HSG - Hành trình trở lại VN30 với quả đấm thép Hoa Sen Home

Tk ACE nào không sd margin và xác định đường dài thì không có gì phải lo lắng. Người bạn mình có 100,000 CP HSG, lúc tồi tệ nhất là xuống đến 4,300 đ/cp, tài sản rơi xuống chỉ còn 430tr vẫn không than vãn. Bạn chưa bán thì đó vẫn là tài sản của bạn.

Thị trường không thể giảm mãi được chỉ là biến động ngắn hạn theo giá thép TG, DN làm thật, tiền tươi thóc thật như SEN, PHÁT sẽ trở về giá trị của nó. Nhu cầu VLXD vẫn là dòng chảy liên tục.... giá giảm thì cầu lại tăng bù lại. Hơn 20 năm trong ngành có vô số bài học đắt giá, không ai dại gì đi ôm một đống NLV giá đỉnh mà chưa chốt đầu ra hết.

"Ví không có cảnh đông tàn
Thì đâu có cảnh huy hoàng ngày xuân
Nghĩ mình trong bước gian truân
Tai ương rèn luyện tinh thần thêm hăng"

ACE nghỉ ngơi cuối tuần vv, đã đến nước này rồi buồn bực, lo lắng quá không giải quyết được gì.

Thấy a e bàn luận xôm quá cũng xin cho chia sẽ một số quan điểm cá nhân:
Cổ phiếu giảm, tài sản giảm trong khi thị trường đạt đỉnh lòng lại càng xót. Đánh giá diễn biến giá hsg trong thời gian qua theo tôi có một số nguyên nhân sau: do sự lo ngại về sự giảm giá sốc của giá thép thế giới trong thời gian qua trong khi lượng hàng tồn kho của các doanh nghiệp thép đến hết quý 3 đều đạt đỉnh, tuần vừa rồi có tác động giảm thuế nhập khẩu làm ảnh hưởng lớn đến HPG tạo một cú tăng tốc cho đa giảm của các cổ phiếu thép. Và tất nhiên phải có bàn tay của kẻ tạo lập. Theo quan sát của tôi có thể tuần tới sẽ còn rất căng thẳng khi VNI đang đứng ở ngưỡng rất nguy hiểm khi đa phần tăng điểm trong thời gian vừa qua là nhóm đầu cơ khủng, trong khi các dòng có thể chống đỡ thị trường như Bank, thép, P đang trước áp lực bởi nhưng câu chuyện riêng. Thêm vào đó là áp lực call magin sẽ rất cao, nên kể cả có hòi cũng dễ bull trap.
Có nhiều bài báo và ý kiến cho rằng các cổ phiếu thép đã tăng bằng lần đến chục lần nên việc điều chỉnh như hiện tại là điều bình thường. Rồi vài quan điểm đầu tư cp là đầu tư tương lại khi giá thép giảm tương lại các cổ phiếu thép sẽ xấu, bđs xd sẽ lên ngôi, trách mọi người gặm nhấm quá khứ.
Trong lúc tiền mất lòng đau, người ko theo doanh nghiệp từ đầu sẽ ko thể nào thấu hiểu được tại sao chúng ta phải cố chấp:
1. Sự tăng giá của hsg từ năm 2019 là kết quả của sự tái cấu trúc thành công doanh nghiệp, quá trình tăng giá đi theo từng bước phât triển của doanh nghiệp qua từng tháng từng quý, là sự tận dụng hiệu quả và nhạy bén của đợt tăng giá thép. kết quá kinh doanh tăng trưởng từng tháng, quý. Thị phần tăng theo thời gian, nợ vay giảm mạnh, kênh xuất khẩu dần có chất lượng, hướng đi HSH để minh chứng cho một sự tăng trưởng bền vững. Không phải kiểu tăng giá dựng đứng lên rồi vụt tắt.
2. lượng hàng tồn kho cao sẽ ít nhiều có rũi ro cho doanh nghiệp, nhưng tôi tin qua năm 2018 bài học đắt giá vẫn còn đos, với những doanh nghiệp đầu ngành như hpg hsg nkg lại ko thể dự ko dự đoán được thị trường mà lao vào như thiêu thân như vậy.
3. Giá thép thế giới mà báo hay viết lao dốc hình như là giá các hợp đông tương lai, giá của chứng khoán phái sinh. Còn trên thực tế giá giao dịch của các doanh nghiệp lại ko giống vậy (giá châu âu 1500usd, mỹ 1800-1900 nhưng giá xuất thành phẩm hsg thấp hơn nhiều và mang tính ổn định chứ ko tăng sốc giảm sốc, giá trong nước thì hâu như ko giảm mà chỉ tăng)
4. Giá cổ phiếu hiện tại chưa phản ảnh những gì đạt đc trong thời gian qua, cụ thể giá cp hsg đangthaaps hơn giá hồi tháng 5 tức là 2700k tỷ LN coi như ko có. Nếu thực sự cái cục tồn kho khiến hsg lỗ khoảng 1k tỷ quý này thì ko phải bàn.
5. Hệ thống hơn 10 nhà máy, 600 CH, hơn 100HSH, cảng biển, logictic là tài sản thực
6. câu chuyện thuế hình như đầu năm 2022 mới có hiều lực. ah mà chắc từ khi họp cách đây mấy tháng các a ấy chẳng lẽ ko bt.
Như đã nói, giá cổ phiếu ko phải do a e trên này quyết định, những thông tin chĩa sẽ chỉ mang tính chất động viên nhau lúc khó khăn thôi. Do ko am hiểu về kỹ thuật cho lắm nên bữa giờ cưa chân bàn hơi nhiều, giờ cũng muốn khóc lắm mà ko đc. Có a e nào làm trong công ty chắc chia sẽ sẽ là niềm động viên ý nghĩa nhất.

