiệt và ổn định ở mức cao, khiến biên lợi nhuận gộp của các nhà sản xuất thép đảo chiều trong nửa cuối năm 2021. Vui lòng xem thêm thông tin chi tiết về các thảo luận của chúng tôi đối với triển vọng của ngành thép trong Báo cáo cập nhật ngành thép gần nhất của chúng tôi, ngày 02/07/2021.
Tổng hợp




Mở tài khoản Ưu đãi, Hỗ trợ giao dịch, tư vấn bám sát
Zalô: 097.522.8813