Kinh tế Nhật chính thức suy thoái

Nhật suy thoái thì gay hơn rồi

http://cafef.vn/20081117033014624CA32/ba-trieu-nguoi-my-ben-bo-vuc-that-nghiep.chn[/url]

Thứ 2, 17/11/2008, 15:31
Ba triệu người Mỹ bên bờ vực thất nghiệp

(CafeF) - Ba triệu người Mỹ sẽ mất việc trong vòng 1 năm nếu ba hãng xe ô tô lớn nhất của Mỹ General Motors, Ford và Chrysler (Big Three) sụp đổ.
> Ba yếu tố đẩy ngành ô tô Mỹ đến khủng hoảng

Ông David Cole, trưởng trung tâm nghiên cứu về ngành ô tô - Centre for Automotive Research (CAR), cho biết có quá nhiều doanh nghiệp Mỹ phụ thuộc vào ba hãng xe lớn này vì thế nếu chỉ 1 trong 3 hãng sụp đổ, hàng chục nghìn người sẽ mất việc trên toàn nước Mỹ.

Theo ông Cole, khả năng ba hãng xe này ngừng sản xuất là điều hoàn toàn có thể.



Theo ông, cơn sốc này sẽ đánh mạnh không chỉ đến ngành công nghiệp của Detroit mà còn là hoạt động của các công ty sản xuất cũng như nhà cung cấp của Mỹ trên toàn cầu. Khoảng 3 triệu người sẽ mất việc trong 1 năm nếu hoạt động tại Big Three này ngừng lại.



Dự đoán của ông được công bố trong thời điểm các nhà hoạch định chính sách Mỹ tranh luận liệu chính phủ có nên mở rộng hỗ trợ tài chính đối với các hãng xe lớn bằng việc cho phép họ nhận được một phần trong kế hoạch 700 tỷ USD.



Dự luật hỗ trợ 25 tỷ USD cho GM, Chrysler và Ford sẽ được đưa ra tại Hạ Nghị Viện ngày hôm nay (ngày 17/11) tuy nhiên dự kiến dự luật sẽ gặp rất nhiều trở ngại bởi nhiều thượng nghị sỹ Đảng Cộng Hòa phản đối việc chính phủ can thiệp vào ngành ô tô. Và ngay cả nếu dự luật được thông qua, sẽ vẫn có hàng chục nghìn người Mỹ thất nghiệp.



Ông Patrick Anderson, giám đốc điều hành của Anderson Economic Group ?" một tổ chức tư vấn kinh tế của Mỹ, tin rằng ít nhất 35 nghìn người Mỹ mất việc ngay cả khi chính phủ can thiệp cứu ngành ô tô. Việc cơ cấu lại sẽ đẩy không ít người Mỹ vào cảnh thất nghiệp.



Lam Giang
Theo Guardian

http://cafef.vn/20081117032623624CA31/khoi-ngoai-tiep-tuc-ban-ssi.chn[/url]
Thứ 2, 17/11/2008, 15:36

Khối ngoại tiếp tục bán SSI

(CafeF) ?" Cùng chung với sự giảm giao dịch của toàn thị trường, giao dịch của nhà đầu tư nước ngoài đều khá thấp. Tuy vậy, lượng bán ra vẫn nhỉnh hơn lượng mua vào.


Cùng với việc VN-Index giảm hơn 7 điểm, khối lượng giao dịch toàn thị trường cũng giảm từ 14,9 triệu xuống còn gần 10,8 triệu đơn vị. Trong đó, nhà đầu tư ngoại mua vào hơn 787 nghìn đơn vị (42 tỷ đồng) và bán ra 1,06 triệu đơn vị (45,6 tỷ đồng). Đây là phiên thứ ba liên tiếp lượng mua vào của khối ngoại ở dưới mức 1 triệu đơn vị.

HPG dẫn đầu về lượng mua ròng với hơn 98,5 nghìn đơn vị (3,24 tỷ đồng). Tiếp theo là ANV (55,8 nghìn) và SBT (54 nghìn). REE, VPL, VNM cũng nằm trong top mua ròng tuy nhiên khối lượng khá thấp.

Trong đợt thỏa thuận, VPL được khối ngoại chuyển nhượng nội khối 200 nghìn đơn vị.

Phía bán ra, SSI tiếp tục ở vị trí dẫn đầu, tuy nhiên lượng bán ròng đã giảm đáng kể từ hơn 757 nghìn đơn vị xuống còn 276 nghìn đơn vị. Trong 3 phiên gần đây, lượng bán ròng SSI đạt gần 1,1 triệu đơn vị.

Mã còn lại có lượng bán ròng trên 100 nghìn đơn vị là VIP với gần 176 nghìn đơn vị.

