HSG - Cổ phiếu đầu tư

Hôm nay tây lông lăn chốt ăn giấy cũng khá nhể

HSG - hỏa tuyến - vùng lên

Đỉnh 52.3 đang ở rất gần

Nhanh thôi bác

Vẫn còn 1 quân bài nữa chưa được lật: Phòng vệ mạ màu, sản phẩm chiếm 27% doanh thu của HSG. Lẽ ra đã ra từ cuối tháng trước, mà không hiểu sao giờ vẫn chưa ra. Biết đâu bất ngờ, có khi cuối tháng này ra để đưa em nó vượt đỉnh 54
@biencan69 Đỉnh là 54 chứ cụ, lấy cái cao nhất í, cho nó challenging.

Chúc mừng CĐ HSG nhá, cuối cùng cũng đến ngày thái lai, chốt xong chắc có giá ~ 6x

Tôi lấy theo số thông kê cao nhất 52 tuần của vịt sì tóc, số này chắc đã trừ 1k TM đã chia đợt rồi, đỉnh nào rồi cũng qua thôi

Ổn không pà con?
HSG vẫn tăng trưởng cao 2017-2020: Định giá thấp – Một trường hợp điển hình trong đầu tư
Tháng Năm 22, 2017 CP Mục Tiêu, Nhận Định Thị Trường, Tài Chính, Thông Tin Chứng Khoán, Thông tin doanh nghiệp, Tin Tức Chưa có bình luận

Bài viết này Phân tích quá khứ, hiện tại và tương lai như là một trường hợp điển hình đầu tư, Dù không quá là siêu tốc. Nhưng mức hoàn vốn đầu tư của NĐT khá nhanh. Gần đây hướng đi của HSG là bền, BSG nhìn thấy điều đó. Việc phát triển chi nhánh bán hàng đến đầu cuối người dân là một lợi thế rất lớn….Tốc độ tăng trưởng chi nhánh bảo vệ được thị phần và hỗ trở ngành nhựa xây dựng thành ngành cốt lõi thứ 2…

Rất nhiều NĐT than thở với BSG đầu tư lỗ, không hiệu quả, đó là NĐT… là quý vị đang làm, đó là quý vị là con buôn chứng (nhảy nhót và margin), không không phải NĐT. Có ai gọi là con nhà đầu từ đâu? Việc đầu tư là phải bài bản. Có những thứ đầu tư siêu cao. Có những thứ đầu tư hiệu quả bằng việc hoàn vốn đầu tư…



HSG đạt những tiêu chí nào trong hệ thống khắc khe của BSG
Giá CP này đi ngang khi LNST 6 tháng đầu niêm độ tăng 41%, EPS đạt gần 9.000 đồng

