Kịch bản nào cho thị trường hậu Sideway (phân tích kỹ thuật thuần túy và Kinh nghiệm) - Dương Văn Ch

Sau đây là trích đoạn cho bài viết mới trên web của tôi

Đây chỉ là bài viết = PTKT thuần túy và chia sẻ kinh nghiệm cá nhân nên mong các bác ném đá nhẹ tay


Diễn biến thị trường từ 13/6 đến nay đã ủng hộ cho tư vấn bán của tôi khi thị trường diễn biến rất khó chịu sideway theo hướng giảm dần đều và mọi việc mua vào các mã thị trường đều bị lỗ khi T+4. Khối lượng giao dịch liên tục giảm. Với diễn biến đó tôi có một số Update như sau:

○ Bài viết "Sideway và canh bạc 60 - 40" của tôi post ngày 16/6 đã đưa ra quan điểm:
· Theo phân tích tổng hợp cơ bản và kỹ thuật cho kết quả 60% khả năng HNX vượt 78 để khẳng định Uptrend và 40% khả năng sẽ thủng 72 để về 65 hoặc thậm chí về 60. Như vậy thị trường đang đứng trước canh bạc 60 - 40 vì xác suất chênh nhau giữa 2 kịch bản rất thấp và tôi đưa ra khuyến nghị bán mạnh khi thị trường tăng trong phiên 18/6 khi thị trường tăng điểm để giữ vị thế an toàn (Phiên 18/6 là phiên tăng điểm do kết quả bầu cử Hy Lạp, tăng đầu phiên và đuối vào cuối phiên)
· Theo phân tích kỹ thuật thuần túy 90% sideway là dấu hiệu continuous tức là tiếp diễn downtrend từ 8/5 đến 24/5

○ Bài viết này tôi sẽ Update chi tiết kịch bản theo phân tích kỹ thuật thuần túy và chia sẻ kinh nghiệm đầu tư

Có 2 kịch bản để thị trường giảm như sau:


○ Kịch bản 1: HNX sẽ giảm về vùng 72.6 +/- trong 1 - 2 phiên tới sau đó sẽ tăng lên 76 +/- và kết thúc 5 sóng sideway tại đây. Sau đó sẽ giảm mạnh. Như vậy trước khi giảm mạnh HNX sẽ còn 1 con sóng nhỏ nữa đủ T+ 4 cho những người bắt đáy tại vùng 72.6 +/-. Tuy nhiên tỷ suất sinh lời không cao mà rủi ro rất cao vì sau đó sẽ là giảm mạnh



http://farm9.staticflickr.com/8022/7413312620_bfea1bdd9f_b.jpg

○ Kịch bản 2: HNX sẽ giảm mạnh về 70 +/- trong 4 - 5 phiên tới sau đó sẽ có 1 Bulltrap lên 72.5 +/- rồi lại tiếp tục rơi sâu.




http://farm8.staticflickr.com/7258/7413312674_6d397523cf_b.jpg

○ Như vậy cả kịch bản 1 và kịch bản 2 theo PTKT thuần túy đều cho kết quả sẽ giảm sâu trong trung hạn vì vậy tôi sẽ không đưa xác suất xẩy ra kịch bản nào.

Chú ý: Kịch bản trên chỉ dựa trên kết quả của Phân tích kỹ thuật thuần túy như:

○ 90% sideway là dấu hiệu continuous tức là nối tiếp downtrend từ 8/5 đến 24/5
○ Các chỉ báo moment lực đang đuối dần
○ Index đang "bò" dưới đường Mid Bollinger
○ Đường index đang tiệm cận rất sát Parabolic Sar
○ MACD sau khi cắt đường tín hiệu từ dưới lên đã có dấu hiệu thu hẹp góc dần và lại chuẩn bị cắt ngược trở lại
○ Stochastic phân kỳ không thành công
○ Khối lượng giao dịch thấp dần
…….


http://farm9.staticflickr.com/8141/7413312580_964f7eb9ee_b.jpg

Còn xét theo thông tin cơ bản hiện nay thì các yếu tố hỗ trợ cho thị trường vẫn nhiều hơn, ủng hộ cho Uptrend. Qua thống kê sơ bộ quan điểm thị trường của Broker MBS thì cho kết quả là 70% dự báo sau sideway thị trường sẽ tăng và 30% dự báo sau sideway thị trường sẽ giảm.

