JVC - Một góc nhìn mới từ KQKD 6T-2014 & Tiến độ giải ngân 122 triệu USD từ JICA

Tuần sau nó ce liên t5uc bác à

--- Gộp bài viết, 13/06/2015, Bài cũ: 13/06/2015 ---

Tui đây bác

ý bác là seo? Thế mới tháng trước Bản Việt nó khuyến nghị nhà đầu tư múc vào với giá mục tiêu 26.100 thì sao? Bác này đang ôm JVC hay sao mà đi chất vấn chủ top. Sau topic của bác Chí có cả chục topic hô hào mua vào JVC đấy. Tất cả đều đi theo VCSC...

Tui trích bản khuyến nghĩ của VCSC gửi khách hàng ngày 21.05.2015 như sau:

JVC [Giữ KN MUA +23%] - Phòng khám di động sẽ giúp LN dịch vụ tăng 3,4 lần
CTCP Thiết bị Y tế Việt Nhật (JVC), Phân phối thiết bị y tế

Chuyên viên: Nguyễn Thị Anh Đào

Giá: 21.300 VND Giá mục tiêu: 26.100 VND TL tăng: 23%
Giá trị vốn hóa: 112 tr USD GTGD/ngày: 1 tr USD (30 ngày) Room khối ngoại: 0%
Lưu ý: Thuế suất năm 2015 là 22% và năm 2016 là 20%

- Giữ nguyên khuyến nghị MUA và giá mục tiêu 26.100 đồng. Lợi nhuận năm 2014 vượt dự báo của chúng tôi dù doanh thu thấp hơn dự báo một chút, qua đó củng cố dự báo chúng tôi đưa ra cho cả năm.
- Các phòng khám di động bắt đầu hoạt động trong tháng 09/2015 sẽ giúp lợi nhuận từ mảng dịch vụ tăng 3,4 lần.
- Tại mức giá 21.300 đồng, JVC hiện đang giao dịch với PER 6,5 lần ước tính EPS VCSC đưa ra cho cả năm 2015 là 3.266 đồng, thấp hơn 46% so với chỉ số VNI.


Doanh thu năm 2014 thấp hơn dự báo nhưng lợi nhuận vượt dự báo nhờ chi phí quản lý và bán hàng giảm. Doanh thu thuần 2014 của JVC đạt 990 tỷ đồng, thấp hơn 8% so với dự báo của chúng tôi, phần lớn do mảng thiết bị y tế và vật tư tiêu hao do việc bàn giao một số dự án bị trì hoãn nên sẽ được ghi nhận vào quý tới. Tuy nhiên, EPS đạt 2.860 đồng, cao hơn so với dự báo của chúng tôi 2% vì chi phí quản lý và bán hang thấp hơn, tương đương 4,7% doanh thu, trong khi chúng tôi dự báo là 6,5%.

Chúng tôi giữ nguyên dự báo 2015. Với KQLN phù hợp với dự báo, chúng tôi giữ nguyên dự báo EPS pha loãng năm 2015 là 3.266 đồng (tăng 17% so với năm 2014) với kế hoạch bán thiết bị y tế cao và đóng góp từ các lĩnh vực mới, cụ thể là trung tâm kỹ thuật cao và 100 phòng khám di động mới.

Các phòng khám di động mới sẽ giúp lợi nhuận mảng dịch vụ tăng khoảng 3,4 lần: JVC đang trong giai đoạn cuối kiểm tra các thiết bị y tế cho 30 container và đang trong quá trình hoàn thiện 70 container còn lại. Do đó chúng tôi cho rằng các container này có thể đi vào hoạt động trong tháng 09/2015 theo dự kiến. Lợi nhuận gộp từ mảng dịch vụ năm 2015 dự kiến sẽ tăng 3,4 lần nhờ đóng góp của hoạt động này. Mảng dịch vụ được dự báo sẽ đóng góp 17% lợi nhuận gộp năm 2015, so với mức 9% năm 2014.

Chúng tôi không lo ngại về việc doanh thu từ thiết bị y tế và vật tư tiêu hao năm 2014 thấp hơn so với dự báo. Chúng tôi cho rằng đây không phải là tín hiệu của tình hình kinh doanh khó khăn mà chỉ là vấn đề về ghi nhận doanh thu. Như đề cập trên đây, việc bàn giao thiết bị y tế bị trì hoãn sẽ được ghi nhận vào quý tới. Bên cạnh đó, tuy ba tháng đầu năm thường là giai đoạn trầm lắng nhất của lĩnh vực này, nhưng mảng này vẫn tăng trưởng 70%. Điều này củng cố dự báo của chúng tôi cho doanh thu mảng thiết bị y tế đạt 800 tỷ đồng (tăng 30% so với năm 2014) và nếu tính cả vật tư tiêu hao là 1.028 tỷ đồng (tăng 25% so với năm 2014), phù hợp với mục tiêu công ty đề ra. Mảng dịch vụ y tế và vật tư tiêu hao dự kiến sẽ đóng góp 70% tổng doanh thu 2015.Nếu Anh/Chị không muốn nhận báo cáo từ VCSC nữa, vui lòng click vào đây Unsubscribe. Xin cảm ơn

Trân trọng,

Nguyen Thi Anh Dao (Ms.)

Bác chủ topic ở đâu ra trấn an bà con với. May mà mình không múc JVC đấy

Hàng ctck khuyến nghị nên tránh xa, đơn giản nếu ngon thì chúng nó đã múc rồi

Lan sau canh giac voi loai chuyen gia ban phim kieu nay.ko nghien cuu thuc te ma ngoi nha tai thong tin tren mang ve...roi ra ve hieu biet.

JVC ĐỨT TOÀN TẬP.

Chắc về 0d. Bọn lãnh đạo thất đức.

Từ một anh du học sinh quèn tỉnh lẻ mà Hướng lại thâu tóm hết các khách hàng cỡ bự là các bệnh viện lớn?! chắc chắn là " không có THÀY đố mày làm nên", nhưng chắc đợt này "THÀY" bị đập mạnh nên "TRÒ HƯỚNG" cũng chết theo và "ĐƯỜNG BAY" cũng bị phá hủy thôi. Mà đập nhau rốt cuộc lại cũng vì tranh nhau cái "mớ" khách hàng cỡ bự của JVC thôi, do vậy JVC có giữ nổi miếng cơm không? chắc cái váy cũng không còn mà mặc đâu

H đã phát huy cái lợi thế của mô hình doanh nghiệp tư nhân trong vấn đề xyz mà không nói thì ai cũng hiểu để giành khách hàng và dự án thôi . H bị tóm thì khối ông CB đang lo nơm nớp như cá trong chậu ...; kg loại trừ một làn sóng thay máu sắp tới trong ngành y văn tế nước nhà ...

MOng là thế xem y téo có biến chuyển gì không