HTM: Phân vùng địa lý - Dự phóng tương lai

Discussion in 'Thị trường chứng khoán' started by phongtran68, Sep 19, 2019.

Có 176 người đang online, trong đó có 70 thành viên. 02:27 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta

Có 1 người đang xem box này(Thành viên: 0, Khách: 1)

Page 147 of 226

thread_has_x_view_and_y_reply

Big Tiger Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Apr 27, 2014

Likes Received:

11,410

#1461

04/11/2019, 10:01

phongtran68 said: ↑

Tổng hợp nhanh BCTC Q3 HTM - Điểm nhấn TÁI CƠ CẤU:

- Tiền mặt tiếp tục dồi dào và duy trì quanh mức 400 – 500 tỷ hai năm trở lại đây. Mọi biến động nếu có là bình thường bởi đặc thù của các hoạt động thương mại và xuất nhập khẩu.

- Các chỉ tiêu về “bị chiếm dụng vốn” giảm rất mạnh:

+ Phải thu ngắn hạn của khách hàng cuối quý 3/2019 còn 333 tỷ đồng, giảm 20% so với đầu năm và giảm 40% so với quý 3/2018.

+ Phải thu về cho vay ngắn hạn chỉ còn 120 tỷ đồng, giảm 18% so với đầu năm và giảm 30% so với quý 3/2018.

+ Phải thu dài hạn không đáng kể, vỏn vẹn 12 tỷ đồng. Hàng tồn kho giảm sốc 44,5% so với đầu năm xuống còn 111 tỷ đồng. Tốc độ luân chuyển hàng tồn kho cải thiện mạnh.

- Công ty vẫn đang “âm thầm triển khai các dự án”: Tài sản dở dang dài hạn tăng thêm gần 100 tỷ đồng lên mức 805 tỷ đồng cuối quý 3. Trong đó:

+ Chi phí sản xuất kinh doanh dở dang dài hạn là 451 tỷ đồng nằm tại Dự án Khu nhà ở và khu phụ trợ Lệ Chi Gia Lâm.

+ Chi phí xây dựng cơ bản dở dang là 353 tỷ đồng, tăng 30% so với đầu năm. Vì công ty không giải trình chi tiết nên dự án nào đang triển khai vẫn là ẩn số. Lật giở lại BCTC HN 2018 đã kiểm toán của HTM thì bao gồm Dự án 19 Hàng Khoai ( Bắc Qua), 26 Cao Thắng và một số dự án khác?

- Ấn tượng nhất có lẽ là các chỉ tiêu về vay nợ: GIẢM NHANH VÀ MẠNH

+ Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn chỉ còn 802 tỷ đồng, giảm 18% (tương ứng 171 tỷ đồng) so với đầu năm và giảm 30% (tương ứng 340 tỷ đồng) so với quý 3/2018. Vay và nợ dài hạn không đáng kể, vỏn vẹn 21 tỷ đồng.

+ Phải trả ngắn hạn khác giảm tới 63% (tương ứng 172 tỷ đồng) xuống còn 102 tỷ đồng.

- Nhìn sang báo cáo kết quả kinh doanh mà KHOÁI. KHOÁI ở đây không phải con số lợi nhuận, mà là cách công ty TÁI CƠ CẤU DOANH THU và CẢI THIỆN BIÊN LỢI NHUẬN GỘP:

+ Doanh thu quý 3 giảm sốc 53% xuống còn 485 tỷ đồng. Giá vốn hàng bán còn giảm sốc hơn, lên tới 58%. Nhờ đó BIÊN LỢI NHUẬN GỘP TĂNG VỌT từ 10,2% quý 3/2018 lên mức 18,1% quý 3.2019!!!

Tiền lệ cho thấy, biên lợi nhuận gộp của các doanh nghiệp sau tái cơ cấu như HTM được cải thiện mạnh nhờ hai yếu tố song hành: (1) Tái cơ cấu nguồn lực từ lĩnh vực có biên lợi nhuận thấp sang lĩnh vực có biên lợi nhuận cao và (2) Tối ưu hóa, giảm giá vốn hàng bán.

