IMP Doanh thu và lợi nhuận sau thuế Q3/2021 giảm 12% và 39% yoy.

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi dosmiley94, 20/10/2021.

Có 758 người đang online, trong đó có 303 thành viên. 23:08 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta
  1. Có 0 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 0)
Chủ đề này đã có 567 lượt đọc và 2 bài trả lời
  1. dosmiley94

    dosmiley94 Thành viên rất tích cực

    Tham gia ngày:
    10/11/2020
    Đã được thích:
    56
    #1
    20/10/2021, 09:59
    IMP Doanh thu và lợi nhuận sau thuế Q3/2021 giảm 12% và 39% yoy.
    https://iwealthclub.com.vn/content/perma?id=1098041
    Một số cập nhật mới nhất của chúng tôi về KQKD Q3/2021 của IMP tới nhà đầu tư như sau:

    • Doanh thu ở mức 256 tỷ đồng, giảm 12% so với Q3/2020 chủ yếu do ảnh hưởng kéo dài của dịch Covid-19. Như chúng tôi đã cập nhật trước đó, từ giữa T8/2021, các nhà máy của IMP chỉ hoạt động khoảng 50% công suất hiện hữu và việc bán hàng vào kênh ETC cũng khó khăn hơn do các bệnh viện ưu tiên các công tác phòng chống dịch bệnh.
    • LNST ở mức 31 tỷ đồng, giảm 39% yoy do (1) sụt giảm quy mô doanh thu, (2) áp lực gia tăng chi phí bán hàng bao gồm: chi phí tài trợ 3 tại chỗ, chi phí vận chuyển,….
    • Như vậy, tính đến lũy kế 9T/2021, IMP ghi nhận 870 tỷ đồng doanh thu, 122 tỷ đồng LNST - tương ứng với lần lượt 57% và 42% chỉ tiêu kế hoạch năm 2021.
    Nhận định:

    • Trong ngắn hạn, chúng tôi kỳ vọng KQKD của IMP sẽ phục hồi từ Q4/2021 dựa trên các luận điểm:
      • Các nhà máy của IMP đã quay lại hoạt động sản xuất sau khi thành phố Hồ Chí Minh và các tỉnh lân cần tiến hành mở cửa trở lại
      • Q4 thường là quý cao điểm khi các bệnh viện có xu hướng gia tăng trữ thuốc cho kỳ Q1 năm kế tiếp (do các đợt nghĩ thường kéo dài trong khoảng thời gian này)
      • Tiếp tục hưởng lợi từ việc gia tăng được hệ thống bán hàng trên kênh OTC kể từ Q3/2021
      • Bên cạnh đó, nhờ dự trữ được nguồn NVL tương đối dồi dào trong bối cảnh dịch Covid-19, biên lợi nhuận dự kiến sẽ được cải thiện trong các tháng cuối năm 2021.
    • Trong trung-dài hạn, tiềm năng tăng trưởng vẫn còn nhiều nhờ vào việc:
      • IMP khai thác các nhà máy/dây chuyền đạt chuẩn EU-GMP - đẩy mạnh hoạt động bán hàng trên kênh ETC
      • Tối ưu hóa công suất sử dụng của các nhà máy hiện hữu
      • Đẩy mạnh hoạt động xuất khẩu.
    • Về mặt kỹ thuật, cổ phiếu tiếp tục trong xu hướng tích lũy ở vùng giá 72.x-74.x, thanh khoản thấp. Nhà đầu tư nên quan sát thêm diễn biến giá và thanh khoản thị trường để gia tăng tỷ trọng.

