HTN - Siêu cổ phiếu tăng trưởng

Discussion in 'Thị trường chứng khoán' started by giacatdutiensinh, Sep 1, 2020.

Thread Status:: Not open for further replies.

Có 2521 người đang online, trong đó có 1008 thành viên. 09:51 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta

Có 1 người đang xem box này(Thành viên: 0, Khách: 1)

Page 170 of 473

thread_has_x_view_and_y_reply

ztran Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Jul 26, 2012

Likes Received:

1,447

#1691

12/11/2020, 14:24

DHA said: ↑

Việc ủng hộ các chương trình từ thỉện là do tấm lòng của mỗi người , thông tin về các Quĩ không thiếu cho nên tuyệt đối không đi chèo kéo gạ gẫm mua bán ở các topics gây phản cảm và nghi ngờ sự thành tâm của những người đã đóng góp Quĩ CCT , gây áp lực không đáng có đến các thành phiên F319 .

@btran : bạn ở nước ngoài có tâm đóng góp ủng hộ thì rất tốt , kêu gọi giùm cũng tốt , bạn không có điều kiện thì cũng đừng chèo kéo phân trần giải thích cho những hành vi khác .
Quĩ CCT tầm cỡ lớn không thiếu mấy triệu của bất kì ai cho nên đừng làm gì, nói gì theo thiển ý cá nhân để làm mất hình ảnh đẹp của Quĩ.

Còn tiếp tục cmt bằng những câu rât phản cảm trên diễn đàn F319 sẽ khóa nick .
Click to expand...

Cụ nhầm với nick btran ah!Xin lỗi e đi cụ ơi

giacatdutiensinh and DHA like this.

Loan tin | Like |Report
DHA Super Moderator Staff Member

Joined:

Nov 16, 2001

Likes Received:

14,217

#1692

12/11/2020, 14:27

ztran said: ↑

Cụ nhầm với nick btran ah!Xin lỗi e đi cụ ơi
Click to expand...

Ơ ,sorry gõ nhầm thật. Nick @ztran hơn 1 năm không thấy online chỉ phục kích thôi sao mà nay vừa gọi mấy phút bỗng hiện ngay về ?
Nick kia ở ngoại có câi chữ ký quảng cáo Quĩ CCT .

Chú ý :

1: Tất cả các tiêu đề và bài viết dùng toàn chữ in hoa - CAPLOCKS sẽ bị xoá . Lặp lại sẽ khoá nick.
2: Tất cả các nicks liên tục sử dụng ngôn từ thô tục đả kích thành viên diễn đàn và đặc biệt chưa xem xét lí do chính đáng đã lớn tiếng công kích - dèm pha - bôi nhọ minmod lạm quyền thiếu khách quan ........ sẽ bị ban nick vĩnh viễn , nặng hơn thì bị cấm mọi hình thức tham gia diễn đàn .
3 : Nick & nhóm nicks lợi dụng diễn đàn để tạo topic quảng cáo link-room ; tạo bài viết theo chủ đề không phù hợp với Qui định F319 nhằm dẫn dắt người đọc chia sẻ các bình luận phản cảm ; PR liên tục các mã , lôi kéo pm mua bán cổ phiếu cho mục đích riêng ; PR bán các sản phẩm hàng hoá khác….. đã nhắc nhở 01 lần vẫn ngang nhiên lặp lại vi phạm sẽ bị ban hết các nicks chính + phụ vĩnh viễn.
4 : Nếu thấy tin rác gửi vào Hộp thư gây phiền nhiễu xin @DHA hoặc báo xử lý trên topic Nội qui diễn đàn.
5 : Lấy lại pass : đăng ký ViệtID bằng email thì Truy cập http://vietid.net (Hình 1, Hình 3) Nếu bằng SĐT thì truy cập vào trang http://m.vietid.net
http://f319.com/pages/reset-password/
Sau khi upload hình lên thì trang đó sẽ sinh ra 1 link của hình, copy link chèn vào phần "Ảnh"
+ https://vi.imgbb.com/
+ https://upanh.1doi1.com/

giacatdutiensinh and ztran like this.

Loan tin | Like |Report
Gl550 Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Sep 22, 2020

Likes Received:

843

#1693

12/11/2020, 14:29

GVIN said: ↑

Lâu lắm em mới thấy đc kiểu giao dịch như vậy. Em chỉ đoán mò thôi, nhưng có vẻ nó ko sớm dừng lại được đâu. Giá vốn 2x thì cứ mặc kệ, chưa vượt xa BV thì nóng đít làm gì bác nhỉ.
Click to expand...

