HSG - Cổ phiếu đầu tư

HSG 32.8 p/e đang 6.5 rẻ mà phải lên 50 để p/e bằng 10.

Bác bán hôm qua rồi đúng ko? Nghe quen quen.

Chào ngày mới các HSGer!
Hôm nay làm thêm quả CE để f319 thêm xôm tụ nhé!

In a meeting on Tuesday, Trade Minister Tran Tuan Anh told Lighthizer about Vietnam's views and solutions to some U.S. concerns, such as advertising on U.S. social media, electronic payment services and imports of information security and farm products, the southeast Asian nation's trade ministry said.

ADVERTISEMENT

Vietnam also urged the United States to remove an inspection program on catfish, speed import licenses for its fruit and make fair decisions on anti-dumping and anti-subsidy measures on Vietnamese products, the ministry said in a statement.

--- Gộp bài viết, 01/06/2017, Bài cũ: 01/06/2017 ---

Chú ý lời bộ truonng yêu cầu My

Tôi gửi bài phân tích của bác Herolong:
Nên nhớ anh Vũ và anh Tuấn Anh có quan hệ khăng khít
Tại sao anh Vũ lại để tồn kho nhiều như vậy ???
Còn 1 tháng nữa sẽ có câu trả lời !
-------
-HSG:
Doanh thu và lợi nhuận quý 1/2017 đạt 6200 tỷ và 415 tỷ, Doanh thu tăng 42% so với cùng
kì, tuy nhiên lợi nhuận không tăng trưởng.

Nguyên nhân biên lợi nhuận sụt giảm nghiêm trọng do các yếu tố sau:

+Nguyên nhân chính là giá nguyên liệu đầu vào HRC liên tục tăng trong khoảng cuối năm
2016 và đầu năm 2017, tuy nhiên đã rớt mạnh ngay sau đó về giá trước khi tăng, dẫn đến
việc doanh nghiệp phải nhập nguyên liệu đầu vào ở giá cao,nhưng giá trong nước không
thể tăng tương xứng theo,do đó không thể duy trì biên lợi nhuận cao như các kì trước đó.

+Chi phí tài chính tăng mạnh, đặc biệt là chi phí lãi vay tăng mạnh lên 127 tỷ, gấp đôi quý
trước và gấp 2,5 lần cùng kì. Nguyên nhân do nợ vay tai quý này đạt kỉ lục 12k tỷ,gấp 1,5
lần quý trước và 3 lần cùng kì.

Tồn kho tăng cũng đạt kỉ lục 8k5 tỷ, tăng 70% so với quý trước, gần gấp 3 lần cùng kì.

Mới ngó ra thì đây là 1 BCTC khá ..thất vọng khi biên lợi nhuận giảm,nợ vay tăng kỉ lục, tồn
kho chất cao như núi… trong khi giá HRC diễn biến khá xấu.

Tuy nhiên chúng tôi đánh giá báo cáo này là 1 trong những dữ liệu cho thấy rằng khả năng
cao công ty sẽ đạt mức doanh thu và lợi nhuận kỉ lục trong lịch sử .

Chi tiết đáng chú ý nhất tại BCTC quý này như sau:
+Tồn kho tăng cũng đạt kỉ lục 8k5 tỷ, tăng 70% so với quý trước, gần gấp 3 lần cùng kì. Tất
cả khoản tăng thêm 4k tỷ so với quý trước được mua hoàn toàn bằng vốn vay thêm.

Việc này khiến nợ vay của cty đạt 12k500 tỷ . Gấp gần 3 lần vốn chủ sở hữu, tồn kho cũng
cũng đôi VCSH, điều này khiến nợ vay phải trả trong 1 năm của HSG sẽ rơi vào khoảng 600
tỷ, nợ vay mỗi quý tầm 130 tỷ.

Nói cách khác việc “đầu cơ hàng hóa “ này của BLD HSG nếu trong trường hợp công ty
không bán được hàng, sẽ đẩy cty vào tình huống tài chính “ báo động đỏ”. Và sẽ lên đến
đỉnh rất nhanh trong năm nay (bởi vì ko bán được thì sẽ phải tiếp tục vay “nặng đô” trong
các quý sau)

Trên quan điểm cá nhân,chúng tôi cho rằng việc đầu cơ 1 lượng tồn kho khủng như thế này
chỉ có thể giải thích bằng 3 yếu tố :

(1)công ty nắm chắc được 1 tin tức nào đó,hoặc dự đoán được rằng giá nguyên liệu có thể
diễn biến tốt. (tin tức anh hưởng đến giá hrc thế giới,hoặc tin chính sách trong nước)
(2)công ty có 1 lượng đơn hàng lớn chắc chắn được khả năng tiêu thụ.
(3)lãnh đạo công ty bị chập mạch giai đoạn này.

Lí do số 3 có lẽ là không xảy ra,trời sập có lẽ chúng tôi ko nghĩ rằng lãnh đạo HSG “điên”
đến mức vậy.

Nguyên nhân chính có lẽ phải là 1 trong 2 lí do số (1),(2) hoặc cả 2 lí do (1)+(2),tuy nhiên
chắc chắn lí do chính phải là số (2) bắt buộc,đơn giản bởi vì không nắm chắc không tiêu
thụ thì việc chất tồn kho cao như núi cũng sẽ phải bỏ ra 1 khoản chi phí quản lí không
nhỏ,nợ vay cũng tăng thêm, không giải quyết nhanh cái đống này thì các cục nợ này nó sẽ
đeo đám,nó sẽ trở thành cái vòng luẩn quẩn có thể gây đến phá sản cho công ty.