Về giao dịch trái phiếu tại HaSTC, khối ngoại mua vào 5,3 triệu đơn vị và bán ra 9,6 triệu đơn vị. Chênh lệch bán ?" mua là 4,3 triệu đơn vị, trị giá 423,5 tỷ đồng, tăng 170 tỷ đồng so với phiên cuối tuần trước.

Quốc Thắng

http://www.*********.com.vn/tianyon/Index.aspx?ArticleID=94681&ChannelID=38[/url]

Thứ Ba, 11/11/2008, 17:26

Nhật Bản cân nhắc dự án thép 5 tỷ USD vào Việt Nam

JFE Steel Corp - Tập đoàn thép lớn thứ 3 trên thế giới của Nhật Bản - ngày 11.11 vừa tuyên bố có thể sẽ hủy hoặc hoãn lại hai dự án tổng trị giá 10 - 12 tỉ USD xây dựng nhà máy sản xuất thép ở Brazil và Việt Nam.

Ông Hajime Bada, Chủ tịch, kiêm Tổng giám đốc điều hành JFE Steel Corp cho hay tập đoàn đang đánh giá tính khả thi của cả hai dự án trong bối cảnh nền kinh tế toàn cầu đang đi xuống. Ông cho biết: "Chúng tôi phải tính toán lại để không có quyết định sai lầm khi đầu tư không đúng thời điểm". Ông cũng tỏ ra quan ngại tình hình kinh tế thế giới có khả năng sẽ xấu hơn.

Trước đó, tập đoàn JFE Steel đã chính thức đề nghị Thủ tướng Chính phủ Việt Nam giúp đỡ trong quá trình nghiên cứu khả thi ở mức độ chi tiết Dự án Khu liên hợp thép quy mô 5 tỷ USD tại Khu kinh tế Dung Quất, Quảng Ngãi.

Các chuyên gia của JFE Steel đã tới Việt Nam nhiều lần để cân nhắc kế hoạch xây dựng tổ hợp thép với công suất tổng cộng 6-10 triệu tấn thép thô/năm.

Ông Bada cho hay nhu cầu thép của JFE Steel, hầu hết của các khách ký hợp đồng dài hạn để sản xuất ô tô, đóng tàu biển hoặc các ngành cơ khí khác ở Nhật Bản và Châu Á đã giảm sút nghiêm trọng. Chính vì thế, họ cần cân nhắc lại về hai dự án ở cả Việt Nam và Brazil.

Vân Anh (Theo Reuters)

Lao Động

http://vneconomy.vn/20081117041041355P0C99/dan-my-thi-nhau-xin-pha-san.htm[/url]

Dân Mỹ thi nhau xin phá sản
KIỀU OANH
17/11/2008 16:22 (GMT+7)
Phản hồi (0) | In bài viết này | [+] Cỡ chữ [-]
Tony và Carrie Forsyth, với đứa con gái 4 tuổi của họ, Samantha, đang xem hóa đơn. Sau khi nợ trong thẻ tín dụng lên tới 20.000 USD, họ nhận thấy xin phá sản là cách duy nhất để họ có thể được ở lại trong ngôi nhà ở bang Florida.

Để xem được Video bạn cần phải cài Flash Player
Video:

Tình hình căng thẳng của kinh tế Mỹ hiện nay đang khiến số người nộp đơn xin phá sản ở nước này tăng vọt.

Đáng chú ý, số nợ bình quân mà những người Mỹ phá sản lần này đang gánh cao hơn rất nhiều so với những người phá sản trong những lần suy thoái trước ở Mỹ.

Giá nhà sụt giảm, thu nhập co lại và nguồn tín dụng gần như cạn kiệt đang là những thách thức khốc liệt mà người tiêu dùng Mỹ phải đối mặt. Mặc dù những lý do thường gặp khiến những con nợ gặp khó ở Mỹ phải nộp đơn xin phá sản như mất việc, chi phí y tế cao, ly dị? vẫn là những lý do quan trọng, những áp lực từ sự đi xuống của nền kinh tế đang góp phần phân loại những ai có thể và không thể vượt qua cơn sóng gió hiện nay.

Số đơn xin phá sản tăng mạnh

Theo ông Mike Bickford, Chủ tịch Công ty Automated Access to Court Electronic Records chuyên về dữ liệu phá sản ở Mỹ, số vụ cá nhân nộp đơn xin phá sản ở Mỹ trong tháng 10 đã tăng gần 8% so với tháng 9. Hai năm trở lại đây, số người phá sản ở Mỹ tăng liên tục.

Trong tháng 10, số người Mỹ nộp đơn xin phá sản lên tới 108.595 người, lần đầu tiên vượt mức 100.000 người kể từ khi Luật phá sản ở Mỹ trở nên ngặt nghèo hơn vào năm 2005, với số nợ mà một người có thể được coi là phá sản phải cao gấp đôi. Con số trên đồng nghĩa với việc, cứ mỗi ngày làm việc ở Mỹ trong tháng 10, lại có 4.936 đơn xin phá sản được nộp lên cơ quan chức năng, tăng 34% so với cùng kỳ năm 2007.

