HWS - Một cơ hội đầu tư an toàn mà sinh lợi cao!

NTP cũng ok các bác ngâm cứu thử

Của nhà a Dũng ống hết rồi
Phụ thuộc nhiều vào yếu tố chủ quan

nữa ôm lô SCIC thoái nữa thì quy về 1 mối

NTP cũng ôm nhiều ngành nước đó b,
đầu tư nhiều vào Nước Nam định + Nước Lào cai
chắc cầm nhiều để cung cấp ống dẫn nước

chuẩn luôn, ống nước NTP chất lượng độ bền cao

Rủi ro quản trị ở case NTP rất rõ.
và cũng không hấp dẫn khi so sánh với SASCO (SAS) ở giai đoạn này.
Chứng khoán phù thịnh không phù suy. SASCO đang hồi phục rất mạnh mẽ với tỷ suất cổ tức cao.

DN hằng năm vẫn tạo ra điều đặn 500 tỷ và cổ tức đều cho cổ đông đó bạn, tuy không cao như BMP, nhưng cổ tức của BMP hầu hết về tay người thái.

NTP của SCIC và Sekisui chemical vẫn là cổ đông chiến lược chiếm hơn 52%, nhóm chủ tịch như ông Dũng và cty NTP phía nam tầm hơn 30% nữa, trôi nổi ở ngoài chỉ hơn 10%.

Nếu SCIC bán vốn thì Việt mua vẫn ngon hơn là để rơi vào tay tụi Thái đó bạn. NTP tính lợi nhuận tích lũy 10 năm so với BMP là same same nhau. Vẫn duy trì cổ tức đều cho cổ đông nhiều năm nay.

Giá hạt nhựa đang vùng đáy mà NTP doanh thu lợi nhuận đi ngang và còn tăng trưởng, thì suy thế nào trong bối cảnh kinh tế phục hồi.

Bạn có thể nói rủi ro QT như thế nào cho ae trao đổi nào.

--- Gộp bài viết, 07/12/2023, Bài cũ: 07/12/2023 ---

SAS cũng tốt, đỉnh doanh thu lợi nhuận là 2019 trước covid, cơ bản phục hồi về đó, nếu có mở rộng công suất gì thêm mới tăng trưởng hơn. Jonathan Hạnh Nguyễn thì uy tín rồi, có điều SAS 95% đã nằm trong tay cổ đông lớn.

"Bạn có thể nói rủi ro QT như thế nào cho ae trao đổi nào"
Vâng, có nhiều dấu hiệu. Nhưng rõ ràng nhất là việc mua bán hàng hoá với bên liên quan. Không giống như BMP bán trực tiếp cho bên thứ 3. NTP bán hàng cho bên liên quan, các nhà phân phối lớn là các doanh nghiệp sân sau của Ban Lãnh Đạo NTP.
B có thể check các con số:
(1) tỷ lệ phải thu/DTT (có doanh thu thu nhưng tiền không về rồi nằm lại các khoản phải thu);
(2) rồi tới khoản phải thu (xem những ai đang nợ công ty);
(3) giao dịch với bên liên quan;
(4) rồi tỷ lệ tiền mặt tại két (tại sao lại giữ tiền mặt tại két nhiều cả, không có chỗ chứa đâu! sao không gửi ngân hàng?)
Rồi b so sánh với BMP để thấy sự khác biệt. Tại sao lại khác biệt? trong khi một ông là vua miền bắc, một ông là trùm miền nam?
Bác cứ kiểm tra qua các năm xem thế nào nhé.
Quan điểm đầu tư của mình là không bao giờ tham gia vào DN có lãnh đạo ma mãnh. Vì mình chỉ là một NĐT cá nhân nhỏ bé.
Đôi lời trao đổi với b. Có sai chỗ nào thì b hoan hỉ cho nhé.

Ôi trời !!!

(1) công nợ phải thu bạn phải xem lại vòng quay khoản phải thu, mỗi năm khoản phải thu quay 6 vòng có nghĩa là DN cho đại lý nợ tiền hàng trung bình 2 tháng, phải xem dư nợ phải thu trung bình trên tổng doanh thu cả năm, chứ không phải tính con số thời điểm quý. Còn tiền có về hay ko phải kiểm tra cash flow , lưu chuyển dòng tiền hoạt động kinh doanh. doanh nghiệp nào mà chả có công nợ phải thu, ví dụ dư nợ phải thu trung bình 700 tỷ trên tổng doanh thu hơn 5000 tỷ hằng năm là con số thấp, nợ đọng ko lâu.

(2) NTP có công ty Phía Nam, đây là cty lien kết NTP mở sau này để mở rộng về phía Nam, dĩ nhiên quan hệ giao dịch giữa công ty kiên kết và công ty mẹ là điều bình thường vì doanh thu phía nam vẫn thấp, lãi và doanh số phía bắc vẫn đại đa số. Khoản phải thu độ lớn bình thường trong tầm kiểm soát

(3) Giống (2)

(4) Tiền mặt, bạn đừng nên quá quan trọng con số tại 1 thời điểm, tại một thời điểm có thể là tiền hàng mới thu về, họ chưa gửi vào tài khoản tiền gửi kỳ hạn. Mà Còn nằm ở tài khoản thanh toán, mục đích thanh toán các khoản công nợ đến hạn, nên xem cả quá trình dài trước đó, ko nên quá quan trọng 1 thời điểm cash nhất thời.

Tại thời điểm cuối quý 3, tiền mặt (tiền gửi ko kỳ hạn) hơn 500 tỉ, và tiền gửi hưởng lãi suất là gần 1000 tỷ. (sao lại kêu ko gửi bank ăn lãi)

BMP thì khác rồi, thế nên định giá mới khác P/B 2.6 thì dĩ nhiên có lý do của nó và có risk ở mức giá. BMP thì ai chẳng biết thương hiệu và chất lượng tốt, nên họ có quyền giữ giá bán khi điều kiện thuận lợi. NTP thì đồng hành cùng đại lý lâu dài để giữ thị phần, khi giá đầu vào giảm, họ chủ động giảm giá bán cho đại lý để giữ thị phần, nên doanh thu NTP lúc nào cũng lớn hơn BMP, và lãi thì thấp hơn.

Đôi điều sơ bộ

Chỉ muốn nói với b là mình không nhìn thời điểm. Mình đánh giá dựa trên thời kỳ dài từ 2006. Trước khi đầu tư vào bất kỳ công ty nào mình đều tìm hiểu lịch sử của doanh nghiệp. Lịch sử của NTP cũng khá nổi tiếng nên nếu muốn biết b có thể tìm hiểu thêm. Trong take note của mình có ghi chú lại Công ty Minh Hải (liên quan đến gia đình của Chủ tịch Dũng), nếu b thực sự muốn đầu tư lâu dài tại đây thì nên tìm hiểu thêm. Còn b đầu cơ trading ăn T+ hay đánh theo game thoái vốn .... thì mình không dám lạm bàn.
Thế b nhé, mình trao đổi về NTP tại pic của HWS thấy cũng không hay lắm.