HSG - Cổ phiếu đầu tư

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi hungtri, 22/07/2016.

Trạng thái chủ đề:: Đã khóa

Có 1416 người đang online, trong đó có 566 thành viên. 08:26 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta

Có 1 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 1)

Trang 325/1364

Chủ đề này đã có 2126087 lượt đọc và 13639 bài trả lời

Huuchi22 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

19/04/2014

Đã được thích:

6.158

#3241

20/09/2016, 08:39

mover1299 đã viết: ↑

Bác giữ từ 2013 thì cũng ăn đậm với HSG rồi. Khủng hoảng truyền thông là từ đúng nhất với HSG lúc này. Có lẽ do cách anh Vũ nổ quá, làm mất lòng cách báo chí nên bị đập te tua như vậy. Chứ thực ra HSG đang là giai đoạn làm ăn tốt nhất trong lịch sử. EPS năm nay tính trước chia đã trên 10k. HSG là doanh nghiệp tư nhân, nó đầu tư gì cũng tính toán rất kỹ chứ không đến lượt mấy cổ đông nhỏ lẻ như chúng ta lo lắng hộ.

Mà Tây lông vừa rồi mua mấy triệu cổ nó có quan tâm đến Cà Ná đâu. Nó cũng toàn chuyên gia phân tích đầu xỏ của thế giới.

HPG cũng làm thép mà chẳng ông nào nói gì về môi trường, HSG làm thì đủ thứ chuyện. Nói thấy để rõ ác ý mà cánh báo giới đập anh Vũ, hoặc các đối thủ mượn ******* để cản dự án của ông Vũ vì ai cũng biết nếu HSG làm xong tổ hợp. Đây sẽ là tổ hợp cực kỳ cạnh tranh về hiệu quả kinh tế. Đầu tư ở giai đoạn này rẻ gần gấp đôi ở giai đoạn thế giới thiếu thép. Vị trí của Cà Ná khiến các chi phí logistic của dự án tiết kiệm rất nhiều, chưa kể rất nhiều ưu đãi cho dự án.

Bản thân mình nhận định, tận dụng khủng hoảng truyền thông, cá mập sẽ ăn rất nhiều hàng. Sau khi bão truyền thông qua, cổ phiếu lại trở về giá trị thực.

Nên nhớ LNST của HSG năm nay đạt tối thiểu 1400 tỷ. Năm sau có thể cao hơn
Xem tất cả

============

Hãy đón nhận thông tin với cách tiếp thu đa chiều. Tốt / xấu đều có cái hay của nó....

Nên bám sát FA của DN trong từng thời kỳ... và biết / nắm sự biến động LN của DN bị tác động bởi những yếu tố / nguyên nhân nào... sẽ làm cho LN tăng hoặc LN giảm.

Dự án là 1 khái niệm / 1 ý tưởng phát triển của BOD... nếu "điều kiện thuận lợi" họ sẽ làm... chưa thuận tiện họ sẽ "treo"...

Nói chung ngành tôn mạ cũng như các DN sxkd tôn mạ đang có điều kiện sxkd thuận lợi... Còn viễn cảnh sau 4 năm nữa của HSG mới chỉ là "ý tưởng" KD của Mr. Vũ...

Nhưng phải thừa nhận, thời gian Mr. Vũ quá bay bổng và có những "phát ngôn" thiếu kiểm soát... cho nên tt sẽ "chiết khẩu" độ rủi ro vào giá cp của HSG ở một "ngưỡng" nào đó.

................................................................................................................................................................................................................................
" Sự kiêu ngạo, sân si làm giảm sự khôn ngoan".
"Những gì mà Chúng ta "nhìn thấy" ĐÔI KHI không phải là SỰ THẬT "!!!
"Người khăng khăng muốn thấy rỏ ràng mọi thứ trước khi QUYẾT ĐỊNH thì sẽ chẳng bao giờ ra quyết định"

phonglee, ChanThanh, tvc1508 và 2 người khác thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
ChanThanh Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

09/06/2016

Đã được thích:

1.031

#3242

20/09/2016, 09:21

hungtri đã viết: ↑

TÌNH HÌNH DOANH NGHIỆP :