CP như em này giờ không có. Cá nhân em đánh giá hiện tại em nó tiềm năng và sức mạnh tài chính đầu ngành. Bv sẽ tăng 20-40% / năm trong 10 năm tới. LN / vốn luôn ở mức 9-12k ( sau tăng vốn ). Cổ tức 25-40%/ năm.... ôm thôi bác.

GVIN and Fundamental_investor like this.

Loan tin | Like |Report
giacatdutiensinh Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Jan 13, 2015

Likes Received:

2,828

#1694

12/11/2020, 14:32

Đầu tư cổ tăng trưởng là công việc rất nhàm chán

Giá trị đi cùng năm tháng

thanhnamhaiduong, GVIN, Gl550 and 1 other person like this.

Loan tin | Like |Report
Aquarius01 Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

Joined:

Jul 3, 2018

Likes Received:

5,146

#1695

12/11/2020, 14:38

Ngày mai chính thức có 18% CT TM rồi.
Chúc mừng các cổ đông HTN

Zeus Aquarius

thanhnamhaiduong, Fundamental_investor and Gl550 like this.

Loan tin | Like |Report
Vnindexx2005 Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Dec 17, 2019

Likes Received:

5,101

#1696

12/11/2020, 14:41

ATC bác nào bán 10 cổ ra cho có thanh khoản cái nhé

ĐẦU TƯ LÀ PHẢI NHÌN TRƯỚC ĐƯỢC TƯƠNG LAI

Loan tin | Like |Report
thanhnamhaiduong Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Mar 14, 2019

Likes Received:

3,308

#1697

12/11/2020, 14:44

giacatdutiensinh said: ↑

Đầu tư cổ tăng trưởng là công việc rất nhàm chán
Click to expand...

Chán nhỉ. Dù gì cổ này cũng đã có nhịp điều chỉnh để thay máu cổ đông là rất hay. Cụ nào còn cầm từ x2 là quá ngon. Tớ mới vào 3x nên còn lâu mới ra.

--- Gộp bài viết, Nov 12, 2020, Bài cũ: Nov 12, 2020 ---

Vnindexx2005 said: ↑

ATC bác nào bán 10 cổ ra cho có thanh khoản cái nhé
Click to expand...

bên PET có cụ bán 30 cổ cho có thanh khoản kìa. HTN cụ nào cho ra ít cổ cho vui chứ.

Fundamental_investor likes this.

Loan tin | Like |Report
giacatdutiensinh Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Jan 13, 2015

Likes Received:

2,828

#1698

12/11/2020, 14:46

ztran said: ↑

Cụ nhầm với nick btran ah!Xin lỗi e đi cụ ơi
Click to expand...

Bác đổi tên đi, dễ gây nhầm lẫn, em nhìn qua cũng tưởng btran thật, ảnh hưởng quá

Giá trị đi cùng năm tháng

Loan tin | Like |Report
Nletgo Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

Joined:

Sep 24, 2018

Likes Received:

909

#1699

12/11/2020, 14:46

giacatdutiensinh said: ↑

Một số thông tin mình muốn chia sẻ về cổ phiếu HTN trên cơ sở những quan điểm trung lập để anh em tham khảo:

1. Tổng quan doanh nghiệp: CTCP Hưng Thịnh Incons

Hưng Thịnh Incons, một công ty con chuyên ngành xây dựng của Công ty cổ phần Đầu tư bất động sản Hưng Thịnh (HungThinh Corp):
- Mã CK: HTN, được thành lập năm 2007.
- Số lượng CP niêm yết: 33,062,221.
- Cổ đông lớn nắm giữ: 65.8% (chưa bao gồm cổ đông ngoại).
- Cổ tức: 2017 (30%: 15% TM + 15% CP); 2018 (30%: 15% TM + 15% CP); 2019 (18% TM).
- Công ty con: Công ty Cổ phần Cơ khí và Xây dựng Bình Triệu (nắm 95,24%).