+ Vay nợ giảm nên hệ quả tất yếu là chi phí lãi vay cũng giảm. Tuy nhiên, điểm nhấn là chi phí lãi vay giảm mạnh hơn mức giảm vay nợ, lần lượt là 40% so với 30%.

+ Quản trị chi phí tiếp tục có các bước tiến. Bên cạnh giảm chi phí lãi vay, chi phí bán hàng cũng giảm mạnh 29% xuống còn 43 tỷ đồng trong quý 3 này.

- Hệ quả tất yếu là lợi nhuận thuộc về cổ đông HTM tăng mạnh 79% trong quý 3/2019 và tăng xấp xỉ 40% so với 9 tháng đầu năm 2018.

Kết luận: Với quá trình TÁI CƠ CẤU TÀI CHÍNH đang đi đúng hướng như mình vừa phân tích, cùng với nền tảng KINH DOANH ĐA DẠNG VỚI NHIỀU THƯƠNG HIỆU LỚN, QUỸ ĐẤT KHỔNG LỒ dưới bàn tay dẫn dắt của NGƯỜI KHỔNG LỒ BRG thì quá trình tăng trưởng mạnh lợi nhuận của HTM sẽ có dư địa kéo dài nhiều năm tới. Những biến động giá cổ phiếu ngắn hạn do yếu tố cung cầu, dòng tiền và thị trường tạo lên không làm thay đổi TIỀM NĂNG DÀI HẠN CỦA HTM.
Click to expand...

Vầng, cảm ơn cụ...Con này vẫn rơi cụ ạ...Chưa vọt lên dc đâu...
Phải ôm tính = năm đấy cụ ạ...Hổ vẫn tử thủ với Madam.

"Bạn đúng hay sai không quan trọng, cái chính là kiếm được bao nhiêu khi đúng và mất bao nhiêu khi sai"- George Soros

van_mai_mot_niem_tin, system84 and phongtran68 like this.

Loan tin | Like |Report
jetdolee44 Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Apr 6, 2006

Likes Received:

880

#1462

04/11/2019, 10:03

mềnh vẫn giữ VNA vah HTM nhé, lâu lâu nhắc để biết chúng mềnh vẫn yêu nhau

van_mai_mot_niem_tin and phongtran68 like this.

Loan tin | Like |Report
system84 Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Oct 1, 2018

Likes Received:

5,597

#1463

04/11/2019, 10:07

phongtran68 said: ↑

Tổng hợp nhanh BCTC Q3 HTM - Điểm nhấn TÁI CƠ CẤU:

- Tiền mặt tiếp tục dồi dào và duy trì quanh mức 400 – 500 tỷ hai năm trở lại đây. Mọi biến động nếu có là bình thường bởi đặc thù của các hoạt động thương mại và xuất nhập khẩu.

- Các chỉ tiêu về “bị chiếm dụng vốn” giảm rất mạnh:

+ Phải thu ngắn hạn của khách hàng cuối quý 3/2019 còn 333 tỷ đồng, giảm 20% so với đầu năm và giảm 40% so với quý 3/2018.

+ Phải thu về cho vay ngắn hạn chỉ còn 120 tỷ đồng, giảm 18% so với đầu năm và giảm 30% so với quý 3/2018.

+ Phải thu dài hạn không đáng kể, vỏn vẹn 12 tỷ đồng. Hàng tồn kho giảm sốc 44,5% so với đầu năm xuống còn 111 tỷ đồng. Tốc độ luân chuyển hàng tồn kho cải thiện mạnh.

- Công ty vẫn đang “âm thầm triển khai các dự án”: Tài sản dở dang dài hạn tăng thêm gần 100 tỷ đồng lên mức 805 tỷ đồng cuối quý 3. Trong đó:

+ Chi phí sản xuất kinh doanh dở dang dài hạn là 451 tỷ đồng nằm tại Dự án Khu nhà ở và khu phụ trợ Lệ Chi Gia Lâm.

+ Chi phí xây dựng cơ bản dở dang là 353 tỷ đồng, tăng 30% so với đầu năm. Vì công ty không giải trình chi tiết nên dự án nào đang triển khai vẫn là ẩn số. Lật giở lại BCTC HN 2018 đã kiểm toán của HTM thì bao gồm Dự án 19 Hàng Khoai ( Bắc Qua), 26 Cao Thắng và một số dự án khác?