· CAGR - Tỷ lệ tăng trưởng hàng năm kép tính cho 5 niên độ tài chính gần đây tính đên cuối 2015 của Hoa Sen lần lượt là :
-sản lượng tiêu thụ thành phẩm : 28 %
-doanh thu thuần : 21 %
-lợi nhuận sau thuế : 42 %
· CAGR – tăng trưởng LNST tính đến hiện nay :
CAGR- LNST = (1196/160)1/5 = 1.50 # 50 %

· Biên lợi nhuận gộp tiếp tục được cải thiện trong NĐTC 2015- 2016 nhờ vào :

- Lợi thế hàng Tồn kho

- Năng lực sản xuất liên tục giá tăng và Năng lực tự sản xuất CRC

- Hệ thống Phân phối liên tục mở rộng , bao gồm cả năng lực vận tải gia tăng – hiện đã có trên 200 CN

- Cơ cấu doanh thu theo kênh phân phối cũng đã có sự dịch chuyển. Cụ thể, doanh thu từ hệ thống bán lẻ tăng , nhờ vào việc mở rộng nhanh chóng của các chi nhánh bán lẻ mới trên toàn quốc . Có thể tháy rằng rằng doanh thu từ hệ thống bán lẻ có thể chiếm tỷ trọng lớn hơn trong tương lai cùng với việc tăng trưởng mạnh mẽ số lượng chi nhánh bán lẻ. Hiện nay, HSG sở hữu trên 200 chi nhánh phân phối tại Việt Nam, số lượng đã tăng đáng kể từ 115 chi nhánh vào cuối NĐTC 2013. Đến NĐTC 2017, HSG dự kiến tổng số lượng chi nhánh đạt 304 với các chi nhánh mở thêm tập trung chủ yếu tại miền Bắc , miền Trung và các tỉnh miền Tây

- Chu kỳ tăng giá của HRC , CRC và QUẶNG SẮT bắt đầu hình thành ; giá xuất khẩu HRC Trung Quốc đã ở mức thấp nhất trong năm năm qua và tạo đáy vào đầu tháng 12/2015

- Các biện pháp PVTM đối với các mặt hàng Thép của Việt Nam( TT Nội địa ) cũng như của Thế giới ( TT Xuất khẩu ) đối với Trung Quốc .

Các Lợi thế trên sẽ tiếp tục kéo dài trong các năm kế tiếp .

ĐỊNH GIÁ CỔ PHIẾU theo các Tổ chức :

Các cá nhân và tổ chức như VND , VPBS , CMIB .. . đa phần định giá cp HSG theo PE trailing hoặc PE forward cho năm Tài chính hiện tại , và hầu hết đều chọn PE = 8 .

Với EPS fw hiện tai là 6.3 k , thì định giá cp HSG theo cách của các Tổ chức là : P = 50 k .

Nhận xét : - Cách chọn PE = 8 để định giá , các tổ chức đã căn cứ vào Cp sắt thép của Vn trong hiện tại và phần nào đó bị ảnh hưởng bởi diễn biến quá khứ của sắt thép thế giới , mà không thoát ra được để có cái nhìn bằng lý hơn .

- Cách đánh giá của các tổ chức hiện nay đa phần là ngắn hạn và phần nào đó ảnh hưởng bởi mức giá hiện taị - như thường chỉ dám định giá 1 cp sẽ tăng từ 20% - 50 % là tối đa , chứ chưa dám đưa ra định giá một cách độc lập khách quan – ví dụ như khi HSG có giá 3x thì định giá 4x , đến lúc có giá 4x thì đinh giá 5 x . . . và rất rất nhiều trường hợp tương tự ở các cp khác .

Thử hỏi nếu định giá cp theo lý thuyết Tài chính là PEG thì sẽ ra sao ? Với CAGR các loại của HSG đều trên 20 % , tức G> 20 % thì PE được định ở mức PE = 20 .

Từ mức PE 7- 8 so với mức PE 20 là 1 cách biệt quá lớn – nhưng cũng đều là định giá . Tôi muốn nêu ra đây , để có cái nhìn thoáng hơn , để không bị ràng buộc bởi quá khứ và hiện tai .

HSG – CP 3 TRONG 1 – CƠ HỘI ĐẦU TƯ SINH LỜI.

CP 3 trong 1 là gì ? – đó là Cp hội đủ 3 đặc điểm sau :

1- CP tăng trưởng

2- CP có PE thấp nhiều so với mức trung bình của TT

3- CP có mức cổ tức hấp dẫn .

