JVC - Một góc nhìn mới từ KQKD 6T-2014 & Tiến độ giải ngân 122 triệu USD từ JICA

Và đây là góp ý của Tôi cho bạn Bich Pham Nhat (Retail Research) về HVG

Bich Pham Nhat (Retail Research)
To
Me
Aug 7
Hi there,


Trước nhất là cám ơn vì sự quan tâm và góp ý của bạn đối với sản phẩm (báo cáo) của công ty Maybank Kim Eng.


Đối với câu hỏi về Lỗ từ HĐTC tôi giải thích như sau:

1. Lời từ HĐTC 6T/2014 là 144 tỷ, trong đó chỉ có Q2 là đột biến 133 tỷ trong khi Q1 chỉ 10 tỷ, và lý do vì sao Q2 đột biến mình đã giải thích trong bài viết. Với giá định 2 quý cuối năm không đột biến như Q2 thì lời từ HĐTC cả năm ước khoảng 182 tỷ.

2.Lỗ từ HĐTC ước 303 tỷ, trong đó lãi vay là 268 tỷ.

3. LN thuần từ HĐTC khoảng 120 – 121 tỷ.


Để hoàn tất báo cáo cập nhật của 1 doanh nghiệp, chúng tôi cần phải thực hiện đầy đủ các bước từ thu thập số liệu, tiếp cận doanh nghiệp, phân tích các chỉ số và hoàn thành mô hình định giá.

Hy vọng bạn tìm hiểu kỹ bản chất của doanh nghiệp trước khi đưa ra vấn đề.


Rgs,

B.


Show message history
Please note that our e-mail address domain name has been changed to @maybank-kimeng.com.vn with immediate effect.

This e-mail is confidential and intended only for the addressee. Unless specified otherwise, no copying or forwarding of this e-mail in whole or in part is permitted. If you are not the addressee, you are notified that any review, dissemination, distribution or copying of this e-mail is strictly prohibited and you must notify the sender and delete this e-mail immediately. This e-mail is for information only, is neither a solicitation nor an offer to buy or sell any securities or other financial products, must be read in conjunction with any disclaimer attached to it and in no way is any representation made with respect to the completeness or accuracy of the information herein.

Reply, Reply All or Forward | More



Me
To
Bich Pham Nhat (Retail Research)
BCC
thiencongcuong@yahoo.com
Aug 10
Chào bạn,
Mình làm trong ngành và là dân costing nên có ý muốn bạn nên xem lại những đánh giá của mình ở bài viết.
1. Cách bạn lấy thông tin LN gộp 6t đầu năm 593/7473~ 8% rồi nhận định LN gộp 6t cuối năm ~ 8% là thiếu cơ sở.
1.1 Vì tỉ trọng thức ăn và bánh dầu chiếm ~ 49% doanh thu của 6 tháng đầu năm, 2 biến số này có biên lợi nhuận gộp là 6.5% nên kéo biên ln gộp 6t tháng đầu năm xuống ~ 8%
1.2 Gía cá nguyên liệu 6 tháng đầu năm 2014 cao hơn 6 tháng cuối năm cao hơn ~ 6.7% ({24.000 - 22.500}/22.500 = 6.7%) nên Giá vốn hàng bán 6 tháng cuối sẽ giảm từ 3% đến 5%. Tức là thời điểm chính vụ và "trợ giá bánh dầu được đưa vào giá thành nuôi cá.
1. 3 Khi q3& 4 vào vụ chính. Năng suất chế biến tăng làm cho chi phí nhân công giảm bình quân trên 1kg cá thành phẩm từ 350đ - 450đ. "Yếu tố thừa thiếu còn do mùa vụ tiêu thụ và nuôi trồng cá tra đang có sự lệch pha. Trong khi chính vụ nuôi trồng ở Việt Nam bát đầu từ tháng 3 đến tháng 9, còn tiêu thụ ở nước ngoài lại diễn ra từ tháng 10 đến tháng 3"
2. Đến tháng 6 2014, HVG sở hữu 19,136,932 với giá trị đầu tư là 421,951,000 vnd hay 1 cp AGF, HVG mua có giá bq 22,049đ/cp. Nhưng giá trị sổ sách của AGF là 847,000,000/25,554,450~= 33.145đ/cp => tưc 1cp có chênh lệch ~ 11,100đ/cp. Trong q2/2014 HVG mớii đánh giá 6,000,000 cp mua thêm. Như vậy còn 13,136,932 cp này có khỏan bất lợi thương mại 145 tỷchưa đưa vào hạch tóan.
3. Lãi vay: đến 30/06/2014 HVG có dư nợ vay 4,431 tỷ trong đó vnd 2,793 tỷ, ngọai tệ 1638. Nếu lấy lãi suất vay bq là 6% thì tổng tiền lãi phải tra 6 tháng cuối năm là 133 tỷ, nếu lấy bq 5.5% thì tổng lãi vay là 122 tỷ. Như vậy lãi vay năm 2014 < 256 tỷ trong khi bạn tính đến 303tỷ???
Trân trọng
Show message history
P/s: Muốn hiểu hết HVG bạn phải nắm cơ cấu & biên độ thay đổi giá thành 1 kg của thức ăn cho cá, giá thành 1 kg thức ăn, hệ số thu họach cá, năng suất nuôi... đặc biệt là sự điều tiết lợi nhuận giữa HVG đến các công ty thành viên để tối đa hóa mức thuế suất thuế TNDN mà các công ty thành viên được hưởng lợi.

