HSG - Hành trình trở lại VN30 với quả đấm thép Hoa Sen Home

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi Sirocam, 13/07/2021.

Trạng thái chủ đề:: Đã khóa

Có 2324 người đang online, trong đó có 86 thành viên. 01:41 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta

Có 4 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 4)

Trang 96/597

Chủ đề này đã có 1179369 lượt đọc và 5960 bài trả lời

Kimbum90 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

12/06/2020

Đã được thích:

931

#951

27/07/2021, 08:45

farmer1232 đã viết: ↑

Truy tìm dấu vết HSH qua BCTC Q2 & Q3

tối nay tranh thủ đọc lại bctc phát hiện một số điểm sau:
1/ mục phải trả ncc ngắn hạn tăng từ 1k tỉ lên 5k tỉ trong Q2, và giảm xuống còn 3k4 tỉ trong Q3 này --> đây chính là lượng hàng tồn kho nhập phục vụ cho các cửa hàng HSH mới mở. Trước đây khi chuỗi vlxd chỉ bán mỗi tôn của hsg thì mục phải trả ncc chỉ loanh quanh 1k tỉ. như vậy nói đơn giản sau 2 quí, hsh đã chiếm dụng được thêm một khoảng 2k4 tỉ vốn. Cần lưu ý HSH mới mở được vài chục trung tâm, như vậy lượng vốn chiếm dụng và qui mô của mỗi cửa hàng hsh là rất lớn

2/ Vậy lượng vốn chiếm dụng trên sinh ra bao nhiêu doanh thu và lợi nhuận? Theo chuẩn mực kế toán thì hàng hóa là lượng hàng doanh nghiệp mua vào để kinh doanh bán lại. Xét thời điểm HSH bắt đầu vận hành khoảng đầu 2021 cùng lúc với mục phải trả ncc và tồn kho hàng hóa tăng đột biến bắt đầu từ Q2 niên độ 21, ta có thể tạm thời suy đoán kết quả kinh doanh của HSH đồng pha với kết quả kinh doanh hàng hóa của HSG trên BCTC.

Trong 13k tỉ doanh thu Q3, LẦN ĐẦU TIÊN doanh thu hàng hóa đã vượt doanh thu thành phẩm (6.7k so với 6.2k). Và quan trọng hơn hết, biên LN gộp tăng từ 12% Q1 (thời điểm mới chỉ có vài HSH) lên 19% quí 3 (thời điểm đã có vài chục HSH).
Trong Q3, LN gộp từ hàng hóa là 1281 tỉ vượt full year 2020 , gấp đôi Q2, Q1/21. Mới chỉ có vài chục HSH bứt tốc thế này . Nhìn lại 2012 chưa có chuỗi VLXD , LN gộp hàng hóa chỉ có 72 tỉ chưa bằng 1/10 mảng sx thép 1350 tỉ ...

3/ Vậy hiệu quả hoạt động thế nào? BCTC Q3 cho thấy chiếm dụng của NCC 3k4 tỉ, trong khi đó tồn kho hàng hóa lại chỉ có 1k8 tỉ. Vậy có nghĩa là trong kì mua hàng của ncc 3k4 tỉ (có thể nhiều hơn) , bán ra rất nhiều (doanh thu tăng vượt bật) làm cho cuối kì tồn kho giảm so với lượng hàng hóa nhập vào đầu kì. Điều này thể hiện rất rõ qua vòng xoay hàng tồn kho tổng thể của HSG đang có xu hưởng giảm mạnh: (trong hình là Q2/21, wichart chưa cập nhật Q3, đang giảm từ 4.5 vòng về còn gần 4 vòng, Q3 chắc chắn còn < 4 vòng)

4/ Khả năng quản lí dòng tiền tuyệt vời ... Từ Q1 đến Q3 tồn kho tăng từ 4.8k lên 11.7k, trong đó chiếm dụng được của NCC 3-4k tỉ tùy mỗi quĩ, phần gia tăng NVL còn lại hoàn toàn được tài trợ bằng dòng tiền kinh doanh, vay ngăn hạn thì không tăng thêm đồng nào, vay dài hạn cứ trả góp đều đặn. Trong khi đó mỗi quĩ mở thêm độ chục cái HSH ...

Túm váy lại, từ góc độ tài chính có lẽ HSH đang âm thầm thể hiện hiệu quả vượt trội. Tầm nhìn doanh thu 2-3 tỷ đô la của Mr. Vũ chắc sẽ sớm hoàn thành. Em không phải dân trong ngành nên bác nào có insight thì bổ sung thêm nhé
Xem tất cả

HSH nhận ký gửi chứ đâu bỏ tiền nhập về bác. Tiền đâu mà nhập mua đứt cho xuể.

