HTN - Siêu cổ phiếu tăng trưởng

Cuối tuần cứ nhâm nhi chút thành quả ban đầu đã

Những doanh nghiệp đầu ngành xây dựng tìm hướng đi mới (CTD-HBC-HTN)
Chuyên mục: Chứng khoán


Coteccons muốn tìm kiếm lợi nhuận từ nhiều lĩnh vực khác, trong đó có đầu tư bất động sản.
Đa dạng hóa nguồn thu ngoài xây lắp

Hoạt động trong ngành xây dựng với các hợp đồng thi công công trình, Coteccons (HoSE: CTD) và Xây dựng Hòa Bình (HoSE: HBC) trong nhiều năm đều có nguồn thu chính từ mảng xây lắp. Tuy nhiên, trong cuộc họp ĐHĐCĐ thường niên 2020, ông Nguyễn Bá Dương, Chủ tịch HĐQT Coteccons tuyên bố sẽ có hướng phát triển mới sau khi HĐQT và nhóm cổ đông lớn đạt được tiếng nói chung. Theo đó, cơ cấu lợi nhuận công ty trong thời gian tới sẽ gồm 50% từ thầu xây dựng, 50% còn lại đến từ lĩnh vực đầu tư khác, bao gồm bất động sản.


Đơn vị: tỷ đồng

Lựa chọn này của Coteccons dựa trên việc công ty có khoản tiền gửi lớn ở ngân hàng qua nhiều năm và không có nợ vay tài chính. Theo ông Dương, điều đó trở thành lợi thế khi nhiều chủ đầu tư có dự án nhưng không có tiền. Vì vậy, Coteccons đầu tư bất động sản bằng cách kết hợp với các chủ đầu tư để làm dự án.

Bước chuyển mình này đã được ông Dương đề cập từ cuộc họp ĐHĐCĐ thường niên 2019 và thừa nhận đã được chuẩn bị từ năm 2016 – khi phát hành vốn cho cổ đông ngoại để chuẩn bị thặng dư, lấy vốn đầu tư. Tuy nhiên, Coteccons vẫn đứng trước nhiều lựa chọn: (1) góp vốn với công ty bất động sản, làm nhà thầu, nhận khoảng 30% lợi nhuận từ dự án; (2) góp vốn, góp tiền đầu tư, lợi nhuận chia theo tỷ lệ đóng góp; (3) mua các dự án chủ đầu tư không đủ sức rồi tự xây dựng, bán hàng.

Coteccons quyết định chuyển hướng đầu tư trong bối cảnh từ cuối năm 2018, thị trường bất động sản tại một số thành phố lớn như TP HCM, Hà Nội… chững lại, do quá trình rà soát pháp lý, tín dụng ngân hàng vào bất động sản bị thắt chặt. Đồng thời, theo ông Dương, Coteccons chỉ phù hợp với dự án lớn, dự án nhỏ thì phải cạnh tranh nhiều. Tuy nhiên, số lượng dự án xây lắp thì có hạn nên với đội ngũ hùng hậu hơn 1.700 nhân sự vững vàng chuyên môn, sức chịu đựng cao thì Coteccons sẽ chuyển sang lĩnh vực mới.

Trước khi công bố hướng đầu tư mới, Coteccons từng ký hợp tác chiến lược với An Gia vào cuối năm 2019, đi đến thống nhất cùng đầu tư vào các dự án nhà ở để hiện thực hóa lợi nhuận. Việc kết hợp với chủ đầu tư phát triển dự án đã được nhiều công ty ngành xây dựng thực hiện. Công ty xây dựng Newtecons đồng phát triển dự án The Sóng (TP Vũng Tàu) với Bất động sản An Gia.

Ricons, thông qua Riland (do Ricons sở hữu 96% vốn) cũng góp 30% vốn vào công ty quản lý và phát triển Gia Khánh (do An Gia sở hữu 45,01%) để cùng phát triển dự án WestGate (Bình Chánh, TP HCM). Theo ông Lê Miên Thụy, Tổng giám đốc Ricons, việc góp vốn đồng thời làm đơn vị thi công giúp công ty có doanh thu lợi nhuận từ xây lắp và vốn góp.

