HSG-Liệu có vươn mình trở lại thời hoàng kim xưa?

cho ra bớt hàng t+ chiều nay , rồi nhà cái sẽ đánh lên
chú ý NKG nhà cái sẽ đánh lên mạnh , HSG SẼ ĂN THEO

Lâu lâu ngó dự báo của cty chứng khoán về việc mua bán cổ phiếu trong kỳ cơ cấu lại, thấy HSG được có khả năng được 2 quỹ ETF mua 2,6 tr cổ. Số lượng tuy không lớn nhưng được quỹ ETF ngoại nhắm tới đã ít nhiều thể hiện vị thế.
https://cafef.vn/hai-quy-vnm-etf-va...g-ky-co-cau-quy-1-2025-188250303112929685.chn

--- Gộp bài viết, 03/03/2025, Bài cũ: 03/03/2025 ---

Phiên hàng đua giá cao, nhất là giá trần, về tài khoản có thể bán sẽ thể hiện quan điểm của nhà đầu tư: nếu chốt lời mạnh mà không có cầu cân hết thì cổ đó yếu; còn khi kết phiên, kết phiên tăng đó mà được giữ vững (hoặc tăng thì càng tốt) hay chí ít giá giảm nhẹ ấy là cổ mạnh, ít ra là trong ngắn hạn.

--- Gộp bài viết, 03/03/2025 ---

Nhà đầu tư kỳ cựu @hainq470 thống kê giúp xem đến hôm nay thì Hoa Sen đã được bao hiêu Hoa Sen Home rồi với.

Hi bác @TatThanh86 !
Tính đến cuối năm 2024, Tập đoàn Hoa Sen đã sở hữu 120 cửa hàng Hoa Sen Home trong tổng số hơn 400 cửa hàng phân phối bán lẻ trên toàn quốc.
Trong năm 2025, tập đoàn đặt mục tiêu mở thêm 19 cửa hàng Hoa Sen Home, nâng tổng số lên 139 cửa hàng.
Tính đến thời điểm hiện tại (ngày 3 tháng 3 năm 2025), thông tin cụ thể về số lượng cửa hàng đã mở thêm chưa được công bố bác ah. (Vẫn được tính là 120 cửa hàng HSH) bác ah.

NKG lực đánh rất mạnh , lái và cổ đông HSG sẽ phải suy nghĩ lại

Công nhận NKG mấy phiên nay mạnh. Cũng có một thời kỳ HSG mạnh hơn NKG nhưng cũng có đoạn thì ngược lại.
Có nhiều lý do để cùng ngành mà cổ phiếu có mức độ mạnh yếu khác nhau:
1. Về các yếu tố cơ bản:
- Các chỉ tiêu tài chính hiện tại.
- Các yếu tố thị trường (ví dụ: thị phần trong nước, thị phần tại thị trường nước ngoài, khu vực này/nước ngoài kia,khu vực kia.
- Kế hoạch đầu tư, sản xuất kinh doanh, doanh thu, lợi nhuận; kế hoạch cổ tức.
- Tỷ trọng doanh thu của lĩnh vực giống nhau trong tổng doanh thu.
( NK chỉ có SX thép, trong khi đó HS ngoài sản xuất tôn mạ như NK còn sx ống thép, ống nhựa và còn có cả kinh doanh thương mại mà Hoa Sen Home đã được setup mấy năm nay nhưng thực sự chưa mấy thành công)
...
2. Yếu tố kỹ thuật:
- Thị giá và số cổ phiếu lưu hành.
- Các vấn đề kích hoạt tâm lý đám đông.
- Chart hiện tại.
...
Cứ xét từng yếu tố như vậy sẽ phần nào lý giải đươc tại sao cổ này đáng lý ra nó phải tăng mạnh thế mà nó không nhưng không tăng mà lại còn giảm dù thấy có lĩnh vực kinh doanh giống nhau.
Viết ra thì dài nhưng tóm gọm 3 ý chính:
- Hoa Sen ngoài sản xuất còn có thương mại chiếm khoảng 50-51% doanh số (Nam Kim chỉ có sản xuất) nên tạo ra cảm giác NK có lợi hơn HS trong bối cảnh thuế chống phá giá, mặc dù Doanh thu năm 2024 của NK là 20.707 tỷ, còn doanh thu bán thành phẩm của HS quy đổi q1-14/2024 là 20.260 tỷ, ít hơn NK phần doanh thu sản phẩm ống nhựa.
- Vốn điều lệ hiện thời của Nam KIm chỉ bằng già 50% của Hoa Sen tức số cổ phần lưu hành ít hơn, có cảm giác đỡ nặng mông hơn.
- Thị giá hiện của NK còn thấp hơn Hoa Sen khoảng 15% nên đánh NKG đỡ tốn tiền hơn.
Nhưng chưa biết mèo nào hơn mỉu nào đâu. Cần xem xét kỹ nhé, hỡi các nhà đầu tư/đầu cơ cổ phiếu thép!

https://vietnambiz.vn/tiem-luc-tai-...a-lai-luong-lon-co-phieu-2025227141023894.htm

Bài 4 - Kế hoạch mua lại cổ phiếu của HSG có khả thi và có lợi cho ai?