Chắc nhiều người biết , đối với các CP loại này , ngoài tính rủi ro thấp mà có mức sinh lời rất cao . Vậy HSG có hội đủ điều kiện không ?

1- CP Tăng trưởng : Với CAGR các loại > 20% , đặc biệt CAGR LNST = 50 % thì dư địa đạt khá cao.

+ Nhưng có người sẽ nói tình hình thép biến động , thì e rằng tình hình khó lường ?

Trả lời : Thép các loại và HRC Trung Quốc đã ở mức thấp nhất trong năm năm qua và tạo đáy vào đầu tháng 12/2015 , Chu kỳ tăng giá của HRC , CRC và QUẶNG SẮT bắt đầu hình thành

Hàng hoá các loại , lịch sử đã cho thấy sau đỉnh điểm của khủng hoảng dư thừa , giá rẻ mạt , thì tiếp đó là giai đoạn phục hồi trở lai – mới đây ngành Đường là 1 dẫn chứng , có dấu hiêu để tin rằng sắp tới đây sẽ là sắt thép .

+ Có người đặt nghi vấn : năm nay LN tăng tốt là nhờ lợi thế hàng TK giá rẻ , sang năm sẽ ko còn thì LN giảm lai

Trả lời : - Biên LN của HSG đã cải thiện liên tục từ năm 2015 và đạt mức khá cao vào quý 2 vừa rồi – ước tính nếu loại trừ 1 phần hàng TK giá rẻ thì Biên LNG của quý 2/2015 – 2016 cũng đạt mức 19 % - có được điều này là nhờ hàng loạt các biện pháp đã nêu trên . Cộng với mức tăng sản lượng tiêu thụ hàng năm trên 22 % , vậy LN năm tới ko cần hàng TK giá rẻ vẵn tăng , tuy rằng mức tăng ko nhiều .
– Biện pháp PVTM đối với Tôn nếu được áp dụng thì chăc chắn KN năm sau sẽ tăng khá

2- CP có PE thấp : Ước tính năm nay có EPS = 1235/196.6 = 6.28 k – tính ra PE = 6.1 – so với mặt bằng PE chung của thị trường hiện nay là 13 – 14 – lưu ý là chưa bằng 1/2 , và với 1 cp có mức tăng trưởng kép trên 50 % .

Dĩ nhiên , năm nay khi EPS đạt 6.3 -7 k , có thể còn bị TT chưa tin vào mức độ chắc chắn , PE chấp nhận có thể thấp hơn mức trung bình hiện nay – tạm tính theo PE 8 , có thể kỳ vọng giá của HSG đạt tầm 50 k – 55 k

Trong trung hạn : nếu sang năm ( 2017 ) HSG tiếp tục đạt EPS trên 7 k - niềm tin của TT đối với HSG sẽ cao hơn , sẽ được nhìn nhận , lúc đó PE của HSG sẽ tiệm cận mức TB của TT , và giá kỳ vọng có thể đạt trên 70 k - 80 k

Trong dài hạn hơn nữa , với mức tăng trưởng CAGR khá tốt kỳ vọng EPS có thể đạt trên 10 k - giá kỳ vọng có thể đạt trên 100 k .

3- CP có mức cổ tức hấp dẫn : Đây là cái phao cứu sinh làm giảm thiểu rủi ro của nhứng người mua CP – mặc cho giá cp biến động . Suy cho cùng thì PE, EPScũng là những thứ ko thể ăn được trong ngắn hạn – PE hấp dẫn thì tạo tiềm năng tăng giá CP trong tương lai , ÉPS cao thì tạo tiềm năng trả cổ túc cao + chia cổ phiếu thưởng , cái cuối cùng và thực nhất vẫn là mức chia cổ tức – đó chính là nồi cơm hàng ngày , vậy nồi cơm này có gía bao nhiêu và có hấp dẫn hơn nồi cơm gởi tk ko ?
Trả lời : - NĐ 2014 – 2015 : có EPS là 5 k – được chia cổ tức là 75 % (25 % TM +50 % Cp)
-NĐ 2015 – 2016 : ước EPS 6.3 - 7 k – có cơ sở để dư đoán chia cổ tức 60 % ( 30 % TM +30 % cp ) . Còn nếu thận trọng thì ít ra cũng được 50% .Với mức tạm tính theo giá 40 k , thì tỷ lệ Divident thực là :
TL cổ tứcgiá = 6000/(40000) = 15 % - đây là 1 tỷ lệ khá an toàn và hấp dẫn .