Công ty Xây dựng Hòa Bình lại định hướng triển khai chiến lược phát triển thị trường theo 3 hướng hạ tầng, công nghiệp và nước ngoài khi mảng thầu xây dựng gặp những khó khăn chung từ tình hình bất động sản. Ông Lê Viết Hiếu, Thành viên HĐQT Hoà Bình cho biết dự báo thị trường xây dựng sẽ giảm khoảng 40%. Hoà Bình đặt mục tiêu nâng tỷ trọng mảng công nghiệp từ 4% năm trước lên 21% năm nay. Mảng hạ tầng dự kiến sẽ tăng lên, chiếm 14% tổng doanh thu. Điều đó cũng đồng nghĩa với việc, tỷ trọng đóng góp từ mảng xây lắp sẽ giảm đi.


Đơn vị: tỷ đồng

Hòa Bình chuyển hướng ra nước ngoài, Hưng Thịnh Incons mở rộng dư địa đấu thầu

Để chuẩn bị cho chiến lược “chân kiềng”, Hòa Bình đã chuẩn bị các nguồn lực từ năm 2019, theo ông Lê Viết Hải, Chủ tịch HĐQT kiêm Tổng giám đốc công ty. Về mảng hạ tầng, Hòa Bình đã sáp nhập CTCP 479 vốn thuộc Tổng Công ty Xây dựng Công trình Giao thông 4 (Cienco 4), một nhà thầu xây dựng có 40 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực thi công hạ tầng, đặc biệt xây dựng cầu, cảng quy mô lớn.

Về công nghiệp, Hòa Bình hoàn thành trên 200 hạng mục tại dự án Khu liên hợp gang thép Hòa Phát Dung Quốc (Quảng Ngãi) với tổng giá trị quyết toán hơn 1.800 tỷ đồng.

Về thị trường nước ngoài, Hòa Bình đã thực hiện các giai đoạn “tìm đường” từ năm 2018, khi làm nhà thầu phụ ở Kuwait, rồi góp vốn lập công ty cung cấp dịch vụ xây dựng tại Myanmar. Ông Hải nói công ty cũng đã thực hiện các thủ tục đầu tư và đang chuẩn bị cho việc xây dựng một cao ốc có quy mô 31 tầng tại Canada. Định hướng của Tập đoàn là nhắm vào các thị trường Trung Đông, Myanmar, Canada. Tôi nghĩ thị trường ở những nước phát triển như Mỹ, Australia, Canada... có khả năng đem lại lợi nhuận cao hơn.

Ông Hải từng ước tính, lợi nhuận từ các dự án thi công ở nước ngoài gấp khoảng 4 - 5 lần lợi nhuận trong nước, thậm chí chục lần, nếu cùng quy mô, mức vốn. Ước tính này dựa trên giá thành xây dựng nước ngoài cao, trong nước 400 - 500 USD nhưng ở nước ngoài lên tới 1.500 USD. Khoản chênh lệch này đến từ sự sáng tạo, sắp xếp hợp lý để tận dụng nguồn lực trong nước.

Ông Hải nhìn nhận nếu không ra nước ngoài thì công ty sẽ hạn chế về phát triển doanh thu, ảnh hưởng tới khả năng tăng trưởng. Với lãnh đạo Hòa Bình, thị trường quốc tế lớn gấp trăm lần Việt Nam. Nếu chỉ làm 1% quy mô thị trường quốc tế thì Hòa Bình đã có thể tăng doanh thu xây dựng lên gấp đôi.

Còn với Hưng Thịnh Incons (HoSE: HTN), Chủ tịch HĐQT Nguyễn Đình Trung cho biết dự kiến năm 2021, công ty sẽ bắt đầu đấu thầu các dự án bên ngoài Tập đoàn mẹ - Hưng Thịnh. Từ trước đến nay, Hưng Thịnh Incons chủ yếu thi công các dự án của Tập đoàn mẹ, điều này giúp công ty có biên lợi gộp vượt trội hơn cả Coteccons và Hòa Bình.


