Kế hoạch IPO cổ phiếu VPBankS

- Quy mô phát hành: 25% số cổ phiếu đang lưu hành (tương đương 375 triệu cổ phiếu). Vốn điều lệ dự kiến tăng từ 15.000 tỷ đồng lên 18.750 tỷ đồng.

- Giá chào bán: 33.900 đồng/cổ phiếu. Dựa trên báo cáo tài chính quý 2/2025 và kế hoạch lợi nhuận năm 2025 của VPBankS, chúng tôi ước tính mức định giá tương ứng với P/B dự phóng năm 2025 trước phát hành là 2,4 lần (sau phát hành là 1,9 lần) và P/E dự phóng năm 2025 trước phát hành là 14,3 lần.

- Giả định tỷ lệ đăng ký mua đạt 100%, tổng số tiền huy động đạt 12.700 tỷ đồng. Phân bổ dự kiến: 30% cho hoạt động đầu tư tự doanh, 68% cho vay ký quỹ, 2% cho ứng trước tiền bán chứng khoán. Thời gian giải ngân dự kiến: từ quý 4/2025 đến năm 2026.

- Thời gian IPO: Từ quý 3/2025 đến quý 2/2026 (sau khi được UBCKNN phê duyệt).