Khuyến nghị mua CTD,GMD

Ưu Điểm:
_Về Phải thu về cho vay ngắn hạn giảm 11 tỷ tương ứng với -28% so với kì trước. Điều cho thấy hoạt động kinh doanh phát triên góp phần hợp tác kinh doanh với Công ty Cổ phần Quốc Lộc Phát. Theo đó, lợi nhuận sẽ được chia cho tập đoàn cố đinh với lãi suất 11% trên vốn góp, điều này cho thấy doanh nghiệp sẽ được tăng lợi nhuận và cũng như lần đầu tiên CTD xử lý tốt việc ghi nhận nợ xấu và việc lập dự phòng sẽ không còn áp lực lên DN. Từ đó cho thấy doanh sẽ thuận lợi.

_Về khoản Dư phòng nợ khó đòi dài hạn DN đã giảm -13,5 tỷ tương ứng -25% so quý trước. Điều này cho DN xử lý nợ tốt các khoản nợ trong khi thị trường điều đỉnh từ 11/9.

_Vnindex thị trường giảm 200 điểm. Các khoản khó đòi này đều đầu tư vào các dự án như Dự án Khu Căn hộ Ngọc Lục Bảo ( The Emerald 68 ) theo HĐHTKD ký với Công ty Cổ Phần Lê Phong từ dự án này tập đoàn sẽ được lợi nhuận hằng năm tỷ lệ góp vốn là 49%.

Ngoài ra, các khoản này cũng là khoản đặc cọc cho dự án BĐS thuộc dự án Khu phức hợp Thương mại- Dịch vụ- Văn Phòng – Officetel- Căn hộ tại Khu đất số 230 Nguyễn Trãi, Phương Nguyễn Cư Trinh, Quận 1, TPHCM.
_
Đối với dự phòng giá giảm hàng tồn kho giảm 37 tỷ tương ứng giảm 164%, điều cho thấy CTD đã bán dự án Ecopark đã được bán chạy. Ngoài ra còn tồn kho 2 dự án sắp được bán chạy như Dự án phát triển nhà ở thương mại Chung cư Marina Tower tại Bình Dương và dự án Khu đô thị Thông minh Thành Đô ở Cần Thơ.

Trong quý này, Công ty đang đẩy mạnh nỗ lực để duy trì sự giảm thiểu công nợ và hàng tồn kho từ mức cao của năm 2021-2022. Điều này cho thấy rằng Công ty có triển vọng đạt được doanh thu và lợi nhuận lớn trong thời gian tới. Trong quý 3 năm 2023, Công ty đã ghi nhận 10.688 tỷ đồng trong khoản phải thu từ khách hàng, tăng 17,3% so với cùng kỳ quý năm trước, nhưng giảm 7,7% so với quý II năm 2023. Điều này đã giảm số ngày cần để thu tiền từ khách hàng xuống còn 233 ngày, giảm 26 ngày so với trước. Hàng tồn kho của Công ty cũng đã giảm xuống còn 2.988 tỷ đồng, giảm 7,1% so với cùng kỳ quý năm trước và 7% so với quý trước.
Định giá

Dựa vào phương pháp định cổ phiếu P/B chúng tôi khuyến nghị cổ phiếu MUA với giá mục tiêu 72.000 đồng. Với những báo cáo kết quả Quý 3 Công ty Cổ phần Xây dựng Coteccons Công bố.

Đơn vị: Tỷ đồng