JVC - Một góc nhìn mới từ KQKD 6T-2014 & Tiến độ giải ngân 122 triệu USD từ JICA

Báo cáo này do Bản Việt phát hành gửi cho Tôi vào chiều tối 20:07PM ngày 3/10/2014 bởi Vu Thanh Tu ( Mr) Head or Research. Tôi gửi lại nguyên bản cho các bạn tham khảo.

Vietnam Today - Thị trường phân hóa với các mã chủ chốt khiến VNI giảm điểm - Cập nhật sơ lược JVC

- Thị trường phân hóa với các mã chủ chốt khiến VNI giảm điểm
- Cập nhật sơ lược về JVC dựa theo cuộc gặp giữa chúng tôi với ban lãnh đạo Công ty

Quan điểm kỹ thuật: Chúng tôi cho rằng hai chỉ số có thể giảm điểm trong phiên giao dịch đầu tuần và kiểm định lại các vùng giá 605 – 610 của chỉ số VN-Index và 89.5 của chỉ số HNX-Index. Đồng thời, các chỉ báo xung lượng ngắn hạn tăng mạnh trong vùng quá mua cho thấy áp lực bán tại các vùng giá cao có thể gia tăng trong những phiên tới và các nhà đầu tư cần hạn chế mua đuổi trong các nhịp tăng mạnh của thị trường. Ngoài ra, hệ thống chỉ báo xu hướng của chúng tôi vẫn duy trì mức GIẢM xu hướng ngắn hạn trên hai chỉ số và chưa xuất hiện điểm mua ngắn hạn. Do đó, chúng tôi vẫn bảo lưu quan điểm thận trọng và chỉ nên mua mới với tỷ trọng thấp ở các cổ phiếu đã xác nhận xu hướng, đặc biệt hạn chế mua đuổi ở các nhịp tăng mạnh của thị trường. Vui lòng xem báo cáo chi tiết tại đây.

Thị trường phân hóa với các mã chủ chốt khiến VNI giảm điểmHôm nay, thị trường có sự phân hóa do các mã chủ chốt khiến VNI giảm điểm, trong khi các mã vốn hóa vừa và nhỏ có diễn biến tốt. Kết quả này được phản ánh thông qua việc cả hai chỉ số liên quan đến các mã vốn hóa vừa và nhỏ trên sàn HSX và HNX đều tăng xấp xỉ 1%; trong khi đó, các mã vốn hóa lớn khiến chỉ số VN30 giảm 0,1%, đồng thời GAS cũng giảm 1,9%. Áp lực bán tăng mạnh về cuối phiên, đặc biệt là đối với các mã vốn hóa lớn. Trong phiên hôm nay, ngoài GAS, hai mã VNM (-0,9%) và PVD (-2,0%) là hai mã khác đã lấy đi nhiều điểm nhất từ chỉ số VNI. Ngược lại, VIC (+2,0%) là mã đóng góp nhiều nhất cho chỉ số này mặc dù tiếp tục bị khối ngoại bán mạnh. Tổng giá trị giao dịch cao hơn 10,6% so với mức trung bình của 20 phiên giao dịch gần nhất, nhờ giá trị giao dịch khớp lệnh và giá trị giao dịch thỏa thuận lần lượt cao hơn 10,9% và 9,2% so với mức trung bình 20 phiên. Các giao dịch thỏa thuận đáng chú ý hôm nay bao gồm VIC (khoảng 200 tỷ đồng), VCB (khoảng 114,6 tỷ đồng), DIG (khoảng 50,8 tỷ đồng) và KSH (khoảng 43,3 tỷ đồng). Mặt khác, khối ngoại bán ròng trên sàn HSX với giá trị đạt 370 tỷ đồng và mua ròng nhẹ trên sàn HNX với giá trị 8 tỷ đồng. Khối này tập trung bán ròng hai mã VIC (262,7 tỷ đồng) và VCB (101,7 tỷ đồng).

Cập nhật sơ lược về JVC dựa theo cuộc gặp giữa chúng tôi với ban lãnh đạo Công ty CTCP Thiết bị Y tế Việt Nhật (HSX:JVC) đặt mục tiêu doanh thu năm 2014 sẽ đạt 905 tỷ đồng (+61% so với năm 2013). Chúng tôi xin lưu ý đây là mục tiêu doanh thu dành cho giai đoạn từ ngày 01/04/2014 đến ngày 31/03/2015, do JVC thay đổi niên độ tài chính từ giai đoạn 01/01 – 31/12 sang 01/04 – 31/03. Tuy nhiên, trong năm nay, JVC cho rằng Công ty sẽ vượt 200 tỷ đồng so với mục tiêu đã đề ra nhờ doanh số bán thiết bị y tế tăng mạnh (tương đương 54% doanh thu năm 2013), nhờ việc giải ngân một vài dự án bị hoãn lại từ năm ngoái và Công ty có thêm doanh số bán thiết bị cho các dự án mới, dự kiến sẽ được ghi nhận vào các quý còn lại năm 2014.

