HVG - Hãy Đầu tư vào Giá trị "chìm" của doanh nghiệp.

HVG: Kỳ vọng việc mở rộng được thị phần tại Nga

CTCK Maybank KimEng (MBKE)

Mặc dù sản lượng thủy sản đánh bắt phong phú nhưng Nga phải nhập khẩu thủy sàn chế biến do ngành công nghiệp chế biến thủy sản của nước này kém phát triển. Với dân số 143 triệu người và dự báo tăng trưởng tiêu dùng năm 2014 là 3,1% thì Nga là thị trường tiềm năng để khai thác kinh doanh.

Bộ Nông nghiệp Mỹ cũng dự báo nhập khẩu cá của Nga sẽ tiếp tục tăng trong 2015 do nhu cầu mạnh mẽ đối với cá hồi và trứng cá hồi, cá (thu/tra) đông lạnh để chế biến. Trong đầu tháng 8/2014, do những bất ổn về chính trị, Nga đã ban lệnh cấm nhập khẩu cá từ châu Âu (EU), Mỹ, Na Uy, Canada và Úc trong vòng 1 năm.

Theo số liệu 2013, Na Uy chiếm 40% trong tổng giá trị thủy sản xuất khẩu vào Nga.

Việc Na Uy bị mất thị phần sẽ là cơ hội cho các nước khác như: Chile, Iceland và Việt Nam gia tăng sản lượng. Trong cùng thời gian này, Nga cũng dỡ bỏ lệnh cấm nhập khẩu cá tra đối với 7 cở sở chế biến cá tra xuất khẩu từ Việt Nam, trong đó có 4 cở sở là thuộc CTCP thủy sản Hùng Vương (HVG).

Nga chiếm khoảng 34% thị phần xuất khẩu cá tra của HVG trong 2013, trước đó, tỷ lệ này là 17% trong 2010. Hùng Vương cho biết đã ký kết hợp đồng xuất khẩu cá sang Nga khoảng 40.000 tấn thành phẩm, tương ứng khoảng 50% tổng sản lượng, thời gian giao hàng từ tháng 10 đến quý I/2015.

Chúng tôi kì vọng việc mở rộng được thị phần tại Nga có thể giúp HVG bù đắp được sự sụt giảm thị phần tại Mỹ, do ảnh hưởng của thuế chống bán phá giá POR9 cao hơn. Tuy nhiên cũng lưu ý thêm, giá cá tra bán vào thị trường Nga thường thấp hơn so với Mỹ từ 0,5 – 1USD/kg.

Trong trường hợp nếu kết quảđàm phán giữa Việt Nam và liên minh hải quan thuận lợi (dự kiến kết thúc cuối 2014) sẽ giúp đưa thuế nhập khẩu vào Nga cùng liên minh hải quan từ mức 18% về 0%. Qua đó HVG có thể cải thiện giá bán và tăng biên lợi nhuận trong năm sau. Tuy nhiên, chúng tôi cũng khá quan ngại về rủi ro thanh toán đối với thị trường Nga do Nga thường có thông lệ thanh toán trực tiếp bằng tiền mặt.

HVG lên kế hoạch hợp tác đầu tư với Nga để xây dựng nhà máy chế biến thủy sản và kho lạnh tại Matxcova, thành phố có tỷ lệ tiệu thụ thủy sản nhập khẩu nhiều nhất. Mục đích nâng cao chất lượng hàng thủy sản từ Việt Nam và tận dụng nguyên liệu hải sản đánh bắt phong phú tại các vùng biển Nga. Tổng số vốn cho dự án này vào khoảng 30 triệu USD, dự kiến đầu năm 2015, công ty sẽ khởi công dự án.