--- Gộp bài viết, 27/07/2021, Bài cũ: 27/07/2021 ---

Kimbum90 đã viết: ↑

HSH nhận ký gửi chứ đâu bỏ tiền nhập về bác. Tiền đâu mà nhập mua đứt cho xuể.
Xem tất cả

Phải trả tăng là do nhập Nguyên vật liệu thui. Vì dự thép còn ngon dài dài. HSH chưa đâu, mới xây dựng thôi. Tập trung vào core chính của doanh nghiệp thời điểm này trước.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
Kimbum90 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

12/06/2020

Đã được thích:

931

#952

27/07/2021, 08:52

Kimbum90 đã viết: ↑

HSH nhận ký gửi chứ đâu bỏ tiền nhập về bác. Tiền đâu mà nhập mua đứt cho xuể.

--- Gộp bài viết, 27/07/2021, Bài cũ: 27/07/2021 ---

Phải trả tăng là do nhập Nguyên vật liệu thui. Vì dự thép còn ngon dài dài. HSH chưa đâu, mới xây dựng thôi. Tập trung vào core chính của doanh nghiệp thời điểm này trước.
Xem tất cả

Gửi ae bài phân tích HSG khá chi tiết:
https://dautucophieu.net/cap-nhat-c...lm5lDG_rSeJcG1vL0gmdpEs88FrKOrHhAJW&zarsrc=30

huynhtuanvn thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
Kimbum90 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

12/06/2020

Đã được thích:

931

#953

27/07/2021, 08:54

Kimbum90 đã viết: ↑

Gửi ae bài phân tích HSG khá chi tiết:
https://dautucophieu.net/cap-nhat-c...lm5lDG_rSeJcG1vL0gmdpEs88FrKOrHhAJW&zarsrc=30
Xem tất cả

Core tôn thép nó còn ngon dài dài, giá còn chưa phản ánh được. HSH chắc chắn là chưa được gì đâu. Câu chuyện Hsh là dành cho 2022-2025

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
farmer1232 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

16/09/2019

Đã được thích:

740

#954

27/07/2021, 08:57

Kimbum90 đã viết: ↑

HSH nhận ký gửi chứ đâu bỏ tiền nhập về bác. Tiền đâu mà nhập mua đứt cho xuể.

--- Gộp bài viết, 27/07/2021, Bài cũ: 27/07/2021 ---

Phải trả tăng là do nhập Nguyên vật liệu thui. Vì dự thép còn ngon dài dài. HSH chưa đâu, mới xây dựng thôi. Tập trung vào core chính của doanh nghiệp thời điểm này trước.
Xem tất cả

Em có đối chiếu mục phải trả NCC với MWG và FRT, họ thuyết minh chi tiết NCC là ai nên em mới nghĩ khả năng cao mục này là tồn kho của HSH. Mà làm gì có chuyện bán lẻ mà kí gửi 100% bác. doanh nghiệp nhỏ mới chịu kí gửi chứ như HPG nó không chịu đâu. Tốt nhất là deal được công nợ 30-60 ngày thôi

LeAnh1401 thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
Laclu000 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

03/06/2020

Đã được thích:

1.916

#955

27/07/2021, 09:23

Tin cafef chỉ đích danh HSG, NKG, vậy mà HSG xìu còn NKG cửng.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
DungSaiKyThuat Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

Tham gia ngày:

26/03/2020

Đã được thích:

1.672

#956

27/07/2021, 09:30

Laclu000 đã viết: ↑

Tin cafef chỉ đích danh HSG, NKG, vậy mà HSG xìu còn NKG cửng.
Xem tất cả

NKG xây nền tích lũy quanh 30 rất cứng nên khi chạm thì phải bật mạnh thôi

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
hanghieu83 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

21/07/2016

Đã được thích:

1.258

#957

27/07/2021, 09:43

Nay dân tình mới thẩm thấu được BCTC thì phải, hzz

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
pmu468 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

15/12/2007

Đã được thích:

1.808

#958

27/07/2021, 09:58

Sen có lịch sử đánh rất phũ phàng , lên xuông đều mạnh mẽ

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
bactuliem Thành viên gắn bó với f319.com Not Official

Tham gia ngày:

14/02/2019

Đã được thích:

1.951

#959

27/07/2021, 09:58

Đấy. Các anh em cổ đông chân chính của HSG rất cần những phân tích sâu như thế này và càng sâu nữa càng tốt để củng cố niềm tin có bị lung lay ít nhiều gần tháng nay.

