HSG - Những ngày giông bão sắp qua chưa ?

E là khó tạm ứng thêm bằng tiền mặt vì mục tiêu đưa dư nợ vay về 0 đồng 2023, mà cũng chỉ làm nđt hài lòng đôi chút chứ cũng ko chắc cải thiện thị giá trong lúc tâm lý thị trường đang yếu như lúc này. Thị trường giảm là Sen giảm nhưng thị trường lên Sen chưa chắc lên cùng
Có điều là vốn hóa chỉ còn 600 tr $$$, giảm nữa nguy cơ mở đường cho bên ngoài vào rồi dần thâu tóm luôn. Chỉ cần 25 tr cổ ~ 30 tr $$$ ~ 5% là có thể thành cđ lớn, con số này rất nhiều tay to cá nhân lẫn tổ chức dư sức chi ra. Nên BLĐ phải liệu hồn quan tâm cải thiện thị giá chứ vài tay to hợp lực lại bất thình lình xuất hiện là mệt ngay.

Rất đồng ý với cụ chủ TM và bạn @gadabong các ý này
Vừa rồi cả thị trường giảm mạnh, rất nhiều mã tốt cũng rơi 30 - 40% nên đang rất hấp dẫn, dòng tiền sẽ bị hút bớt vô những mã này. Sen khả năng vẫn giữ dưới 30 cho đến khi có tin chốt ngày chia 20% cổ tức, nên ko phù hợp cho ngắn hạn
Sirocam đang xây dựng danh mục cp tạo nguồn thu nhập thụ động từ việc hưởng cổ tức đều đặn hàng năm để về hưu non trong đó có Sen Qua tuần mà có giá sàn tức là 26.x là sẽ mua thêm. Nhưng đây là để giữ dài hạn chấp nhận giá lên xuống, để hưởng cổ tức
Nên ko kêu gọi ai mua cùng vì có thể ko phù hợp để trade ngắn hạn !

Em cũng thấy giờ tuần sau bắt đầu gom đầu tư sen dài hạn được rồi. Nhưng với sen thì khả năng về dưới 20 vẫn rất cao, từ giờ đến hết năm 2023 mà mỗi quý chỉ lãi 100-300 tỉ thì các bác định giá sen để giữ dài hạn nhé.

Giá HSG đi lên hay đi xuống thì thật cũng khó xác định ở thời điểm này. Tuy nhiên, bạn nhận định "từ giờ đến hết năm 2023 mà mỗi quý chỉ lãi 100-300 tỉ" thì không có tính thực tế. Nhìn lại lịch sử của HSG mấy niên độ gần đây thấy niên độ 2018-2019 có kết quả kinh doanh tệ hại nhất, với mấy con số gây ấn tượng nhất đây:
- Doanh thu 34.570 tỷ
- LN gộp 3.977 tỷ
- Chi phí lãi vay 811 tỷ
- LN sau thuế: 409 tỷ.
Như vậy, bình quân mỗi quý được có 100 tỷ LNST.
Nhìn con số bôi đậm mới thấy kinh khủng khiếp. Đó là tác nhân lớn nhất làm LNST khiêm tốn vậy.
Giá như hồi đó chỉ có lãi vay như niên độ 2020-2021 là 355 tỷ ( trong khi doanh thu gấp trên 1,4 lần là 48.987 tỷ) nhỉ? Nếu thế, LNST đã thêm 456 tỷ, thành 865 tỷ.
Giả sử vậy để biết, việc đầu tư NVL giá cao trên cơ sở vay vốn lớn là nguyên nhân chính bào mòn lợi nhuận của HSG. Và có lẽ ban lãnh đạo đã thấy bài học đắt giá cho việc đầu cơ NVL từ vốn vay có nhiều rủi ro như thế nào.
Nhưng nhìn hàng tồn kho, nhất là chi phí lãi vay hai quý vừa qua chỉ là 127 tỷ cho thấy lãi vay không còn là cơn ám ảnh vô cùng tệ hại với Hoa Sen nữa. Chính vì thế, con ác mộng lãi vay đã không còn thì chỉ còn 3 nhân tố chính:
- Giá bán tăng nhưng không theo kịp tốc độ tăng giá NVL, HH đầu vào, tức giá vốn hàng bán tăng mạnh hơn doanh thu.
- Chi phí bán hàng lớn, không gắn liền với việc tăng doanh số ( như @Sirocam nói về chi phí nhân viên các HSH).
Để lý giải sâu xa thực chất LNST tụt dốc mạnh như quý 2 vừa qua đòi hỏi sự nghiên cứu cẩn trọng, có căn cứ xác đáng, tôi cũng muốn tìm hiểu nhưng chưa có thời gian và rất mong nhiều anh em giỏi cùng mổ xẻ.
Do đó, tuy chưa thể lý giải và dự đoán xác đáng nhưng bằng cảm nhận cá nhân, tôi cho rằng, nếu không có sự sai sót trọng yếu (do vô tình hay cố ý) khi lập BCTC quý 2 thì LNST quý 2 niên độ 2021-2022 là đáy của niên độ này và các năm sau. Và kế hoạch 1500 tỷ LNST niên độ này hoàn toàn khả thi, tức ít nhất cũng đạt từ 4-500 tỷ LNST/quý.