Mai ủng hộ các bác 50k 28.5 ...cứ đầu giờ các bác sẽ thấy...T+4 nếu ko qua nổi 30 là tôi cutloss cả lô mua hôm thu 6 gia. Bình quân 29.2

[

Nếu đầu giờ bác mua được 28.5, em đúng là nhận định còn quá yếu (em nhận định không nhỏ hơn 29 nếu không muốn nói là còn hơn)

10 triệu cổ phiếu thì 3 phiên vừa qua chắc họ cũng múc khá nhiều, em nghĩ muộn nhất là giữa tuần này HVG sẽ phải tăng bốc đầu trở lại đường đua xanh

--- Gộp bài viết, 22/09/2014, Bài cũ: 22/09/2014 ---

Em đã thoát dòng PV may mắn sát đỉnh, HVG thì em đã giữ chặt bất chấp bị giảm mạnh 3 phiên. Hôm nay chấp nhận cutloss dòng CK để vào full margin HVG vì thấy nó xuống mà phát thèm. Không biết hôm nay liệu có giá đẹp để mua không

--- Gộp bài viết, 22/09/2014 ---

hôm nay HVG có giá đỏ hoặc tham chiếu là em chém nốt, thấy bác @huuchi phân tích HVG quá chuận

--- Gộp bài viết, 22/09/2014 ---

80 tỷ thông tin ở đâu pác cho cái link nếu bác không phải là người chém gió?

ĐTCK) Kết quả kinh doanh là một chỉ báo quan trọng để “đo sức khỏe” cho DN và có ảnh hưởng lớn đến quyết định đầu tư của nhà đầu tư. Trong quý III này, nhóm DN nào sẽ báo đạt lợi nhuận khả quan.
Ngành dầu khí

Trong 6 tháng đầu năm, nhóm DN ngành dầu khí đã đạt kết quả khá tốt. CTCK Bản Việt (VCSC) dự báo kết quả lợi nhuận quý III của các công ty họ dầu khí như PVS, PVD, DPM sẽ tiếp tục khả quan.

CTCP Khoan và Kỹ thuật khoan Dầu khí (PVD) cho biết, hiện chưa có con số cụ thể song quý III/2014, PVD tiếp tục đạt lợi nhuận khả quan và có khả năng 9 tháng đầu năm, PVD sẽ hoàn thành kế hoạch lợi nhuận cả năm là 1.650 tỷ đồng.

Trong đó, nửa đầu năm, PVD đã đạt 1.328 tỷ đồng lợi nhuận, tăng mạnh so với cùng kỳ năm 2013. Lãnh đạo PVD cũng cho biết, các giàn khoan của Công ty hiện đang hoạt động với hiệu suất cao (đạt 98 - 99%), trong khi so với cùng kỳ năm ngoái, giá cho thuê theo ngày của các giàn khoan Công ty đang sở hữu đã tăng 15%, góp phần gia tăng lợi nhuận cho Công ty.

Trên TTCK, cổ phiếu PVD của Công ty ghi nhận mức tăng tương đối tốt thời gian qua. Kết thúc phiên giao dịch 18/9, giá cổ phiếu PVD là 101.000 đồng/CP.

Với Tổng CTCP Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam - PTSC (PVS), lợi nhuận quý III dự kiến đạt tương đương với cùng kỳ năm trước (502 tỷ đồng). Với kết quả dự kiến này, 9 tháng đầu năm, PVS đã vượt xa kế hoạch lợi nhuận 1.100 tỷ đồng cả năm, tăng mạnh so với cùng kỳ năm 2013.

Theo CTCP Chứng khoán Dầu khí (PSI), bên cạnh đẩy mạnh hoạt động sản xuất - kinh doanh, các DN trong ngành dầu khí cũng đang nỗ lực tái cơ cấu tình hình tài chính theo hướng lành mạnh và hiệu quả. Kết quả kinh doanh khả quan 6 tháng đầu năm cùng với những dự báo sơ bộ về lợi nhuận quý III cho thấy, nhiều khả năng nhóm DN ngành này sẽ vượt kế hoạch cả năm (trong đó, đã tính đến những yếu tố rủi ro thị trường).

DN ngành thủy sản

Không phải ngẫu nhiên mà cổ phiếu ngành thủy sản được nhiều nhà đầu tư quan tâm, tạo ra sóng cổ phiếu thủy sản trong những phiên giao dịch gần đây.

6 tháng đầu năm 2014, DN ngành thủy sản có những bước tiến đáng kể khi sản lượng nuôi trồng và khai thác đều tăng, mang lại doanh thu, lợi nhuận tốt cho nhóm DN này. Dự báo trong quý III sẽ tiếp tục ghi nhận những con số khả quan.