• Tăng trưởng đạt 58% 2015 và 130% 2016 dự báo 2017 HSG đạt 2000 tỷ LNST tăng trưởng 33%: Tiêu chí tăng trưởng 2017 đạt ở mức trung bình khá.
• Không phát hành giấy: HSG chưa bao giờ phát hành giấy: Đạt chiêu chí cao nhất
• Mức chia chát để hoàn vốn: trong 5 năm tổng chia tiền là 12.000 đồng + Số lượng CP tăng 95%: Làm cho giá vốn giảm xuống còn 7.500 đồng với thị giá 48.000 đồng hiện nay mức sinh lời là 48/7.5 -1= 540% Một mức sinh lời chắc chắn và cũng không tệ.
• Mức độ minh bạch: Top cao nhất sàn… Tại Hoa Sen không có đất cho hối lộ, vì lợi ích cổ đông được bảo vệ
• Lượng lưu hành: Bề nổi nhóm chủ nắm 65% lương lưu hành trung bình khoản 1.2 triệu CP/phiên cho công ty 2000 tỷ là đạt tiêu chí rất tốt chỉ chiếm 0.06%.
• Ngành nghề: Có rủi ro và giá thế giới biến động khá mạnh. Tuy nhiên HSG tồn tại được trong những năm khó khăn nhất với EPS duy trì 3.500 đến 4.700 những năm như vậy đã chưng mình tốc độ hoàn vốn đầu tư vẫn cao và an toàn.
• Phát triển thị trường: 2015 tăng lên 190 chi nhánh, 2016 là 250 chi nhanh dự báo 2017 tăng lên 320 chi nhánh: Tăng trưởng cao
• Hiệu quả sử dụng vốn ( tiêu chí này rất quan trọng): ROE giai đoạn 5 năm 2006-2010 đạt 22.8% vượt điều kiện BSG , ROE giai đoạn năm năm sau gần đây nhất đạt 24.12 vượt điều kiện BSG. Trong những năm khó khăn nhất HSG cũng đat ROE quanh 16% điều này cho thấy vượt trội trong ngành.
• Yếu tố ngành nghề mới thành công: 320 chi nhánh tấn công ngành nhựa xây dựng với biên LN rất cao.. HSG có 2 nhà máy đạt công suất 130.000 tấn hiện nay, vượt ông trùm lớn nhất là BMP… Viêc dành thị phần chỉ là vấn đề thời gian, Hiện thị phần tăng lên rất nhanh. Tiêu chí này đạt mức tốt nhất. (HSG đang dùng chiến thuật chiếc xe lu với ngành nhựa xây dựng)
• Định giá: P/E =4.6, mức này cho thấy là mức thấp nhất trong nhiều năm qua
• Khả năng hoàn vốn: 2017 chia tách 75% vào 29/5/2017. Mức chia tách 2018 dự báo là 35% (10% tiền 25% CP), 2019 là 40%, 2020 40% Giúp giá giảm còn sau 4 năm là 11.100 đồng. Mức hoàn vốn 77% sau 4 năm ( Lưu ý mức hoàn vốn này là thực tế NĐT nhận được, còn thị giá lúc đó cho mức sinh lãi đó là 2 vấn đề khác nhau, ví dụ thị giá lúc đó là 40 thì mức sinh lại sẽ là 40/11.100 -1 = 260%)

HSG đạt tất cả các tiêu chi, BSG đánh giá. Với tiêu chí tăng trưởng so với các công ty khác mà BSG quan tâm những năm qua thì chỉ tạm tạm. Nhưng so với trên thị trường thì thuộc hạng cao. 2016 BSG đã dự báo và đánh giá thuộc loại siêu tăng trưởng. 2017 tăng trưởng chậm lại ( hiện hơn 40%) nhưng bù lại định giá thấp và hoàn vốn nhanh.

Mở rộng sản lượng + mở rộng chi nhánh: tăng trưởng bền

• HSG có một loạt dây chuyền mới đi vào hoạt động trong năm 2017 sẽ là động lực để tăng sản lượng tiêu thụ.Khả năng bán hàng của HSG bỏ xa các đối thủ, nhờ hệ thống phân phối dày đặc và bán lẻ tới tay người tiêu dùng duy nhất tại thị trường nội địa. Ngoài ra, tăng trưởng nhu cầu đảm bảo cho đầu ra của các dây chuyền mới, đặc biệt tại các nhà máy mới ở miền Trung và miền Bắc
• Mấu chốt 2017 này là HSG tăng được sản lượng lên khoản 20% tương đương 1.6 triệu tấn
• Năm lực sản suất tôn mạ, ống thép… tăng lên 28% trong 2017 và đạt sản lượng tối đa có thể là 2.9 triệu tấn
• Từ đầu năm 2017 HSG đã tăng công suất nhà máy ống nhựa lên từ 76.000 tấn/năm tăng lên mức 130.000 tấn/năm nhờ dây chuyền tại nhà máy Hoa Sen Hà Nam. Tận dụng hệ thống bán lẻ sẵn có là cách mà HSG tiết kiệm chi phí trong khi thực hiện chiết khấu mạnh mẽ mà vẫn giữ được biên gộp cao cho mảng. Đây là những mấy chốt rất quan trọng cho HSG nhất là 6 tháng cuối năm 2017 và đặc biệt từ 2018 bởi biên LNST của ngành ổng nhựa khi vào ổn định đạt 17%. HSG đang có lợi thế tuyệt đối đó… nhờ vào chi nhánh rộng khắp.