Chính vì những lí do đó,công thêm việc lật lại lịch sử bán hàng trong quá khứ, công với
tình hình hiện tại khi mà mạng lưới kinh doanh đang liên tục được mở rộng. Chúng tôi cho
rằng HSG khả năng cao HSG hoàn toàn có thể đạt mức doanh thu kỉ lục (>8000 tỷ) tại quý
này. Lợi nhuận tùy theo tình hình giá nguyên liệu thế giới .

Giả sử nếu tình huống xấu nhất, biên lợi nhuân vẫn duy trì ở mức thấp 18% so với kì trước
thì lợi nhuận gộp của cty sẽ đạt mức 1500 tỷ, trừ đi các chi phí tăng thêm,ước tính theo kiểu
thận trọng hết biên độ cho phép cùng lắm chúng tôi cho rằng lợi nhuận của cty cũng sẽ
ngang bằng cùng kì.
(chúng tôi cho rằng điều này rất khó xảy ra vì toàn bộ 5k tỷ tồn kho khi nguyên liệu ở giá
đỉnh đều đã được cty tiêu thụ hết tại quý trước rồi )

Tổng kết lại , xin được nhắc lại,chúng tôi cho rằng tại quý 3/2017 này, doanh thu và lợi
nhuận tại quý 3/2017 này HSG có thể khả năng cao đạt mức kỉ lục .mức kì vọng đưa ra là
doanh thu đạt 8500 tỷ, lợi nhuận đạt 600 tỷ.

HSG, NKG đã vượt đỉnh 1 cách ko thể thuyết phục hơn và sẽ tiếp tục hành trình chinh phục những đỉnh cao mới


Thuế tự vệ tôn mạ màu- Nới rộng tấm khiên cho “chiến binh Thép”

Trong ngày 31/5/2017, Bộ trưởng Bộ Công thương đã ký quyết định chính thức sử dụng biện pháp tự vệ lên sản phẩm tôn mạ màu. Cụ thể, các mức hạn ngạch nhập khẩu không chịu thuế được áp cho sản phẩm Trung Quốc, Hàn Quốc và Đài Loan. Ngoài hạn ngạch này, mức thuế tự vệ được áp dụng là 19%, chính thức có hiệu lực từ 15/6/2017.



Như vậy, nối tiếp thuế tự vệ thép dài, phôi thép (tháng 3/2016), thuế chống bán phá giá tôn mạ lạnh, tôn mạ kẽm (tháng 9/2016), thuế tự vệ tôn mạ màu được coi như một miếng ghép rất quan trọng trong “tấm chắn” cho ngành thép nội địa trước tình trạng dư cung, phá giá thép ồ ạt ở thị trường thép thế giới. Chỉ riêng 3 tháng đầu năm 2017, ngành thép nội địa nhập khẩu hơn 2 triệu tấn thép trị giá hơn 1,1 tỷ USD từ Trung Quốc, trong đó một phần lớn là sản phẩm tôn mạ màu do chính sách hạ giá để đẩy mạnh xuất khẩu của các nhà máy thép nước này. Chúng tôi cho rằng quyết định của Bộ Công thương là hợp lý và tương đối kịp thời cho mục tiêu phát triển ngành sản xuất tôn mạ nội địa gần đây đang đẩy mạnh đầu tư để đáp ứng nhu cầu trong nước.

Cho dù mức thuế không cao như thị trường mong đợi, chúng tôi kỳ vọng chính sách này sẽ nhanh chóng phát huy tác dụng khi mà trong 4T2017, các thành viên Hiệp hội Thép đạt gần 1 triệu tấn sản lượng tôn mạ bán ra, trong đó tôn mạ màu đạt 309.000 tấn, chiếm 31%. Hai doanh nghiệp niêm yết ngành tôn mạ tiêu biểu là HSG và NKG sẽ hưởng lợi trực tiếp từ quyết định này. RongViet Research ước tính sản phẩm tôn mạ màu chiếm hơn 25% doanh thu của HSG (NĐTC2015-2016). Đối với NKG, tôn mạ màu cũng nằm trong nhóm mặt hàng chủ lực, chiếm 14% tổng sản lượng bán trên nửa triệu tấn năm 2016. Theo số liệu từ Hiệp hội Thép, Tôn Đông Á, Blue Scope và Tôn Phương Nam cũng có lượng tôn mạ màu bán ra chiếm tỷ trọng lớn trong doanh số và được kỳ vọng cũng hưởng lợi trực tiếp từ chính sách này.





Các tháng đầu năm 2017, HSG và NKG, hai doanh nghiệp đầu ngành liên tiếp đưa vào hoạt động các dây chuyền mới và ghi nhận tỷ lệ tăng trưởng ấn tượng ở hầu hết các chỉ tiêu chính. HSG tăng trưởng sản lượng, doanh thu và LNST so với cùng kỳ lần lượt 28%, 44% và 41% (2 quý đầu NĐTC2016-2017); con số của NKG là 13%, 33% và 138% (Q1/2017). Chúng tôi kỳ vọng KQKD của cả HSG và NKG sẽ tích cực trong quý này và tăng trưởng mạnh mẽ hơn trong quý tới, khi thuế tự vệ chính thức áp dụng. Ngoài ra, HPG cũng dự kiến vận hành dây chuyền tôn mạ màu 400.000 tấn trong năm 2018 và cũng sẽ được hưởng lợi từ chính sách bảo vệ ngành này.

Trò j ạ???? I don't understand at all

HSG P/e thấp nhất thị trường. Cứ tà tà mà múc đi các lão

Chúc anh em thoát hàng chốt lãi vui vẻ và khó quay lại kịp !

kết cái đuôi