Giáo sư Robert Lawless thuộc Trường Luật, Đại học Illinois, cho rằng, việc các ngân hàng thắt chặt hoạt động tín dụng là một lý do quan trọng khiến số đơn xin phá sản của dân Mỹ tăng mạnh trong tháng 10. Ông Lawless cho rằng, việc các ngân hàng giảm mạnh hoạt động cho vay khiến người tiêu dùng khó hoặc thậm chí không thể sử dụng thẻ tín dụng và đảo nợ khoản vay thế chấp nhà, trong khi giá trị ngôi nhà đã sụt quá mức giá trị khoản vay.

?oVới tình trạng căng thẳng tín dụng và kinh tế khó khăn như hiện nay, số vụ vỡ nợ sẽ còn vượt xa con số trước khi Luật phá sản được điều chỉnh vào năm 2005?, ông nói.

Các luật sư về phá sản cho biết, không chỉ số đơn xin phá sản tăng lên, số tiền nợ trong thẻ tín dụng mà những người nộp đơn đang mang cũng tăng mạnh do những con nợ này phải vật lộn với khoản phải trả hàng tháng cho khoản vay thế chấp nhà. Không ít người đang phải gánh khoản nợ thế chấp lớn hơn giá trị căn nhà mà họ mua bằng khoản vay đó do sự sụt giảm của giá nhà ở Mỹ.

Một nghiên cứu gần đây cho thấy, một gia đình điển hình nộp đơn xin phá sản năm 2007 có khoản vay nợ được thế chấp như nợ địa ốc và nợ mua xe cao hơn 21%, và nợ không được thế chấp như nợ thẻ tín dụng, nợ y tế, nợ mua đồ gia dụng? cao hơn 44% so với một hộ gia đình điển hình nộp đơn xin phá sản năm 2001. Trong khi đó, cũng theo nghiên cứu này, trong vòng 6 năm trở lại đây, thu nhập của người Mỹ hầu như không tăng.

?oNhững lần suy thoái trước đây đều diễn ra sau những giai đoạn tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ, do đó, các hộ gia đình bước vào các thời kỳ suy thoái đó với mức thu nhập cao hơn và ít nợ hơn?, bà Elizabeth Warren, một giáo sư tại Trường Luật của Đại học Havard, cho biết. Bà nói thêm: ?oTuy nhiên, lần này, những yếu tố kinh tế cơ bản này đã xấu đi đối với các hộ gia đình thậm chí trước khi suy thoái xảy ra, do đó, số đơn xin phá sản có khả năng sẽ còn tăng mạnh hơn?.

Chuyện nhà Forsyth

Tại những bang mà trước đây giá nhà tăng với tốc độ của tên lửa và sau đó rơi tự do như Nevada, California và Florida, số đơn xin phá sản tăng mạnh nhất. Tại bang Nevada, số đơn xin phá sản trong tháng 10 vừa qua tăng 70% so với cùng kỳ năm ngoái. Tốc độ tăng tại bang California và Florida lần lượt là 80% và 62%.

Ở những khu vực này, nhiều người cố gắng giữ lại ngôi nhà của mình bằng cách xin phá sản theo Chương 13 của Luật phá sản Mỹ. Nhưng cũng có nhiều người xin phá sản theo Chương 7 của luật này, đồng nghĩa với việc họ mất luôn ngôi nhà của mình và ?otạm biệt? luôn đống nợ mà nếu không xin phá sản, họ sẽ mất nhiều năm mới trả xong.

Cặp vợ chồng Tony và Carrie Forsyth cùng 30 tuổi đã chọn con đường giữ lại ngôi nhà của mình ở Florida. Họ cho biết, trước đây họ hi vọng tình hình tài chính của mình sẽ được cải thiện trong năm 2006, thời điểm mà anh Forsyth được thăng chức trong một công ty phân phối thực phẩm ở Michigan và phải chuyển tới Florida để làm việc. Tuy nhiên, họ không bán được ngôi nhà mua bằng tiền vay thế chấp ở bang Michigan, do đó, họ đã cho thuê ngôi nhà đó.

Tới tháng 6/2006, anh chị Forsyth tới bang Flordia và mua một ngôi nhà trị giá 220.000 USD ở đây bằng tiền đi vay hoàn toàn. 5 tháng sau, người thuê ngôi nhà của họ ở Michigan không thuê nữa, khiến hai vợ chồng họ cùng lúc phải trả hai khoản nợ cầm cố, đúng lúc khoản vay cầm cố nhà ở Michigan được điều chỉnh tăng lãi suất. Đến tháng 2/2007, họ bị ngân hàng tịch biên ngôi nhà ở Michigan.