Nhờ vào lợi thế trên, 2017-2020 HSG có thể đạt tăng trưởng trung bình 30-40% năm. Thành công trong ống nhựa HSG có thêm mang về LNST hằng năm ở mức 400-500 tỷ đồng từ 2018. Công suất tăng 28% giúp HSG đạt tăng trưởng trên…

Nhìn lại BCTC giữa kỳ của HSG

• HSG đang có lợi thế rất lớn với 8.400 tỷ hàng tồn kho Trong cuối quý 1, BSG nhìn thấy hàng tồn kho này giúp HSG dùy trì lợi thế ít nhất đến hết quý 4 năm nay. Hiện hàng tồn khó này có thể giúp HSG hoàn thành 2 quý tiếp theo rất dễ dàng với LNST 2.000 tỷ trong niêm độ 2016-2017
• Với giá thép tăng 53% trong 52 tuần và tăng 2.5% trong một tháng qua giúp HSG có lợi thế về hàng tồn kho đang có.
• Việc áp thuế kèo dài 5 năm cũng giúp HSG có lợi thế tuyệt đối với lượng nguyên liệu dự trữ lớn như trên.
• LNST giữa kỳ đạt 855 tỷ so với cùng kỳ đạt 605 tỷ: HSG vẫn tăng trưởng LNST đạt 41%, một mức tăng trưởng rất cao mà định giá đang thấp.
• Chúng ta nhìn thấy doanh thu ngành nghề chính vẫn tăng trưởng 48% giữa niêm độ ( 6 tháng) đây là điều cốt lõi. Trong đó giá không tăng…

Giá CP HSG đi ngang 7 tháng qua là do hiệu ứng dòng tiền không vào ngành thép, với tăng trưởng của HSG thì định giá rẻ đi trong 6 tháng qua với tăng trưởng 41%. Trong khi giá không tăng là một lời thế có sức nén ngày một lớn là điều chắn chắn…Khi dòng tiền bỏ đi thì định giá là món hời

Mọi chuyện sẽ thay đổi trong kỳ BC quý 3 tới kết thúc 30/6 tới đây

• BSG dự báo doanh thu HSG quý 3 đạt 7.100 tỷ đồng tăng trưởng 54% bởi mùa cao điểm
• LNST đạt ở mức 630 tỷ đồng tăng trưởng 40%

Định giá:

• Lượng CP lưu hành sau khi chia cổ tức 75% là 350 triệu CP, giá điều chỉnh sau chia là 27.4.
• EPS điều chỉnh sau quý 3 là 5.870 đồng, giao dịch tại P/E = 4.6
• Nếu Thị trường chấp nhận P/E của HSG là 6 thì thị giá là 35.200 đồng tăng giá 28%
• Nếu thị trường chấp nhận P/E HSG bằng 7 thì thị giá là 41.100 tăng giá 47%

Định giá HSG trong dài hạn đến 2020
Định giá này sẽ chính xác hơn và mức hoàn vốn đầu tư sẽ rõ ràng hơn…

• HSG tăng trưởng trung bình 40% 2017-2020
• Mức chiếc khấu cho năm 2020 của HSG với già hiện tại 48 về còn 11.100 đồng sau quá trình chia tách CP + tiền mặt trong 4 năm.
• 1000 CP hiện tại đến 2020 NĐT sẽ có 3.697 CP (dự báo)
• EPS tại năm 2020 là 5.700 đồng ( theo tăng trưởng trên)
• Định giá xứng đáng của HSG là P/E = 7 thì thị giá sẽ là 5.700* 7 = 39.900 đồng
• Mức sinh lời cho kỳ 4 năm là 260%.

BSG đang làm việc và điều hành quỹ, nên chia sẽ những định giá bám sát thực tế như trên. Đa số NĐT cá nhân, không quan tâm đến những định giá này, đó là một sai lầm lớn:

• Ví dụ một công ty BĐS có vốn 900 tỷ, bán mảng đất ở Phú Quốc lãi 800 tỷ đồng, chúng ta nhìn thấy EPS năm đó là 10.000 đồng sướng lắm, rồi lao vào, nào là EPS 10k, P/E = 2, ROE 70%…năm đó… Đều là trò bịp cả
• Giả dụ dòng tiền ngắn hạn kéo P/E lên 6 thì là thị giá 60, kéo lên 4 thì thị giá 40, thậm chí kéo lên 3 thì thị giá 30…Nhưng sau miếng đất đó công ty còn lại cái gì?, công ty chỉ có tài sản là 2.000 tỷ đồng. Sau đó mới bắt đầu cuộc đầu tư khác, rủi ro và LNST thật chất mờ mịt.
• Đó là những trường hợp NĐT sai lầm thua lỗ, cháy TK là đúng roài…Bởi định giá qua trò ngắn hạn dồn vào trong một thời gian ngắn để lừa bịp EPS. P/E… NĐT phát hiện sớm thì có thể ăn ngắn hạn tốt. Nhưng NĐT vào sau sẽ trả giá rất đắt… Đó là những trò bịp dày đặc trên thị trường.
• Nguyên tắt định giá, EPS, P/E là ngành nghề chính kinh doanh, không bao gồm LN bất thường, tức phải loại bất thường ra khỏi tính toán…Khả năng tăng trưởng mới mang giá trị cổ phiếu tăng bên vững, còn tăng lên nhanh theo LN bất thường thì sau LN đó, NĐT chết cũng phải thôi.