Điều này có ý nghĩa như thế nào ? có nghiã là nếu mua HSG với giá 40 k thì hàng năm có lãi 15 % , ngoài ra còn được phần LN tiềm ẩn do EPS cao hơn và giá trị DN mang lại ( cơm ko ăn thì gạo còn đó )

Với mức giá dưới 40 k như hiện nay là giá khá an toàn , vì tỷ lệ cổ tức/giá trên 10% , và giá còn kỳ vọng sẽ tăng gấp đôi trong tương lai thì đây là 1 thương vụ rủi ro thấp mà kỳ vọng LN cao .

Với tôi, những loại cp như thế này , lúc nào cũng chỉ muốn thêm vào , đặc biệt là với vùng giá 3x như hiện nay .

Xem tất cả

Đọc lại bài viết của bác @hungtri thấy phân tích tăng trưởng rất hay.

Đẳng cấp là mãi mãi !!!
The Return of the King !

hungtri và tvc1508 thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
tvc1508 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

18/01/2016

Đã được thích:

422

#3243

20/09/2016, 09:32

NKG dí sát đít rồi mn ơi, đợt này dám vượt luôn HSG, nếu vậy thì hơi oải nhỉ,

--- Gộp bài viết, 20/09/2016, Bài cũ: 20/09/2016 ---

đóng bảng đi du lịch đi ae HSGer ơi, xem bảng ức chế quá,

hungtri thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
SAOTHAIDUONG Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

11/01/2015

Đã được thích:

1.335

#3244

20/09/2016, 09:56

tvc1508 đã viết: ↑

NKG dí sát đít rồi mn ơi, đợt này dám vượt luôn HSG, nếu vậy thì hơi oải nhỉ,

--- Gộp bài viết, 20/09/2016, Bài cũ: 20/09/2016 ---

đóng bảng đi du lịch đi ae HSGer ơi, xem bảng ức chế quá,
Xem tất cả

NKG có nên đầu tư ko bác? Nhờ bác chỉ giáo cho. Chân thành cảm ơn!

-------------------------------------------------------------------------------

tvc1508 thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
tvc1508 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

18/01/2016

Đã được thích:

422

#3245

20/09/2016, 10:05

SAOTHAIDUONG đã viết: ↑

NKG có nên đầu tư ko bác? Nhờ bác chỉ giáo cho. Chân thành cảm ơn!
Xem tất cả

e ko dám khuyên bác là nên đầu tư hay ko, ý kiến của riêng e thì HSG về lâu dài vẫn ngon hơn, tình hình tài chính ngon, chính sách hỗ trợ ngon, LN tăng trưởng liên tục, cổ tức đều đặn, ngắn hạn thì e ko dám nói, NKG cũng được hưởng lợi từ chính sách đấy, nhưng có vẻ tình hình TC ko ngon bằng HSG, nên có chọn thì e vẫn chọn HSG,

luonguct, hungtri và SAOTHAIDUONG thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
ManhQuan125 Thành viên rất tích cực

Tham gia ngày:

20/03/2014

Đã được thích:

159

#3246

20/09/2016, 10:17

tvc1508 đã viết: ↑

NKG dí sát đít rồi mn ơi, đợt này dám vượt luôn HSG, nếu vậy thì hơi oải nhỉ,

--- Gộp bài viết, 20/09/2016, Bài cũ: 20/09/2016 ---

đóng bảng đi du lịch đi ae HSGer ơi, xem bảng ức chế quá,
Xem tất cả

Giá cổ phiếu trong ngắn hạn bị ảnh hưởng bởi rất nhiều yếu tố mà bác. Nhưng về dài hạn thì giá sẽ tiến gần về giá trị thật của doanh nghiệp.
Chứng khoán VIX lên 70 gấp 2 SSI, HCM.
DRH lên 8x vượt xa VinCom.
Giờ thì thị trường đã định giá lại mấy mã đấy rồi

luonguct, hungtri, mover1299 và 1 người khác thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
phonglee Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

18/01/2016

Đã được thích:

16.852

#3247

20/09/2016, 10:20

Huuchi22 đã viết: ↑

============

Hãy đón nhận thông tin với cách tiếp thu đa chiều. Tốt / xấu đều có cái hay của nó....

