HSG - Điều Chỉnh Là Cơ Hội

1. Triển vọng đầu tư ngành thép

• Sản lượng xuất khẩu thép dự báo tăng 5,19% nhờ nhu cầu thép tăng tại các thị trường xuất khẩu chính, đặc biệt là EU

• Giá bán thép dự báo tăng 2,79% - 6,06% tùy chủng loại: BMI kỳ vọng tăng trưởng giá trị xây dựng dân dụng năm 2024 là 7,2% so với 4,6% (2023E). Xây dựng công nghiệp & xây dựng hạ tầng dự báo duy trì đà tăng trưởng như năm 2023. Do vậy, nhu cầu thép năm 2024 dự báo hồi phục. Cùng với tồn kho ngành giảm, kỳ vọng giá bán thép tăng trở lại trong năm 2024.

​

Dự báo giá thép xây dựng D10 CB300 và giá thép HRC trong năm 2024.
(Nguồn: FPTS, Hiệp hội Thép Việt Nam)

• Chi phí đầu vào dự báo giảm:

• Giá quặng sắt & than cốc dự báo giảm lần lượt 2,8% & 24,0% trong năm 2024 giúp các doanh nghiệp thép gia tăng biên lợi nhuận. Theo World Bank & Fitch Ratings, giá than các loại được dự báo giảm trong năm 2024. Đối với than cốc Úc xuất khẩu, mức giá xuất FOB trung bình cả năm kỳ vọng chỉ 190 USD/tấn; giảm mạnh năm thứ hai liên tiếp và giảm 24,0% so với mức dự kiến 250 USD/tấn của năm 2023.

(1) hoạt động xây dựng ảm đạm & hành động cắt giảm sản xuất thép tại Trung Quốc,
(2) nhu cầu thép hồi phục nhưng chậm tại các quốc gia khác
(3) nguồn cung quặng sắt toàn cầu gia tăng là ba yếu tố khiến giá quặng sắt tiếp tục giảm.

• Về phía cầu, hoạt động sản xuất thép tại Trung Quốc trong năm 2024 không quá khả quan khi Chính phủ hiện vẫn đang duy trì kiểm soát chặt và cắt giảm sản xuất thép nhằm cải thiện chất lượng không khí cùng với đó là thị trường bất động sản đóng băng tại quốc gia này. Do đó, nhu cầu thép dự báo kém khả quan tại Trung Quốc trong khi hồi phục chậm tại các quốc gia khác.
• Về phía cung, trong giai đoạn 2024 – 2026, sản lượng khai thác than cốc của Úc dự báo đạt 178 triệu tấn; cao hơn 5,95% so với giai đoạn 2022 – 2023. Nguồn cung gia tăng tới từ việc mở thêm các mỏ khai thác mới tại quốc gia này.

2. Cơ hội đầu tư mã HSG

Hiện tại HSG đang được hỗ trợ bởi đường EMA50, 3 phiên gần đây chạm 21.5 và rút chân giữ vững mốc hỗ trợ này.

• Điểm mua: quanh giá 21.5 - 22
• Mục tiêu ngắn hạn: vùng 26
• Cắt lỗ: gãy 21.5