KDC - Dấu chân gã khổng lồ

KDC (Nắm giữ) công bố tài liệu ĐHCĐ thường niên bao
gồm tờ trình tiếp tục chương trình mua 30% cổ phiếu
đang lưu hành làm cổ phiếu quỹ. Việc chia cổ tức đặc
biệt 20.000 đồng/cp vẫn không thay đổi.

GHI NHẬN CHÍNH – Chưa rõ sẽ mua cổ phiếu quỹ trước
hay chia cổ tức trước. Nếu chia cổ tức trước thì giá mua
cổ phiếu quỹ sẽ thấp hơn nhiều. Kế hoạch kinh doanh
sát với dự báo.

HÀNH ĐỘNG – Từ năm ngoái đến nay KDC đã trở thành
một cổ phiếu lướt sóng. Triển vọng dài hạn tốt nhưng sẽ
phải mất khoảng 2 năm để có thể cất cánh sau giai đoạn
chuyển giao sang các ngành nghề kinh doanh mới, đặc
biệt là tỷ suất lợi nhuận. Vì vậy chúng tôi giữ nguyên
đánh giá Nắm giữ và chỉ khuyến nghị cho các nhà đầu
tư dài hạn.

Cổ phiếu quỹ có thể lên đến 30% số lượng cổ phiếu lưu hành –
Công ty Cổ phần Kinh Đô (KDC - Nắm giữ) sẽ tổ chức ĐHCĐ thường
niên vào ngày 26/6 và công bố tài liệu đại hội ngày hôm nay. Công ty
trình cổ đông việc tiếp tục mua cổ phiếu quỹ. Theo nghị quyết ĐHCĐ bất
thường ngày 1/12/2014, công ty sẽ mua lên đến 76.996.019 cổ phiếu
qũy (30% số cổ phiếu lưu hành). Tuy nhiên cho đến nay công ty mới chỉ
mua 21.492.256 cổ phiếu. Nếu cổ đông thông qua tại ĐHCĐ lần này,
KDC sẽ mua lên đến 55.503.763 cổ phiếu quỹ với giá tối đa 50.000đ/
cp. Giả sử giá mua là 50.000đ/cp thì số tiền tối đa mà công ty chi ra sẽ
là 2.775 tỷ đồng.

Chưa rõ là việc mua cổ phiếu quỹ sẽ xảy ra trước hay sau khi cổ tức
đặc biệt được chi trả -Tuy nhiên vẫn chưa rõ là việc mua cổ phiếu quỹ
sẽ được tiến hành trước hay sau khi cổ tức đặc biệt 20.000đ/cp được chi
trả. Chúng tôi lưu ý vào ngày 12/3/2015, nghị quyết ĐHCĐ bất thường
đã thông qua kế hoạch trả cổ tức đặc biệt 20.000đ/cp với nguồn chi trả
là số tiền bán Kinh Đô Bình Dương (BKD).

Nếu công ty mua cổ phiếu quỹ sau khi trả cổ tức, giá mua sẽ thấp hơn
giá thị trường hiện nay 20.000đ/cp. Giả định giá mua là 30.000đ/cp, công
ty sẽ phải trả tối đa là 1.665 tỷ đồng.

Số dư tiền của KDC sau khi bán BKD đủ để mua cổ phiếu quỹ trong
cả 2 trường hợp – Với tiền mặt 1.721 tỷ đồng, tiền gửi ngân hàng 848
tỷ đồng, tiền bán BKD dự kiến 6.438 tỷ đồng, KDC sẽ có 11.725 tỷ tiền
mặt vào cuối tháng này theo ước tính của chúng tôi. Và sau khi trả cổ tức
4.703 tỷ đồng (tức 20.000 đồng/cp), sẽ còn lại 4.305 tỷ đồng để mua cổ
phiếu quỹ và thậm chí vẫn còn tiền để làm M&A.

Kế hoạch doanh thu lợi nhuận 2015 sát với dự báo – Công ty dự kiến
doanh thu 3.000 tỷ đồng, giảm 39,4% và lợi nhuận trước thuế 6.500 tỷ
đồng, tăng 881,9%. HSC giữ nguyên dự báo của chúng tôi với doanh
thu 2.737 tỷ đồng, giảm 44,7%, lợi nhuận trước thuế 6.978 tỷ đồng, tăng
954% và lợi nhuận sau thuế 5.422 tỷ đồng, tăng 910,8%. Loại trừ lợi
nhuận bán 80% BKD là 5.160 tỷ, chúng tôi dự báo lợi nhuận từ HĐKD
chính là 261 tỷ đồng, giảm 51,3%.

Cổ tức 2015 được đề xuất ở mức 1.400đ/cp – Đây là cổ tức thường
niên và tách biệt với khoản cổ tức đặc biệt 20.000đ/cp. KDC đang giao
dịch ở P/E 2015 hoạt động kinh doanh chính là 20,3x. Giá cổ phiếu đã
tăng gần đây do nhiều nhà đầu tư phỏng đoán tờ trình ĐHCĐ sẽ đề xuất
cổ tức cao. Công ty sẽ phải mất vài năm để tối ưu hóa mô hình kinh
doanh và lấy lại được mức tỷ suất lợi nhuận cao như bánh kẹo.
Lặp lại đánh giá Nắm giữ.

http://stox.vn/Report/Detail/newest/4935/hsc-ban-tin-chung-khoan-06-12-2015.html

Hôm nay chinh phục 45 nha cả nhà ><

Bác yên tâm hàng chiến lược, đỏ buổi sáng chiều xanh. Nghị quyết rồi

chắc vài thím hôm nay chốt lời bác ạ

Chắc phải chốt thôi, mua 38 bán 44 cũng đẹp

Dân chơi KDC toàn lão gìa, đang bận ăn sáng và đánh tennis,lát rảnh vô sơ vít vài qủa!

chém vãi,

bán nhanh ko đỏ quạch bây giờ, về 41.4 hết lãi đó

>-

trên sàn hôm nay con nào cũng lình xình không chỉ riêng mình em! Tốt nhất test lại mốc 43 thì ngon hơn!

Con này mà còn mốc miếc với volume nữa hả bác? Tôi tưởng gom về một mối rồi?