HTN - Siêu cổ phiếu tăng trưởng

Biên lợi nhuận của HTN thời điểm hiện tại là : 200 tỷ / 1797 tỷ DT.. khoảng 11% .. và tính tiếp Biên của 4 quý gần nhất khoảng 7-11% !
Ngành thì có hai em tiêu biểu... HBC và CTD khoảng 2.3 % gì đó....chưa kể làm ngoài bị hold vốn bắt lỗi, rủi ro quá cao !

Tôi chỉ sợ có tay nào đó vào đua lệnh thôi chứ các tay to đang đè gom thì tôi túc tắc đón lõng nhặt dần. Trôi nổi đâu đó chừng 1m cổ đổ lại. Tuần sau tôi quyết lên tàu vì sợ ko còn nhiều hàng. Cũng có thể tôi múc giá 38-40 nếu khan hàng.

Tính thế này cho vuông, HTN cũng vốn của anh ấy, các công ty con BĐS cũng vốn của anh ấy, nếu dùng vốn của HTN mua lại các công ty con đó thì chỉ cần 1 (một) đầu vốn nhưng sở hữu cả 2 (hai) doanh nghiệp. Phần thiệt có thể là san sẻ lợi nhuận công ty con đó cho 20% cổ đông ngoài HTN nhưng bù lại giá cổ phiếu tăng, giá trị thương hiệu tăng và nhiều cái khác sẽ đến.

Tài như anh Trung thì chắn hẵn anh ấy đã có lộ trình rồi, chưa kể anh ấy xuất thân từ TCKT nên việc cân đối sử dụng vốn, điều tiết chi phí, lợi nhuận là việc trong tầm tay. Nhỏ lẻ bọn mình cứ chờ những tín hiệu mua bán trên sàn để có dự liệu về việc nắm giữ cổ phiếu sao cho hợp lý.

Biên lãi gộp trung bình của 4 năm trước chỉ 8,3%
Năm 2019 là 10%, coi như có 1 sự tiến bộ lớn
Trung bình lãi gộp 3 quý 2020 là 18,4% => Đột phá.

Có ai để ý HTN đang đi lại con đường HBC từ giữa 2016 hay không.
Mức tăng khởi động 92%, sau đó tăng tiếp 180%.


HTN giai đoạn này tôi đánh giá nó ngon hơn HBC giai đoạn đó. Câu chuyện của HBC lúc đó là DT tăng trưởng liên tục và khả năng cạnh tranh với ông lớn CTD. Các chỉ số tài chính thì không đẹp bằng.
HTN lúc này là 1 nhà đầu tư, nhà thầu uy tín. Hiệu quả trong hoạt động kinh doanh cao hơn nhiều.
Trước đây tôi cũng đã từng có buổi làm việc với a Trung, tôi đánh giá con người này rất nhiều năng lượng

So sánh hiệu quả hoạt động 3 doanh nghiệp cùng ngành 4 quý gần nhất : LN dòng / Doanh thu :

HTN : 407 tỷ / 4700 tỷ = 8,5 %
HBC : 267 tỷ / 13027 tỷ = 2%
CTD : 803 tỷ / 16826 tỷ = 4.7 %

Thêm một thành tố rất quan trọng để biết tình hình hoạt đông, hiệu quả hoạt động và qua đó định giá chính xác DN !

Hôm qua tôi mới được cao nhân chỉ giáo về quy trình và chi phí của dự án BĐS. Theo đó áp vào HTN thì họ sẽ có biên ok dài hạn.

Nếu so sánh với CTD và HBC thì bác phải bóc tách riêng DT/LN mảng xây dựng để tính chứ, đâu thể gộp DT bất động sản vào, không cần phải xem 4 quý làm gì, chỉ quý 1,2 đã phản ánh rõ nét biên lợi nhuận xây dựng rồi. Nhưng nói gì thì nói, HBC và CTD phải nhọc công đấu thầu mới ký được hợp đồng với đối tác, HTN thì gần như Hưng Thịnh Corp chỉ định nên chắc chắn đơn gía xây dựng hoặc việc hạch toán chi phí thi công sẽ không chính xác. Sẽ có hiện tuợng chuyển giá giữa các doanh nghiệp với nhau để cân đối nguồn lực và lợi nhuận.

Phân tích biên lợi nhuận tổng thể của HTN để so với CTD và HBC rồi cho là biên lợi nhuận cao là võ đoán vì cạnh tranh không bình đẳng và không thể gộp lợi nhuận BĐS vào để tính được.