Lợi thế của HSG trong nữa cuối 2017

• Sau chia thị giá thấp, có định giá thấp với P/E <5
• Tăng trưởng 40% năm nay trong khi giá không tăng là một lợi thế
• Thị trường định giá các công ty tăng lên rồi sẽ đến lược những CP loại như HSG
• Lợi thế về an toàn và rủi ro thấp
• Dòng tiền mới đến thị trường tìm đến vũng trũng
• Đạt cả 2 tiêu chí ngắn và dài hạn
• Nằm trong nhóm số ít công ty chưa được thị trường định giá lại.

Chiến thuật đầu tư

• Mua vào vùng giá hiện tại
• Không cần dự phòng tài chính ngắn hạn, giá sau chia tách cũng chính là giá đáy
• Chờ đợi kết quả kinh doanh quý 3-4
• Hưởng tiếp vùng chia tiếp theo 2017 vào 2018

Với đầu tư dài hạn

• Thuế tự vệ áp 5 năm nên khoản đầu tư 3-4 năm là hợp lý
• Mua nắm giữ và không dùng margin, dự phòng 20% tài sản ròng
• Chu kỳ biến động ngắn hạn của HSG trong dài hạn quá khứ là 15%. Nên mỗi khi giá giảm 10% ở trạng thái bình thương định giá chuẩn thì bắt đầu mua vào. Đến 15-20% giá giảm thì dùng margin lên cao. Sau đó hà tỷ lệ dần khi giá phục hồi từ 10% trở lên. tất nhiên luôn định giá và theo sát diễn biến tăng trưởng qua từng quý để bám sát định giá…

Chiến thuật đầu tư tốt, chiến thuật margin tốt và thích ứng với thị trường. Nếu mức sinh lãi 260% sau 4 năm. NĐT áp dụng chiến thuật trên thì có thể có mức sinh lãi cao hơn có thể đạt 390%/4 năm, hoặc cao hơn là 500%…

HSG cũng chỉ là một hạt cát trên sa mạc này thôi. Nhưng qua bài viết này, quý NĐT sẽ hiểu và đạt đến cảnh giới đầu tư hiệu quả ra sao mới là điều cốt lõi. Hiện tai có đến 1000 công ty cho quý vị tìm kiếm và áp dụng điều cốt lõi này sẽ mang đến thành công là chắc chắn…

Quá khứ mức sinh lãi của HSG như thế nào? đạt đến 540% sau 5 năm, đó là khoản đầu tư không tồi. Phần đông NĐT là không biết đầu tư giá trị tăng trưởng, thua lỗ triền miên, nếu cứ làm theo cách cũ, tới đây khi thị trường đạt đỉnh sẽ thấy cảnh nó lấy lại tiền quý vị như thế nào. BSG rất thấu hiểu những giai đoạn đó. Những cách thức đó đi đến thành công nhẹ nhàng và đạt đến cảnh giới cao. An nhàn và có chất lượng sống tốt, đừng quên là bảo vệ môi trường.

Đỉnh cao nhất là 54.01 trừ 1k cổ tức, giờ đỉnh là 53.01 bạn à.
Trước chốt sẽ có giá 52.5, sau chốt sẽ vượt đỉnh

Ok bác, đỉnh nào cũng được miễn đỉnh sau cao hơn đỉnh trước là ngon rồi

Tính ngày chốt quyền 50% CP năm ngoái, giá 49.5, ai nắm giữ HSG ko mua bán gì thì đến thời điểm này giá 51.5 tỷ lệ lãi là gần 60% / 1 năm (50%CP, 10%TM) 1 tỷ lệ đáng mơ ước đối với người đầu tư cơ bản, cả mấy quỷ cũng chịu thua