Khuyến Nghị Mua (VCB)

Khuyến nghị cổ phiếu VCB – Sàn HOSE
Khuyến nghị: CHỜ MUA
(Vùng giá khuyến nghị: 60.000 – 61.300 VNĐ, ngày 21/07/2025)
Mục tiêu ngắn hạn 1: 65.000 VNĐ
Lợi nhuận kỳ vọng: +6,0% đến +8,3%
Mục tiêu ngắn hạn 2: 70.000 VNĐ
Lợi nhuận kỳ vọng: +14,2% đến +16,7%
Ngưỡng cắt lỗ: 58.300

Luận điểm cơ bản cổ phiếu VCB:

• Kết quả Q1/2025: LNTT đạt 10.860 tỷ đồng (+1% YoY), hoàn thành 25% kế hoạch năm, nhờ tăng mạnh thu nhập ngoài lãi và thu hồi nợ ngoại bảng.
• Khó khăn: Tăng trưởng tín dụng bị hạn chế, NIM giảm còn 2,64%, CASA giảm, thu nhập dịch vụ giảm do không ghi nhận phí trả trước từ bancassurance.
• Chất lượng tài sản: Ổn định với tỷ lệ nợ xấu thấp (1,03%), LLR cao (216%), chi phí tín dụng thấp (~0,28%).
• Dự báo 2025–2026: LNTT tăng trưởng lần lượt 9% và 12%, ROAE duy trì quanh mức 17,5%. NIM dự kiến cải thiện dần trở lại 2,79%–2,89%.
• Định giá & khuyến nghị: P/B hiện tại chỉ 2,5x – thấp hơn trung bình 5 năm và vùng hấp dẫn nhất 10 năm; khuyến nghị TÍCH LŨY, giá mục tiêu 73.000 đồng/cp (upside 17,7%).

Tóm tắt góc nhìn kỹ thuật – VCB:

• Sau khi vượt vùng 60 và MA(200), VCB gặp áp lực tại vùng 63 và điều chỉnh.
• Thanh khoản cao nhưng lực tăng chưa đủ mạnh để vượt vùng 63.
• Dự kiến VCB sẽ được hỗ trợ tại vùng 60–61 và có cơ hội phục hồi trở lại.

Hỗ trợ: 60.000 VNĐ
Kháng cự: 70.000 VNĐ

Thông nhóm trên Facebook Anh/Chị/Em vào tham khảo nhé.
https://www.facebook.com/groups/1689187311957382