Tới lúc đó, cặp vợ chồng có hai cô con gái nhỏ này phải sử dụng thẻ tín dụng để trả tiền mua thức ăn, đồ dùng và quần áo. Sau khi nợ trong thẻ tín dụng lên tới 20.000 USD, họ nhận thấy xin phá sản là cách duy nhất để họ có thể được ở lại trong ngôi nhà ở bang Florida. Khi đó cũng là lúc mà giá ngôi nhà này đã giảm mất 25%. Năm 2008 này, họ nộp đơn xin phá sản theo Chương 13 của Luật phá sản và theo quy định, họ được phép giữ lại ngôi nhà của mình và phải trả một phần nợ trong vòng 3 năm tới.

Ngược lại, theo Chương 7 của Luật phá sản Mỹ, người nộp đơn xin phá sản sẽ có được một ?okhởi đầu mới? (fresh start) vì chương này quy định, con nợ sẽ được xóa nợ. Trong trường hợp này, mọi tài sản sẽ được thanh lý, mặc dù một số bang ở Mỹ cho phép một số trường hợp bãi miễn. Để được phá sản theo Chương này, con nợ phải trải qua một đợt kiểm tra tài sản để xác định xem liệu có đúng là họ không thể trả nổi nợ hay không.

Những con nợ được cho là có khả năng trả được một phần nợ sẽ phải tuân thủ điều khoản phá sản theo Chương 13 của Luật phá sản.

Tuy nhiên, một số con nợ vẫn chọn hình thức phá sản theo Chương 13 để khỏi bị tịch biên nhà, mặc dù họ sẽ phải tiếp tục trả nợ cầm cố nhà.

Anh Forsyth cho biết, việc tuyên bố phá sản là một bước đi khó khăn. ?oChúng tôi là những người theo đạo Thiên chúa, thật là không phải khi làm thế này. Nhưng chúng tôi không còn cách nào khác để sống và nuôi sống gia đình mình, trừ phi đi theo con đường đó?, anh nói.

Cầm cự bằng thẻ tín dụng

Trường hợp gia đình nhà Forsyths cho thấy rõ những lý do mới dẫn tới sự gia tăng mạnh mẽ của số đơn xin phá sản ở Mỹ.

?oThường thì một người không trả nổi nợ cầm cố nhà vì những ?otai nạn? tài chính tạm thời như mất việc, ly dị, ốm đau? Tuy nhiên, khi lãi suất thả nổ được điều chỉnh tăng và con nợ không thể tìm kiếm được những khoản vay mới để quay vòng nợ, họ sẽ gặp khó khăn ngay lập tức mặc dù chẳng gặp sự cố tài chính nào?, luật sư chuyên về phá sản Chip Parker ở bang Florida cho biết.

Các luật sư về phá sản ở Mỹ cho biết, họ đang tư vấn cho một số lượng ngày càng tăng các hộ gia đình trung lưu có thu nhập hàng năm ở mức 6 con số - trong đó có cả những hộ gia đình vay tiền mua nhà đúng lúc giá nhà đang ở đỉnh, hoặc thế chấp nhà để vay tiền trang trải chi phí sinh hoạt. Trong số những người nộp đơn xin phá sản còn có các nhà đầu tư địa ốc mua nhà ngay giữa lúc thời kỳ thị trường nhà đất ở Mỹ đang ở thời kỳ hoàng kim nhất với hy vọng giá nhà tăng thêm để kiếm lời.

?oVẫn còn rất nhiều những vụ tịch biên nhà còn chưa xảy ra vì chủ nhà vẫn còn sử dụng được thẻ tín dụng. Mọi chuyện sẽ vỡ lở khi những người này không thể dùng được thẻ tín dụng của họ nữa?, ông Jeffrey Tromberg, một luật sư về phá sản ở bang Florida, cho biết.

Tình hình ở Las Vegas, ?othủ phủ? bài bạc của Mỹ và thế giới, cũng ảm đạm không kém. Ngày càng có nhiều người ở đây nộp đơn xin phá sản để được pháp luật hỗ trợ theo Chương 7 của Luật phá sản vì họ cho rằng, mất nhà nhưng thoát nợ còn dễ chịu hơn. Giá nhà đất ở đây vẫn rơi tự do và nền kinh tế địa phương đang rất khó khăn. Các nhân viên kinh doanh xe hơi và nhân viên làm việc trong các sòng bạc đang bị sa thải hàng loạt. Những người còn giữ được việc làm thì cũng không nhận được mức tiền boa hậu hĩnh như trước đây.

?oKhách hàng của tôi cơ bản là những người thu nhập khá trước đây, nhưng hiện nay, do thu nhập đi xuống, họ không thể trả nổi nợ nữa. Họ không có tiền để trả nợ thẻ tín dụng nên không được sử dụng thẻ nữa. Họ cũng không có tiền tiết kiệm do đã dùng hết cho việc trả tiền mua nhà?, luật sư Roger Croteau ở Las Vegas cho biết.