- Ấn tượng nhất có lẽ là các chỉ tiêu về vay nợ: GIẢM NHANH VÀ MẠNH

+ Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn chỉ còn 802 tỷ đồng, giảm 18% (tương ứng 171 tỷ đồng) so với đầu năm và giảm 30% (tương ứng 340 tỷ đồng) so với quý 3/2018. Vay và nợ dài hạn không đáng kể, vỏn vẹn 21 tỷ đồng.

+ Phải trả ngắn hạn khác giảm tới 63% (tương ứng 172 tỷ đồng) xuống còn 102 tỷ đồng.

- Nhìn sang báo cáo kết quả kinh doanh mà KHOÁI. KHOÁI ở đây không phải con số lợi nhuận, mà là cách công ty TÁI CƠ CẤU DOANH THU và CẢI THIỆN BIÊN LỢI NHUẬN GỘP:

+ Doanh thu quý 3 giảm sốc 53% xuống còn 485 tỷ đồng. Giá vốn hàng bán còn giảm sốc hơn, lên tới 58%. Nhờ đó BIÊN LỢI NHUẬN GỘP TĂNG VỌT từ 10,2% quý 3/2018 lên mức 18,1% quý 3.2019!!!

Tiền lệ cho thấy, biên lợi nhuận gộp của các doanh nghiệp sau tái cơ cấu như HTM được cải thiện mạnh nhờ hai yếu tố song hành: (1) Tái cơ cấu nguồn lực từ lĩnh vực có biên lợi nhuận thấp sang lĩnh vực có biên lợi nhuận cao và (2) Tối ưu hóa, giảm giá vốn hàng bán.

+ Vay nợ giảm nên hệ quả tất yếu là chi phí lãi vay cũng giảm. Tuy nhiên, điểm nhấn là chi phí lãi vay giảm mạnh hơn mức giảm vay nợ, lần lượt là 40% so với 30%.

+ Quản trị chi phí tiếp tục có các bước tiến. Bên cạnh giảm chi phí lãi vay, chi phí bán hàng cũng giảm mạnh 29% xuống còn 43 tỷ đồng trong quý 3 này.

- Hệ quả tất yếu là lợi nhuận thuộc về cổ đông HTM tăng mạnh 79% trong quý 3/2019 và tăng xấp xỉ 40% so với 9 tháng đầu năm 2018.

Kết luận: Với quá trình TÁI CƠ CẤU TÀI CHÍNH đang đi đúng hướng như mình vừa phân tích, cùng với nền tảng KINH DOANH ĐA DẠNG VỚI NHIỀU THƯƠNG HIỆU LỚN, QUỸ ĐẤT KHỔNG LỒ dưới bàn tay dẫn dắt của NGƯỜI KHỔNG LỒ BRG thì quá trình tăng trưởng mạnh lợi nhuận của HTM sẽ có dư địa kéo dài nhiều năm tới. Những biến động giá cổ phiếu ngắn hạn do yếu tố cung cầu, dòng tiền và thị trường tạo lên không làm thay đổi TIỀM NĂNG DÀI HẠN CỦA HTM.
Click to expand...

Rất HAY, cảm ơn bác.
HTM giờ vẫn như cô thôn nữ chờ các mạnh thường quân khai phá để trở thành hoa hậu
Ngày đó sẽ không xa

Game thoái vốn của BXD - VGC

van_mai_mot_niem_tin, phongtran68 and Anthony Quang like this.

Loan tin | Like |Report
Anthony Quang Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Aug 5, 2014

Likes Received:

1,155

#1464

04/11/2019, 10:10

system84 said: ↑

Rất HAY, cảm ơn bác.
HTM giờ vẫn như cô thôn nữ chờ các mạnh thường quân khai phá để trở thành hoa hậu
Ngày đó sẽ không xa
Click to expand...

cô thôn nữ này còn tring k bác ))

ngày mới cơ hội mới thách thức mới..........

van_mai_mot_niem_tin and system84 like this.