Hoa Sen Group đã công bố chương trình này trong văn kiện dự thảo trình ĐHĐCĐ ngày 18/3 tới đây. Mục đích là để “có biện pháp dự phòng để bảo vệ lợi ích của cổ đông trong bối cảnh thị trường chứng khoán diễn biến phức tạp, gây ảnh hưởng đến giá cổ phiếu HSG. Tôi đã đọc bài viết trên Vienambiz khi họ mới đăng ngày 28/2/2023 nhưng chưa thấy thỏa mãn. Bài viết này phân tích thêm một số ý.
1. Kế hoạch mua lại cổ phiếu của HSG có khả thi?
1.1Tiền đâu để mua lại cổ phiếu?
Giả sử dòng tiền của HSG tối thiểu đạt mức khi mua bằng số tiền và tương đương tiền tại thời điểm 31/12/2024 thể hiện trên BCTC hợp nhất quý 1 niên độ 2024-2025 là 1.497 tỷ đồng. Khi đó, tối đa HSG cũng chỉ có thể mua được gần 75 triệu cổ (giả định giá cổ phiếu khi đó là 20.000 đ/cp và nhu cầu chi trả các khoản công nợ, nợ vay và lãi vay ngân hàng, lương thưởng cho nhân viên chưa phát sinh, thuế các loại phải nộp…). Tất nhiên HSG không thể dùng hết số tiền đó vì còn phải trang trải các khoản đó và rất nhiều khoản khác. Trong trường hợp này, tối đa HSG chỉ có thể dùng 1000-1200 tỷ để mua khoảng 50 tr-60 tr cổ phần.
1.2Nguồn tiền mua cổ phiếu?
Cơ bản không thể vay thêm ngân hàng để mua lại cổ phiếu.
Về mặt lý thuyết, HSG có thể dùng tối đa nguồn thặng dư vốn cổ phần và lợi nhuận sau thuế chưa phân phối để mua lại cổ phiếu (theo BCTC hợp nhất quý 1 niên độ 2024-2025, thặng dư vốn cổ phần là 157,3 tỷ và lợi nhuận sau thuế chưa phân phối là 4.689, 5 tỷ, cộng lại bằng 4.826,8 tỷ). Với giả định giá mua 20.000 đ/cp, HSG có thể mua lại tới 240 triệu cổ bằng nguồn đó. Tuy nhiên, Luật chứng khoán quy định số cổ phần tối đa mua lại không được vượt quá 30% số cổ phần đang lưu hành (gần 603 triệu cổ), tức già 186 triệu cổ. Số lượng mà HSG dự kiến mua lại từ 50 - 100 triệu cp, hoặc mức tối đa thuộc phạm vi thẩm quyền mà công ty được phép mua lại theo quy định Luật Doanh nghiệp hiện hành (30% tổng số cổ phần phổ thông đã phát hành). Vậy là số cổ phần tối đa (với giả định giá mua 20.000 đ/cp) được Luật cho phép cũng không thể quá 186 triệu cổ được.
2. Lợi hại từ việc mua lại cổ phiếu?
2.1Về dòng tiền, nếu HSG không mua lại cổ phiếu, số tiền đó có thể dùng vào nhiều mục đích khác nhau: mua nguyên vật liệu, hàng hóa, trả nợ vay ngân hàng …. Trong trường hợp trả nợ vay ngân hàng, HSG sẽ tiết kiệm được 80 tỷ lãi vay phải trả ngân hàng một năm. Số tiền này không nhỏ những cũng không quá lớn nếu lợi nhuận sau thuế từ 1000 tỷ trở lên. Nhưng với kế hoạch 4-500 tỷ lợi nhuận sau thuế thì đây là con số đáng kể.
Mặt khác, để đảm bảo dòng tiền cho các hoạt động kinh doanh, tài chính, đầu tư như kế hoạch, sau khi mua lại cổ phiếu, bắt buộc doanh nghiệp phải vay thêm, khi đó áp lực trả nợ vay, lãi vay tăng cao.
Có thể là nếu ban lãnh đạo HSG đã tính toán, dự trù từ lâu trước khi công bố dự thảo văn kiện đại hội đồng cổ đông thì số tiền cũng đã và sẽ được giải ngân để vừa đủ tiền mua lại cổ phiếu và không ảnh hưởng đến kế hoạch tài chính đã định.
2.2Về số liệu các chỉ tiêu tài chính.
a) Về P/B.
