HSG-Liệu có vươn mình trở lại thời hoàng kim xưa?

Bài 11-Hoa Sen Group có thể rút ra bao nhiêu tiền khi phát hành cổphần của Công ty Cổphần Nhựa Hoa Sen cho nhà đầu tư chiến lược?

Trong dự thảo văn kiện trình ĐHĐCĐ ngày 18/3 tới đây xem xét, có chủ phát hành cổphần của Công ty Cổphần Nhựa Hoa Sen cho nhà đầu tư chiến lược. Mục đích: tập trung nguồn vốn để thực hiện chiến lược phát triển Hệthống Hoa Sen Home.
Câu hỏi đặt ra là: Hoa Sen Group có thể rút ra bao nhiêu tiền khi phát hành cổphần của Công ty Cổphần Nhựa Hoa Sen cho nhà đầu tư chiến lược?
Chúng ta là nhà đầu tư nhỏ lẻ, không có tin nội bộ nên không biết đã có nhà đầu tư chiến lược hay chưa và giá cổ phiếu phát hành thêm là bao nhiêu? Liên quan đến giá phát hành thêm có mấy ý như sau:
1. Về Luật Doanh nghiệp và chế độ kế toán hiện tại quy định: Khi phát hành thêm, số tiền nộp vào của nhà đầu tư được hạch toán nguồn vốn chủ sở hữu, trong đó, số tiền tính theo mệnh giá được hạch toán tăng Vốn điều lệ và phần chênh lệch giữa giá phát hành với mệnh giá được hạch toán vào Thặng dư vốn cổ phần. Và như thế, các cổ đông cũ không được chia nhau số chênh lệch đó. Vậy thì HSG lấy tiền ở đâu dành cho phát triển Hoa Sen Home (HSH)? Đó chính là “một sốkhoản phải thu và cổtức chưa phân phối từNhựa Hoa Sen”
2. Khoản rút ra của HSG từ Nhựa Hoa Sen (HSN) khoảng bao nhiêu?
Như trên đã nêu, gồm hai khoản:
-Một số khoản phải thu: có thể từ tiền bán vật tư của HSG cho HSN, tiền thuê đất HSG đã trả trước cho Nhà nước và tiền nhà xưởng (nếu có và chưa chuyển giao hợp đồng thuê, chưa chuyển giao tài sản) và tiền HSG cho HSN vay…Trên BCTC của HSG không chi tiết các khoản này và nếu có thì cũng không lớn, có lẽ chỉ vài chục tỷ là hết đất? Do đó không trông mong khoản lớn lấy ra từ đây.
- Cổ tức chưa phân phối. Do HSG không chi tiết và HSN chưa phải là công ty đại chúng phải công khai BCTC nên chúng ta cũng không biết. Tuy nhiên, có hai chi tiết khiến chúng ta có thể suy đoán:
(1) HSG hiện nay có hầu hết các công ty con chiếm 100% vốn, có 2 công ty liên kết thì chưa góp vốn và chưa hoạt động, chỉ có công ty cổ phần Hoa Sen Yên Bái có ngành nghề kinh doanh khách sạn, dịch vụ ăn uống, trung tâm thương mại và công ty cổ phần Nhựa Hoa Sen.
Hoa Sen Yên Bái (HSG nắm 97,26% vốn điều lệ) vẫn trong quá trình xây dựng cơ bản dở dang, chưa đi vào vận hành nên tất yếu chưa có doanh thu, lợi nhuận.
(2) HSN được thành lập từ năm 2007 và chuyển thành công ty cổ phần từ năm 2022, trong đó HSG nắm 99,95% vốn điều lệ. Trên BCTC hợp nhất quý 1 niên độ 2024-2025 có số tiền 16.146.097.060 đ thuộc Lợi ích của cổ đông không kiểm soát, chênh lệch 222.252.574 đ so với 16.044.918.305 đ là số lũy kế niên độ 2021-2022 là năm mà HSN cổ phần hóa từ công ty TNHH 1 thành viên VLXD Hoa Sen. Nếu như suốt từ năm 2022 đến nay mà HSN chưa chia cổ tức thì suy ra phần cổ tức của HSG trong HSN là con số lớn: 222.252.574 đ/0,05% x 99,95% =444.282.895.426 đ.
Nếu LNST của HSN chưa phân phối là 444 tỷ + 16 tỷ =460 tỷ thì BV của công ty này là (300 tỷ + 460 tỷ)/30 tr cổ phần = 25.333 đ/cp. Như vậy, bỏ rẻ, HSG phát hành cổ phần cho nhà đầu tư chiến lược với giá sổ sách, tức tổng giá trị phát hành 25.333 đ/cp x 35 tr cổ = 875 tỷ. Khi đó, 500 tỷ của HSG sẽ được HSN thanh toán để lo cho HSH.
Như vậy, HSG sẽ lấy ra từ HSN ít nhất 500 tỷ nếu phát hành thành công 35 tr cổ phiếu cho cổ đông chiến lươc.
3. Liệu chủ trương này có thành công?
Có một chi tiết đáng chú ý, nghe có vẻ thật thà của HSG: “Xét trong ngành nhựa, tốc độtăng trưởng của ngành nhựa hiện đã đạt mức tối đa. Theo đánh giá của các đơn vịtư vấn, cổphiếu của nhiều công ty nhựa trên thịtrường chứng khoán có tính thanh khoản không cao.” Không lẽ toàn bộ Lãnh đạo cũng như quân sư, tư vấn của HSG lại ngờ nghệch đến mức rao hàng kém phẩm chất, hết date để bán? Không có điều này đâu. Vì:
+ Nhìn lợi nhuận sau thuế ước tính trên cho thấy EPS đạt khoản 5000 đ/cp
++ Mấy năm vừa qua NTP, BMP lãi khủng, EPS toàn cỡ 8-10.000 đ/cp. Vậy mà HSN lại làm ăn kém thế sao?
Vậy thì nhà đầu tư chiến lược là ai, đã tìm được ra chưa?
Có thể đoán: chính là Chủ tịch Lê Phước Vũ.
Ồ mà nếu đúng như vậy thì cũng hay đấy. Chỉ cần biết nhà đầu tư chiến lược là anh ấy thì thấy khá tiếc khi HSG chia sẻ lợi ích cho anh ấy. Còn khi đó, cổ đông HSG chỉ còn trong mong mảng tôn thép truyền thống và HSH là chính chứ HSN đã bị sẻ chia mất hơn nửa lợi nhuận rồi.
Cổ đông họp ngày 18/3 tới đây yêu cầu Ban lãnh đạo giải thích rõ chuyện này và tốt nhất đừng mua lại cổ phiếu nữa.

