Khuyến nghị mua CTD - Phân tích cơ bản

Lĩnh vực hoạt động: CTD đang hoạt động trong lĩnh vực xây dựng dân dụng và công nghiệp. Coteccons đang hướng vào các công trình mang tính trọng điểm như trung tâm dữ liệu, nhà ga sân bay, cao cốc văn phòng,… Lĩnh vực hạ tầng EPC công ty đang thăm dò vì còn đang rất mới.
I. LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ
Dự án chất lượng cao và đúng tiến độ. Coteccons(CTD) có các dự án chất lượng cao và luôn đảm bảo đúng tiến độ, thương hiệu mạnh. Điều này khiến cho giá bán hàng của các chủ đầu tư rất tốt khi có sự hợp tác cùng Coteccons. Trong năm 2021 vừa qua CTD đã bàn giao cho khách hàng hơn 20 dự án lớn: miền Bắc có bệnh viện Hồng Ngọc, Vinhomes Metropolis,… Miền Nam có casino Nam Hội An, crown Phú Quốc, Metropole,… trong bối cảnh dịch bệnh nhiều khó khăn nhưng công ty vẫn hoàn thành và được phản hồi hài lòng từ khách hàng.
Ký kết hợp tác với Novaland trong lĩnh vực xây dựng. Tại ngày 14/12/2021 Coteccons đã ký kết hợp tác cùng Novaland. Việc hợp tác này làm CTD trở thành nhà thầu chính xây dựng một số công trình khách sạn và cụm dự án tại khu đô thị sinh thái Aqua City và siêu thành phố NovaWord Phan Thiet trong giai đoạn 2022-2025.
Coteccons là đơn vị dẫn đầu trong ngành xây dựng. Coteccons là tổng thầu thiết kế - thi công dân dụng hàng đầu Việt Nam, sở hữu kinh nghiệm dày dặn trong việc triển khai các dự án quy mô lớn theo chuẩn quốc tế. CTD đã ghi dấu với hàng tram công trình và đại công trình được triển khai trên khắp cả nước.
Bộ máy thi công lớn và linh hoạt. Hiện nay nhân công của Coteccons khoảng hơn 10.000 người, đáp ứng 90-95% tiến độ các dự án. Công ty đang triển khai khá câng bằng khoảng 50 dự án các loại trải dài Bắc – Trung – Nam. Lực lượng quản lý của Coteccons hiện đang ở mức 1.800 người và 2.000 nhân công đủ đáp ứng được 60 dự án.
Nâng cao hiệu quả đầu tư công, tạo động lực phát triển trong năm 2022. Giá trị đầu tư công rất lớn, nhà nước đã có những sự cởi mở, tính đến 30/11/2021 đã giải ngân được 28 nghìn tỷ đồng trên tổng số vốn được phân bổ trong 2021 là 76 nghìn tỷ đồng, và nhiều địa phương đã xin kéo dài kế hoạch giải ngân đầu tư công 2021 sang 2022.

RỦI RO ĐẦU TƯ
Diễn biến dịch COVID -19: Dịch Covid có thể diễn biến xấu và gây thiệt hại kinh tế nặng nề. Đối với CTD thì đây là doanh nghiệp không có nợ vay nên sẽ hạn chế được rủi ro.
Biến động giá nguyên vật liệu xây dựng.Ảnh hưởng của đại dịch, giá nguyên vật liệu xây dựng tăng mạnh đã tác động mạnh mẽ đến Coteccons.
Tranh chấp trong nội bộ doanh nghiệp.Giá cổ phiếu đã giảm từ 2019 sau những phản ánh về những tin tức nội bộ doanh nghiệp. Chúng tôi cho rằng phản ứng này quá mạnh so với rủi ro tại CTD khiến giá cổ phiếu đang ở mức thấp so với mặt bằng các công ty xây dựng khác.

Khuyến nghị Mua CTD vùng giá 85-86.000 đồng/cp, chốt lời tại vùng giá 11x.000 đồng/cp, mức sinh lời trên 28%. mức stoploss 77.000 đồng/cp.