Theo BCTC hợp nhất niên độ 2024-2025, BV(book value- giá trị sổ sách của cổ phiếu) là 17.805 đ/cp
Do mua lại cổ phiếu theo giá lớn hơn mệnh giá nên phần chênh lệch giữa giá mua với mệnh giá và chi phí mua được hạch toán giảm trừ thặng dư vốn cổ phần và lợi nhuận sau thuế chưa phân phối. Điều đó có nghĩa nguồn vốn chủ sở hữu cũng mất đi số chênh lệch và chi phí mua này. Tạm bỏ qua số chi phí không lớn và giả định giá mua 20.000 đ/cp thì nguồn vốn chủ sở hữu sẽ mất đi tương ứng 500 tỷ -1.000 tỷ (mua 50 tr cổ-100 tr cổ). Khi đó công thức tính BV sẽ có sự thay đổi, trong đó tử số giảm số tiền đã bỏ ra mua lại cổ phiếu (bao gồm giá mua và chi phí mua), còn mẫu số giảm số cổ mua lại (do Luật quy định sau khi mua xong phải hủy, điều chỉnh giảm vốn điều lệ và số cổ lưu hành). Giả sử mua giá 20.000 đ/cp và bỏ qua chi phí mua cho dễ tính:
- Nếu mua 50 tr cổ, BV = (10.876,6 tỷ -500 tỷ)/(603 tr cổ-50 tr cổ) =18.764 đ/cp
-Nếu mua 100 tr cổ, BV = (10.876,6 tỷ -1000 tỷ)/(603 tr cổ-100 tr)=19.653 đ/cp cổ)=18.764 đ/cp
Ghi chú:
+Số cổ làm tròn triệu cho dễ tính.
+10.876,6 tỷ là tổng số vốn điều lệ, thặng dư vốn cổ phần và lợi nhuận chưa phân phối tại ngày 31/12/2024.
Chỉ cần lập một bảng tính, đưa các dữ kiện có thay đổi theo các công thức vào thì sẽ bật ra các con số cần tính toán ngay chứ không cần phần mềm chi cho to tát.
Như vậy, P/B giảm đi (do BV tăng lên) sau khi doanh nghiệp mua lại cổ phiếu, cổ phiếu trở nên hấp dẫn hơn.
b) Về P/E: P/E điều chỉnh sẽ tăng lên (do E giảm) và P/E sau đó cũng bị tăng do giảm lợi nhuận vì không giảm được chi phí lãi vay, cổ phiếu kém hấp dẫn đi.
c) Về hệ số nợ/vốn chủ sở hữu: Tăng lên do nguồn vốn chủ sở hữu giảm đi, lo ngại rủi ro về thanh toán.
Vậy cuối cùng ai hưởng lợi từ chương trình mua lại cổ phiếu này?
-Nếu giá mua lại theo khớp lệnh trên sàn và số cổ phiếu 50 triệu hay 100 triệu cổ đó là hàng lỏng lẻo thì sau khi mua lại xong, tính cô đặc của cổ phiếu sẽ tăng thêm, cung cổ phiếu giảm đi đáng kể, cổ phiếu khó bị thao túng hơn, lợi ích của cổ đông sau khi mua lại xong có được đảm bảo hơn và sẽ hấp dẫn hơn. Nhưng nếu số cổ mua lại là của cổ đông lớn, cổ đông tổ chức (theo hình thức thỏa thuận) thì thật tai hại cho cổ đông nhỏ lẻ bởi cung trên sàn không giảm ******** trạng lộn xộn không thay đổi. Do đó, để tránh thiệt hại cho cổ đông nhỏ lẻ, nếu mua lại theo thỏa thuận từ tổ chức, cổ đông lớn, giá mua lại bắt buộc phải thấp hơn giá trên sàn thì mới có lợi cho cổ đông sau khi cổ phiếu được mua lại xong.
-Nếu giá mua lại theo thỏa thuận hay khớp lệnh đã được đẩy cao hơn đáng kể so với thời điểm công bố, người có lợi là người đã mua được cổ phiếu giá thấp hơn giá doanh nghiệp mua lại và những người mua giá cao hơn bị thiệt. Sự kiện VHM vừa qua là minh chứng cho luận điểm này.
Vậy nếu HSG mua lại cổ phiếu thì tùy theo cách mua, giá mua, số lượng cổ mua mà mỗi vị thế có thể hưởng lợi hay thiệt hại khác nhau. Khi không có thông tin thì chỉ còn cách suy đoán mà quyết làm game này hay không thôi.

