HTG: Tổng CTCP Dệt may Hòa Thọ- CP Đầu tư Cực chất

liệu HDM có 20% cổ phiếu nưa ko nhỉ sao cứ phải nhảy nhót làm gi

Ban lãnh đạo CTCP May Sông Hồng (MSH – sàn HOSE) cho biết, đơn hàng tuy còn khá chậm nhưng đã bắt đầu quay trở lại từ quý IV/2023. Chúng tôi kỳ vọng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế 2023 đạt lần lượt 4.733 tỷ đồng (giảm 14,3% so với năm trước) và 245 tỷ đồng (giảm 27,6%), giảm lần lượt 4,5% và 9,3% so với dự phóng trước đó của chúng tôi. Trong khi đó, biên lợi nhuận gộp 2023 sụt giảm xuống mức 13% so với mức 15% cùng kỳ năm ngoái do (1) đơn giá đơn hàng dệt may giảm, (2) năng suất của nhà máy Sông Hồng 10 ở mức thấp khi chỉ mới đạt 50%.

Điểm nhấn đầu tư: Sau khi làn sóng cắt giảm hàng tồn kho trên diện rộng kết thúc, các thương hiệu thời trang đang dần bổ sung hàng tồn kho trở lại kể từ quý IV/2023. MSH được kỳ vọng sẽ hưởng lợi từ sự hồi phục của đơn hàng dệt may khi mà các đối tác chính là Walmart và Target đều đang gia tăng các đơn hàng.

Bên cạnh đó, vào tháng 11/2023, MSH đã khởi công xây dựng nhà máy Xuân Trường II có tổng vốn đầu tư hơn 700 tỷ đồng và dự kiến sẽ đưa vào hoạt động vào cuối năm 2024. Về nhà máy may Sông Hồng 10, tính đến tháng 5/2023, nhà máy này đã hoạt động một nửa so với công suất thiết kế. Các nhà máy mới đi vào hoạt động sẽ góp phần tăng năng suất cho các đơn hàng FOB, tạo động lực tăng trưởng trong tương lai.

Dựa trên mức nền thấp của năm 2023 và triển vọng gia tăng đơn hàng tại các thị trường xuất khẩu chính, chúng tôi cho rằng tình hình kinh doanh của MSH sẽ tăng trưởng ngay từ quý I/2024. Cho năm 2024F, chúng tôi dự phóng doanh thu thuần của MSH sẽ tăng 10,9% đạt 5.252 tỷ đồng, trong khi lợi nhuận sau thuế tăng 30% đạt 318 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp 2024F cải thiện lên mức 15% nhờ (1) giá bông nguyên liệu đang trên đà giảm và (2) tối ưu hóa công suất nhà máy may Sông Hồng 10 nhờ đơn hàng gia tăng.

Bằng phương pháp định giá DCF và EV/EBITDA, chúng tôi ước tính mức giá hợp lý cho MSH là 55.900 đồng/cổ phiếu. Do đó đưa ra khuyến nghị mua cho MSH với mức tăng giá tiềm năng là 53%.

Rủi ro: (1) Rủi ro nguồn nguyên liệu; (2) Rủi ro cạnh tranh; (3), Rủi ro tập trung khách hàng; (4) Rủi ro nguồn lao động; (5) Rủi ro tỷ giá hối đoái.

--- Gộp bài viết, Jan 21, 2024, Bài cũ: Jan 21, 2024 ---

MSH EPS=3,3k chia cổ tức TM 25% như HTG. HTG EPS=4,7k. Giá MSH đang cao hơn HTG.

MSH và HTG có bctc quý 4 chưa các bác, quý 4 nghe nói đơn hàng đầy, hy vọng lãi cao

Ban lãnh đạo CTCP May Sông Hồng (MSH – sàn HOSE) cho biết, đơn hàng tuy còn khá chậm nhưng đã bắt đầu quay trở lại từ quý IV/2023. Chúng tôi kỳ vọng doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế 2023 đạt lần lượt 4.733 tỷ đồng (giảm 14,3% so với năm trước) và 245 tỷ đồng (giảm 27,6%)

So sánh rồi mới thấy HTG đang bị định giá quá rẻ b nhỉ???
Thôi cứ cầm chắc
Ăn cổ tức cũng ấm no rồi
hiii

Tcm có gì hơn mà vốn hóa to hơn HTG và MSH nhỉ các bác

TTCK luôn có sự vô lý
Cố gắng tìm ra và tận dụng sự vô lý này để kiếm lời
Chúc b đầu tư thành công!!!

Cổ tức HTG về rồi, hôm nay có tiền, đi chợ ngó nghiêng xem có gì hay ho thì làm tí

Thấy báo cáo tổng kết cả năm tính ra số QIV hơi kém.
Chắc chờ ra báo cáo sẽ có 30.

So với ae trong ngành thế là ngon rồi b
Hiiii