HSG - Cổ phiếu đầu tư

Vẫn còn nhân văn hơn HPG vác 500tỷ ra thưởng trong khi bắt cổ đông góp tiền mua PHT đó.

hsg downtrend rồi

Lúc 50 bao uptrend, 46.5 bao downtrend

uptrend tu 11/11/2016 , mới xuống kênh giảm mấy phien gan đây...

PHÂN TÍCH DOANH NGHIỆP/Công ty Cổ phần Tập đoan Hoa Sen (HSG: HOSE):
SSI_Research

Ước tính lợi nhuận va Quan điểm đầu tư

Ước tính lợi nhuận

Dựa trên ước tính KQKD của HSG trong quý 1/2017 năm tài chính, chúng tôi duy trì ước tính doanh thu và lợi nhuận ròng năm 2017 là 25.154 tỷ đồng (+40,6% so với năm 2016) và 1.749 tỷ đồng (+16,5% so với năm 2016). Mặc dù công ty đặt kế hoạch tăng trưởng 20% so với năm trước về sản lượng tiêu thụ năm 2017 sát với ước tính của chúng tôi, chúng tôi ước tính doanh thu và lợi nhuận ròng có thể vượt kế hoạch công ty tương ứng 9,4% và 7,6% do chúng tôi dự báo giá thép cán nóng có thể đạt trung bình ở mức 445 USD trong năm tài chính, cao hơn 11% so với giả định của HSG.

Năm 2018, chúng tôi ước tính HSG có thể duy trì tăng trưởng doanh thu ổn định là 17,4% nhờ tăng công suất dự án hiện tại và khả năng Chính phủ áp dụng thuế chống bán phá giá đối với tôn mạ nhập khẩu. Do chúng tôi ước tính tỷ suất lợi nhuận gộp của HSG sẽ dần cải thiện về mức bình thường là khoảng 20% trong dài hạn, lợi nhuận ròng năm 2018 ước tính tăng với tốc độ thấp hơn là 8,8% so với năm 2017 đạt 1.903 tỷ đồng



Nguồn: HSG, SSI Research

Quan điểm đầu tư

HSG hiện đang giao dịch tại PE 2017 và 2018 là 5,9x và 5,7x. Với PE mục tiêu không đổi là 6,5x, chúng tôi duy trì giá mục tiêu là 55.500 đồng/cp, tăng 12,8% so với giá hiện tại. Do đó, chúng tôi khuyến nghị NẮM GIỮ cổ phiếu.

Giá bgio là 46.2 thi tang lên 55,5 là 20% là ít

--- Gộp bài viết, 13/03/2017, Bài cũ: 13/03/2017 ---

Giá thép tại Thượng Hải tăng gần 6% do nhu cầu mùa vụ
http://ndh.vn/gia-thep-tai-thuong-hai-tang-gan-6-do-nhu-cau-mua-vu-2017031309531113p150c168.news

Gì mà ước chi phí bán hàng và quản lý tăng phi mã vậy ! Cơ sở nào mà ước nó tăng 920 tỷ? tăng gần 50% cơ à ? Quý 1 niên độ 2017 không tăng mà giảm so với quý 4-2016 ! Không lẽ 3 quý còn lại mỗi quý tăng hơn 300 tỷ ư?
Nó có tăng cũng chỉ max 500-600 tỷ thôi chứ!
-> Lợi nhuận sau thế niên độ này Min = 1.749 + 300= 2049 tỷ

sóng hàng cơ bản đó các bác:
SZL, IDV, NTC, HBC....
mỗi ông HSG là tậm tịt thôi.
nhưng ngày chạy cũng gần lắm roài.
cứ thò giá đỏ ra là múc

VIETNAM ENLIGHTENMENT CAPITAL

2. Mô hình kinh doanh
Chiến lược thành công: Quản trị hàng tồn kho tốt và có mạng lưới đại lý rộng khắp.

Mặc dù không được hưởng lợi nhiều từ quyết định áp thuế tự vệ của Bộ Công thương, song các doanh nghiệp tôn mạ đầu ngành vẫn có sự tăng trưởng mạnh mẽ trong lợi nhuận như HSG (+130% yoy), NKG (+314% yoy) nhờ chính sách dự trữ tồn kho của những doanh nghiệp tôn mạ có thể điều chỉnh linh hoạt được hơn so với các doanh nghiệp sản xuất thép xây dựng thường phải duy trì sản lượng nhập kho để sản xuất trong ít nhất 3 tháng, nhờ vậy biên lợi nhuận của các doanh nghiệp tôn mạ tăng khá ổn định trong điều kiện giá nguyên liệu HRC có sự biến động mạnh .

Doanh nghiệp tôn mạ phản ứng linh hoạt. Biên lợi nhuận của các doanh nghiệp tôn mạ khá nhạy với giá nguyên liệu và chu kỳ tồn kho. Cụ thể, những doanh nghiệp có chu kỳ trữ kho dài hơn sẽ có biên lợi nhuận biến động sát với giá HRC (HSG luôn duy trì số ngày tồn kho cao hơn so với NKG, do đó biên lợi nhuận của HSG biến động sát với giá HRC hơn NKG. Theo tính toán hệ số tương quan giữa biên lợi nhuận của HSG, NKG với biến động giá HRC đạt lần lượt -67% và -53%). Bởi vậy, các doanh nghiệp tôn mạ thường điều chỉnh chu kỳ trữ kho linh hoạt hơn so với các doanh nghiệp thép xây dựng. Trong điều kiện nguyên liệu HRC điều chỉnh giảm, số ngày trữ kho của doanh nghiệp tôn mạ có xu hướng giảm, và ngược lại. Bởi vậy, chúng tôi đánh giá khả năng cạnh tranh của các doanh nghiệp tôn mạ không nằm ở chi phí sản xuất mà nằm ở mạng lưới đại lý và công suất sản xuất cung ứng ra thị trường.

Sáng nay, tớ xúc mạnh HSG...