JVC - Một góc nhìn mới từ KQKD 6T-2014 & Tiến độ giải ngân 122 triệu USD từ JICA

Mạn phép cop lại bài phân tích cua bác huuchi22
Như đã hứ với các bạn, Tôi post bài phân tích về JVC để các bạn... đầu tư!!!

Để các bạn có cái nhìn đầy đủ về JVC tôi cập nhật lại các thông tin cơ bản của doanh nghiệp với các thông tin chi tiết sau đây:

1. VCSH: 956.200.000.000 VND
2. SL CPLH: 56,818,530 CP
3. Giá trị sổ sách của CP: 16.830 VND
4. KH LNST Năm 2014: 140 tỷ ~ EPS = 2.464 VND
5. Lợi nhuận chưa phân phối: 159 tỷ
6. KH cổ tức tiền mặt năm 2014: 15%
7. KQKD 6T năm 2014: Doanh thu: 315 tỷ tăng 31% so với cùng kỳ, LNST đạt 33.1 tỷ tăng 245% so với cùng kỳ và bằng 78.8% LNST của năm 2013
8. Dư nợ hiện tại: Nợ vay ngắn hạn: 368 tỷ bằng 38% VCSH, Nợ dài hạn – 61 tỷ ~ bằng 6% VCSH. Tổng nợ vay = 45% VCSH.
9. TSCD HH = 729 tỷ, đã khấu hao 389 tỷ, Giá trị còn lại 340 tỷ - Mỗi năm khấu hao ~ 70 tỷ. Trong đó có 453 tỷ là tài sản (MMTB) đầu tư vào bệnh viện liên kết.
10. Hạn mức Tín dụng đuợc các ngân hàng cấp thêm để bổ sung vốn lưu động: 700 tỷ
11. Lãi suất vay vốn ngân hàng trung bình 6T đầu năm 2014: 11.7% ( dư nợ vay BQ 6T 480 tỷ)
12. Doanh nghiệp được chỉ định kiểm tóan bởi KPMG.

Trong 6 tháng đầu năm doanh thu và lợi nhuận của JVC đến từ 2 nguồn chính là bán hàng hóa và họat động liên kết chiếm hơn 96% tổng doan thu, trong đó doanh thu họat động liên kết đạt 58ỷ chiếm 19% tổng doanh thu, nhưng lợi nhuận thuần đạt 21.2 tỷ chiếm 46.9% tổng lợi nhuận. So với năm 2013 thì doanh thu mãng này tăng 45 % và lợi nhuận thuần tăng 34%. Như vậy lợi nhuận thuần đến từ mãng liên kết sẽ có giá trị ổn định từ 13 tỷ/quý tức 1 năm lợi nhuận thuần đến từ họat động liên kết đạt từ 50tỷ đến 56 tỷ/năm.

Họat động bán hàng hóa của JVC chia làm 2 mãng là bán cho các đại lý và bán dự án… JVC có hơn 10 đơn vị làm đại lý phân phối lại hàng hóa vật tư trung bình các đại lý mang về doanh thu từ 100 tỷ đến 200 tỷ/năm.

Họat động chính bán hàng dự án là mãng đem lại doanh thu và lợi nhuận lớn cho JVC hàng năm… Năm 2014 KH doanh thu mãng này là khỏang 650 tỷ trong đó doanh thu từ các hợp đồng ký năm 2013 chuyển qua khỏang 300 tỷ, còn 350 tỷ là kế họach lập mới trong năm 2014. Tuy nhiên vào cuối tháng 7 thì JVC đã trúng thầu và ký hợp đồng thực hiên cho năm 2014 đạt hơn 500 tỷ. JVC có cơ cấu doanh thu năm 2014 các mãng như sau:

1. Họat động khác: 10 tỷ
2. Họat động liên kết: 115
3. Họat động phân phối thương mại & ủy thác: 125
4. Họat động bán hàng dự án: 650 tỷ

Qua Q3 các khỏan dư nợ đã được điều chỉnh lãi suất vay từ 11.7% xuống còn 8%/năm giúp công ty giảm chi phí tài chính khỏang 6 tỷ trong Q3 & Q4, công ty cũng đã thu đuợc tiền khỏang 200 tỷ sẽ làm giúp giảm chi phí tài chính cho q4 thêm 2 tỷ.

Căn cứ trên cơ cấu doanh thu JVC đã lập, tiến độ thực hiện các dự án và các hợp đồng ký kết đã ký thực hiện trong năm 2014. JVC sẽ vuợt KH LNST khỏang 15% tức đạt 161 tỷ, khi đó có EPS 2.834đ.