2. Tiềm năng doanh nghiệp HTN

2.1. Dự án đang thi công

Có lẽ Hưng Thịnh hơi xa lạ với nhiều người miền bắc, tuy nhiên, Hưng Thịnh lại khá nổi tiếng và là một trong nhưng doanh nghiệp BĐS hàng đầu tại thị trường phía nam với nhiều dự án như Thiên Nam Apartment, Quận 10, Tp.HCM; Cao Ốc Melody Residences,Vung Tau Melody, Florita, Lavita Garden, Moonlight Park View, Moonlight Residences, 8X Plus, Sky Center… Xét về số căn hộ đưa ra thị trường hàng năm thì có lẽ chỉ đứng sau Vin và Nova.
HTN hiện đang là tổng thầu thi công rất nhiều dự án như:
- Mystery camranh (tổng vốn đầu tư 960 tỷ đồng).
- Lavita Charm (tổng vốn đầu tư trên 1.000 tỷ đồng).
- Q7 Boulervard (tổng vốn đầu tư 4.400 tỷ đồng).
- Q7 SaiGon Riverside Complex (tổng vốn đầu tư hơn 4.500 tỷ đồng).
- Vũng Tàu Pearl (tổng vốn đầu tư 1.400 tỷ đồng).
- Quy Nhơn Melody (tổng vốn đầu tư 1.200 tỷ đồng).
- Grand center - Quy Nhơn (Tổng vốn đầu tư 2.119 tỷ đồng).
- Hồ tràm Complex (tổng vốn đầu tư 1.500 tỷ đồng).
- New Galaxy (tổng vốn đầu tư trên 1.000 tỷ đồng).

2.2. Dự án chuẩn bị thi công

Quỹ đất còn lại của Hưng Thịnh để phát triển dự án rất lớn với hơn 4.500 ha ở những vị trí đắc địa, tạo điều kiện cho HTN phát triển bền vững dù có kế hoạch mở rộng đấu thầu dự án ngoài tập đoàn từ năm 2021. Một số dự án lớn sắp triển khai mở bán như:
- Dự án bắc tiến Hưng thịnh - Linh Đàm (tổng vốn đầu tư 4.000 tỷ đồng).
- Dự án Hải Giang Marry land (tổng vốn đầu tư tối thiểu 3.500 tỷ đồng).
- Dự án lấn biển Mũi Tấn Quy Nhơn (tổng vốn đầu tư tối thiểu 1.000 tỷ đồng).
- Chung cư Lũy Bán Bích (tổng vốn đầu tư tối thiểu 1.000 tỷ đồng).
- Sân Golf và dịch vụ Hương Sen (tổng vốn đầu tư 1.051 tỷ đồng).
- Dự án nghỉ dưỡng khu vực núi Sapung, Bảo Lộc Lâm Đồng (tổng vốn đầu tư 4.700 tỷ đồng).
- Dự án Đồi Dừa - Hoàn Mỹ ở Bà Rịa…

2.3. Dự phóng kết quả kinh doanh– Điểm rơi lợi nhuận 2020

Theo kế hoạch kinh doanh ĐHCĐ thông qua, năm 2020 tổng doanh thu của HTN là 4.100 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế là 285 tỷ đồng (tương đương EPS 8,6k/cp).
Tuy nhiên, mình bóc tách lợi nhuận của năm 2020 thực tế khả năng cao sẽ vượt kế hoạch đề ra. Cụ thể:
- Về hạch toán lợi nhuận từ dự án Richmond City:
+ Quý 1 đã hạch toán lợi nhuận từ tòa G với 440 căn hộ: Theo BCTC của HTN Quý I thì lợi nhuận đem lại của dự án khi chưa trừ chi phí quản lý doanh nghiệp (chi phí này có hay không có dự án ko thay đổi và bằng quý 1 năm ngoái là 18 tỷ, mình sẽ giảm khi tính vào lợi nhuận từ xây dựng): 809 tỷ đồng (thu từ kinh doanh BĐS đầu tư) – 576 tỷ đồng (Giá vốn BĐS đầu tư) – 58 tỷ đồng (chi phí bán hàng) = 175 tỷ đồng trước thuế.
+ Quý 3 này hạch toán 2 tòa còn lại là tòa R (440 căn hộ) và tòa L (300 căn office-tel): Trên cơ sở kết quả hạch toán lợi nhuận tòa G, với 2 tòa còn lại lợi nhuận trước thuế sẽ rơi vào tầm từ 175 * 2 = 350 tỷ đồng. Mình tính thận trọng rơi vào 320 - 350 tỷ trước thuế (Tòa L ít căn hơn nhưng giá officetel kinh doanh được nên thường cao hơn giá căn hộ ở, diện tích sàn có khi bằng nhau). Trong ĐHCĐ, Chủ tọa HTN thông tin sẽ bàn giao 2 Tòa này khoảng giữa tháng 7, nhưng trong thực tế sẽ được bàn giao dần từ giữa tháng 7 và kết thúc đầu tháng 9. Cái này anh em trong group nhận nhà 2 tòa trên nên có thể xác nhận chính xác nhé.
- Về hạch toán mảng xây dựng:
+ Theo thông tin từ ĐHCĐ thì HTN năm nay hoàn thành hạch toán các dự án gồm Richmond City, Grand Center Quy Nhơn, Lavita Charm, Q7 Boulervard, Phú Mỹ 2…
+ Tuy nhiên để bóc tách hợp đồng tổng thầu từng dự án rất khó vì không có thông tin. Anh em đưa ra một giả định HTN đạt được kế hoạch doanh thu 2020 thì doanh thu xây dựng còn lại là: 4.100 tỷ đồng – 800*3 tỷ đồng (coi doanh thu 2 tòa R, L bằng G, tương đối nhưng thoải mái) = 1.700 tỷ đồng (khá thấp so với mọi năm).
Biên lợi nhuận gộp mảng xây dựng của HTN là 10%, tương đương lợi nhuận sau thuế là: 1.700 tỷ đồng * 10% - 18 tỷ chi phí quản lý doanh nghiệp/Quý * 4 Quý = 98 tỷ đồng trước thuế. Thực tế mình nghĩ có thể hơn (lợi nhuận gộp anh em có thể tự tính hoặc tham khảo tại bài viết: https://ndh.vn/ket-qua-kinh-doanh/s...ns-hoa-binh-va-hung-thinh-incons-1257887.html)
- Chi phí tài chính (lãi vay và trái phiếu): 60 tỷ đồng/6 tháng * 2 = 120 tỷ đồng
Như vậy, với tính toán thận trọng tổng kết lại 2 mảng, lợi nhuận trước thuế 2020 của HTN rơi vào khoảng 470 - 500 tỷ đồng, sau thuế là 370 – 400 tỷ đồng, tương đương EPS là 11k - 12k.