Nên bám sát FA của DN trong từng thời kỳ... và biết / nắm sự biến động LN của DN bị tác động bởi những yếu tố / nguyên nhân nào... sẽ làm cho LN tăng hoặc LN giảm.

Dự án là 1 khái niệm / 1 ý tưởng phát triển của BOD... nếu "điều kiện thuận lợi" họ sẽ làm... chưa thuận tiện họ sẽ "treo"...

Nói chung ngành tôn mạ cũng như các DN sxkd tôn mạ đang có điều kiện sxkd thuận lợi... Còn viễn cảnh sau 4 năm nữa của HSG mới chỉ là "ý tưởng" KD của Mr. Vũ...

Nhưng phải thừa nhận, thời gian Mr. Vũ quá bay bổng và có những "phát ngôn" thiếu kiểm soát... cho nên tt sẽ "chiết khẩu" độ rủi ro vào giá cp của HSG ở một "ngưỡng" nào đó.
Xem tất cả

"bossHSG" đã mua đủ 2tr cổ chưa cụ nhỉ... có thuyết âm mưu của a V ở đây ko. phàm là doanh nhân ở trình độ này, những phát ngôn như vậy trước khi đc đưa ra cũng đã đc "soạn thảo" sẵn rồi.
nếu chưa đủ... có thể là thế chăng

0799736389-SMS

traidepftu thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
ChanThanh Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

09/06/2016

Đã được thích:

1.031

#3248

20/09/2016, 10:20

HSG là một trong những cổ tốt nhất hiện nay rồi bạn, vì tin thất thiệt và BBs đang gom hàng nên tạm thời điều chỉnh, dạng như Nkg còn phi được nữa mà. Bác cứ yên tâm nắm giữ, về sau giá tăng dân chúng lại bu vào mua ấy mà.

Đẳng cấp là mãi mãi !!!
The Return of the King !

hungtri và tvc1508 thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
tintin86 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

14/07/2010

Đã được thích:

2.756

#3249

20/09/2016, 10:26

ChanThanh đã viết: ↑

HSG là một trong những cổ tốt nhất hiện nay rồi bạn, vì tin thất thiệt và BBs đang gom hàng nên tạm thời điều chỉnh, dạng như Nkg còn phi được nữa mà. Bác cứ yên tâm nắm giữ, về sau giá tăng dân chúng lại bu vào mua ấy mà.
Xem tất cả

Cac bac khong biet co doc cac blog. De cap ve nhung moi quan he cua anh Vu Hs, voi Bo Truong Cong Thuong, Thu Tuong Phuc... Sau nay Hoa Sen se nhu the nao cac bac tu biet, nhung hien tai anh Vu con muon gom them nhieu cp nua, dau tu vao HSG xac dinh la ko the choi T +. Gio nay lai dang de gia gom hang bang lenh ATC vay minh cu canh giam la mua them thoi. Lai muon sao minh cu lam theo lai la an toan nhat

Skype: tintin_forex 094 2525 491

hungtri và tvc1508 thích bài này.

tintin86 đã loan bài này

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
tvc1508 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

18/01/2016

Đã được thích:

422

#3250

20/09/2016, 10:28

ManhQuan125 đã viết: ↑

Giá cổ phiếu trong ngắn hạn bị ảnh hưởng bởi rất nhiều yếu tố mà bác. Nhưng về dài hạn thì giá sẽ tiến gần về giá trị thật của doanh nghiệp.
Chứng khoán VIX lên 70 gấp 2 SSI, HCM.
DRH lên 8x vượt xa VinCom.
Giờ thì thị trường đã định giá lại mấy mã đấy rồi
Xem tất cả

do e ko thể ngồi theo bảng liền tù tì, và do khả năng dự đoán giá trong ngắn hạn của e hơi tệ cho nên e chỉ dám ôm chơi dài hạn thôi bác, mấy mã e lướt chủ yếu là mấy mã nhỏ nhỏ, chiếm tỉ trọng ít trong DM, còn HSG thì e đã cơ cấu lại để chiến lâu dài, , mặc dù nhìn NAV giảm mà nao lòng

hungtri thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm

(Hãy đăng nhập để trả lời bài viết)

Trang 325/1364

Chủ đề cùng chuyên mục

Trạng thái chủ đề:: Đã khóa

Chia sẻ trang này