Hưng Thịnh Incons có biên lợi nhuận gộp vượt trội. Đơn vị: %

Theo ông Trung, nguồn việc từ Tập đoàn Hưng Thịnh đã đảm bảo nguồn việc cho Hưng Thịnh Incons thực hiện và đảm bảo hoạt động bền vững. Tuy nhiên, với mong muốn mở rộng quy mô, gia tăng nguồn lực tài chính, Hưng Thịnh Incons tiến hành phát hành tỷ lệ 50% nhằm tăng vốn điều lệ lên 496 tỷ đồng.

Ông Trung cũng đề cập việc Covid-19 khiến doanh nghiệp phải thay đổi để làm tốt hơn, muốn đấu thầu dự án mới ngoài Tập đoàn thì phải giỏi hơn, tốt hơn. Do đó, Hưng Thịnh Incons đang áp dụng các biện pháp công nghệ số để đủ tự tin bước ra ngoài với tâm thế mạnh mẽ hơn.

Hay quá, HTN lớn mạnh và được hưởng lợi từ việc đứng trên vai người khổng lồ, giờ lại tăng cường tiềm lực tài chỉnh để bước ra ngoài với một tâm thế mạnh mẽ. Thị trường xây dựng tạo nên thế kiềng 3 chân CTD, HBC, HTN, trong đó HTN là doanh nghiệp còn nhiều dư địa tăng trưởng nhất.

--- Gộp bài viết, Sep 12, 2020, Bài cũ: Sep 12, 2020 ---

Dự án núi Sapung khả năng triển khai sau Hải Giang Marry Land và Mũi Tấn bác ạ. 2 Dự án này dự kiến quý 2/2020, đã xong hết thủ tục triển khai nhưng do dịch nên đang đợi chờ gió đông là mở bán bất cứ khi nào. Khả năng Quý 4 sẽ bán 2 em bình thông nhau này.

Bất động sản “tái khởi động” sau dịch, chần chừ sẽ “lỡ” nhiều cơ hội


Sau làn sóng Covid-19 lần 2, thị trường căn hộ tại TP.HCM đang rục rịch trở lại với các hoạt động mở bán trong quý 3/2020. Do lượng sản phẩm triển khai hạn chế nên dù được giới thiệu trong bối cảnh thị trường gần như chững lại do ảnh hưởng dịch Covid-19, các dự án uy tín vẫn ghi nhận lượng giao dịch khả quan.
Nhu cầu mua và giá bán vẫn đang tăng

Theo số liệu nghiên cứu, trong quý 2/2020, nhu cầu tìm mua bất động sản tại TP.HCM tăng gần 32% nhưng lượng sản phẩm mới chào bán chỉ tăng khoảng 2%. Tính riêng trong quý 3/2020, TP.HCM chỉ có khoảng 5 dự án mới chào bán, nguồn cung mới từ các dự án bất động sản đủ điều kiện gia nhập thị trường không nhiều do “chướng ngại” về pháp lý. Động thái này vô hình chung khiến cung ít – cầu nhiều, phân khúc căn hộ vẫn được giới đầu tư săn đón.

Mới đây Công ty BĐS Rio Land chính thức ra mắt dự án căn hộ cao cấp là Precia tại góc đường Nguyễn Thị Định – Mai Chí Thọ, khu cửa ngõ Thủ Thiêm. Là dự án hiếm hoi đã đủ điều kiện pháp lý để bán hàng trong bối cảnh không có nhiều dự án căn hộ được chào bán hiện tại nên Precia ghi nhận sức mua khá tốt. Theo chia sẻ từ đơn vị phát triển dự án, gần 100% sản phẩm giới thiệu trong đợt đầu đã được đặt giữ chỗ. Đợt mở bán tiếp với những căn hộ đẹp nhất kỳ vọng sẽ tiếp tục được thị trường đón nhận.







