Khuyến nghị mua Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội MBB

còn 4 giá nữa hết cỡ là được 100% rồi mà giờ mới khuyến nghị thì

Lồi mổm rồi à bro

ăn được 4 giá đuôi hết cỡ trong khi thiên hạ họ ăn 8 giá đầu với thân rồi, thôi tôi nhường bro

Xem lại khuyến nghị mua từ ngày nào nhé bro.

uh

Trong hai tuần qua, cổ phiếu ngân hàng trở thành trụ cột dẫn dắt thị trường. Nhìn vào lịch sử giá của nhóm này có thể thấy, các tổ chức đầu tư đã sớm nhìn nhận cơ hội đầu tư vào cổ phiếu ngân hàng từ quý đầu năm, nhưng nhà đầu tư cá nhân bây giờ mới nhập cuộc.
Đáng chú ý, không ít CTCK đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu MBB của Ngân hàng Quân đội với mức giá mục tiêu từ 23.000 đồng/CP. Thậm chí có công ty còn đánh giá MBB xứng đáng với mức giá trên 27.000 đồng/CP.

Theo những CTCK này, MBB sau nhiều năm chỉ lình xình ở mức giá rẻ, thì nay đang đứng trước cơ hội bứt phá.

Vào cuối tháng 5, CTCK TP.HCM (HSC) khuyến nghị mua vào cổ phiếu MBB thông qua các phân tích cơ bản: dự báo lợi nhuận trước thuế sẽ tăng trưởng 29,1%, đạt 4.713,5 tỷ đồng, với khả năng MBB sẽ ghi nhận tối thiểu 450 tỷ đồng lợi nhuận bất thường từ bán cổ phần tại MCredit và sau đó là MBLand.

Theo HSC, triển vọng tăng trưởng của MBB là tốt, với nền tảng vững chắc và tình hình tài chính mạnh. MBB là ngân hàng hàng đầu trong công tác xử lý nợ xấu và sẽ hoàn tất trích lập dự phòng đối với trái phiếu VAMC trong nửa đầu năm 2018.

Báo cáo cập nhật của HSC định giá MBB ở mức 27.300 đồng/CP, cao hơn định giá hồi đầu tháng 5 là 20.000 đồng/CP.

Cùng thời điểm, CTCK Sài Gòn (SSI) đánh giá MBB ở mức giá 26.000 đồng/CP. Theo Báo cáo của SSI, việc MBB dự kiến phát hành 17,1 triệu cổ phiếu ESOP trong quý II/2017, tương đương 1% vốn điều lệ, “room” nước ngoài sẽ tăng thêm 3,4 triệu cổ phiếu.


Giá mục tiêu của cổ phiếu MBB được nhiều CTCK dự báo là 26.000 - 27.000 đồng
Hiện room ngoại của MBB đã ở mức tối đa 20% do MBB dành 10% cho các đối tác chiến lược nước ngoài. Vì vậy, đây có thể là cơ hội tốt để các nhà đầu tư nước ngoài mua ở mức giá tốt, bởi họ đang phải mua MBB với giá chênh lệch từ 10-15% giá thị trường. MBB còn có kế hoạch M&A với ngân hàng khác để tăng quy mô.

Các CTCK cũng khuyến nghị mua vào ACB với giá mục tiêu 29.000 đồng/CP. Trước đó 2 tháng ACB được khuyến nghị mua vào khi ở mức giá 23.000 đồng/CP với thông tin ngân hàng này sẽ cơ bản xử lý được nợ xấu, nhất là khoản nợ liên quan đến cổ đông nội bộ trước kia.

Theo phân tích, nếu thu hồi được các khoản nợ từ 6 công ty liên quan đến “bầu” Kiên thì ACB sẽ được hoàn nhập đáng kể, bởi các khoản trích lập dự phòng đã thực hiện của ACB hiện lên đến 2.400 tỷ đồng.

Cổ phiếu STB của Sacombank cũng có đà tăng ấn tượng, nhất là sau khi ngân hàng này công bố Báo cáo tài chính năm 2015 và 2016 được kiểm toán, cùng với đề án tái cơ cấu đã được Ngân hàng Nhà nước thông qua, trong đó có phương án xử lý nợ xấu.

Về cơ bản, làn sóng cổ phiếu ngân hàng thời gian qua xuất phát từ các quy định mới, giúp đẩy mạnh quá trình xử lý nợ xấu và động thái thúc đẩy tăng trưởng tín dụng của Chính phủ, đảm bảo tăng trưởng tín dụng 18% theo kế hoạch.

