HVG doanh thu tỷ đô , Lợi nhuận ngàn tỷ giai đoạn 2016-2018!

Nhìn VHC mình nghĩ mọi sự bây giờ nằm ở 2 chữ quản trị và minh bạch. Ví dụ như AGF, nếu cứ như tg qua thì quá kém.

Múc Hvg

VHC LN ST trên doanh thu 2015 = 5% .
HVG LNST trên doanh thu 2015 =0.9 % .

Mức LNST bình quân ngành nằm ở khoảng 4-6 % / doanh thu . Các năm 2010 -2012 HVG đều đạt tỷ lệ đó .

Vì sao 2015 tỷ lệ này HVG kém ?

1/ Nguyên nhân chính là do mua bánh dầu kỳ hạn đầu 2015 HVG mua kỳ hạn 1 năm ( giao từ 5/2015 tới tháng 4 , 2016 ) Giá mua có vẻ nằm từ 350-380 USD ( FOB) . Nguyên 2015 giá NLnày down xuống tới 260 USD vào quý 1 , 2016 .
http://futures.tradingcharts.com/chart/SM/M
Nghĩa là 2015 HVG phải gánh lỗ cho VTF ( mua giá cao bán theo giá giao ngay ) .
2/ Nguyên nhân thứ 2 : HVG huy động hơn 1000 tỷ trái phiếu đầu tư TSCD ( Kho lạnh , nhà máy chế biến ) . Tuy nhiên lãi trái phiếu k dc hạch toán vào TS cố định mà hạch toán vào chi phí làm HVG hụt thêm 100 tỷ LN .

Quý 1 , 2016 rồi HVG tiếp tục phải bù lỗ bánh dầu cho VTF cho nên đây chính là lý do LN quý này vẫn chưa khả quan .

Nếu loại vụ bánh dầu và lãi trái phiếu thì biên LN ST thuần của HVG sẽ bình thường khoảng 4-6 % .

2016 này ( quý 2, và đặc biệt quý 3 tới ) LNST sẽ về lại mức bình thường và cộng thêm các khoản đột biến từ bánh dầu , VTF .

P/S : Bác nào chưa rõ ảnh hưởng của bánh dầu đậu nành tới LN HVG ntn thì đọc các bài phân tích trước của tôi .

Tiếp câu chuyện về biên Lợi nhuận quý 1 vừa qua của HVG có vẻ chưa khả quan .

Doanh thu là 5400 tỷ tăng 20% với cùng kỳ .
LNST cty mẹ tăng mạnh .
Các cty con như FMC , AGF , VTF tuy chưa đột biến nhưng k có khoản lỗ nào mạnh .
Tuy nhiên LN HN giảm rất mạnh, như vậy có vẻ 1 cty con khác nào đó của HVG quý 1 lỗ mạnh .

Giờ ta đi phân tích lý do LN chưa khả quan :

1/ Chi thưởng tết 300 tỷ toàn hệ thống Hùng Vương ( chắc 1/3 trong số đó ăn vào chi phí sx quý 1 ) .
2/ Lãi trái phiếu xây kho lạnh , mua vùng nuôi , nhà máy thức ăn CN tiếp tục ăn vào chi phí sx trong kỳ .
3/ Câu chuyện mua cao bán thấp bánh dầu đậu nành diễn ra trầm trọng hơn trong quý 1 ( do lúc này giá xuống thấp nhất là 260 $/ tấn ) .

Tuy nhiên điều đáng mừng là dòng tiền quý 1 đã dương rất mạnh mặc dù mới chi thưởng Tết 300 tỷ "Tính đến cuối kỳ, tổng tài sản của Hùng Vương đạt 15.754,7 tỷ đồng, tăng 9% so với đầu kỳ. Tiền mặt hiện có là 957 tỷ đồng, cao hơn 273 tỷ đồng so với đầu kỳ. Về hàng tồn kho, hiện tại công ty tồn kho 5.214 tỷ đồng, bằng 33% tổng tài sản."

Từ quý 2 trở đi thưởng Tết sẽ k có , Kho lạnh xây mới bắt đầu có doanh thu , bánh dầu thì tháng 4 sẽ tiếp tục lỗ , tháng 5 trở đi quay đầu báo lãi khủng .

Riêng VTF tháng 4, 5 dự báo vẫn sx hàng tồn kho bánh dầu giá cao . Tới tháng 6 mới có lô hàng giá rẻ .

VTF là số 1 trong ngành thức ăn cho cá ba sa ở VN và đã chuẩn bị rất kỹ về kỹ thuật cũng như nguồn lực cho việc nuôi heo công nghiệp :



CTY CP THỨC ĂN CHĂN NUÔI VIỆT THẮNG BÁO CÁO CHUYÊN ĐỀ “KỸ THUẬT CHĂN NUÔI HEO”
Sáng ngày 30/5/015 tại Giảng đường 02 - Trường CĐCĐ Đồng Tháp, Nhà trường phối hợp với Công ty Cổ phần Thức ăn Chăn nuôi Việt Thắng tổ chức buổi Báo cáo chuyên đề trong lĩnh vực chăn nuôi về “Kỹ thuật chăn nuôi Heo”.