Nhìn vào kỳ vọng quá xa của doanh nghiệp như đôm đốm bay tìm ánh trăng.
Đu đỉnh không chết, bắt đáy không chết chỉ có không cắt lỗ mới chết.
Trên TTCK không gì là không thể. Không có khái niệm giá cp đã rớt mạnh rồi thì không rớt nữa và sẽ hồi lại. Thế giá cp rớt về bao nhiêu thì mới không rớt nữa => là về 0.
Dòng thép đã tăng rất mạnh, đã phát hành thêm cp => đạt đỉnh tăng trưởng rồi nên rất khó để lấy lại đà tăng và lấy lại đỉnh cũ. Và để quay lại đỉnh cũ có thể mất vài năm đến vài chục năm chả ai có thể dự đoán được cả.

Nếu các cụ để ý báo cáo tài chính thì có thể thấy Hoa Sen đã trích lập giảm giá hàng tồn kho 200 tỷ ở cuối quý 4. Tổng hàng tồn kho đâu đấy 12k tỷ bao gồm nguyên vật liệu và thành phẩm. Đánh giá là chỉ vừa đủ để phục vụ nhu cầu quý 1 này. Giá bán thì đã chốt đc khá cao từ đầu quý 1 này do lúc đó giá hrc chưa lao dốc. Nên tôi nghĩ lợi nhuận quý này ko bị ảnh hưởng do số tồn kho kia đã có đầu ra. Vậy nên giá hrc lao dốc từ cuối tháng 10 là điều đáng chú ý, vì đó là lúc công ty chuẩn bị nhập kho nguyên vl cho quý 2. HSG chỉ rủi ro khi số tồn kho quý 4 ko được tiêu thụ hết trong quý 1 này. Nhưng nhìn con số trích lập 200 tỷ quý 4 thì tồn kho quý trước sang quý sau khá ít.

Đã vô CK là có chơi có chịu tại sao phải khóc
HS nói riêng đã giảm 25% từ đỉnh
Dòng thép nói chung đã giảm 20 - 25% từ đỉnh
Đã giảm quá nhiều rồi, vậy vùng giá này có còn cao ko, còn giảm nhiều nữa hay ko ?

Dòng thép đang tạo ra lợi nhuận 8 - 10K / cp, có nghĩa là cứ mỗi một cp mệnh giá 10 ngàn, lợi nhuận thu được gần như là 1/1 chỉ trong vòng 1 năm. Đây là hiện thực, là cái mà bạn thấy bằng giấy trắng mực đen. Các năm tiếp theo có thể ko bằng nhưng ko có chuyện lợi nhuận tụt giảm sâu vì đang là siêu chu kỳ hàng hóa đặc biệt là sắt thép (bạn nào thực sự ko hiểu siêu chu kỳ hàng hóa là gì thì mình sẽ giải thích cho)

Hay là các bạn đang bị cuốn vào các dòng khác rồi nên bị rối trí ?

Một bên là:
DN lãi thực & lãi siêu cao, đã & đang chứng minh thực tế, giá tăng 5 - 7 lần
Và một bên là:
DN lỗ triền miên xong có tin sẽ hết lỗ, giá tăng 5 - 7 lần. DN lãi 3 cọc 3 đồng, có tin sẽ lãi 10 đồng, giá tăng 5 - 7 lần
Giữa cái thực tế & triển vọng mơ hồ, bạn phải chọn 1 trong 2, và phải lâu bền mới ko mất tiền thôi
Nghe gì cái đám CL lúc HS 50 thì ko thấy đâu, nay đã giảm sâu 25% thì nhảy ra chê này chê kia hả bạn ?

@Sirocam Anh nói thêm về siêu chu kì hàng hóa được không ạ

Bạn đang Cmts tại pic HSG, cp đang giảm ko bàn cãi, tuy nhiên với HSG nghành kd lõi vẫn tốt thể hiên qua dt thì dự án HSH đang triển khai là tương lại của cty.Ngắn hạn bị đạp thôi chứ sau 1 năm nhìn lại quên đi vc trở lại đấy cũ nhé

Đồng quan điểm với cụ

Tương lai ngon vậy sao cp lại giảm?
Bạn thấy tốt chứ thị trường không thấy tốt?
Sao cứ phải đạp để kéo lên, đạp lỡ tay to nào đó vào hốt hết hàng rồi sao?

Thật sự đau lòng các bác ạ, suốt gần 2 năm e dc lnhuan là do all in thep, đặc biết hsg, hpg và nkg, nhưng tới gđoan này cũng phải xét lại, tại sao cp thép đi xuống triền miên, các bác cũng tìm hiểu báo chí, ttin thì biét sao thép xuống rồi, đáy thì e ko rõ, nhưng nguyên tắc của e là -10% là cutloss, chấp nhận cho nhẹ đầu, còn vốn sẽ gỡ lại sau, nên cũng có ý với các bác chung một con tàu, nên snghi kỹ, lý trí, để bảo vệ tk của mình