Trong khi đó, các ngân hàng chưa niêm yết như LienVietPostBank, VPBank, HDBank… đang thu hút được dòng tiền trên thị trường tự do.

Điều đó thúc đẩy hoạt động định giá lại cổ phiếu ngân hàng trên thị trường niêm yết. Mặc dù các tổ chức tư vấn sớm đưa ra khuyến nghị với các cổ phiếu ngân hàng như ACB, MBB…, nhưng cũng phải mất khá nhiều thời gian nhóm cổ phiếu này mới “tăng tốc”.

Tuy nhiên, như phân tích của SSI, ngân hàng có đặc thù khác hoàn toàn với các ngành nghề kinh doanh khác, nên nó không có tính chất đầu tư để kỳ vọng vào lợi nhuận. Bởi, với lượng tín dụng gấp 10 lần vốn điều lệ, chênh lệch giữa lãi huy động và lãi cho vay khoảng 3%/năm, trong đó 1-1,5%/năm cho chi phí và rủi ro tín dụng, thì một ngân hàng kinh doanh hiệu quả chỉ có thể đem về lợi nhuận từ 10-15%/năm.

Trong tình hình lạm phát thực tế khoảng 5% và chênh lệch tỷ giá mỗi năm từ 3-5%/năm, đây không phải khoản đầu tư hấp dẫn đối với nguồn vốn ngoại, cũng như vốn của các nhà đầu tư cá nhân. Giá trị doanh nghiệp chỉ nằm ở mức ngang với giá trị sổ sách là hợp lý với tài sản thực có.

Nhưng mặt khác, ngân hàng luôn có sức hấp dẫn riêng khi quản lý một nguồn tín dụng lớn của xã hội. Với 2 ngân hàng ACB và STB là 200.000-300.000 tỷ đồng trên vốn điều lệ ở mức 1 tỷ USD, nên giá trị về mạng lưới và nguồn vốn của các ngân hàng nói chung và 2 ngân hàng thương mại cổ phần nói riêng này giúp giá trị của cổ phiếu có thể tăng gấp 1,5-2 lần giá trị sổ sách.

Nếu khi rủi ro nợ xấu dần được giải quyết và hoàn nhập dự phòng dần trong các năm vừa qua, cổ phiếu ngân hàng được dự báo sẽ có mức tăng giá mạnh, có thể đạt 20% với ACB và 100% với STB. Ngoài ra, dòng lợi nhuận hằng năm cũng đóng góp vào việc tăng giá trị của các cổ phiếu ngân hàng. Tuy nhiên, câu chuyện giải quyết nợ xấu vẫn chưa có lời giải hữu hiệu, dù đã lên tới nghị trường.

DRC - CTCP CAO SU ĐÀ NẴNG

Triển vọng tích cực nhờ gia tăng sản lượng bất chấp diễn biến bất lợi giá nguyên liệu

Trong 3 công ty lớn nhất ngành chế biến cao su (CSM, SRC, DRC), DRC là công ty thể hiện sự vượt trội về sự ổn định, quy mô cũng như tính hiệu quả. Mặc dù bối cảnh ngành chung cho thấy nhiều bất lợi DRC vẫn đạt được mức tăng trưởng dương trong năm 2016.

Mới đây, DRC ghi nhận lợi nhuận Quý 1 giảm mạnh do giá cao su tăng cao bất thường. Kết thúc 3 tháng đầu năm, mặc dù doanh thu thuần của DRC đạt 900 tỷ, tăng trưởng 21% nhưng LNST lại giảm mạnh 20% so với cùng kỳ năm trước, chỉ đạt 70.6 tỷ.

Tuy nhiên, trong khi tình hình kinh doanh trong nước kém khả quan thì những tín hiệu tích cực đang đến từ mảng xuất khẩu. Cụ thể, sản lượng lốp Radial xuất khẩu đã tăng 55% so với cùng kỳ, đạt 76,844 lốp. Bên cạnh đó, giai đoạn 2 dự án nâng công suất nhà máy sản xuất Radial vẫn đang được triển khai tốt và sẽ đem lại 20 – 30% công suất tăng thêm cuối năm nay, tương đương gần 400,000 lốp. Dự án dự kiến sẽ được hoàn thành cuối năm 2018.