3. Nhận xét và Định giá

3.1. Về người lãnh đạo HTN (cái này cũng rất quan trọng)

Cá nhân anh Nguyễn Đình Trung là người xuất thân từ Bình Định, hiện là Phó Chủ tịch Hiệp hội Bất động sản Thành phố Hồ Chí Minh (nhận giải thưởng top 10 doanh nhân sao đỏ 2017). Từ hai bàn tay trắng và trải qua nhiều công việc mưu sinh ở Sài Gòn, năm 2002, ông Nguyễn Đình Trung thành lập Công ty Hưng Thịnh, hoạt động chính trong lĩnh vực tư vấn – môi giới – cho thuê bất động sản. Suốt hơn 18 năm trong sự nghiệp, ông đã viết lên từng câu chuyện thành công vang dội của Hưng Thịnh, đưa một công ty xuất phát điểm đơn thuần từ môi giới trở thành một trong ít những tập đoàn bất động sản uy tín hàng đầu Việt Nam, nắm giữ vai trò dẫn dắt thị trường.
Một số video về doanh nhân Nguyễn Đình Trung để mọi người tham khảo:
https://www.youtube.com/embed/KmeEhtYTL68?wmode=opaque
https://www.youtube.com/embed/2YdDaZcuHUE?wmode=opaque
https://www.youtube.com/embed/JFAafRj_3TU?wmode=opaque

3.2. Một số nội dung lưu ý khác về HTN

- Về nợ của HTN: Theo BCTC 6 tháng đầu năm 2020 thì tổng nợ của HTN là khoảng 4.900 tỷ đồng, là rất lớn nhưng ta phải bóc tách ra:
+ Nợ ngân hàng, nợ trái phiếu: 1.300 tỷ đồng.
+ Người mua trả tiền trước ngắn hạn 2.000 tỷ đồng.
+ Các khoản nợ khác vào 1.600 tỷ đồng (đây là nợ thuế, nợ tập đoàn và các doanh nghiệp trong cùng tập đoàn).
- Khoản phải thu là khoảng 3.400 tỷ đồng (phải thu chủ yếu là tập đoàn và các doanh nghiệp trong tập đoàn).
Như vậy, xét về tổng thể 2.000 tỷ khách hàng trả trước chính là nguồn hạch toán doanh thu sắp tới, không những không có nghĩa vụ phải thanh toán mà đây là cơ sở để đem về khoảng 200 tỷ lợi nhuận sau thuế. Còn lại nợ vay và nợ các doanh nghiệp trong tập đoàn là 2.900 tỷ đồng, trong khi khoản phải thu lên tới 3.400 tỷ đồng. Như vậy, sau khi bù trừ thậm chí HTN đang cho tập đoàn và các doanh nghiệp trong tập đoàn sử dụng vốn của mình.