Tham gia buổi báo cáo: Kỹ sư Trần Thị Anh Đào - Cán bộ kỹ thuật Công ty Cổ phần Thức ăn Chăn nuôi Việt Thắng; ThS. Lê Hoàng Vân – Cán bộ kỹ thuật Công ty Cổ phần Thức ăn Chăn nuôi Việt Thắng; Kỹ sư Nguyễn Thị Tường Vi – Nhân viên thương mại - công ty Cổ phần Thức ăn Chăn nuôi Việt Thắng.
http://www.dtcc.edu.vn/quan-hệ-doanh-nghiệp/hoạt-động-hợp-tác-doanh-nghiệp/508-cty-cp-thức-ăn-chăn-nuôi-việt-thắng-báo-cáo-chuyên-đề-“kỹ-thuật-chăn-nuôi-heo”

Hiện nay, Việt Thắng đang dẫn đầu thị trường thức ăn cá tại Việt Nam, chiếm 14% thị phần thức ăn cá tra của trên 40 công ty sản xuất thức ăn cho cá da trơn. Sản lượng và doanh thu không ngừng tăng trong những năm qua. Cho đến nay Công Ty Cổ Phần Thức ăn Chăn nuôi Việt Thắng là thương hiệu nổi tiếng tại khu vực Đồng Bằng Sông Cửu Long và cả nước. Công ty cũng là đơn vị có sản lượng thức ăn cho cá tra và basa cao nhất Việt Nam



Ý thức được vị trí hàng đầu của mình, trên thị trường chế biến thức ăn dạng viên cho cá tra và basa. Việt Thắng luôn có những phương hướng hoạt động lâu dài có tầm chiếm lược như: Hợp tác, liên kết với công ty chế biến thủy sản đông lạnh, nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho công việc và đầu ra có chất lượng cho các công ty chế biến thủy sản, đáp ứng yêu cầu an toàn thực phẩm trong truy xuất nguồn gốc sản phẩm, hướng tới mô hình sản xuất khép kín và bảo vệ môi trường.

Tới đầu 2016 , nhóm cty HVG đã nắm trong tay 800 hecta / 6000 hecta nuôi cá ba sa DBSCL .

"...Theo Chủ tịch Hiệp hội Cá tra Việt Nam, ông Nguyễn Việt Thắng, dù Việt Nam “một mình một chợ” bán cá tra, nhưng không nắm được đằng chuôi. Hiện Việt Nam có trên 6.000 ha nuôi cá tra, sản lượng hơn 1 triệu tấn, xuất khẩu có lúc đạt gần 1,8 tỷ USD. Nhưng hơn chục năm qua, giá cá tra cứ teo tóp dần, từ hơn 4 USD/kg năm 2003, nay chỉ còn khoảng 2,5 USD/kg; kim ngạch xuất khẩu năm 2015 cũng chỉ còn 1,56 tỷ USD....."

Hàng hóa TG tuần tới 18/6: Giá dầu, sắt thép giảm mạnh, nông sản tăng

Đậu tương

US cent/bushel

1.162,75

1.148,25

+29,00

+2,59%

Khô đậu tương

USD/tấn

409,30

405,30

+10,70

+2,71%

Dầu đậu tương

US cent/lb

32,76

32,60

+0,75

+2,35%

http://vinanet.vn/hang-hoa-khac/han...-sat-thep-giam-manh-nong-san-tang-643829.html

Giá heo thế giới tiếp tục phi mã , do nguồn cung thịt heo ở TQ thiếu hụt mạnh . Do đó giá khô đậu tương sẽ còn tăng tiếp .

http://www.indexmundi.com/commodities/?commodity=pork

"......Năm 2014, HVG đã ký và đang thực hiện hợp đồng nhập khẩu trên 250.000 tấn bánh dầu đậu nành với giá mua bình quân 528USD/tấn, so với giá hiện tại đang giao dịch là 580USD/tấn, giá mua HVG thấp hơn 1.000 đồng/kg.

3/ 2016 -Lô 493.000 tấn bánh dầu đậu tương ( nành ) ký kết hồi đầu 2016 ( Hàng giao lô đầu về tháng 5 -2016 thì phải ký chậm nhất cuối tháng 2 ) . Lúc đó giá khoảng 260 USD/ tấn ( FOB) ....."

........
Hàng hóa TG tuần tới 18/6---Khô đậu tương

USD/tấn 409,30 405,30+10,70+2,71%

Đếm cua trong lỗ tý .

LN từ 493.000 tấn đậu nành khô mang lại lúc này là (409-260) x 493.000 tấn =73.4 triệu USD . Chia đều 2 năm 826 tỷ mỗi năm .

Trừ thuế , 2016 , 2017 mỗi năm HVG cộng thêm vào LN 3 K EPS từ mảng bánh dầu đậu nành ..

--- Gộp bài viết, 19/06/2016, Bài cũ: 19/06/2016 ---

Chán nhỉ HVG cổ phiếu bên ngoài ( trừ anh Chủ tịch nắm ) là 140 triệu . Vậy mà chả mấy bác trên F319 có ( nên ít bình luận ) .

Chả bù MTM cả cty có 31 triệu cổ mà ngày cả chục pic về nó lúc nào cũng hot .

Sam Sung ( em ) - CJ Vietnam sắp tung 500 triệu USD để làm M&A tại VN sau khi mua 4.18 % Vissan với giá 300 tỷ .


Đơn vị này cũng cho biết, trong năm 2016 tập đoàn sẽ chi thêm 500 triệu USD để đầu tư vào M&A và các dự án mới trong các lĩnh vực thực phẩm, công nghệ sinh học, bán lẻ và giải trí. Riêng với M&A, công ty sẽ tập trung vào lĩnh vực thực phẩm.

Hồi tháng 1/2016, CJ Việt Nam đã mua lại thương hiệu kim chi Ông Kim. Mới đây, trong đợt IPO của Vissan, công ty cũng chi ra hơn 300 tỷ đồng để mua 3 triệu cổ phiếu, tương đương 4,18% cổ phần công ty này với giá 102.000 đồng - mức giá cao nhất trong đợt đấu giá công khai.