Về kỹ thuật nếu hôm nay HSG trụ hay không trụ được mốc...thì ...(hết phiên giao dịch nói sau kẻo các anh NHÁI không hài lòng vì cầm đèn chạy trước ô tô). Hehe.

Bài 5- HSG có lợi gì khi Trump áp thuế suất 25% lên thép nhập khẩu từ Canada và Mexico từ 4/3?
Chúng ta đã biết, gần như chắc chắn Tổng thống Mỹ sẽ ban hành sắc lệnh áp thuế suất bổ sung 25% lên thép nhập khẩu từ Canada và Mexico từ 4/3. Về logic, thép VN đã bị áp thuế nhập khẩu cao từ năm 2018 nên đợt này chỉ là tiếp tục bị áp thuế hiện đang phải chịu chứ không chịu thêm. Trong bối cảnh xuất khẩu thép của 2/3 quốc gia có thị phần lớn nhất ở Mỹ là Canada và Mexico suy giảm do thuế nhập khẩu khốc liệt của Mỹ thì thép VN nhập khẩu vào Hoa Kỳ có tính cạnh tranh hơn vì giá mua + thuế nhập khẩu hiện tại thấp hơn so với giá mua + thuế bổ sung của thép nhập khẩu tư hai nước đó, điều làm gấy khó cho ác các doanh nghiệp kinh doanh thép của Mỹ.
Trong hai ông lớn ngành tôn mạ, Nam Kim có thị phần lớn hơn ở Mỹ, còn Hoa Sen mạnh hơn ở thị trường Châu Âu. Tất nhiên với thị phần hiện tại ở Mỹ, NK sẽ có lợi hơn. Tuy nhiên, không lẽ HSG ngồi nhìn NK hưởng lơi lớn còn mình bất lực ngồi nhìn? Khi cung thép từ Canada và Mexico vào Mỹ giảm đi, tất yếu HSG cũng có thể gia tăng đơn hàng vào Mỹ. Việc tăng công suất của các nhà máy Phú Mỹ và Nhơn Hội liệu có là cơ hội để HSG thực hiện việc giành giật thị phần với các đối thủ tại thị trường Hoa Kỳ?

Bài 6- Về kỹ thuật thì cổ phiếu HSG có gì hay đáng lưu tâm?
Cổ phiếu HSG sau khi đạt đỉnh ngắn hạn 25.800 đ/cp vào ngày 8/7/2024 thì có liền hơn 7 tháng down trend tính đến ngày 12/2/2025 với giá 16.600 đ/cp.
Xét trên khung đô thị ngày, tại ngày 13/2/2025, các chỉ báo MACD, RSI, Stoch RSI, Chaikin Money Flow đều cho các tín hiệu xấu nhất. Đến ngày 27/2/2025, giá tăng mạnh, bứt phá mốc MA100 ngày và MA10 ngày đã căt lên MA20 ngày, báo hiệu uptrend đã được xác nhận.
Xét trên khung tuần, sau một thời gian dài từ cuối tháng 7/2024, MACD đi xuống dưới đường tín hiệu, cùng với đó giá xuống dưới MA10 tuần thì MACD đã cắt lên từ tuần 24-28/2/20025, đồng thời cả mốc MA10 và MA 20 tuần đều bị chinh phục. Bên cạnh đó, các chỉ báo MACD, RSI, Stoch RSI và CMK cũng cho các tín hiệu tích cực.
Sau hai hôm hàng đua trần về tài khoản, tất nhiên có chốt lời ngắn hạn (thời buổi người khôn của khó thế này, lãi vài ba phần trăm thì người ta cũng chốt thì cũng là chuyện bình thường thôi, có gì đâu) nên giá bị điều chỉnh trong bối cảnh tuy thông tin tích cực đã hé lộ nhưng ít nhiều chưa chắc chắn dẫn đến khó kích thích nhà đầu tư đua giá mạnh sau hôm tăng trần cũng là điều dễ hiểu.
Có cảm giác hiện cổ phiếu HSG không có NHÁI (lái) hoặc lái quá yếu. Một cảm giác nữa là nếu có lái thì lái cổ HSG khá hiền (thôi, không nói kỹ điều này, kẻo các anh NHÁI mà tức khí thì toi).
Kể từ ngày đường MA100 ngày bị xuyên thủng (ngày 31/7/2024) thì 5 tháng sau nó mới bị chinh phục (ngày 27/2/2025); tiếp đó, hai ngày qua, giá có bị điều chỉnh giảm song mốc MA100 ngày vẫn được giữ. Do vậy, với rung lắc khá mạnh sáng nay mà kết phiên dù với giá khiêm tốn 18.700 đ/cp, tức mốc MA100 ngày (18.650 đ/cp) được giữ vững ngày thứ 4 liên tiếp, cùng với cảm giác cổ HSG không lái nói trên, cho thấy với các chỉ báo kỹ thuật của HSG vẫn chưa đến mức xấu,trend tăng từ ngày 14/2/2025 chưa bị phá vỡ, chưa phải bán tháo, cắt lỗ.