Khuyến nghị MUA Công ty CP Nhiệt điện Phả Lại (PPC-HOSE)

Đoạn này vào CP Phòng thủ ae yên tâm nhé! Hold PPC chặt vào ko lại bị rớt mất hàng đấy!

AE chạy hết qua pic này à! bác @big_hand Mở pic chắc PPC phi mạnh đấy!

mình cầm hàng từ lâu lắm rồi chưa mất cổ nào, chỉ có mua thêm

http://ndh.vn/giam-no-vay-nhiet-dien-thi-nhau-bao-lai-20190123084657633p4c147.news Chi phí tài chính của PPC giờ là đỉnh nhất nhé! hahaha

Nếu lãi suất tăng thì PPC vô tư. Hết nợ roài.

Giảm nợ vay, nhiệt điện thi nhau báo lãi
Theo Bạch Mộc/ Kinh tế và Tiêu dùng

Thống kê cho thấy, hầu hết các nhà máy nhiệt điện tại miền Bắc đều giảm nợ vay trong năm 2018, điều này khiến cho áp lực chi phí tài chính đi xuống đáng kể.

TIN ĐỌC NHIỀU

• Thủ tướng: Việt Nam chủ trương cho phép NĐT nước ngoài tăng nắm giữ cổ phần ngân hàng
• MBBank đăng ký mua 108 triệu cp quỹ

Nhiệt điện thi nhau báo lãi

Quý IV/2018, nhiều doanh nghiệp nhiệt điện báo kết quả kinh doanh tăng trưởng so với cùng kỳ.

CTCP Nhiệt điện Quảng Ninh đạt doanh thu 2.465 tỉ đồng, tăng 21% so với quý IV/2017. Nhiệt điện Hải Phòng thu về 2.476 tỉ đồng, tăng trưởng 21%; doanh thu Nhiệt điện Phả Lại đạt 1.840 tỉ đồng, tăng trưởng 14,6%; doanh thu Nhiệt điện Ninh Bình cũng có mức tăng trưởng 21% đạt 274 tỉ đồng.

Đây đều là các doanh nghiệp tăng cường sản lượng điện sản sản xuất trong quý IV do được huy động nhiều hơn, cùng với đó giá bán điện cũng được cải thiện so với cùng kỳ năm ngoái.

Kết quả kinh doanh quý IV cũng một phần phản ánh kết quả cả năm của các doanh nghiệp nhiệt điện nói trên. Theo thống kê của chúng tôi, mức tăng trưởng doanh thu dao động từ 5 – 15%.

Trong đó các nhà máy đạt doanh thu cả năm lớn nhất gồm có Nhiệt điện Quảng Ninh đạt 9.018 tỉ đồng (tăng trưởng 10%), Nhiệt điện Hải Phòng đạt 9.527 tỉ đồng (tăng 5%), Nhà máy Nhơn Trạch 2 đạt doanh thu 7.670 tỉ đồng (tăng trưởng 13%) và Nhiệt điện Phả Lại đạt doanh thu 7.117 tỉ đồng (tăng trưởng 14%)…



Doanh thu tăng nhưng không đồng nghĩa với lợi nhuận cũng tăng theo. Năm 2018 giá than tăng mạnh khiến cho chi phí đầu vào của các nhà máy nhiệt điện tăng; hai nhà máy tại Quảng Ninh và Hải Phòng được phản ánh là thiếu than sản xuất giai đoạn cuối năm 2018.

Nhiệt điện Quảng Ninh lãi sau thuế năm 2018 chỉ 275 tỉ đồng, giảm 61% so với năm trước đó, biên lãi gộp sụt giảm. Nhiệt điện Cẩm Phả lỗ 376 tỉ đồng, gấp 3,7 lần năm ngoái cũng do giá vốn tăng mạnh; đây cũng là doanh nghiệp duy nhất báo lỗ.

Nhiệt điện Ninh Bình lãi sau thuế 30 tỉ đồng, giảm 21% do giá điện được thu mua thấp hơn, ngoài ra một phần nguyên nhân cũng do nhà máy này tiến hành bảo dưỡng trong năm. Nhiệt điện Nhơn Trạch lãi sau thuế 782 tỉ đồng, giảm nhẹ 3,5% so với năm ngoái, biên lãi gộp cũng sụt giảm do giá khí tăng.

Giảm nợ nhằm giảm áp lực chi phí tài chính

Quan sát xu hướng chung cho thấy, các nhà máy nhiệt điện đều tiến hành giảm nợ vay nhằm giảm áp lực chi phí lãi, ngoài ra lỗ tỉ giá cũng giảm mạnh so với năm 2017. Việc chi phí tài chính giảm, giúp cho nhiều nhà máy báo lãi tăng trong năm 2018.



Ví dụ như Nhiệt điện Hải Phòng chi phí tài chính còn 997 tỉ đồng, giảm 14%; Nhiệt điện Cẩm Phả chi phí tài chính 418 tỉ đồng, giảm 6%; Nhiệt điện Bà Rịa chỉ còn chịu 12 tỉ đồng chi phí tài chính so với 78 tỉ đồng năm ngoái; Nhiệt điện khí Nhơn Trạch 2 chi phí tài chính giảm 61% còn 192 tỉ đồng…



Từ tháng 1/2019, thị trường bán buôn điện cạnh tranh (VWEM) chính thức đi vào vận hành. Năm 2018, VWEM từ thí điểm chính thức chuyển sang giai đoạn thanh toán thật, thay vì tính toán mô phỏng như các giai đoạn trước đây.

Đến cuối năm 2018, đã có 87 nhà máy điện trực tiếp tham gia giao dịch trên thị trường điện, với tổng công suất gần 23.000 MW, chiếm 49,12% công suất điện toàn hệ thống.

Ppc cần 1 phiên break vol là chạy tít nhỉ. Cổ nhiệt điện sẽ lên ngôi quý 1+2 năm 2019.

EPS của PPC =3.600 đ/cổ, p/e = 5,6
Nếu p/e = 7 thì tối thiểu PPC có giá >25.000 đồng/cổ. Cổ tức tầm 2.800 đồng/cổ, tỷ suất lợi nhuận/thị giá = 11,2%/năm vẫn cao hơn gửi tiết kiệm ngân hàng tầm 4,2%/năm
Ngoài ra PPC lợi nhuận từ 2019 còn tốt hơn 2018 do:
- Trả hết nợ, giảm chi phí tài chính
- Các khoản đầu tư vào nhiệt điện HP, Quảng Ninh sẽ hiệu quả hơn, chia cổ tức nhiều hơn.
- Công suất huy động cao hơn nhất là quý 1,2 năm 2019 do thủy điện thiếu nước; mặt khác nhu cầu điện từ 2019 tăng cao hơn.

--- Gộp bài viết, 23/01/2019, Bài cũ: 23/01/2019 ---

Triển vọng nhất ngành điện chỉ PPC. Giá trị thực >2x

Trần nào. Nhiệt điện còn em Btp cũng rất ngon. Quý 4 lãi hơn 40 tỷ. Các bác xem xét tich lũy nhé.

PPC nay lại chạy đấy à?