Tuy nhiên đầu tư vào JVC là nên nhìn cho mục tiêu năm 2015 – 2018, hiện các địa phương và Trung Ương đang dồn lực cho kinh tế xã hội, Chính Phủ đang ra sức đẩy nhanh các tiến độ dự án đầu tư công đã phê duyệt vốn. Trong đó vốn Ngân Sách và vốn ODA được tìm cách khai thông, đẩy mạnh. Trong năm 2015 – 2018 có hơn 15 dự án bện viện qui mô 1000 giường có mức đầu tư hơn 38.000 tỷ đồng, tức có hơn 14.000 tỷ đồng là giá trị máy móc thiết bị đuợc cung ứng. Hay mỗi năm có hơn 4.700 tỷ giá trị máy móc thiết bị y tế được nhập. Nếu lấy bình quân 1 năm JVC cung cấp 700 tỷ cho các dự án bệnh viện thì JVC mới chiếm khỏang 17% nhu cầu các dự án. Ngòai ra thị trường ở Camphuchia sẽ giúp JVC có cơ hội gia tăng thêm doanh thu từ 50 tỷ đến 100 tỷ/năm. Hay JVC sẽ có LNST trong kỳ 2015 -2018 ổn định từ 170 tỷ - 210 tỷ/năm.

1. Bệnh viện 175 - Tổng mức đầu tư: 4.500 tỷ
2. Bện viện Nhi Thành Phố - Tổng mức đầu tư: 5.000 tỷ
3. Bệnh viện Ung bướu cơ sở 2 - Tổng mức đầu tư: 4.000 tỷ.
4. Bệnh viện đa khoa Bình Dương - Tổng mức đầu tư: 2.300 tỷ
5. Bệnh viện đa khoa Kiên Giang - Tổng mức đầu tư: 2.000 tỷ.
6. Bệnh viện đa khoa Phúc Thái – Thái Nguyên - Tổng mức đầu tư: 2.000 tỷ.
7. Bệnh viện đa khoa Vĩnh Phúc - Tổng mức đầu tư: 2.000 tỷ.
8. Bệnh viện đa khoa Thanh Vũ - Tổng mức đầu tư: 2.000 tỷ.
9. Bệnh viện đa khoa Bình Định - Tổng mức đầu tư: 1.200 tỷ.
10. Bệnh viện đa khoa Bạch Mai Cơ sở 2 - Tổng mức đầu tư: 2.000 tỷ.
11. Bệnh viện đa khoa Việt Đức cơ sở 2 - Tổng mức đầu tư: 2.000 tỷ.
12. Bệnh viện đa khoa Tiền Giang - Tổng mức đầu tư: 2.000 tỷ.
13. Bệnh viện đa khoa Cần Thơ - Tổng mức đầu tư: 1.200 tỷ.
14. Bệnh viện đa khoa Yên Bái - Tổng mức đầu tư: 1.200 tỷ.
15. Bệnh viện đa khoa Hữu Nghị - Chợ Rẩy 2 - Tổng mức đầu tư: 5.000 tỷ.

"Nick Skype: Huuchi22"

Về KHKD sau khi phát hành thêm 2015-2018, bác Huuchi22 thấy tính khả thi đáng tin cậy ko?

Kinh nhỉ để xem Hướng lùn đúng đc bao nhiêu %?

JVC rất OK, vượt 20, TSC vượt 50, DBC vượt 35

Xét về mọi góc độ thì khả năng đạt và vươt của JVC là khá chắc chắn ....

Tuần sau chinh phục 2x

Bác qua đây xốc vác JVC lên nhé! Tầm cở như flc là jvc chạy mù tít rồi bác nhé.thấy bác qua jvc là ok rồi đấy

--- Gộp bài viết, 21/09/2014, Bài cũ: 21/09/2014 ---

Mình nghỉ chiện nhỏ bác ah, đó là TT xấu thôi, còn Tốt thì hơn nửa

Trước mắt ... tuần sau chinh phục 2x

TSC lỗ lòi tĩ sao phi kinh thế các bác nhỉ? Từ 4 lên 40 em phục sát đất

--- Gộp bài viết, 21/09/2014, Bài cũ: 21/09/2014 ---

Chưa được đâu bác ơi. Em nghĩ loanh quanh 17 là tốt rồi. NN vẫn xả thì chưa thể bật được.

Về BDS: Chú ý NVT, cổ phiếu được hưởng lợi thứ 2 sau VIC ở Phú Quốc, Sixsence Resorts. cổ đông lớn vừa bán xong thứ 6. -> 10