Bóc tách 2 mảng

1. Sản xuất

2. Kinh doanh

Sẽ cho cái nhìn cụ thể

Tôi thấy 30 tỷ du lịch phải ghi vào quý này hợp lý. Nhưng ghi vào quý ii là chưa hợp lý.

Chi phí xuất khẩu tăng mạnh.

Tôi cũng đang phân tích báo cáo ra quyết định cuối cùng. Nếu chỉ là do chi phó mở rộng HSH và do chi phi xuất khẩu khó khăn thì tôi ôm tiếp. Nhưng mà dấu hiệu che dấu cùng hội vố đội giá thì té.

Có 2 yếu tố nếu nhìn báo cáo TC thấy ko hợp và ndt chỉ có thể so sánh hay dùng ln suy đoán thôi, còn làm rõ chỉ có kiểm toán hay kiểm soát nội bộ làm đc.
1.Số nhân sự tăng, chỉ phí tăng - số QTVTS mà HS tuyển dụng vài chục ng vào đào tạo, với mức lương x tr/ tháng ko đáng kể gì gọi là đột biến để tăng đến 200 tỷ cả.
Kiểm soát cái này ko khó, vấn để có làm ko thôi vì nhân sự nhận tiền kiểu gì cũng phải ký tá, chưa nói đến chuyển qua tk bank.
2.Chi phí logitic, vc quốc tế thì cứ lấy của Kim, Đông A ra so sánh thôi, nđt chỉ còn cách này thôi, vì cũng có xem hợp đồng vc đc đâu.

Vậy giữ để ăn LƠN? hả!!!

--- Gộp bài viết, 02/05/2022, Bài cũ: 02/05/2022 ---

Thường như vậy là kê gom. Ai xem tháng 7 đến 09.2020 sẽ biết...làm nđt nghĩ đang kê để bán trên rồi rút lệnh...nđt nản sẽ bán vì giá đi ngang hoài...

Dìm thì dìm vừa thôi.. Chứ việc này họ công bố sẽ cổ phần và IPO mảng này rõ ràng bao lâu rồi. Có đưa vào NQ ĐHCĐ vừa rồi...nên cố tình dìm phải hiểu phần nào chứ.
Mà thấy cũng lạ...bới móc ra mà làm gì khi lại mất thời gian rồi lo cho túi tiền người khác? Rảnh quá rảnh...mà rảnh quá thì âm mưu lắm...đây????

Anh nhận xét đúng nhưng có 1 điểm đây là bctc tự lập nên chưa có kết luận của Kiểm toán thì điều này chưa hẳn là kết quả cuối cùng.
Còn việc lập Cty CP Nhựa Hoa Sen và sắp tới là HSH - thì đây là kế hoạch và sẽ IPO mà anh?
Vậy nên việc này thì ta chỉ nên quan tâm tỷ lệ HSG sẽ nắm giữ 2 cty CP kia là bao nhiêu cho nó đơn giản. Chứ IPO mà HSG nắm trên 90% cũng chẳng ai tham gia mới. Cá nhân em tính thì HSH sẽ có sự tham gia của 1 tổ chức tài chính hay NĐT chiến lược nào đó mới mạnh lên đc anh à.
Còn BCTC thì em có thấy 1 phần giấu LN hoặc gì gì đó...cũng đơn giản là nên ngắm tiếp. Nó chính là 1 cơ hội Case đầu tư mới có thể chưa định hình trong 1 vài tháng gần nhất nhưng 3 tháng đến 6 tháng lại là phần khác. Em vẫn theo dõi và chưa mở vị thế cũng như tạm thời mất cơ hội ở CP khác mà vẫn có niềm tin tương đối với HSG anh nhé. Bình tâm xem cờ tàn ai mới là người CÔNG THÀNH...

Không chym lợn, trích dẫn lại lời CT Vũ đã nói:
- HSG lãi lớn là do đầu cơ NVL
- 1 năm hsg lãi 400 - 500 tỷ là quá OK.
- 2 năm 2020-2021 hsg lãi lớn ae fomo quá mức, mà quên đi chu kỳ tăng trưởng của hsg.
- Còn Hsen home hay Ipo VLXD là vấn đề cho trung và dài hạn.... 3 - 5 năm nữa mới thấy.