Bà Ellen Stoebling, một luật sư về phá sản khác ở Las Vegas thì nói thêm: ?oMọi người đang cố dùng thẻ tín dụng để chi tiêu và dùng tiền thu nhập để trả nợ cầm cố để giữ nhà ở mức lâu nhất có thể. Họ hy vọng sẽ đàm phán được với chủ nợ để được ở lại trong căn nhà của mình?.

Chuyện nhà Marquis

Không chỉ những người vay thế chấp nhà với lãi suất thả nổi và đang sở hữu căn nhà có giá trị thấp hơn giá trị khoản vay mới ?ogặp hạn?. Những người mất việc cũng đang điêu đứng với vấn đề tài chính. Số lượng người xin phá sản ở các bang Delaware, Rhode Island và Indiana, nơi tỷ lệ thất nghiệp leo thang mạnh nhất, cũng đang tăng vọt.

Bên cạnh đó, cũng có không ít người xin phá sản vì những lý do ?otruyền thống?.

Chị Lisa Marquis, một bà mẹ 35 tuổi có 5 đứa con ở bang Indiana, không có bảo hiểm y tế, nhưng đã phải trải qua 21 lần phẫu thuật do các bệnh về đường hô hấp, tai nạn, xảy thai? trong 9 năm qua. Chồng chị - một lái xe tải - lại kiếm được 13,5 USD mỗi giờ làm việc, khiến họ không đủ tiêu chuẩn để được hỗ trợ y tế theo chương trình Medicaid. Tuy nhiên, cô không thể làm việc và gia đình họ không đủ tiền để thanh toán cho các hóa đơn y tế của cô.

Đầu năm nay, gia đình này đã phải từ bỏ ngôi nhà di động của họ vì rêu mốc ở đó khiến bệnh đường hô hấp của cô thêm tồi tệ. Thay vào đó, họ tới sống trong một ngôi nhà thuê với giá 600 USD/tháng. Mỗi ngày anh Marquis phải tới tòa án 3 lần một ngày để giải quyết các đơn kiện của chủ nợ, khiến số giờ làm việc của anh càng giảm xuống.

Tháng 4 vừa qua, với số nợ tiền viện phí và thuốc men lên tới 114.000 USD và số giờ làm việc bị cắt giảm, nhà Marquis đã nộp đơn xin phá sản theo Chương 13 của Luật phá sản Mỹ. Như vậy, chỉ trong vòng chưa đầy 10 năm, nhà Marquis đã nộp đơn xin phá sản tới 3 lần vì không trả nổi tiền viện phí. Do xin phá sản theo Chương 13, họ sẽ phải trả một phần số tiền họ nợ.

?oLẽ ra chúng tôi đã chờ để xin phá sản theo Chương 7. Nhưng tôi muốn được trả nợ. Tôi không muốn lừa dối những người đã giúp cứu sống tôi?, chị Marquis nói.

Mặc dù số người nộp đơn xin phá sản ở Mỹ đang tăng mạnh, các chuyên gia và các luật sư cho rằng, nhiều người Mỹ khác ngại hành động như vậy do quy định ngặt nghèo hơn của Luật phá sản 2005. Theo Giáo sư Warren của Đại học Harvard, nhiều người vẫn tưởng lầm rằng, họ không đủ điều kiện để phá sản.

?oÝ nghĩ rằng việc xin phá sản để được trợ giúp không còn dễ dàng như trước kia đang khiến cuộc khủng hoảng kinh tế hiện nay tồi tệ thêm?, bà nói.

(Theo New York Times)

http://vneconomy.vn/20081117015657489P0C6/cac-giai-phap-xu-ly-no-xau.htm[/url]

Các giải pháp xử lý nợ xấu

17/11/2008 14:04 (GMT+7)
Phản hồi (0) | In bài viết này | [+] Cỡ chữ [-]
Nhiều nợ xấu liên quan đến các khoản vay bất động sản.

Để xem được Video bạn cần phải cài Flash Player
Video:

Hiện đã có thông tin nợ xấu của các tổ chức tín dụng năm 2008 có thể lên đến hơn 35.000 tỉ đồng, với một phần không nhỏ liên quan đến các khoản cho vay bất động sản.

Tình hình có thể sẽ khó khăn hơn do ảnh hưởng từ kinh tế toàn cầu suy giảm. Có lẽ đã đến lúc tính đến bài toán xử lý nợ xấu.

Thấy gì từ cách làm của nước ngoài?

Gần đây có tin một số ngân hàng lớn của Mỹ (JPMorgan và Bank of America chẳng hạn) đã bắt đầu nỗ lực hoãn các vụ tịch thu tài sản để trả nợ và nỗ lực làm việc với các chủ nợ để họ vẫn có thể trả tiền.