      [​IMG]
    Loan tin| |Báo vi phạm
  3. Taizai

    Taizai Thành viên gắn bó với f319.com

    Tham gia ngày:
    02/04/2018
    Đã được thích:
    342
    #2
    20/10/2021, 10:05
    tks
    Loan tin| |Báo vi phạm
  4. VPBankQuan

    VPBankQuan Thành viên này đang bị tạm khóa Đang bị khóa Not Official

    Tham gia ngày:
    22/06/2015
    Đã được thích:
    12.211
    #3
    12/11/2021, 11:23
    IMP: KQKD tháng 10 vẫn bị ảnh hưởng bởi dịch COVID-19; đề xuất nâng trần tỷ lệ vốn ngoại (FOL)

    * CTCP Dược phẩm Imexpharm (IMP) đã công bố KQKD 10 tháng đầu năm 2021, bao gồm doanh thu đạt 974 tỷ đồng (-3% YoY) và LNTT đạt 175 tỷ đồng (-7% YoY). Vào tháng 10/2021, doanh thu giảm 13% YoY còn 104 tỷ đồng trong khi LNTT giảm 7% YoY còn 20 tỷ đồng, chúng tôi cho mức giảm này đến từ tác động tiêu cực của dịch COVID-19 đối với chi tiêu dược phẩm tại khu vực Tây Nam Bộ – 1 trong những thị trường trọng điểm của IMP – trong bối cảnh dịch COVID-19 bùng phát nghiêm trọng hơn các khu vực khác. Tuy nhiên, KQKD tháng 10/2021 đã cải thiện so với tháng trước với doanh thu và LNTT tăng lần lượt 15% và 95% so với tháng 9 nhờ các biện pháp giãn cách xã hội tại Việt Nam được nới lỏng gần đây.

    * Trong 10 tháng đầu năm 2021, doanh thu từ kênh nhà thuốc của IMP giảm 4% YoY trong khi doanh thu từ kênh bệnh viện gần như không đổi so với cùng kỳ năm trước. Riêng trong tháng 10, doanh thu từ kênh nhà thuốc giảm mạnh 51% YoY trong khi doanh thu từ kênh bệnh viện tăng 85% YoY nhờ nhu cầu từ các bệnh viện phục hồi và số lượng đơn hàng được bàn giao của IMP gia tăng.

    * Trong 10 tháng đầu năm 2021, chi phí bán hàng & quản lý (SG&A) tăng 2% YoY chủ yếu do tăng cường hoạt động marketing trong tháng 4 và tháng 5. Trong khi đó, biên lợi nhuận gộp gần như không đổi so với cùng kỳ năm trước do cơ cấu sản phẩm tốt hơn đã bù đắp cho các khoản chi phí bất thường liên quan đến các biện pháp phòng chống dịch COVID-19 (ví dụ: chỗ ở cho nhân viên và chi phí xét nghiệm COVID-19), theo IMP.

    * KQKD 10 tháng đầu năm 2021 thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi khi doanh thu và LNTT lần lượt đạt 74% và 67% dự báo cả năm của chúng tôi. Chúng tôi lưu ý rằng tháng 11-12 là mùa bán hàng cao điểm của IMP vì 2 tháng này thường chiếm 26-30% LNTT cả năm của IMP - không bao gồm các khoản dự phòng cho quỹ phát triển khoa học và công nghệ (đã ngừng trích lập vào năm 2020). Do đó, chúng tôi nhận thấy rủi ro giảm nhẹ đối với các dự báo hiện tại của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

    * Trong khi đó, HĐQT IMP đang xin ý kiến cổ đông về việc (1) nâng trần tỷ lệ vốn ngoại (FOL) của công ty từ 49% hiện tại lên trên 50% và (2) loại bỏ thủ tục chào mua công khai để cổ đông chiến lược SK Group mua cổ phần từ các nhà đầu tư nước ngoài khác, sẽ nâng tỷ lệ sở hữu của SK Group từ 29,4% hiện tại lên hơn 45%.

    * Chúng tôi hiện có khuyến nghị KHẢ QUAN cho IMP với giá mục tiêu 76.900 đồng/CP, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng là 4,8%, bao gồm lợi suất cổ tức 2,7%, dựa theo giá đóng cửa hôm nay
    Tổng hợp


    Mở tài khoản Ưu đãi, Hỗ trợ giao dịch, tư vấn bám sát
    Zalô: 097.522.8813
    Loan tin| |Báo vi phạm

Chủ đề cùng chuyên mục

Chia sẻ trang này