Khuyến nghị MUA công ty CP cơ điện lạnh ( REE )

REE chính thức CE

Trong Q2/2025, lợi nhuận sau thuế của công ty mẹ (LNSTCĐM) đạt 623 tỷ đồng (+2% QoQ, +76% YoY), doanh thu đạt 2,513 tỷ đồng (+21% QoQ, +15% YoY). KQKD của REE đã cải thiện đáng kể so với 2024, với doanh thu thấp hơn 2% và LNST-CĐM cao hơn 35% so với mức dự phóng của chuyên viên.

Năng lượng: Doanh thu đạt 1,145 tỷ đồng (+25% YoY), LNST-CĐM tăng mạnh 143% YoY, đạt 247 tỷ đồng nhờ tổng sản lượng tăng 6% YoY.

Cơ điện lạnh: Doanh thu đạt 865 tỷ đồng (+7% YoY), tuy nhiên LNST-CĐM tăng mạnh 88% YoY, đạt 24 tỷ đồng nhờ cải thiện thu hồi công nợ và quản trị chi phí lãi vay. Backlog ghi nhận mới đạt 1,232 tỷ đồng (+163% YoY).

Bất động sản: Doanh thu đạt 443 tỷ đồng (+34% YoY), LNST-CĐM đạt 217 tỷ đồng (+40% YoY). Trong đó: Cho thuê văn phòng: LNST-CĐM giảm 15% YoY dù doanh thu tăng 7% YoY; Kinh doanh BĐS: Doanh thu 159 tỷ đồng (+134% YoY) nhờ REE Land ghi nhận KQKD từ việc chuyển nhượng khu đất chung cư.

Nước và môi trường: sản lượng nước thương phẩm tăng 3% YoY, trong khi nước thương mại giảm 0.1% YoY. Doanh thu đạt 161 tỷ đồng (+771% YoY) nhờ bắt đầu ghi nhận doanh thu từ các dự án đã hoàn thành. Điều này hỗ trợ LNST-CĐM trong quý tăng 61% YoY, đạt 95 tỷ đồng.

KQKD Q2/2025 cải thiện đáng kể so với cùng kỳ, hoàn thành 62% kế hoạch lợi nhuận sau 6 tháng