Sang tuần chỉnh tiếp vài % nữa

"Giỏi" đấy. Nhưng mà 1734 bài mà có 817 lượt "like". Kén khách ghê nhỉ?

Bài 12- Nóng lắm rồi.

Qua phân tích ở các bài viết trên, tóm lược một số ý như sau:
1. Phát triển HSH là chiến lược nên HSG chỉ quyết tâm và bàn cách để làm chứ không lùi.
2. Đa dạng ngành nghề để giảm tính chu kỳ của ngành thép và giảm sự lệ thuộc vào thị trường thế giới với nhiều biến số khó lường.
3. Cân đối tài chính làm sao để duy trì được tỷ lệ vay/tổng tài sản hay vay/vốn chủ sở hữu thấp nhằm giảm áp lực tài chính, nâng giá trị của cổ phiếu.
Vậy để đáp ứng được các mục tiêu đó thì giải pháp là gì? Đó chính là việc thu hút thêm dòng tiền vào HSG mà không cần vay thêm ngân hàng.
Các bước đi cụ thể:
B1. Mua lại cổ phiếu khi dòng tiền đang dương lớn cho phép chi tới cả 1000 tỷ mua lại cổ phiếu mà không ảnh hưởng đến các chi tiêu khác, do đã vay sẵn trong quý 1 niên độ 2023-2024. Như vậy, rất có thể việc này sẽ thực hiện ngay trong đầu quý 2/2024 (tháng 4 hoặc tháng 5), sau khi Nghị quyết ĐHĐCĐ được thông qua.
B2. Phát hành 35 tr cổ phiếu HSN cho nhà đầu tư chiến lược để bù đắp cho dòng tiền mua lại cổ phiếu và lấy tiền tăng tốc set up HSH. Việc này sẽ thực hiện ngay sau khi xong B1.
Kịch bản? Đây:
Do HSN là miếng bánh ngon lành chứ không phải là của thừa, của ôi nên nhà đầu tư chiến lược hoặc sẽ là chính Chủ tịch Vũ hoặc là người có liên quan chính thức hoặc không chính thức của anh ấy. Việc phát hành này là cách thức đưa một phần trong số hàng ngàn tỷ của Chủ tịch đã từng rút ra từ năm 2022 trở về trước (qua việc bán bớt cổ phiếu HSG) quay trở lại đầu tư vào Hoa Sen Group nhưng không thêm tỷ lệ tại công ty mẹ nữa mà tại công ty liên kết HSN.
Làm thế nào để Chủ tịch có đủ tiền để mua cổ phiếu phát hành thêm của HSN mà không ảnh hưởng đến dòng tiền của các công ty con thuộc quyền sở hữu riêng ủa anh ấy? Đó chính là đẩy giá cổ phiếu HSG lên. Hẳn nhiều người biết danh tiếng anh Vũ: là con người từ bi, hướng tu tập nhưng cũng là trùm đầu cơ hợp pháp cổ phiếu của chính mình đấy.
PS: Những suy luận trên cũng chỉ là suy xét và phán đoán. Mọi người cũng nên tự suy xét để ra quyết định rồi tự chịu trách nhiệm cho chính mình, chứ không nên đổ lỗi nhá.