Loan tin | Like |Report
system84 Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Oct 1, 2018

Likes Received:

5,597

#1465

04/11/2019, 10:20

Chọn hạt giống TỐT
Gieo TRỒNG, chăm sóc
Kiên Nhẫn để có QUẢ NGỌT
HTM chả lẽ lại thua VEF, SDI

--- Gộp bài viết, Nov 4, 2019, Bài cũ: Nov 4, 2019 ---

CẢM GIÁC NHƯ LÀ SẮP CÓ GIÓ ĐÔNG
MỌI THỨ ĐÃ SẴN SÀNG

Game thoái vốn của BXD - VGC

Anthony Quang and van_mai_mot_niem_tin like this.

system84 đã loan bài này

Loan tin | Like |Report
Anthony Quang Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Aug 5, 2014

Likes Received:

1,155

#1466

04/11/2019, 10:23

system84 said: ↑

Chọn hạt giống TỐT
Gieo TRỒNG, chăm sóc
Kiên Nhẫn để có QUẢ NGỌT
HTM chả lẽ lại thua VEF, SDI

--- Gộp bài viết, Nov 4, 2019, Bài cũ: Nov 4, 2019 ---

CẢM GIÁC NHƯ LÀ SẮP CÓ GIÓ ĐÔNG
MỌI THỨ ĐÃ SẴN SÀNG
Click to expand...

bác Thanos này hình như bên SDI cũng nhiệt tình lắm nè, có thông tin gì chia sẻ với nhé bác, cuối năm mà k có bánh chưng là vợ em nó cấm môn ck này rùi

ngày mới cơ hội mới thách thức mới..........

Loan tin | Like |Report
van_mai_mot_niem_tin Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Jun 6, 2018

Likes Received:

8,661

#1467

04/11/2019, 10:24

Big Tiger said: ↑

Vầng, cảm ơn cụ...Con này vẫn rơi cụ ạ...Chưa vọt lên dc đâu...
Phải ôm tính = năm đấy cụ ạ...Hổ vẫn tử thủ với Madam.
Click to expand...

Tặng bác hổ bài “Cô Thắm Không Về”...rất đúng tâm trạng anh em cổ đông mong ngóng cô thắm “Nga” quay về!

system84 likes this.

Loan tin | Like |Report
system84 Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Oct 1, 2018

Likes Received:

5,597

#1468

04/11/2019, 11:11

Anthony Quang said: ↑

bác Thanos này hình như bên SDI cũng nhiệt tình lắm nè, có thông tin gì chia sẻ với nhé bác, cuối năm mà k có bánh chưng là vợ em nó cấm môn ck này rùi
Click to expand...

van_mai_mot_niem_tin said: ↑

Tặng bác hổ bài “Cô Thắm Không Về”...rất đúng tâm trạng anh em cổ đông mong ngóng cô thắm “Nga” quay về!
Click to expand...

Vẫn có người bán ra được mới tài
Giá HTM hiện tại có thể nói là QUÁ RẺ
Tiếc là không thể mua thêm

--- Gộp bài viết, Nov 4, 2019, Bài cũ: Nov 4, 2019 ---

PWA sau khi cạn cung, đã cho tín hiệu
HTM chờ đến bao giờ

Game thoái vốn của BXD - VGC

Loan tin | Like |Report
Anthony Quang Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Aug 5, 2014

Likes Received:

1,155

#1469

04/11/2019, 11:29

system84 said: ↑

Vẫn có người bán ra được mới tài
Giá HTM hiện tại có thể nói là QUÁ RẺ
Tiếc là không thể mua thêm

--- Gộp bài viết, Nov 4, 2019, Bài cũ: Nov 4, 2019 ---

PWA sau khi cạn cung, đã cho tín hiệu
HTM chờ đến bao giờ
Click to expand...

PWA thấy bán mạnh mà bác

ngày mới cơ hội mới thách thức mới..........

Loan tin | Like |Report
system84 Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Oct 1, 2018

Likes Received:

5,597

#1470

04/11/2019, 11:35

Anthony Quang said: ↑

PWA thấy bán mạnh mà bác
Click to expand...

Hàng cô đặc, đạp dễ thì kéo lại càng phê.
Quan trọng là chọn được hạt giống TỐT

Game thoái vốn của BXD - VGC

Loan tin | Like |Report

(You must log in or sign up to reply here.)

Page 147 of 226

Chủ đề cùng chuyên mục

Share This Page