Case HTN lúc này chính là việc cơ cấu phân công lại lợi thế của từng mảng trong cùng tập đoàn Hưng Thịnh, cho nên cũng không có gì phải ngạc nhiên hay bất thường nếu như sắp tới lợi nhuận từ các mảng kinh doanh không phải core chính của HTN lại kiếm thêm nhiều lợi nhuận, doanh thu và biên lợi nhuận của mảng XD sẽ gia tăng đi ngược chiều với doanh nghiệp cùng ngành vì các anh ấy muốn thế, nó phải thế.

Cho nên, giải pháp tìm thêm lợi nhuận BDS sau Richmon City sẽ là giải pháp phù hợp và bắt buộc Nếu các anh ấy muốn nó vậy thì đặt ra vấn đề mua lại hay sáp nhập cty con có sẵn dự án không phải là kỳ vọng cầu âu mà chính là một bước tiếp theo cho việc setup cuộc chơi mới đối với HTN. Nếu anh muốn thì phải làm cách đó, không thể khác khi tình hình kinh doanh BĐS không hẳn thuận lợi cho triển khai thi công các dự án mới, vả lại cũng đang là lúc thiên thời, địa lợi cho gía cổ HTN lúc này, chỉ chờ nhân hoà nữa thôi. Doanh nghiệp nào chẳng muốn giá cổ phiếu doanh nghiệp mình lên cao nếu như 80% số cổ phiếu đã do mình nắm giữ. chỉ trừ ra các anh ấy không muốn thôi.

Cái gì nó không theo quy luật thì phải phân tích theo lẽ bât thường của nó thôi các bác ợ

Nhìn sang Vỉngroup sẽ thấy, doanh thu và lợi nhuận sẽ chảy vào doanh nghiệp ưu tiên ở thời điểm nhất định. Năm 2011 VPL, 2013 VIC, 2016 NHN, 2018 SDI, 2020 VHM... 2021 VEF... năm nào thằng nào chủ lực thì dòng tiền, doanh thu, lợi nhuận đổ về thằng đó dù Kế hoạch lợi nhuận ban đầu thật thấp. Những công ty thuộc group thì phải xem xét các yếu tố của cả tập đoàn để đánh giá và tìm ra mấu chốt cuộc chơi của tập đoàn.

Game ở Hưng thịnh nếu có sẽ bắt đầu từ HTN với lợi nhuận được điều chuyển từ các doanh nghiệp nội bộ khác nhằm giúp HTN mở phát tiên phong nâng giá trị thương hiệu Hưng Thịnh trên TTCK, hiện giờ với những thông tin đã công bố cho mọi người thấy một húơng đi tốt cho HTN. Nhưng mọi chuyện cuzng chỉ mới bắt đầu, chờ xem những thông tin kế tiếp hơn là mổ xẻ về doanh thu hay lợi nhuận của HTN và phân tích nó như ngành nghề chính là xây dựng. Nói thật, nếu nếu các anh ấy không muốn để lợi nhuận ở HTN thì thậm chí biên lợi nhuận gộp của HTN vẫn có thể thấp hơn HBC vì đơn giản HTN chỉ là đơn vị thị công cho các công ty BĐS thuộc Hưng Thịnh thôi, dùng HTN để phân bổ hạch toán chi phí được rồi, cần gì lãi.

https://cafef.vn/nha-dau-tu-xuong-t...-cau-trong-tuan-vua-qua-20201114215202068.chn

Cụ bìm bịp mà cứ gãi vào đúng chỗ ngứa của HTN nên các bác khác tưởng cụ chim lợn là phải rồi. Từ từ thì khoai sẽ nhừ, nếu mà muốn anh Trung kéo biên lãi gộp mảng xây dựng lên cao thêm vẫn được mà, đơn giá xây dựng làm gì cố định, cứ áp vào chữ cao cấp thì đơn giá vài chục triệu 1 m2 là bình thường.

Cuộc chơi ở Hưng Thịnh là của anh ấy, đổ mồ hôi trên công trường hay sôi nước mắt trên sàn giao dịch cũng là để có lợi nhuận nhiêu hơn. Giá cổ phiếu HTN tăng cũng xem như một khoảng lợi nhuận có được của Hưng Thịnh Corp nên anh ấy sẽ biết làm gì để lợi nhuận chảy vào túi anh ấy cao nhất.

Điều quan trọng của nhà đầu tư ăn theo HTN là thấy được những gì đã xảy ra, sắp xảy ra để có ứng xử thích hợp với cổ phiếu mà mình đang nắm giữ. Cá nhân mình vẫn tin tưởng HTN lên 6x trong thời gian tới chưa kể những tin tức tiếp theo chưa lộ diện