BSC khuyến nghị mua HSG vơi giá mục tiêu khá khiêm tốn:
"Chúng tôi tiếp tục duy trì khuyến nghị mua cổ phiếu của Tập đoàn Hoa Sen (HSG – sàn HOSE)với giá trị hợp lý cho năm 2025 là 22.700 đồng/CP (tương đương Upside +20% so với giá tham chiếu ngày 07/03/2025), với P/B mục tiêu năm 2025 =1.2x. Giá cổ phiếu đã chiết khấu và đã phản ánh giá tôn mạ giảm do cạnh tranh cao với Trung Quốc trong thời gian vừa qua."
https://www.tinnhanhchungkhoan.vn/co-phieu-can-quan-tam-ngay-103-post364920.html

đây là ra tin kéo giá bác ạ, chứ giá lên cao rồi thì mua làm cái giề kkk...

VHM nó kéo lên , cũng có giá trần và công ty mua khi giá đã tăng 10.000 đ/cp từ đáy đấy.

thêm vấn đề này nữa nè bác... các cựu thần mà cực giỏi của HSG đã ra đi rồi, giờ 1 anh chủ tạch thường trên núi tu tiên sẽ không theo dõi mọi việc được đâu... bác có biết, nhân tài HSG hiếm đến nỗi mà một anh từng là phàm nhân, chỉ được việc, không được xuất sắc, đang nắm giữ chữ Phó tổng trực hay không, dự kiến nay hoặc mai sẽ lên chức TGĐ... HSG giờ nát bét

Do có sự bứt phá về giá khá tốt hôm nay, về kỹ thuật, HSG đã có những dấu hiệu tốt:
-Theo khung đồ thị ngày, giá chốt phiên hôm nay tiếp tục ngày thứ 4 liên tiếp trên MA100 ngày, tiếp tục trên MA10, MA20 (kể từ ngày 20/2) và MA50 (kể từ ngày 26/2), hiện chỉ còn thấp hơn các mức MA200 và MA300; MA10 vẫn trên MA20 kể từ hôm bùng nổ vol và giá trần (27/2). Chỉ báo RSI tăng so hôm trước và đang ở mức 62,62. Chỉ báo MACD tiếp tục dương tuy ở mức khá khiêm tốn. Còn CMF vẫn ở mức >0 ngày thứ 4 liên tiếp và có xu hướng tăng. Khối lượng 10 tr cổ, vượt 33% so với mức trung bình 30 ngày.
- Theo khung đồ thị tuần, đã có 2 tuần trước giá kết ở mức trên MA10 và MA20, hiện vẫn ở trên hai đường đó. RSI đang tăng so với tuần trước và sắp chạm mức 50. CMF cũng đã lê mức >0.
Sau hơn 1 tuần điều chỉnh ở thanh khoản thấp, phiên tăng giá và khối lượng cùng với các chỉ báo kỹ thuật tốt củng cố xu hướng tăng giá của HSG.

hrc chính thức vượt đỉnh 1 năm, đống tồn kho nvl của hsg sẽ sớm phát huy hiệu quả thôi