Một kỳ vọng tích cực khác đối với DRC đến từ việc thị trường Ấn Độ nhiều khả năng sẽ áp thuế chống bán phá giá với lốp xe Trung Quốc, qua đó mở ra cơ hội lớn cho DRC bởi đây cũng là một trong những thị trường xuất khẩu lốp Radial lớn của công ty với trung bình 5,000 lốp/tháng. Ngoài ra, mặc dù diễn biến giá nguyên liệu đầu vào bất lợi, DRC vẫn có thể phần nào giảm bớt tác động nhờ khả năng chuyển chi phí tăng thêm vào giá bán thông qua việc cải thiện chất lượng lốp bằng cách liên kết với đối tác Black Donut Engineering từ Phần Lan.

Trong khoảng một tháng trở lại đây, đã có những dấu hiệu tích cực về diễn biến cổ phiếu DRC. Dựa trên những triển vọng tích cực về nhu cầu cũng như các yếu tố lợi thế khác của DRC, chúng tôi kỳ vọng giá mục tiêu của DRC sẽ vào khoảng 37,000 – 39,000 đồng/cp và do đó đưa ra khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu này.

MBB yếu quá. Bán chưa Bác?

Fed chính thức tăng lãi suất thêm 0.25%, nâng mức lãi suất lên 1%-1.25%, và có vẽ các nhà đầu tư tại phố Wall đã chuẩn bị trước tâm lý và kịch bản cho viêc tăng lãi suất, các chỉ số chính tại thị trường Mỹ hầu như ít bị tác động.
Ngược lai, giá dầu thô tiếp tục sụt giảm mạnh 3.7% khi rớt về mức 46.96$/thùng, mức thấp nhất từ đầu năm đến nay.
Anh-EU: Một ý tưởng Anh vẫn tiếp tục ở lại liên minh EU xuất hiện khi đảng bảo thủ cầm quyền của bà May tại Anh không dành được quá bán tại cuộc bầu cử nghị viện. Ý tưởng "no Brexit" được gợi ý từ bộ trưởng tài chính Đức và cũng trùng hợp với mong muốn của TT Pháp và cả thư TT Đức khi các nhân vật này phát biểu rằng Anh vẫn được chào đón tại liên minh EU nếu Anh muốn thay đổi quyết định
TTCK VN: Dòng tiền tiếp tục mạnh và tập trung vào nhóm cổ phiếu lớn Ngân hàng, Bảo hiểm và nhóm cổ phiếu có LD doanh nghiệp tương tác mật thiết với thị trường như HAG, HNG và là lực đở chính giúp chỉ số tiếp tục duy trì ở mức cao.
Áp lực chốt lời ở nhóm cổ phiếu đã tăng mạnh trước đó: nhóm cổ phiếu dược, săm lốp và bất động sản dự báo tiếp tục diễn ra trong những phiên cuối tuần.
ETF: Thứ 6 tuần này cũng là phiên cơ cấu lại danh muc của quỹ và một trường phái đầu tư mới khác với trước kia là mua vào những cổ phiếu ETF bán ra và bán ra những cổ phiếu ETF thêm vào- Hiện tại vẫn chưa có thông kê tính hiệu quả của các thức này nhưng là một các thứ để mọi người tham khảo thêm.

Thị trường toàn cầu cuối tuần duy trì mức cao kỷ lục. Các chỉ số chính tại thị trường Mỹ và Châu Âu đóng cửa phiên cuối tuần trường trong sắc xanh. Thi trường Châu Á mở cửa sáng sớm như Hồng Kông, Nhật Bản đều tăng điểm.
Anh: Vận đen vẫn tiếp tục đeo bán nước Anh sau hàng loạt những biến cố, sáng nay tiếp tục một vụ ô tô đâm người đi bộ tại London, chưa có thông tin chi tiế về vụ việc và số người thương vong. Trong khi tiến trình đàm phán Brexit chính thức đã bắt đầu khởi động giữa Anh và EU.
Amazon: chính thức mua lại chuôi siêu phân phối rau củ quả với giá 13.7$ tỷ, đây là thương vụ mua lại thứ 6 của AZ và chính thức đưa ga khổng lồ thương mại điện tử thâm nhập vào thị trường bán lẻ truyền thống, và điều này cũng là thách thức cho các nhà bán lẻ truyền thống khác. Sau khi tin tức thương vụ được công bố, giá cổ phiếu của các cty bán trong ngành bán lẻ triền thống giảm giá mạnh -7% trong phiên giao dịch cuối tuần trước.