Khuyến nghị MUA Công ty cổ phần Xây lắp điện 1 (PC1)

Hoạt động lõi nó vẫn tăng. Nó giảm vì năm trước ghi nhận khoản lợi nhuận bất thường từ bất động sản. Bọn Tây nó thích vì tiềm năng lớn từ hoạt động lõi. Giờ cả Việt Nam mình nó xây được công trình điện ở các vị trí khó. Hai mảng nhỏ bđs và thuỷ điện hoạt động tốt. Mảng cột điện cũng mình nó xuất khẩu. Tây nó miệt mài mua từ tháng 3 tới giờ. Bọn đó vốn dài nên nó mua để om. Em đú theo cũng được một mớ kha khá rùi. Nhưng em nghĩ giá 36 này đợi điều chỉnh hãy vào. Không nên đua lệnh với Tây.

Múc tất tay bác

Ngon đới nhưng đợi đã bác

Đợi nó lên 5x à bro?

Hôm nay, ngày 10/8 chứng khoán phái sinh (hợp đồng tương lai) dựa trên chứng khoán cơ sở là chỉ số VN30 sẽ chính thức được giao dịch lúc 8h45 phút, sớm hơn phiên giao dịch chính thức 15'. Đây là một sản phẩm được thị trường khá trông đợi trong nhiều tháng qua do tính chất và tương lại nó cũng như các sản phẩm phái sinh tương tự khác sẽ được áp dụng trong thời gian tới hơn là vi mô của sản phẩm.
Thật trùng hợp là thị trường đã có một phiên giảm điểm rất mạnh vào hôm qua, trước phiên giao dịch chính thức của CKPS phiên hôm nay. Phiên giảm điểm này, ngoài những yếu tốt thông tin tiêu cực tác động từ bên ngoài, còn phản ánh một phần thị trường chung và VN30 đã đang ở mức cao, và có thể các nhà đầu tư chốt lời mạnh, đặc biệt là các cổ phiếu vốn hóa lớn để kéo chỉ số và VN30 về một mức cân bằng hơn, trước khi giao dịch CKPS- Hợp đồng tương lại, nhằm tránh tình trạng short đồng loạt hợp đồng này trong phiên đầu tiên do đánh giá chỉ số VN30 đang ở mức cao.
Phiên hôm nay thị trường khả năng sẽ tiệp tục hướng sự tậm trung vào nhóm Ngân hàng, nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn như SAB, VNM, PLX, nhóm cổ phiếu trong VN30 và khả năng thị trường tiếp tục có sự điều chỉnh nhẹ và chỉ số có thể cân bằng ở mức 770 điểm

PC1 lên chậm mà chắc

Đã sống qua phong ba bão táp

Chuẩn bị đến giai đoạn lồi mồm rồi.

Cửng

Ngày 13.06.2023, Cổ phiếu PC1 có phiên giảm điểm khá mạnh -3.4% với 5 triệu cổ phiếu khớp lệnh, chốt phiên tại 28.350đ với lực bán của khối ngoại hơn 944k cổ phiếu. Áp lực bán mạnh sau khi có tin Phó TGĐ đăng ký bán 1.1tr cổ phiếu PC1 cho nhu cầu tài chính cá nhân.

Sơn đính kèm là báo cáo định giá của HSC cho PC1 đã phát hành ngày 06.05.2023 ở cuối email.

Hôm nay Sơn cập nhật đánh giá thêm 1 số thông tin cho HĐKD Quý 2 của PC1 (thông tin từ Bản tin IR Q1.2023 của PC1).

1. Mảng tổng thầu điện:Q1 tăng trưởng tốt về Doanh thu và biên lợi nhuận gộp, Q2 Cty dự kiến đạt hơn 650 tỷ doanh thu duy trì mức tăng trưởng nhẹ so với Q2.2022. Biên lợi nhuận duy trì tốt như Q1 thì lợi nhuận gộp của mảng này sẽ cao hơn. Giá trị hợp đồng chuyển tiếp (Backlog) lên tới gần 3900 tỷ đồng.

PC1 cũng vừa thành lập Công ty con tại Úc để mở rộng kinh doanh ra nước ngoài.

2. Mảng sản xuất công nghiệp: Sau khi sụt giảm mạnh ở Q1, tới Q2 PC1 dự kiến doanh thu lên tới 262 tỷ đồng, tăng trưởng hơn 180% sv Q2.2022 và đồng thời ký mới các HĐ với giá trị ước tính 335 tỷ đồng.

3. Năng lượng: Q1.2023 PC1 sụt giảm sv năm ngoái vì ảnh hưởng của hiện tượng elnino. Q2.2023 dự kiến mảng thuỷ điện cũng sẽ bị ảnh hưởng, dù vậy Cty vẫn dự kiến sẽ duy trì được mức doanh thu tương đối sv năm ngoái.

4. Mảng KCN: Mảng kinh doanh khá mới từ cuối 2022, dự kiến quý 2 sẽ có 171 tỷ doanh thu từ mảng này, LN gộp dự kiến khoảng 30 tỷ.

5. Khai thác Niken - Đồng: Việc nhà máy Tấn Phát đi vào khai thác từ tháng 04.2023, doanh thu sẽ bắt đầu phát sinh vào quý 2 dự kiến đạt 137 tỷ đồng. Đặc biệt vào ngày hôm nay 13.06 .2023, giá Nikel trên sàn Mỹ tăng rất mạnh +5.41%.



6. Lãi vay: Là vấn đề lớn của PC1 trong quý 1 khi lãi vay tăng gấp đôi sv Q1.2022, tuy nhiên, với xu hướng điều chỉnh giảm lãi suất của NHNN và các Ngân hàng, chắc chắn rằng lãi vay của PC1 Q2 sẽ đỡ hơn nhiều, nhất là khi dòng tiền từ KCN và mảng Nikel về ổn định.



KẾT LUẬN:
So với thời điểm HSC ra báo cáo định giá PC1 32.000đ thì hiện tại, các thông tin, kế hoạch, hợp đồng và vĩ mô đều đang cải thiện tốt hơn. Bên cạnh nền KQKD quý 2.2022 rất thấp là tiền đề để PC1 có KQKD tăng trưởng trong Quý 2 sắp tới. PC1 là 1 trong 3 nhà thầu hưởng lợi sớm và lâu dài nhất với việc Quy hoạch điện 8 được thông qua.

Việc NN bán và PTGĐ bán vì nhu cầu cá nhân sẽ ảnh hưởng trong ngắn hạn, với triển vọng và tình hình kinh doanh hiện tại, PC1 vẫn là key đầu tư tốt và đầy tiềm năng.