farmer1232 đã viết: ↑

Truy tìm dấu vết HSH qua BCTC Q2 & Q3

tối nay tranh thủ đọc lại bctc phát hiện một số điểm sau:
1/ mục phải trả ncc ngắn hạn tăng từ 1k tỉ lên 5k tỉ trong Q2, và giảm xuống còn 3k4 tỉ trong Q3 này --> đây chính là lượng hàng tồn kho nhập phục vụ cho các cửa hàng HSH mới mở. Trước đây khi chuỗi vlxd chỉ bán mỗi tôn của hsg thì mục phải trả ncc chỉ loanh quanh 1k tỉ. như vậy nói đơn giản sau 2 quí, hsh đã chiếm dụng được thêm một khoảng 2k4 tỉ vốn. Cần lưu ý HSH mới mở được vài chục trung tâm, như vậy lượng vốn chiếm dụng và qui mô của mỗi cửa hàng hsh là rất lớn

2/ Vậy lượng vốn chiếm dụng trên sinh ra bao nhiêu doanh thu và lợi nhuận? Theo chuẩn mực kế toán thì hàng hóa là lượng hàng doanh nghiệp mua vào để kinh doanh bán lại. Xét thời điểm HSH bắt đầu vận hành khoảng đầu 2021 cùng lúc với mục phải trả ncc và tồn kho hàng hóa tăng đột biến bắt đầu từ Q2 niên độ 21, ta có thể tạm thời suy đoán kết quả kinh doanh của HSH đồng pha với kết quả kinh doanh hàng hóa của HSG trên BCTC.

Trong 13k tỉ doanh thu Q3, LẦN ĐẦU TIÊN doanh thu hàng hóa đã vượt doanh thu thành phẩm (6.7k so với 6.2k). Và quan trọng hơn hết, biên LN gộp tăng từ 12% Q1 (thời điểm mới chỉ có vài HSH) lên 19% quí 3 (thời điểm đã có vài chục HSH).
Trong Q3, LN gộp từ hàng hóa là 1281 tỉ vượt full year 2020 , gấp đôi Q2, Q1/21. Mới chỉ có vài chục HSH bứt tốc thế này . Nhìn lại 2012 chưa có chuỗi VLXD , LN gộp hàng hóa chỉ có 72 tỉ chưa bằng 1/10 mảng sx thép 1350 tỉ ...

3/ Vậy hiệu quả hoạt động thế nào? BCTC Q3 cho thấy chiếm dụng của NCC 3k4 tỉ, trong khi đó tồn kho hàng hóa lại chỉ có 1k8 tỉ. Vậy có nghĩa là trong kì mua hàng của ncc 3k4 tỉ (có thể nhiều hơn) , bán ra rất nhiều (doanh thu tăng vượt bật) làm cho cuối kì tồn kho giảm so với lượng hàng hóa nhập vào đầu kì. Điều này thể hiện rất rõ qua vòng xoay hàng tồn kho tổng thể của HSG đang có xu hưởng giảm mạnh: (trong hình là Q2/21, wichart chưa cập nhật Q3, đang giảm từ 4.5 vòng về còn gần 4 vòng, Q3 chắc chắn còn < 4 vòng)

4/ Khả năng quản lí dòng tiền tuyệt vời ... Từ Q1 đến Q3 tồn kho tăng từ 4.8k lên 11.7k, trong đó chiếm dụng được của NCC 3-4k tỉ tùy mỗi quĩ, phần gia tăng NVL còn lại hoàn toàn được tài trợ bằng dòng tiền kinh doanh, vay ngăn hạn thì không tăng thêm đồng nào, vay dài hạn cứ trả góp đều đặn. Trong khi đó mỗi quĩ mở thêm độ chục cái HSH ...

Túm váy lại, từ góc độ tài chính có lẽ HSH đang âm thầm thể hiện hiệu quả vượt trội. Tầm nhìn doanh thu 2-3 tỷ đô la của Mr. Vũ chắc sẽ sớm hoàn thành. Em không phải dân trong ngành nên bác nào có insight thì bổ sung thêm nhé
Xem tất cả

Cuộc đời là bao, hãy mến thương nhau với bằng tất cả con tim.

ThienHuu, vvaa83, Minh86 và 5 người khác thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
Kimbum90 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

12/06/2020

Đã được thích:

931

#960

27/07/2021, 10:18

farmer1232 đã viết: ↑

Em có đối chiếu mục phải trả NCC với MWG và FRT, họ thuyết minh chi tiết NCC là ai nên em mới nghĩ khả năng cao mục này là tồn kho của HSH. Mà làm gì có chuyện bán lẻ mà kí gửi 100% bác. doanh nghiệp nhỏ mới chịu kí gửi chứ như HPG nó không chịu đâu. Tốt nhất là deal được công nợ 30-60 ngày thôi
Xem tất cả

Đa số đều ký gửi nhé bạn! Ngành vlxd chuỗi phải vậy.

farmer1232 và TranGiaPhat thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm

(Hãy đăng nhập để trả lời bài viết)

Trang 96/597

Chủ đề cùng chuyên mục

Trạng thái chủ đề:: Đã khóa

Chia sẻ trang này