Sang Quý 4/2014, JVC lên kế hoạch tăng vốn thông qua đợt phát hành cho cổ đông hiện hữu với tỷ lệ 10:8 tại mức giá 15.000 đồng/cổ phiếu. Số tiền thu được (khoảng 750 tỷ đồng) sẽ được sử dụng để phát triển:
- Các hoạt động kinh doanh hiện hữu như mua thiết bị mới cho các dự án đầu tư liên kết, cũng như đầu tư để thêm 100 container khám lưu động (từ mức hiện tại là 30 xe).

- Hai phân khúc kinh doanh mới:

1. Các trung tâm y khoa kỹ thuật cao tại ba bệnh viện: Bệnh viện 115, Bệnh viện Gia Định và Bệnh viện 7A, dự kiến sẽ mang lại doanh thu lần lượt từ tháng 09/2014, 11/2014 và 01/2015 trở đi. JVC cho biết mỗi trung tâm này sẽ tiếp nhận khoảng 1.000-1.500 bệnh nhân mỗi ngày do các bệnh viện trên hiện đã quá tải. JVC đầu tư khoảng 316 tỷ đồng vào trang thiết bị cho các trung tâm này, và được chia 70% tiền khám. Chúng tôi cho rằng đây là một lĩnh vực có tiềm năng lớn vì ba bệnh viện này hiện chỉ đáp ứng được 40%-60% nhu cầu, và 30% tiền khám còn lại sẽ thuộc về bệnh viện thay vì nhà nước, có lợi cho cả hai.

2. Liên doanh với một đối tác Nhật Bản để làm trung gian tổng thầu vật tư tiêu hao cho các bệnh viện. Liên doanh này có thể đi vào hoạt động từ cuối năm nay hoặc đầu năm 2015, vì JVC đã được Bộ Y tế cấp phép thử nghiệm mô hình này tại hai bệnh viện công (khoảng 1.000 giường tại mỗi bệnh viện) và hiện đang thương lượng với hai chuỗi bệnh viện tư (gồm tám bệnh viện con). Chúng tôi cho rằng dự án này sẽ giúp JVC tăng mạnh doanh thu nếu thành công, vì theo ước tính của công ty, đối với một bệnh viện quy mô tương đương hai bệnh viện công nói trên, doanh thu từ lĩnh vực này có thể lên đến 50 triệu USD/năm/bệnh viện.

Dựa trên mục tiêu lợi nhuận 2014 của công ty là 140 tỷ đồng (tăng 234% so với năm 2013), JVC đang giao dịch với PER 2014 là 7,4 lần, thấp hơn 28% so với trung vị các công ty y tế khác trong khu vực là 10,3 lần. Chúng tôi sẽ đưa ra báo cáo cập nhật dành cho JVC trong thời gian tới.

Sự kiện nổi bật (6/10/2014)

TLG: ngày GD không hưởng quyền trả cổ tức đợt 2 năm 2013 bằng cổ phiếu, tỷ lệ 10:1.5.


Nếu Anh/Chị không muốn nhận báo cáo từ VCSC nữa, vui lòng phản hồi email này với tiêu đề "unsubscribe". Xin cảm ơn.
Trân trọng,

Vu Thanh Tu (Mr.)Head of Research Viet Capital Securities Joint Stock Company (VCSC)Bitexco Financial Tower, 15th Floor, 2 Hai Trieu Street, District 1, Ho Chi Minh City, VietnamT(84 8) 3914 3588 |F(84 8) 3914 3209E tu.vu@vcsc.com.vn

P/S: Nếu cp PHT do nhà đầu tư "nhỏ lẻ" bỏ quyền mua JVC sẽ ưu tiên phân phối cho VCSC hơn 50% số này tương ứng từ 5M - 6M cp.

Thế này thì quá ngon rồi

Jvc se rat manh trong thoi gian toi

JVC chỉ cần mỗi ngày lên 3-4 xu bất chấp thị trường là ngon roài ...

TARGET đã duyệt 20 - 22 trong 45 ngày nữa!!!!

NN 13h chiều lại bắt đầu bán

Nếu bạn luôn nhìn về các điểm tối trong quá khứ, bạn sẽ đánh mà niềm tin yêu của mình về những gì tốt đẹp và tươi sáng ở hiện tại và tương lai!!! Cho dù đó là người "thân yêu nhất" của bạn!!!

Giờ này bác còn mơ NN bán để nó xuống ah. Cứ ngồi mơ đi nhé...