Trao đổi với ĐTCK, ông Lê Văn Điệp, Phó giám đốc CTCP Thủy sản Minh Phú (MPC) cho biết, tình hình xuất khẩu các mặt hàng thủy sản của Công ty đang có chiều hướng tốt, đặc biệt là mặt hàng tôm.

Dự kiến trong quý III, MPC sẽ đạt lợi nhuận trên 300 tỷ đồng; lũy kế 9 tháng đầu năm đạt trên 800 tỷ đồng, tăng gần gấp đôi so với kế hoạch cả năm 487 tỷ đồng. Ước tính quý IV, MPC sẽ tiếp tục ghi nhận con số khả quan, trong đó vẫn chủ yếu nhờ vào mặt hàng tôm.

CTCP Hùng Vương (HVG) cũng dự báo lợi nhuận quý III/2014 sẽ đạt trên 80 tỷ đồng. Như vậy, theo tính toán của HVG, doanh thu năm 2014 đạt khoảng 15.000 tỷ đồng, lợi nhuận tăng khoảng 70% so với thực hiện năm 2013.

CTCP Vĩnh Hoàn (VHC) vừa hoàn tất thương vụ chuyển nhượng 70% vốn góp trong CTCP Thức ăn Thủy sản Vĩnh Hoàn 1 cho đối tác Pimilco International với tổng giá trị 19,6 triệu USD. Thương vụ này sẽ mang lại khoảng 363 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế cho VHC và được ghi nhận vào quý III/2014, dự báo của CTCK Rồng Việt, lợi nhuận quý III của VHC có thể đạt xấp xỉ 400 tỷ đồng.

Các ngành khác

Bài viết này có 1 chi tiết cần phải giải thích rỏ : tác giả cho biết giá bán vào TT Nga thường thấp hơn TT Mỹ, nhưng chắc tác giả không biết là định mức sx ( tỷ lệ thu hồi ) cho hàng đi Nga tốt hơn hàng đi Mỹ và Châu âu ( do hàng đi Mỹ và châu âu phải gọt sach thịt hồng hơn, ko chừa mỡ.... )

Bài viết ( Tôi không cho đây là bài phân tích hay bình luận) của MBKE tuy có thay đổi về nhận thức đối với HVG nhưng chỉ dừng lại ở thái độ viết bài tích cực. Lượng thì có nhưng chất thì trình bày chug chung.


Điểm hạn chế là mức độ nhận định và đáng giá thiếu chiều sâu vào yếu tố giá bán váo USA/ RUSSIA:
"Chúng tôi kì vọng việc mở rộng được thị phần tại Nga có thể giúp HVG bù đắp được sự sụt giảm thị phần tại Mỹ, do ảnh hưởng của thuế chống bán phá giá POR9 cao hơn. Tuy nhiên cũng lưu ý thêm, giá cá tra bán vào thị trường Nga thường thấp hơn so với Mỹ từ 0,5 – 1USD/kg."

Lẽ ra MBKE phải phân tích ra được ưu thế và biên lợi nhuận của HVG hoặc các DN khác khi xuất hàng vào 2 thị trường nay? Thứ đến MBKE không nắm CHI PHÍ VẬN CHUYỂN VÀ CHI PHÍ DỊCH VỤ + BẢO HIỂM vào thị trường USA chênh lệch cao hơn với RUSSIA nên việc đưa ra thông tin: "giá cá tra bán vào thị trường Nga thường thấp hơn so với Mỹ từ 0,5 – 1USD/kg." Càng làm cho kiến thức về ngành nghề của MBKE bọc lộ nhiều điểm hạn chế mang tính chuyên môn hơn là cảm tính.

Các bạn nên gửi vài lời giáo huấn đến "phần tử" này giúp Tôi...

Bài viết này có 1 chi tiết cần phải giải thích rỏ : tác giả cho biết giá bán vào TT Nga thường thấp hơn TT Mỹ,nhưng chắc tác giả không biết là định mức sx ( tỷ lệ thu hồi ) cho hàng đi Nga tốt hơn hàng đi Mỹ và Châu âu ( do hàng đi Mỹ và châu âu phải gọt sach thịt hồng hơn, ko chừa mỡ.... )

Bác @ditruocmotbuoc quả là rất rành rọt lĩnh vực XK