Khuyến nghị:

Tùy theo mức độ chấp nhận rủi ro và lợi nhuận kỳ vọng mà các nhà đầu tư sẽ đưa ra các quyết định khác nhau nhưng dựa trên những dự báo trên tôi đưa ra khuyến nghị chung nhất như sau

○ Tôi đã liên tục tư vấn bán từ 13/6 - 18/6. Vì vậy những nhà đầu tư đang cầm tiền hiện nay không nên mua bắt đáy trong các phiên tới vì tỷ suất sinh lời rất thấp khi T+ 4. Nếu thị trường rơi vào kịch bản 1, thị trường sẽ có 1 đợt hồi phục từ 72.6 - 76 nhưng tỷ suất sinh lời rất nhỏ nên việc tham gia rất rủi ro và tôi không khuyến nghị mua vào trong đợt sóng này
○ Những nhà đầu tư đang cầm cổ phiếu nên bán khi HNX tăng điểm và chạm vùng 75 - 76. Chỉ nên bán đuổi khi HNX thủng 72.5 và chỉ bán đuổi về vùng 72. Nếu HNX thủng 72 thì sẽ có 1 đợt HNX phục hồi từ 70 về 72.5 để bán lần nữa. Bán xong nên rời bỏ thị trường.
○ Tôi sẽ khuyến nghị mua vào khi HNX vượt 77.5
○ Các tư vấn cụ thể sẽ thông qua các Broker / cộng tác viên của MBS và qua web DVC Speculator (Tôi vẫn luôn ưu tiên thông tin sớm cho nội bộ MBS trước khi đưa lên web)


======================================================================
Chia sẻ kinh nghiệm đầu tư:

1. Nên đứng ngoài thị trường khi diễn biến thực tế của thị trường nằm ngoài kịch bản dự báo.

Tôi là nhà đầu cơ theo trend của index nên khi khuyến nghị mua đúng đáy của thị trường vào 5/6 thì tôi kỳ vọng thị trường sẽ tăng mạnh ngay sau đó. Nhưng khi thị trường không diễn ra theo đúng kỳ vọng thì tôi phải bán ra để đứng ngoài quan sát cho có cái nhìn khách quan.
○ Mua bắt đáy 5/6 là ngày T + 0
○ T+ 1 -> T + 2 thị trường tăng điểm khá --> rất mãn nguyện với kết quả bắt đáy của mình
○ Đến T + 3 (8/6) thị trường giảm tôi đánh giá là tốt vì thị trường cần nhịp điều chỉnh giảm
○ Đến T + 4 (11/6) thị trường tăng điểm khá. Tôi đánh giá là thị trường đã đi theo đúng kịch bản của mình và cảm thấy mãn nguyện vì đã bắt được đúng đáy và quyết định T+ 4 hàng về không chốt lãi non. Với kết quả tăng điểm 11/6, hệ thống của tôi đưa ra dự báo phiên hôm sau thị trường sẽ tăng mạnh tiếp và Uptrend sẽ được khẳng định 80% nếu phiên 12/6 tăng > 1.2 điểm.
○ Tuy nhiên đến T+ 5 (12/6) thị trường đã đi ngược lại dự báo ngắn hạn của tôi khi thị trường giảm mạnh và lấy hết kết quả tăng điểm của phiên 11/6.
○ Với diễn biến đáng thất vọng của phiên 12/6, tôi đã dự báo thị trường sẽ sideway một thời gian sau đó thị trường sẽ sập mạnh và cần phải bán cổ phiếu trong các phiên tăng điểm sau đó --> đã đưa ra khuyến nghị bán liên tục từ 13/6 - 18/6. Kể quả là danh mục chỉ lãi được có 5%
○ Kinh nghiệm đầu tư của tôi cho thấy trước khi đưa ra quyết định mua cổ phiếu cần phải có kịch bản dự báo thị trường và khi thị trường đã diễn ra không đúng kịch bản dự báo của mình thì tốt nhất là nên bán ra và đứng ngoài thị trường quan sát để có cái nhìn khách quan. Và bàn thân tôi đã phải trải nghiệm rất nhiều lần khi mua vào cổ phiếu mà thị trường không tăng ngay, sideway theo hướng giảm dần thì tự đưa ra suy nghĩ viễn hoặc mình là :"thị trường muốn lên cần phải tích lũy để đi lên và nên cầm cổ phiếu và chờ đợi" ; "Thị trường không bao giờ tăng ngay mà phải có các phiên điều chỉnh giảm , rũ hàng…" và cuối cùng kết quả là mua đúng đáy nhưng khi ra quyết định cuối cùng bán ra là lỗ. Đây là tâm lý A Quy tự thỏa mãn mình mà tôi đã từng mắc phải các năm trước 2011