Quý 2/2020, lượng quan tâm tìm mua chung cư tại TP.HCM tăng gần 32%, trong đó căn hộ bình dân tăng 33%, căn hộ cao cấp tăng đến 38%

Nhu cầu thực vẫn cao nhưng sự thiếu hụt nguồn cung đang đẩy giá bán bất động sản, đặc biệt là loại hình chung cư liên tục tăng. Dữ liệu nghiên cứu từ cho thấy, tính riêng trong tháng 8/2020, giá căn hộ chung cư tại TP.HCM đã tăng thêm 0,7% so với tháng 6 trước đó và gần 7% nếu so với cùng thời điểm tháng 8/ 2019. Tuy nhiên thị trường nhà ở vẫn ghi nhận mức hấp thụ tốt với trên 70% lượng căn hộ trong rổ hàng được giao dịch thành công trong nửa đầu năm 2020. Phân khúc trung - cao cấp dẫn đầu với 83% trên tổng số giao dịch. Người mua thuộc phân khúc này có xu hướng quan tâm các dự án có vị trí trung tâm, chủ đầu tư uy tín và cung cấp các gói hỗ trợ tài chính hấp dẫn.

Đừng đợi thị trường lao dốc vì giá sẽ không giảm






Động thái siết nguồn cung từ Chính phủ được giới chuyên gia nhận định như một bước thanh lọc cho thị trường, giúp người mua có cơ hội tiếp cận dự án do các chủ đầu tư uy tín triển khai và pháp lý minh bạch. Thực tế thị trường gần đây cũng cho thấy, giới đầu tư bất động sản không hề có động thái “ngủ đông” mà tận dụng thời điểm này để ráo riết săn tìm nguồn hàng từ các dự án mới chất lượng.

Một số hình ảnh của Dự án New Galaxy lúc 9h51 ngày thứ 7 - 12/10/2020. Cháy hàng, ngon bá cháy luôn anh em nhé.

Cái này là 12/9/2020 nhé anh em.

Lãi quý 2 có 2ty1 mà tăng truong gi

Lợi nhuận tính theo năm bạn ơi. Bạn tính theo quý à, quý I cao hơn rất nhiều so với năm ngoái. Quý 3 này là cao nhất, quý 4 cũng cao. Nhìn chung năm nay EPS tầm 12k mà ko phải tăng trưởng thì chịu trình của bác. Riêng 6 tháng đầu năm cũng đã vượt xa với năm ngoái. Quý 2 ảnh hưởng bởi Covid đâu chỉ riêng HTN, CTD HBC cũng rất thấp. Thế mới nói Covid mà đã thế này, ko có Covid thì sẽ khủng mức nào rồi đấy.

Mai ae dõi theo tình hình nhé. Tiến độ triển khai và bán hàng của HT quá ổn. Giờ lãi suất thấp tiền nhiều đổ vào BDS là hợp lý. Hiện tại HTN lãnh đạo phía trên chú trọng công tác điều hành, xây dựng hình ảnh cty rất tốt, tuy nhiên chưa làm game gì thì phải. Với lượng trôi nổi ít như này thì ... Nhờ NN họ thoái HTN mới có Vol khá nhưng như mình thấy mới có 200-300k mà đã CE rồi, trong đó NN bán gần nửa chứng tỏ BBs sẽ gom hết trong thời gian tới trước khi ra KQKD quý 3 và chốt chia cổ tức 18% trong tầm đầu tháng 10.

Lãnh đạo mà làm game thì anh em đã không khuyến nghị em này. HTN chuẩn đầu tư giá trị luôn anh em nhé, cp không bị pha loãng, lãnh đạo tập trung kinh doanh không bơm vá cp. Lợi ích cổ đông gắn với lọi ích BLĐ do nắm đa phần công ty rồi. Đặc biệt phần tăng trưởng bền vững thì các dự án chảy đều, EPS cao thuộc top 3 sàn. Với giá 2x như này vẫn là quá hời cho bất cứ quyết định đầu tư nào.