Bù lại HTN được gì:
- Là công ty con của Hưng Thịnh Corp, HTN là tổng thầu thi công tất cả các công trình từ lớn đến bé của họ (hàng trăm dự án có tổng quỹ đất hơn 4.500ha).
- Là một trong những doanh nghiệp bất động sản đi đầu với xu hướng hệ sinh thái, từ nhiều năm trước đây Hưng Thịnh đã phát triển 3 lĩnh vực chính: đầu tư, xây dựng và hệ thống phân phối. Hệ sinh thái ban đầu này đã giúp HTN phát triển lớn mạnh vượt trội, có nhiều lợi thế cạnh tranh riêng biệt trên thị trường bất động sản.
- HTN được hưởng một biên lợi nhuận gộp cao nhất ngành xây dựng hiện nay (8%) và không bị nợ xấu như nhiều doanh nghiệp xây dựng hiện nay.

3.3. Về tiềm năng trung, dài hạn

- Sự lớn mạnh của Hưng Thịnh Corp với tổng quỹ đất hơn 4.500ha, hơn 50.000 sản phẩm nhà ở lên đến cả trăm triệu m2sàn xây dựng đang sẵn sang triển khai sẽ tạo việc làm và sự phát triển bền vững cho HTN.
- Kế hoạch game tăng vốn 2020 (50%), cổ tức 18% sắp chia và bắt đầu đấu thầu xây dựng ngoài tập đoàn. Cổ phiếu cô đặc, đảm bảo lợi ích của chủ doanh nghiệp gắn với lợi ích cổ đông (102 cổ đông nắm 90,4% cp doanh nghiệp).
- Cổ tức cao, đều hàng năm. Khả năng sớm công bố cổ đông chiến lược. Tại ĐHCĐ 2020, Ông Nguyễn Đình Trung cho biết hiện có nhiều đối tác chiến lược lớn muốn hợp tác với Hưng Thịnh, tuy nhiên đang bị chững lại do dịch Covid-19.
- Các dự án kinh doanh BĐS cũng là một trong những cơ sở để khẳng định lợi nhuận HTN trong tương lai. Hiện HTN đang kinh doanh BĐS ở 8 dự án với tổng hàng tồn kho hiện 621 tỷ đồng, đặc biệt gần đây HTN có 300 tỷ đồng là tiền góp vốn đầu tư dự án Marry land Quy Nhơn.

3.4. Định giá HTN

Với lợi nhuận khủng trong năm 2020, đặc biệt là Quý 3 sắp tới, cũng như tiềm năng tăng trưởng bền vững của HTN với danh sách những dự án khủng chuẩn bị ra mắt của Hưng Thịnh Corp, phần định giá mỗi người đầu tư HTN sẽ tự đánh giá một mức giá hợp lý của HTN.

STT Tên doanh nghiệp P/e
1 HBC 8.54
2 CTD 8.7
3 FCN 8.8
4 VCG 20
5 PC1 8.8
6 C4G 12

Như vậy P/e bình quân ngành ở mức bình quân tầm 8 (loại trừ VCG ở mức cao)

Định Giá HTN theo phương pháp P/e là: 88k/CP. Do đó, với mức giá quanh 20 hiện nay, có thể nói là một trong CP đáng quan tâm hiện tại trên thị trường.
Click to expand...

TĂNG khiếp

niemdammebmw, Fundamental_investor and giacatdutiensinh like this.

Loan tin | Like |Report
Gl550 Thành viên gắn bó với f319.com

Joined:

Sep 22, 2020

Likes Received:

843

#1700

12/11/2020, 14:47

thanhnamhaiduong said: ↑

Chán nhỉ. Dù gì cổ này cũng đã có nhịp điều chỉnh để thay máu cổ đông là rất hay. Cụ nào còn cầm từ x2 là quá ngon. Tớ mới vào 3x nên còn lâu mới ra.

--- Gộp bài viết, Nov 12, 2020, Bài cũ: Nov 12, 2020 ---

bên PET có cụ bán 30 cổ cho có thanh khoản kìa. HTN cụ nào cho ra ít cổ cho vui chứ.
Click to expand...

Câu cuối của bác nhiều ng thích đấy ! nhất là girl.

niemdammebmw and thanhnamhaiduong like this.

Loan tin | Like |Report

(You must log in or sign up to reply here.)

Page 170 of 473

Chủ đề cùng chuyên mục

Thread Status:: Not open for further replies.

Share This Page