Khuyến nghị mua cổ phiếu POW

dừng tàu đanh sideway 12.9 2 năm nữa đánh CE tiếp nhé

Múc POW

Tổng Công Ty Điện Lực Dầu Khí Việt Nam (HOSE: POW)

POW hiện là doanh nghiệp lớn nhất được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán Việt Nam hoạt động trong lĩnh vực sản xuất và kinh doanh điện từ khí đốt. Sở hữu 7 nhà máy điện với công suất hơn 4.200 MW bao gồm: thủy điện, điện than và chủ yếu là điện khí, tiêu biểu là nhà máy điện khí Nhơn Trạch 2 (NT2) cũng được niêm yết trên sàn. Bên cạnh đó, POW hiện đang tiếp tục phát triển thêm các dự án điện khí khác có thể kể đến như Nhơn Trạch 3 & 4 (NT3 & 4). Chúng tôi đưa ra khuyến nghị MUA cho POW, với định giá mục tiêu 16.651 đồng, tương ứng với tỷ suất kỳ vọng 19,4%.

Theo quan điểm được nêu trong Quy Hoạch Điện Quốc Gia lần thứ VIII (QHĐ8) cho giai đoạn 2021 – 2030, vừa được Thủ Tướng Chính Phủ chính thức phê duyệt vào giữa tháng 5 -2023, ngành năng lượng nói chung và ngành điện nói riêng sẽ phải đi trước, làm nền cho phát triển kinh tế, nhu cầu đời sống nhân dân và an ninh quốc phòng, bao gồm cả cơ sở hạ tầng và khả năng cung cấp điện. Không chỉ vậy, Chính Phủ còn đặt ra mục tiêu tìm kiếm, thay thế và sử dụng các nguồn năng lượng xanh, giảm phát thải các loại khí ô nhiễm môi trường và đẩy nhanh quá trình nóng lên toàn cầu theo cam kết đã đề ra tại hội nghị COP 26 và 27. Theo đó, các nhà máy điện khí, dần thay thế hoàn toàn điện than, sẽ là lựa chọn hiệu quả cho nguồn điện dự phòng, chạy nền ổn định và phát triển năng lượng tái tạo (NLTT).

Theo NOAA, 2023 sẽ là năm đầu tiên bắt đầu chu kỳ El Nino, thường kéo dài trong hai năm, làm cho lượng mưa thấp hơn trung bình nhiều năm, số giờ nắng và nhiệt độ tăng cao hơn, điều này dẫn đến khả năng huy động từ các nhà máy thủy điện giảm xuống và thế chỗ bằng các nguồn nhiệt điện. Vì vậy, 2023 – 2024 sẽ là giai đoạn các nhà máy nhiệt điện hoạt động tích cực và hưởng lợi trong cuộc đua huy động sản xuất điện.

POW có sức khỏe tài chính tốt, cùng với dòng tiền kinh doanh lành mạnh đến từ danh mục các nhà máy điện sở hữu, hiện có thể huy động lên đến 23 tỷ kWh / năm (gần 10% tổng nhu cầu năng lượng toàn quốc). Bên cạnh đó, dự án NT3 & 4 – 1.624 MW sẽ là nhà máy điện quốc gia đầu tiên sử dụng khí LNG nhập khẩu, là động lực tăng trưởng cho POW giai đoạn sau 2024.

POW ngon.

POW ngon rồi.

POW ngon hềy.

POW quá khỏe

POW chạy.

POW chính thức CE.

TCT Điện lực dầu khí (POW) - Nhơn Trạch 2 là điểm sáng đóng góp tăng trưởng

• Trong Quý 2/2025, POW ghi nhận Doanh thu và Lợi nhuận sau thuế đạt lần lượt 9,399 tỷ VNĐ (+15% YoY/+15% QoQ) và 602 tỷ VNĐ (+52% YoY/+26% QoQ)
• Giảm cạnh tranh nguồn khí trong nước nhờ các nhà máy BOT hết hợp đồng mua khí sẽ bảo đảm tăng trưởng cho NT2
• Động lực tăng trưởng đóng góp bởi Nhơn Trạch 3&4. Doanh thu 2025/2026 đạt 4,702/19,457 tỷ VND, chiếm 13%/38% doanh thu
• Cơ chế tăng giá điện sẽ thúc đẩy tiến độ ghi nhận doanh thu bất thường. Dự kiến nhận về khoản thu nhập bất thường lần lượt 120/148 tỷ VND trong năm 2025/2026
• Khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 17,200 VNĐ/cổ phiếu