Các biện pháp phổ biến là giảm lãi suất và giảm giá trị các khoản chi trả để người vay tiền vẫn có thể trả tiền và ?okhông bị ném ra khỏi nhà? (nếu dùng nhà để thế chấp cho khoản vay). Liệu các ngân hàng của Việt Nam có nên giãn nợ, kéo dài kỳ hạn cho vay, giảm lãi suất hay khoan đòi nợ quá gấp một số người đi vay như các ngân hàng ở Mỹ?

Mặt khác, Mỹ và châu Âu cũng đã bơm tiền vào các ngân hàng, nhờ đó nhiều ngân hàng lớn đã mua lại các ngân hàng và tổ chức tín dụng nhỏ đang trên bờ vực phá sản. Hành vi thâu tóm và mua lại như vậy có thể giúp những chính sách hỗ trợ khách hàng của ngân hàng lớn áp dụng luôn cho khách hàng của ngân hàng nhỏ.

Đây là gợi ý rất tốt cho việc xử lý tình hình nợ xấu của ngân hàng Việt Nam. Nếu sắp tới nhiều ngân hàng gặp khó khăn do các khoản nợ xấu bắt nguồn từ doanh nghiệp kinh doanh bất động sản và xuất khẩu, thì các ngân hàng ít gặp vấn đề hơn có thể mua lại các ngân hàng có vấn đề, đồng thời Nhà nước có thể tính đến giải pháp hỗ trợ thanh khoản và vốn cho ngân hàng còn khỏe mạnh.

Có ý kiến cho rằng những giải pháp cứu thị trường của Mỹ là không thấm vào đâu, và chỉ là cầm máu tạm thời cho vết thương quá lớn. Nhưng rõ ràng là, bị thương chảy máu nhiều mà không cầm máu thì chết mất.

Ngân hàng Nhà nước hỗ trợ thanh khoản cho hệ thống và tạo điều kiện cho ngân hàng còn khỏe mua lại ngân hàng gặp vấn đề, để rồi các ngân hàng thỏa thuận với người vay để có một giải pháp đảm bảo người vay vẫn có thể trả nợ dần dần mà không bị siết nợ đến nỗi bị tịch thu tài sản hay phá sản. Điều này đặc biệt quan trọng nếu tình hình nợ xấu lan sang khu vực xuất khẩu.

Một giải pháp cũng có thể nghĩ đến là ngân hàng cho các khách hàng mới vay để mua lại các tài sản của khách hàng cũ với thời hạn vay dài hơn. Đương nhiên, khách hàng mới phải khỏe mạnh hơn khách hàng cũ.

Đặc điểm riêng của Việt Nam

Tuy có thể rút ra một số gợi ý từ cách làm của nước ngoài, nhưng cũng nên thấy những đặc điểm riêng của Việt Nam.

Thứ nhất, nợ xấu đối với lĩnh vực bất động sản của Việt Nam có điểm khác biệt với nợ xấu của các khoản cho vay thế chấp nhà ở tại Mỹ. Đó là một số dự án bất động sản của Việt Nam còn đang ở trên giấy, chứ không phải căn nhà hẳn hoi.

Mặt khác, các bất động sản của Việt Nam được bản thân doanh nghiệp và các nhà đầu cơ đẩy giá lên, vượt quá nhiều so với giá trị thật của chính bất động sản đó. Cho nên, độ rủi ro của chúng có thể là tương tự những chứng khoán được hình thành từ các khoản vay thế chấp bất động sản dưới chuẩn, chứ không phải là độ rủi ro của chính các khoản vay này. Nói cách khác, những dự án này tương tự như những tài sản ?ođộc hại? của Mỹ.

Và kinh nghiệm của Mỹ cho thấy bỏ tiền vào cứu bản thân những tài sản ?ođộc hại? này không phải là một cách tốt, mà nên bỏ tiền vào hỗ trợ ngân hàng, sau đó ngân hàng lại hỗ trợ cho người đi vay, chứ không phải là cho các tài sản ?ođộc hại?. Nói cách khác, muốn hỗ trợ người đi vay của Việt Nam, cũng nên lựa người mà hỗ trợ.

Những tài sản ?ođộc hại? kiểu dự án trên giấy có lẽ không nên cứu mà nên ưu tiên tín dụng cho xuất khẩu, kế đến là các khoản vay phát triển dự án bất động sản đáp ứng nhu cầu thực sự, loại bỏ những dự án đầu cơ và trên giấy. Muốn đạt được sự sàng lọc này, phải xuất phát từ chất lượng quản trị của ngân hàng, một điều có thể đạt được thông qua việc sáp nhập các ngân hàng.

Đặc điểm thứ hai là người Việt Nam ít chịu minh bạch thông tin. Ngân hàng, doanh nghiệp đều không minh bạch thông tin cho nhau, nên khó mà thương thảo (không tin nhau thì làm sao mà thương lượng). Về mặt này, vấn đề phụ thuộc vào năng lực của ngân hàng và doanh nghiệp.

