HTG: Tổng CTCP Dệt may Hòa Thọ- CP Đầu tư Cực chất

30% bằng cp khi nào chốt vây bác

Để em cố tìm lý do sao giá nó không tăng bác nhé, em chia sẻ dưới góc nhìn người đang thấy nó có PE hấp dẫn và mua vào 5k để theo dõi, nhưng mãi vẫn chưa mạnh dạn mua thêm:
- Ngành dệt may thâm dụng lao động và vốn nên dù cơ cấu tài chính của HTG có siêu đẹp thì cũng chỉ là đẹp so với các con khác trong cùng ngành, còn so với tụi KCN, cảng, điện, nước thì thua xa. Như hiện tại HTG chỉ có vay ròng nhẹ nhàng nhưng tụi ngành khác lại tiền mặt dư thừa vài trăm tỉ là bình thường.
- Hiện tại cổ tức cũng ngang ngửa tụi ngành khác không hơn gì. Vậy tại sao phải mua dệt may rồi hồi hộp vụ thuế quan hay tin xuất khẩu, vĩ mô bên mẽo, trong khi có thể mua luôn tụi điện nước cảng có cùng mức cổ tức mà ngủ ngon hơn. Em so với tụi này vì nhà đầu tư mua HTG sẽ có cùng gu cổ như vậy, nên họ so sánh khi mua là đương nhiên.
- Có thể nhà đầu tư họ chưa tính toán được 4 quý foward LNST có tăng trưởng không, sợ mua vào quý IV LNST giảm, quý I, II sang năm giảm tiếp...nhờ mấy bác pic này thông não thêm triển vọng tương lai giúp HTG nhìn hấp dẫn hơn.
- Nhìn ngắn hạn vài tháng 1 năm thì không tăng chứ nhìn 2,3 năm cũng đã tăng gấp đôi. Nhà đầu tư họ cũng ngại cổ đã tăng mạnh trong 2,3 năm qua trong khi triển vọng tương lai chưa tính toán được.
- Ưu điểm lớn nhất mà tụi ngành khác đang thua HTG là PE, tuy nhiên nó phải tăng trưởng hoặc duy trì được ít nhất như 4 quý vừa rồi mới hấp dẫn. Và cũng chỉ là rẻ nếu tính PE 4 quý gần nhất.
Em tính thận trọng lấy trung bình LNST 4 năm từ 2021 tới 2024 (bỏ 3 quý đầu năm 2025 có hơi cao, và bỏ năm 2020 siêu thấp 60 tỷ) thì tầm 225 tỷ, trừ KTPL 40 tỷ thì còn net 185 tỷ thuộc về cổ đông. So với vốn hoá hiện tại 1700 tỷ thì em thấy ở mức được thôi chứ không phải siêu rẻ.

Các lý do tôi còn nắm

- Hiếm có công ty nào mà LNTT cao hơn vốn điều lệ

- Các công ty làm thực mà có P/E < 5, các công ty điện nước, đều có P/E > 8

- Tài chính ngày càng tốt : Nợ vay ròng giảm dần từ 2020 đến nay xem như không còn vay

- Trả cổ tức tốt

- Ban lãnh đạo tâm huyết, không đầu tư ngoài ngành, fair với cổ đông

- Lợi thế cạnh tranh hàng đầu

- …

Còn về giá thị trường : tôi cũng đi tìm các lý do vì sao giá cứ mãi không tăng, rồi tự cho rằng ngành dệt may là ngành đáy xã hội, thuế quan, lao động ngày càng xa lánh ngành này, bấp bênh khi đơn hàng, LNST/vốn hóa, đã hết động lực tăng trưởng, … Và rồi tôi cũng không suy nghỉ nhiều về nguyên nhân trên, thị trường vốn dĩ luôn dao động.

Tôi cũng thường định giá theo cách của bác : LNST của cổ đông/Vốn hóa. Trong công thức của bác tính cũng được hơn 10%/năm. Tuy vậy, LNST bác đang tính bình quân, còn vốn hóa bác đang lấy thời điểm này. Nếu vốn hóa bình quân khá hơn đó bác, hoặc tính cho 4 quý cũng khá hơn.

Em cũng hoàn toàn đồng ý với các ý trên của bác, chỉ có cái duy nhất bác chưa để cập tới, cũng là cái em nghĩ quan trọng nhất, đó là dự đoán lnst quý iv và 2026, vì ttck là thị trường của kỳ vọng. Phải nhìn pe fw mới biết giá này đang rẻ hay không.
Em cũng k tự dự tính được, nhờ bác hoặc mấy bác ở đây chia sẻ k nhìn. Ví dụ như lnst chỉ loanh quanh 2024 thì giá này lại pe 7 chẳng hạn, thế thì lại bình thường k rẻ cho 1 doanh nghiệp không tăng trưởng,

Quan trọng là niềm tin vào DN thôi
Cái này đã được chứng minh qua thời gian
Còn nếu ko có niềm tin thì ae trong này dự bao nhiêu cho năm 2026 cũng là vô nghĩa
Còn t đầu tư HTG cũng hơn 4 năm rồi và vẫn vững niềm tin vào Hoà Thọ

Chúc cổ đông Hoà Thọ vững vàng và thụ hưởng!!!

Tôi không trả lời thắc mắc của bác được, BLĐ công ty mới biết được tương lai ngắn hạn.
Tuy vậy, với HTG tôi có thể dùng các tiêu chí định tính để xác định còn nắm hay không :
- Ban lãnh đạo
- Lợi thế cạnh tranh
- fair với cổ động nhỏ lẽ
- tập trung core
- uy tín, đầu ngành

Qua câu trả lời của bác thì cũng thấy tại sao HTG đang có giá này rồi đó.
Nhà đầu tư họ mua 1 doanh nghiệp điện nước cảng pe 8,9 nhưng có thể nhìn thấy được pe 2 năm nữa về 6,7 một cách rõ ràng (ít nhất là trong tâm trí họ thấy có sự chắc chắn, thực tế tính sau)
Còn dệt may thì dự đoán nó khó hơn, nên vì thế họ ngại vì không biết bây giờ pe 5 nhưng 2 năm nữa giá này lại thành pe 3 (doanh nghiệp thực sự tăng trưởng) hay 13 (doanh nghiệp có tính chu kỳ) chẳng hạn.

Có thể bác đúng, còn tôi nắm lâu rồi nên biến động giá cũng không ảnh hưởng nhiều, HTG là đầu tư để ăn cổ tức bác à

chắc nắm lâu giá vốn quá rẻ nên ko lo bác.
Chứ giờ các bác ở đây ai cũng mua HTG chứ ko mua mấy con khác ăn cổ tức thì khéo nó lên ngay.
Nhà em cón tý giá vốn 1x nhưng bảo mua thêm hiện giờ là em ko dám mua

Cái này, có một cơ sở để xem xét là kết hoạch 5 năm của ngành và công ty mẹ là Vinatext là tăng gấp đôi lợi nhuận. Mình thấy khả thi, vì ngành may mặc bây giờ lại hóa ra phụ thuộc vào công nghệ khá nhiều. Muốn tăng lợi nhuận thì cần tập trung vào công nghệ để xanh hóa, máy móc giảm thụ thuộc nhân công (yêu cầu vốn lớn và rẻ), các đơn hàng có cung cấp khép kín (như quý vừa rồi lợi nhuận tăng một phần lớn nhờ mảng sợi - tự cung tự cấp). Tức là làm sâu hơn, tối ưu hóa nâng biên lợi nhuận là đã đủ.