JVC có kế họach tăng vốn nhưng đến cuối năm 2014 mới triển khai, JVC cần tiền cho kế họach năm 2015 chứ đâu phải năm 2014 đâu mà các bạn lo dùm!!! Người ta làm BP ( budget Plan) trước 6 tháng - 1 năm chứ đâu phải như chúng ta xem biến động giá mỗi ngày!!!

JVC còn khỏan tín dụng hơn 600 tỷ để bổ sung vốn lưu động chưa xài hết thì vấn đề vốn trong ngắn hạn không phải bận tâm!!! ( Tín dụng cho XNK được ưu tiên, ưu đãi thấp hơn một số ngành... chỉ thua Nông Nghiệp)

Tôi sẽ có bài phân tích tổng hợp về JVC một cách cụ thể để các bạn tham khảo cho tầm nhìn năm 2015 - 2018 vào cuối tuần.

Về kế họach năm nay, việc hòan thành vuợt 10% - 15% là trong tầm tay tức LNST đạt từ 154 tỷ - 161tỷ. Do đó việc thay đổi thị giá vài line trong ngắn hạn - Hôm nay chỉ là chuyện chốt lời bình thường của 1 số bạn lướt sóng.

Theo lịch sử PHT của JVC chỉ phát hành 1 lần duy nhất ~ 10M cp cho CĐHH vào Q1/2013 với giá 15.000đ/cp. Nhưng sau đó 3 tháng nhà đâu tư bán ra giá ~ 18.000 tức có mức sinh lời 20%.

Thị trường tiêu thụ của JVC rất lớn... Và JVC hiện có mức giá khá rẻ, do đó việc đầu tư vào JVC sẻ là lựa chọn phù hợp với các nhà đầu tư có ít thời gian bám sàn, cũng như các bạn có cái nhìn tích cực về ƯU THẾ ngành!!!

"Hôm nay chỉ là chuyện chốt lời bình thường của 1 số bạn lướt sóng."
Sao bác cố tình không tìm hiểu tại sao NN bắt đầu bán ra 150k 2 hôm nay? 1 thay đổi rất lớn với họ đấy

Chào bạn mình thấy Huuchi22 cung cấp thông tin cho ace đầy đủ chỉ thấy bạn vào hô ace bán tống bán tháo JVC là sao? nếu bạn đủ cơ sở cho ace thông tin phản biện JVC ko tốt thì cũng nên cho đầy đủ, nếu tôi nhưn bạn biết chắc những siêu BC FCN DBC PVC PVS tăng như vậy tôi gom tiền của ae bạn bè già đình tất tay có phải thắng lớn ko chứ đầu tư kiểu đánh bác như bác thì vào casino có phải ăn lồi môm ko.

tks nhưng thông tin của bác hôm nay e vào tất tay JVC ròi, theo bác vì JVC là dòng cơ bản và những DA đầy triển vọng.

Cùng nhau đếm ngược nào, còn 9 hôm nữa tin tốt nhất ra.
Đè gom thấy rõ...
Các bác nào bán là mất hàng.

HVG chạy thế nào JVC chạy thế đó!

Bác dịch ra tiếng Anh để tôi chiuyển tới mấy thằng Tây Lông. Sáng giờ toàn nó bán đấy
"Let's count down, 9 more days to go for the best news...
Stress to buy clearly...
You sell you lose ...hic"

ACE có hàng đừng để vì một vài line mà chết trước cổng thiên đường nhá .

--- Gộp bài viết, 05/09/2014, Bài cũ: 05/09/2014 ---

Chắc bác là một trong bọn nó à

Khai quật iTQ cho nó máu há há

"CÓ BIẾT ĐÂU NIỀM VUI...ĐANG NẰM TRONG THIÊN TAI!!!!"