Một số ngân hàng Việt Nam hiện nay đang chuyển đổi các khoản nợ kỳ hạn ngắn sang kỳ hạn dài, vẫn tiếp tục cho vay mà tài sản đảm bảo là bất động sản, nhằm tăng vòng quay vốn, tạo điều kiện cho các doanh nghiệp có thể trả lãi và vốn được.

Bên cạnh đó, với việc giảm lãi suất cơ bản và dự trữ bắt buộc, chúng ta cũng đang dần nhận ra tín hiệu cho thấy việc ?oxích lại gần hơn? giữa doanh nghiệp và ngân hàng. Các ngân hàng vẫn có thể chấp nhận một tỷ lệ nợ xấu nào đó để có thể tiếp tục tài trợ cho các doanh nghiệp, nhất là các doanh nghiệp có phương án kinh doanh khả thi.

Vấn đề là, cần có giải pháp dự phòng trong tình huống thanh khoản các ngân hàng gặp khó khăn, cần đến vai trò của ?ongười cho vay cuối cùng? là Ngân hàng Nhà nước.

Muốn gỡ nút thắt này, vấn đề cuối cùng, xem ra phải quay về những người thắt nút. Ai giỏi gỡ nút thì nên được Ngân hàng Nhà nước hỗ trợ nhiều hơn. Ai mà thắt nút chặt quá, giờ tự gỡ không ra, mà không chịu chấp nhận có người đến gỡ phụ (để ngân hàng khác mua lại hay đầu tư vào), thì nên bị trừng phạt.

Vấn đề có lẽ sẽ nan giải hơn nếu những ngân hàng có nhiều nợ xấu lại là ngân hàng quốc doanh, vì khó có thể để tư nhân mua lại ngân hàng quốc doanh. Khi đó có lẽ phải cấu trúc lại giữa các ngân hàng quốc doanh với nhau mà thôi, nghĩa là để các ngân hàng quốc doanh ?ohỗ trợ? lẫn nhau, nhưng ai đã gặp nhiều nợ xấu quá thì phải chịu ?okỷ luật?, ví dụ như phải trả lãi suất cao hay ban giám đốc phải chịu trách nhiệm.

Giám đốc ngân hàng tư nhân không tròn trách nhiệm thì bị áp lực ?okỷ luật thị trường? từ phía cổ đông, giám đốc ngân hàng quốc doanh mà không tròn trách nhiệm thì sẽ chịu kỷ luật gì đây?

Hồ Quốc Tuấn - Phan Tuấn Đạt (TBKTSG)

http://www.atpvietnam.com/vn/quocte/22475/index.aspx[/url]

Các ngân hàng Nhật thua lỗ hơn 10 tỷ USD do khủng hoảng tín dụng
Thứ hai, 17/11/2008, 19:19 GMT+7

Trong vòng sáu tháng tính đến hết tháng 9 vừa qua, 6 tập đoàn tài chính lớn nhất Nhật Bản đã phải chịu tổng thiệt hại 1.030 tỷ yên (hơn 10 tỷ USD) do ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng tín dụng toàn cầu. So với cùng kỳ năm ngoái, thiệt hại của Tập đoàn tài chính Sumitomo Mitsui tăng gần gấp đôi, lên 224,1 tỷ yên; của Tập đoàn Mizuho tăng khoảng 2,4 lần, lên 130,4 tỷ yên; của Tập đoàn cổ phần Resona tăng 9,1%, lên 126,5 tỷ yên.

Trong khi đó, tổng lợi nhuận thực của các tập đoàn này giảm hơn một nửa so với cùng kỳ năm ngoái, xuống còn 406 tỷ yên (khoảng 4,2 tỷ USD). Trong đó, lợi nhuận thực của Sumitomo Mitsui giảm 51,2%, của Resona giảm 28,1%, của Chuo Mitsui giảm 61,2%, của Sumitomo Trust & Banking Co. giảm 24,9% và Mitsubishi UFJ giảm 61%. Dự kiến, tổng lợi nhuận thực của sáu tập đoàn tài chính này chỉ đạt khoảng 930 tỷ yên (khoảng 9,7 tỷ USD) trong cả tài khóa hiện nay (kết thúc vào tháng 3/2009).

Trong khi hứng chịu những thiệt hại đáng kể từ hoạt động đầu tư chứng khoán, các ngân hàng nói trên cũng phải chịu áp lực lớn do chi phí ngày càng tăng từ hoạt động chuyển nhượng các khoản cho vay kém hiệu quả, ước tính lên tới 729,7 tỷ yên trong nửa đầu tài khóa 2008, tăng 87% so với cùng kỳ năm ngoái.

Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh ngân hàng của các tập đoàn này giảm mạnh, một phần do niềm tin sụt giảm khiến nhiều nhà đầu tư rút tiền khỏi các thị trường chứng khoán, khi giá cổ phiếu giảm mạnh dưới tác động của cuộc khủng hoảng tín dụng toàn cầu. Một tỷ lệ lớn các khoản đầu tư và cho vay trở thành "các khoản tiền xấu" do ngày càng nhiều công ty phá sản, đặc biệt trong lĩnh vực xây dựng và bất động sản do tác động từ cuộc khủng hoảng tín dụng nhà ở tại Mỹ. Bên cạnh đó, các ngân hàng này cũng bị thiệt hại vì ảnh hưởng của vụ phá sản hồi tháng 9 của công ty cổ phần Lehman Brother của Mỹ.

Theo các nhà phân tích, tình hình hiện nay cùng với triển vọng xấu đi của nền kinh tế Nhật Bản có thể buộc các ngân hàng siết chặt hoạt động cho vay. (Nguồn: TTX, 17/11)

http://www.laodong.com.vn/Home/Thi-truong-o-to-chau-Au-roi-vao-khung-hoang/200811/114924.laodong[/url]

Thị trường ô tô châu Âu rơi vào khủng hoảng
Lao Động Điện tử Cập nhật: 3:22 PM, 17/11/2008
Doanh số xe ô tô bán ở Châu Âu sụt giảm.
(LĐĐT) - Theo báo cáo của Hiệp hội các nhà sản xuất ô tô châu Âu (ACEA) cho biết số lượng ô tô bán ra trên thị trường Liên minh châu Âu (EU) và 4 nước thuộc Hiệp hội tự do thương mại châu Âu (EFTA) trong tháng 10 vừa qua đã giảm 14,5%, sau khi đã giảm 8,2% trong tháng 9.

Doanh số bán ô tô tại Tây Âu trong tháng 10 cũng giảm 15,5%. Đây là tháng thứ 6 liên tiếp số lượng ô tô mới bán ra tại các nước châu Âu giảm sút.

Báo Pháp "L''Expansion" số ra ngày 15.11 nhận định nguyên nhân chính dẫn tới tình trạng khó khăn của ngành công nghiệp ô tô là do các ngân hàng thắt chặt tín dụng, giá nhiên liệu, mặc dù đã giảm thời gian gần đây, nhưng vẫn khá cao, và triển vọng u ám của nền kinh tế (hai báo cáo mới công bố của OECD và IMF dự báo kinh tế khu vực đồng euro sẽ rơi vào suy thoái vào năm 2009).

Một chuyên gia phân tích thị trường cho biết: "Người tiêu dùng hiện không còn quan tâm đến mua sắm, trong khi các nhà sản xuất buộc phải cắt giảm sản lượng và giảm giá bán tới mức thấp nhất có thể để vượt qua khủng hoảng. Vấn đề quan trọng nhất hiện nay là liệu số lượng xe bán ra có tiếp tục giảm 14 -15% trong tháng 11 và tháng 12 hay còn giảm mạnh hơn nữa. Nếu điều này xảy ra, số lượng xe tồn kho sẽ quá lớn và các nhà sản xuất không thể chịu nổi". Một số dự báo còn cho rằng tình hình năm 2009 sẽ còn khó khăn hơn.

Từ đầu năm đến nay, thị trường ô tô châu Âu đã giảm 5,4%. Ngoại trừ Pháp, nước vẫn duy trì được số lượng bán ra tương đối ổn định trong 10 tháng qua, các thị trường lớn như Đức, Italia, Tây Ban Nha và Anh đều dao động ở giữa mức bình thường và tồi tệ. Tại Đức, số lượng xe mới đăng ký tăng nhẹ (0,3%), nhưng số lượng xe mới đăng ký tại Italia đã giảm 12%, Tây Ban Nha giảm 40%. Tháng 10 vừa qua, lượng xe mới bán ra ở hai nước này đã giảm tới 40%.

Mặc dù ngành công nghiệp ô tô châu Âu không có nguy cơ sụp đổ ngay lập tức, nhưng các nhà sản xuất bắt đầu cắt giảm bớt nhân công và nhiều nhà máy không có việc làm. Đây là tình trạng kinh doanh được cho là kém nhất kể từ những năm 1990. Các nhà sản xuất ô tô châu Âu đang hy vọng sẽ nhận được 40 tỷ euro từ chương trình vay tín dụng của ngân hàng đầu tư châu Âu để vực ngành công nghiệp này.

Theo kế hoạch, khoản tiền tín dụng 40 tỷ euro dự kiến sẽ được dùng để đầu tư sản xuất ra những ô tô có lượng khí thải thấp. Tuy nhiên, một số nước thành viên EU cũng lo ngại rằng gói trợ giúp này có thể sẽ khuyến khích đưa ra các biện pháp bảo hộ khác ẩn dưới danh nghĩa giải quyết khủng hoảng.
Theo TTXVN