2. Kinh nghiệm đầu tư của Warren Buffet đơn giản mà hiệu quả

Nguyên tắc số 1: Không bao giờ được để mất tiền - Nguyên tắc số 2: Không bao giờ được quên nguyên tắc số 1

Tưởng chừng nguyên tắc trên rất lý thuyết và khó áp dụng nhưng thực tế trong thời gian vừa qua tôi thấy rất hiệu quả đó là trong bài phân tích trước tôi có đưa ra kết luận là nếu theo phân tích tổng hợp cơ bản và kỹ thuật thì 60% khả năng lên và 40% khả năng xuống --> chênh lệch cửa lên và cửa xuống chỉ có 20% trong khi phân tích kỹ thuật thuần túy cho kết quả là 90% khả năng xuông --> việc mua hoặc nắm giữ cổ phiếu mang tính đánh bạc cao (hên xui) nên cần phải bán ra để đảm bảo nguyên tắc không bao giờ được để mất tiền. Nếu HNX vượt 78 thì mua vào cũng không muộn vì chỉ bị lỡ cơ hội có 10% lợi nhuận nhưng bù lại sẽ được sự an toàn hơn rất nhiều, nếu HNX thủng 72 thì khả năng cao sẽ bị mất tương đối nhiều tài sản. Đây là kinh nghiệm tôi có được trong 2010 khi luôn tham gia thị trường trong điều kiện xác suất cửa lên chênh với cửa xuống rất ít, kết quả là thua lỗ khá nhiều khi tham gia các "canh bạc" kiểu như vậy.

Kết quả là việc tôi mua bắt đáy phiên 5/6 và 6/6, bán từ phiên 13/6 đến 18/6 đã giúp tôi chốt lãi non được 5% nhưng bù lại tôi được sự thảnh thơi đầu óc không bị áp lực khi các phiên gần đây thị trượng liên tục giảm dần đều với khối lượng thấp, muốn bán cũng không bán được vì thanh khoản thấp và không được giá. Nhiều nhà đầu tư bắt được đáy thời gian vừa qua nhưng do mua sai mã hoặc mua đuổi và không bán đến thời điểm này đa phần là bị lỗ --> bị phá vỡ nguyên tắc đầu tư của Warren Buffet


3. Sideway với khối lượng thấp qua cách hình dung trìu tượng: Cánh tay và cơ bắp

Với tôi thị trường sideway kéo dài với khối lượng thấp là trạng thái yếu của thị trường vì hình dung sideway kéo dài với khối lượng thấp giống như cánh tay của võ sĩ đấm bốc. Độ dài của thời gian sideway được hình dung như độ dài của cánh tay và khối lượng như là cơ bắp của cánh tay đó. Cánh tay càng dài thì lực đấm càng yếu. Trong khi cánh tay đã dài mà cơ bắp càng bé thì cánh tay đó càng yếu không thể thốc lên với lực mạnh được.

Cánh tay dài, cơ bắp ít, sideway như việc dang tay sang ngang thì sẽ không trụ được lâu, sớm muộn cũng sẽ phải hạ tay xuống vì mỏi mệt.

Với hình dung đó tôi cho rằng thị trường đang rất yếu. Thị trường muốn lên được phải có tin hỗ trợ hết sức mạnh để bứt cánh tay đó từ dang ngang sang dựng đứng lên cho đỡ mỏi…. Chỉ mua khi xuất hiện lực đẩy mạnh để cánh tay thoát khỏi trạng thái dang tay sang ngang.

4. Khối lượng thấp qua cách hình dung trìu tượng: Ngọn lửa liu riu trong câu chuyện con ếch và nồi nước sôi





Dương Văn Chung